Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 25. oktober Resultaterne for de første 3 kvartaler i tråd med forventningerne; helårsforventningerne justeret som følge af valutakursudvikling; øget forventning til overskudsgraden for Salg og indtjening for de første 3 kvartaler af var i tråd med forventningerne. I forhold til de første 3 kvartaler af steg salget organisk 6% (5% i danske kroner og 7% i lokal valuta), resultat af primær drift steg 6%, periodens resultat steg 8%, og overskudsgraden blev øget med 0,4% procentpoint til 25,0%. Forventningerne til som helhed er blevet indsnævret inden for de eksisterende spænd på baggrund af dels resultaterne for de første 3 kvartaler, som var i tråd med forventningerne, dels den ugunstige udvikling i valutakurser siden sidste udmelding. Forventningerne til den organiske salgsvækst er nu 5-7%, til salgsvæksten i lokal valuta 6-8% og i danske kroner 3-5%. Resultat af primær drift forventes nu at stige 4-5%, mens forventningen til overskudsgraden øges til 24-25%. Årets resultat forventes nu at stige 7-8%. Realiseret 3 kvt. 3 kvt. Forventninger til 25. oktober* Forventninger til 9. august Salg, mio. kr. 8.806 8.423 Salgsvækst, danske kr. 5% 6% 3-5% 5-7% Salgsvækst, lokal valuta 7% 2% 6-8% 5-8% Salgsvækst, organisk 6% 3% 5-7% 5-8% Bruttomargin 57,3% 57,2% Res. af primær drift, mio. kr. 2.198 2.074 Vækst i res. af primær drift 6% 12% 4-5% 4-6% Overskudsgrad 25,0% 24,6% 24-25% ~24% Periodens resultat, mio. kr. 1.638 1.523 Vækst i periodens resultat 8% 4% 7-8% 7-9% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr. 558 816 ~900 900-1.000 Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. 1.235 1.188 1.600-1.700 ~1.700 Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 19,8% 20,6% 19-20% 19-20% Gns. USD/DKK 566 581 560 563 EPS, DKK 5,23 4,84 EPS (udvandet), DKK 5,17 4,77 * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 24. oktober for resten af. Peder Holk Nielsen, Novozymes' adm. direktør, har følgende kommentar: Vores resultater for de første 3 kvartaler var i tråd med, hvad vi havde ventet, og vi har indsnævret helårsforventningerne for at afspejle såvel de opnåede resultater som den fortsat ugunstige udvikling i valutakurserne. Det glæder mig, at alle forretningsområder bidrager til væksten. Vaskemidler og BioAg har klaret sig godt, og vi har momentum inden for Bioenergi takket være fantastisk innovation, der sparer både majs og energi for vores kunder. På indtjeningssiden er der også pæne takter, og vi har formået at øge marginerne en smule i forhold til de første 3 kvartaler af. Det er spændende at se, hvordan vores kunder og samarbejdspartnere gør fremskidt inden for cellulosebaseret ethanol rundt omkring i verden, og vores nye samarbejde med Raízen i Brasilien giver mange interessante perspektiver i en region med stort potentiale for denne industri. Selskabsmeddelelse nr. 23, Side 1 af 16 Novozymes A/S Investor Relations CVR-nr.: 10 00 71 27-14651-01 Krogshøjvej 36 2880 Bagsværd Danmark Telefon: +45 4446 0000 E-mail: novozymesir@novozymes.com Internet: www.novozymes.com
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Salg pr. industri Det samlede salg steg 5% i danske kroner, 7% i lokal valuta og 6% organisk Det samlede salg i de første 3 kvartaler af var 8.806 mio. kr., en stigning på 5% i forhold til samme periode. Valutakurserne havde en særdeles negativ indvirkning på salget, som i lokal valuta steg 7%. Opkøb bidrog med ca. 1 procentpoint til salgsvæksten, og salget steg således 6% organisk. Alle salgsområder bidrog til den positive udvikling i salget med vaskemiddelindustrien som den væsentligste drivkraft. Salg i mio. kr. & vækstrater Vaskemidler 3,156 2,997 +5% / +8% Føde- og drikkevarer 2,394 2,380 +1% / +3% Bioenergi 1,369 1,308 +5% / +8% Landbrug og foder Tekniske og farma 601 551 1,286 1,187 +9% / +12% +8% / +12% 3 kvt. 3 kvt. Vækst i danske kroner / Vækst i lokal valuta Salgets fordeling 7% Vaskemidler 15% 36% Føde- og drikkevarer 15% Landbrug og foder Bioenergi 27% Tekniske og farma Vaskemidler steg 5% i danske kroner og 8% i lokal valuta Føde- og drikkevarer steg 1% i danske kroner og 3% i lokal valuta Bioenergi steg 5% i danske kroner og 8% i lokal valuta Salget til vaskemiddelindustrien steg 5% i danske kroner og 8% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Salgsvæksten skyldes kundernes fortsat store behov for at kunne øge vaskeevnen, muliggøre vask ved lave temperaturer og erstatte kemikalier. Salget til nye vækstmarkeder var fortsat en væsentlig bidragyder til salgsvæksten. Salget til føde- og drikkevareindustrien steg 1% i danske kroner og 3% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Salget til fremstilling af sunde fødevarer bidrog mest signifikant til væksten i perioden. Salget til stivelsesindustrien bidrog også til væksten som følge af en positiv udvikling på en række markeder, som opvejede den langsommere udvikling i Kina. Salget til bageriindustrien var lavere år til dato sammenlignet med samme periode sidste år, hvilket skyldes en stort set flad salgsudvikling i 3. kvartal i forhold til 3. kvartal sidste år. Salget til bioenergiindustrien steg 5% i danske kroner og 8% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Organisk steg salget 6% i perioden. Produktionen af ethanol i USA er af den amerikanske Energy Information Administration anslået til at være faldet ca. 4% i løbet af de første 3 kvartaler i forhold til samme periode sidste år. I 3. kvartal vurderes produktionen at være steget ca. 3% og salget til bioenergiindustrien 24% i lokal valuta (22% organisk) forhold til 3. kvartal sidste år. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 2 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Salget til bioenergiindustrien var gunstigt påvirket af den fortsat positive udvikling i salget af enzymløsningen Novozymes Avantec, idet en væsentlig del af Novozymes' kunder nu bruger denne teknologi til forflydning af majsstivelse. Derudover har en af Novozymes' seneste enzyminnovationer, Spirizyme Achieve, vundet tidlig og markant indpas i markedet, hvilket også bidrog til væksten. Salget af enzymløsningen Novozymes Olexa er påbegyndt og havde en mindre positiv påvirkning på salgsvæksten. Landbrug og foder steg 8% i danske kroner, og 12% i lokal valuta Tekniske og farma steg 9% i danske kroner og 12% i lokal valuta Salget til landbrugs- og foderindustrien steg 8% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Organisk steg salget 9% i perioden. Salget til bæredygtigt landbrug (BioAg) steg kraftigt som følge af en god sæson på den nordlige halvkugle og en god sæsonstart i Latinamerika. Integrationen af USA-baserede TJ Technologies, Inc., som blev opkøbt i juni, skrider planmæssigt frem, og som forventet har TJ Technologies, Inc. endnu ikke påvirket salget, idet virksomhedens fokus ligger på de nordamerikanske markeder. Der var en svag positiv udvikling i salget til foderindustrien i forhold til samme periode sidste år. RONOZYME ProAct opnåede fortsat stærk salgsvækst, mens salget af fytaseenzymer var under pres som følge af et udfordrende konkurrencemiljø. Salget til de tekniske industrier og til farmaindustrien steg 9% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Organisk steg salget 9% i forhold til samme periode sidste år. Salgsvæksten var gunstigt påvirket af en kraftig udvikling i enzymsalget til fremstilling af farmaceutiske produkter. Salget til tekstil- og læderindustrien bidrog også positivt til salgsvæksten. Geografisk fordeling af salget +4% / +12% Salget i Europa/MEA steg 9% i danske kroner og i lokal valuta Salget i Nordamerika steg 1% i danske kroner (4% i lokal valuta) Salget i Asien steg 3% i danske kroner (7% i lokal valuta) Salget i Latinamerika steg 4% i danske kroner, (12% i lokal valuta) +3% / +7% +1% / +4% 19% 11% 33% 37% Vækst i danske kroner / Vækst i lokal valuta +9% / +9% Europa/MEA Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika Salget i Europa, Mellemøsten & Afrika (Europa/MEA) steg 9% i både danske kroner og lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. De kraftigste vækstmotorer i perioden var vaskemiddel- samt landbrugs- og foderindustrien, men alle forretningsområder bidrog til den positive udvikling. Salget i Nordamerika steg 1% i danske kroner og 4% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Salget til bioenergi- samt landbrugs- og foderindustrien bidrog positivt til udviklingen, mens salget til vaskmiddelindustrien var lavere i forhold til samme periode sidste år. Salget i Asien steg 3% i danske kroner og 7% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Salget til vaskemiddel- samt føde- og drikkevareindustrien bidrog mest til den positive udvikling i perioden, mens salget til bioenergiindustrien var lavere i perioden. Salget i Latinamerika steg 4% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Alle forretningsområder bidrog positivt til salgsvæksten med vaskemiddel- samt føde- og drikkevareindustrien som de største bidragydere. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 3 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Omkostninger, andre driftsindtægter og resultat af primær drift De samlede omkostninger steg 3% Bruttoresultatet steg 5% Bruttomarginen steg 0,1 procentpoint til 57,3% De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, var 6.610 mio. kr., en stigning på 3% i forhold til de første 3 kvartaler af. Stigningen skyldes primært produktionsomkostninger, som steg 4% til 3.762 mio. kr. Stigningen skyldes øget salg, et højere omkostningsgrundlag som følge af opkøb samt højere omkostninger relateret til den nye enzymfabrik i Nebraska, USA. Bruttoresultatet steg 5%, og bruttomarginen var 57,3%, en stigning på 0,1 procentpoint i forhold til samme periode sidste år, hvilket skyldes, at fortsatte produktivitetsforbedringer og gunstige ændringer i produktmikset opvejede den negative effekt af opkøb og valutakursudvikling. Andre driftsomkostninger steg 1% fra 2.809 mio. kr. til 2.848 mio. kr. sidste år. Den relativt lave stigning skyldes omkostningsstyring og den gunstige udvikling i valutakurserne. Andre driftsomkostninger i forhold til salget faldt til 32% fra 33% for samme periode sidste år. R&D udgjorde 13% af salget Omkostninger til salg og distribution steg 3% og udgjorde 12% af salget Omkostninger til forskning og udvikling steg 1% og udgjorde 13% af salget Omkostninger til administration steg 1% og udgjorde 7% af salget Andre driftsindtægter faldt fra 69 mio. kr. i de første 3 kvartaler af til 2 mio. kr. i samme periode i år, idet der ikke var nogen milepælsbetalinger inden for Tekniske og farma. Resultat af primær drift steg 6% Overskudsgrad 25,0% Afskrivninger og amortiseringer var 552 mio. kr. i de første 3 kvartaler af, en stigning på 10 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år. Resultat af primær drift steg 6% til 2.198 mio. kr., en stigning fra 2.074 mio. kr. i de første 3 kvartaler af. Overskudsgraden steg 0,4 procentpoint til 25,0% fra 24,6% i samme periode sidste år. Stigningen skyldes en positiv udvikling i andre driftsomkostninger og en højere bruttomargin, hvilket mere end opvejede faldet i andre driftsindtægter og den negative effekt af valutakurser og opkøb. Nettofinansposter og årets resultat Nettofinansomkostninger 146 mio. kr. Effektiv skatteprocent 20,2 Periodens resultat steg 8% Nettofinansomkostningerne steg 37 mio. kr. til 146 mio. kr. i de første 3 kvartaler af. Stigningen skyldes hovedsagelig en stigning i andre finansielle omkostninger på 37 mio. kr. som følge af bl.a. højere omkostninger i forbindelse med Stock Appreciation Rights (SARs) til medarbejdere. Resultat før skat steg 4% til 2.052 mio. kr. fra 1.965 mio. kr. i samme periode. Den effektive skatteprocent i de første 3 kvartaler af var 20,2 mod 22,5 i samme periode sidste år. Den effektive skatteprocent var fortsat positivt påvirket af udnyttelsen af U.S. Advanced Energy Manufacturing tax credit relateret til den nye fabrik i Nebraska samt af effekten af udskudt skat som følge af indførelsen af nye, lavere selskabsskattesatser i Danmark. Periodens resultat var 1.638 mio. kr., en stigning på 8% i forhold til de første 3 kvartaler af. Stigningen i resultat af primær drift og faldet i den effektive skatteprocent havde en positiv virkning på periodens resultat, mens de højere nettofinansomkostninger havde en negativ virkning. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 4 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Pengestrømme og balance Pengestrømme fra driften 1.793 mio. kr. Nettoinvesteringer før opkøb 558 mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb 1.235 mio. kr. Egenkapitalandel 67% Pengestrømme fra driften var 1.793 mio. kr. i de første 3 kvartaler af mod 2.004 mio. kr. i samme periode sidste år. Faldet skyldes primært en højere nettodriftskapital som følge af et fald i varekreditorer mv. samt højere betalt selskabsskat i perioden. Nettoinvesteringer før opkøb udgjorde 558 mio. kr. mod 816 mio. kr. i de første 3 kvartaler af. Frie pengestrømme før opkøb var 1.235 mio. kr. i perioden, en stigning på 4% i forhold til samme periode sidste år, idet de lavere pengestrømme fra driften blev mere end opvejet af lavere nettoinvesteringer før opkøb. Egenkapitalen udgjorde 10.590 mio. kr. pr. 30. september mod 9.568 mio. kr. ultimo, en stigning på 11%. Egenkapitalen blev forøget med periodens totalindkomst og salg af egne aktier, hvilket dog delvist blev opvejet af udbetalt udbytte. Egenkapitalen udgjorde 67% af balancen, en stigning fra 63% ultimo. Pr. 30. september var den nettorentebærende gæld 1.354 mio. kr. mod 1.430 mio. kr. ultimo. Pengestrømme fra driften og salg af egne aktier havde en positiv virkning på nettogælden, mens udbyttebetaling på 690 mio. kr. i marts, opkøb for i alt 621 mio. kr. og nettoinvesteringer på 558 mio. kr. havde en negativ virkning på den nettorentebærende gæld. Nettorentebærende gæld/egenkapital-andelen var 13% pr. 30. september mod 15% pr. 31. december. Afkast af investeret kapital 19,8% Egne aktier udgjorde 1,8% af aktiekapitalen Forbedret energieffektivitet Lavere vandeffektivitet Over 200 nye medarbejdere Afkast af investeret kapital (ROIC), inklusive goodwill, var 19,8% mod 20,6% i de første 3 kvartaler af. Det lavere afkast skyldes stigningen i investeret kapital som følge af opkøb, mens det højere resultat for perioden havde en positiv effekt på ROIC. Den 30. september var beholdningen af egne B-aktier 5,60 mio. stk., svarende til 1,8% af aktiekapitalen. Bæredygtighed I forhold til samme periode sidste år var der en svag nedgang i Novozymes' CO 2 - og vandeffektivitet, mens energieffektiviteten steg. Faldet i vandeffektivitet skyldes dels ændringer i produktmiks, dels lavere global kapacitetsudnyttelse som følge af, at fabrikken i Nebraska nu indgår i det globale produktionsnetværk. 3 kvt. 3 kvt. -mål Vandeffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 30% 32% 35% Energieffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 38% 37% 42% CO 2-effektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 53% 54% >50% Væsentlige spild - - Antal arbejdsulykker med dødelig udgang - 1 Arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer 2,3 2,8 <3,0 Antal medarbejdere pr. 30. september 6.213 5.992 Personaleomsætning 7,5% 8,2% >4% - <9% Fravær 1,8% 1,8% <3% Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 5 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Forventninger til Forventninger til 25. oktober* Forventninger til 9. august Forventninger til 25. april Forventninger til 21. januar** Salgsvækst, danske kr. 3-5% 5-7% 5-8% 4-7% Salgsvækst, lokal valuta 6-8% 5-8% 5-8% 5-8% Salgsvækst, organisk 5-7% 5-8% 5-8% 5-8% Vækst i res. af primær drift 4-5% 4-6% 4-7% 4-7% Overskudsgrad 24-25% ~24% ~24% ~24% Vækst i periodens resultat 7-8% 7-9% 6-9% 6-9% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr. ~900 900-1.000 ~1.100 ~1.100 Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. 1.600-1.700 ~1.700 ~1.650 ~1.650 Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 19-20% 19-20% 19-20% ~20% Gns. USD/DKK 560 563 571 560 * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 24. oktober for resten af. ** Afkast af investeret kapital blev justeret til 19-20% i forbindelse med opkøbet af Iogen Bio-Products (Selskabsmeddelelse Nr. 4, ). Salgsvækst: 5-7% organisk, 6-8% i lokal valuta, 3-5% i danske kroner Helårsforventningen til den organiske salgsvækst er blevet indsnævret inden for de tidligere udmeldte spænd, og væksten forventes nu at blive 5-7% mod tidligere 5-8%. Salgsvæksten i lokal valuta forventes at blive 6-8% mod tidligere 5-8%. Baseret på valutakurserne den 24. oktober forventes salgsvæksten i danske kroner nu at blive 3-5% mod 5-7% ved sidste udmelding. Den negative valutakurspåvirkning stammer fra en række valutaer ud over US dollar, herunder brasilianske reais, indiske rupees, japanske yen og argentinske pesos, der alle er faldet markant i forhold til danske kroner i perioden. Novozymes forventer fortsat et positivt bidrag til salgsvæksten fra alle fem forretningsområder med størst bidrag fra Vaskemidler og Bioenergi. Helårsforventningerne til salget er fortsat baseret på antagelsen om, at den amerikanske bioethanolproduktion vil ligge på omtrent samme niveau som i. Den 28. juni fuldendte Novozymes opkøbet af den USA-baserede BioAg-virksomhed TJ Technologies, Inc. Opkøbet forventes at have en ubetydelig indvirkning på salgsvæksten og en svagt negativ effekt på resultat af primær drift i. Opkøbet af Natural Industries, Inc. i november forventes fortsat at have en svagt positiv effekt på salgsvæksten i, både i lokal valuta og danske kroner. Opkøbet af Iogen Bio-Products i februar forventes fortsat at øge salgsvæksten i med ca. 0,5 procentpoint og have en svagt negativ effekt på resultat af primær drift. Effekten af alle tre opkøb er indeholdt i helårsforventningerne. Overskudsgrad: 24-25% Vækst i resultat af primær drift: 4-5% Vækst i årets resultat: 7-8% Nettoinvesteringer: ~900 mio. kr. Helårsforventningen til overskudsgraden opjusteres fra ca. 24% til 24-25%. Den gunstige udvikling i bruttomarginen og den relativt lave stigning i salgs-, administrations- og R&Domkostninger efter 3 kvartaler mere end opvejede den negative effekt af den ugunstige udvikling i valutakurser siden sidste udmelding. Resultat af primær drift forventes nu at blive 4-5% mod tidligere 4-6%. Resultat af primær drift er negativt påvirket af de justerede forventninger til salget i danske kroner og positivt påvirket af den lave stigning i de samlede omkostninger. Forventningen til vækst i årets resultat er nu 7-8% mod tidligere 7-9%. Hele den forventede USD-eksponering for er afdækket på 5,63 DKK/USD mod 5,70 i. For 2014 er ca. 75% af den forventede USD-eksponering afdækket på 5,79 DKK/USD. Nettoinvesteringerne forventes nu at nå ca. 900 mio. kr. mod tidligere 900-1.000 mio. kr. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 6 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Frie pengestrømme før opkøb: 1.600-1.700 mio. kr. Afkast af investeret kapital: 19-20% Frie pengestrømme før opkøb forventes nu at blive 1.600-1.700 mio. kr. mod tidligere ca. 1.700 mio. kr., primært som følge af den ugunstige valutakursudvikling samt en mindre negativ effekt af en svag stigning i driftskapitalen. Afkast af investeret kapital forventes fortsat at blive 19-20%. Forventningerne er baseret på, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer forbliver uændrede året igennem i forhold til noteringskurserne pr. 24. oktober. (Kr.) EUR USD JPY CNY Gennemsnitskurs for 744 579 7,27 91,82 Gennemsnitskurs for 3 kvt. 746 566 5,86 91,79 Noteringskurs 24. oktober 746 540 5,80 88,81 Estimeret gennemsnitskurs for * 746 560 5,78 91,05 Udvikling i estimeret kurs for i forhold til gennemsnitskurs 0% (3)% (20)% (1)% * Estimeret gennemsnitskurs beregnes som gns.kurs år til dato kombineret med noteringskursen 24. oktober for resten af året. Alt andet lige forventes en 5% ændring i USD at påvirke resultat af primær drift med 60-80 mio. kr. på årsbasis. Følgende forventninger for bæredygtighedsområdet er også inkluderet i forventningerne for : Muliggøre en reduktion i CO 2 -udledningen på 50 mio. tons gennem anvendelse af Novozymes' produkter Forbedre energieffektiviteten med 42% i forhold til 2005 Fastholde CO 2 -effektiviteten på over 50% i forhold til 2005 Forbedre vandeffektiviteten med 35% i forhold til 2005 Målene for vand- og energieffektivitet betragtes ikke længere som opnåelige. Regnskabspraksis Delårsrapporten for de første 3 kvartaler af er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten for de første 3 kvartaler af følger samme regnskabspraksis som koncernregnskabet for med undtagelse af alle nye, ændrede eller reviderede regnskabsstandarder og fortolkninger (IFRS'er), som er godkendt af EU, og som er trådt i kraft for regnskabsår, der begynder 1. januar. Disse IFRS'er har ikke haft nogen væsentlig virkning på koncernens delårsrapport. Udsagn om fremtiden Denne selskabsmeddelelse indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes kerneforretninger. Kontaktinformation Investor Relations: Thomas Bomhoff (DK) +45 3077 1226 tsbm@novozymes.com Klaus Sindahl (DK) +45 5363 0134 ksdh@novozymes.com Martin Riise (USA) +1 919 649 2565 mrsn@novozymes.com Presse og medier: Rene Tronborg (DK) +45 3077 2274 retr@novozymes.com Paige Donnelly (USA) +1 919 218 4501 pagd@novozymes.com Meng Lian (Kina) +86 136 9923 1164 mexl@novozymes.com Henrique Pellini (Brasilien) +55 41 9288 0282 hqp@novozymes.com Poonam Kapila (Indien) +91 991 082 2339 poka@novozymes.com Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 7 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt den ureviderede delårsrapport for de første 3 kvartaler af for Novozymes A/S. Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (som godkendt af EU) samt i henhold til yderligere danske oplysningskrav til årsregnskaber for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en delårsrapport, er tilstrækkelige, samt at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 30. september samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for de første 3 kvartaler af. Derudover indeholder ledelsesberetningen på de foregående sider efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Bagsværd, 25. oktober Direktionen Peder Holk Nielsen Adm. direktør Benny D. Loft Per Falholt Andrew Fordyce Thomas Nagy Thomas Videbæk Bestyrelsen Henrik Gürtler Formand Kurt Anker Nielsen Næstformand Mathias Uhlén Anders Hentze Knudsen Lars Bo Køppler Lena Bech Holskov Lena Olving Agnete Raaschou-Nielsen Jørgen Buhl Rasmussen Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 8 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag Bilag 1 Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal 1.2 Resultatopgørelse Bilag 2 Bilag 3 Bilag 4 1.3 Totalindkomstopgørelse Salgets fordeling 2.1 Industrier 2.2 Geografi Pengestrømsopgørelse Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance 4.2 Egenkapitalopgørelse Bilag 5 Endelig åbningsbalance for Beta Renewables S.p.A. samt andre transaktioner Bilag 6 Nye produkter lanceret i Bilag 7 Bilag 8 Selskabsmeddelelser for (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) Finansiel kalender Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 9 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag 1: Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal 3 kvt. 3 kvt. % ændring % ændring Omsætning 8.806 8.423 5% 2.936 2.838 3% Bruttoresultat 5.044 4.814 5% 1.657 1.632 2% Bruttomargin 57,3% 57,2% 56,4% 57,5% Resultat af primær drift før af-/nedskrivninger 2.750 2.616 5% 940 911 3% Overskudsgrad (EBITDA) 31,2% 31,1% 32,0% 32,1% Resultat af primær drift (EBIT) 2.198 2.074 6% 755 720 5% Overskudsgrad (EBIT) 25,0% 24,6% 25,7% 25,4% Finansielle poster, netto (146) (109) (44) (49) Resultat før skat 2.052 1.965 4% 711 671 6% Skat 414 442 (6)% 143 151 (5)% Periodens resultat 1.638 1.523 8% 568 520 9% Resultat pr. aktie a 2 kr. 5,23 4,84 8% 1,81 1,66 9% Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 5,17 4,77 8% 1,79 1,64 9% Nettoinvesteringer 558 816 (32)% Frie pengestrømme før opkøb 1.235 1.188 4% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), inkl. goodwill 19,8% 20,6% Rentebærende gæld, netto 1.354 1.062 27% Egenkapitalandel 66,5% 63,3% Egenkapitalens forrentning 21,7% 22,5% Gæld/egenkapital-andel 12,8% 11,5% Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 10 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 1.2 Resultatopgørelse 3 kvt. 3 kvt. Omsætning 8.806 8.423 2.936 2.838 Produktionsomkostninger 3.762 3.609 1.279 1.206 Bruttoresultat 5.044 4.814 1.657 1.632 Salgs- og distributionsomkostninger 1.093 1.064 332 359 Forsknings- og udviklingsomkostninger 1.145 1.139 369 372 Administrationsomkostninger 610 606 200 203 Andre driftsindtægter, netto 2 69 (1) 22 Resultat af primær drift (EBIT) 2.198 2.074 755 720 Finansielle poster, netto (146) (109) (44) (49) Resultat før skat 2.052 1.965 711 671 Skat 414 442 143 151 Periodens resultat 1.638 1.523 568 520 Fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S 1.639 1.522 568 521 Minoritetsinteresser (1) 1 - (1) Specificering af de finansielle poster Nettovalutagevinst/(tab) (61) (69) (16) (33) Nettorenteudgifter (37) (32) (14) (14) Andre finansielle poster (48) (8) (14) (2) Finansielle poster, netto (146) (109) (44) (49) Resultat pr. aktie a 2 kr. 5,23 4,84 1,81 1,66 Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 313,6 314,6 314,0 313,3 Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 5,17 4,77 1,79 1,64 Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.) 317,2 319,1 317,5 317,7 1.3 Totalindkomstopgørelse (DKK million) 3 kvt. 3 kvt. Resultat efter skat 1.638 1.523 568 520 Øvrig totalindkomst Valutakursregulering af dattervirksomheder og minoritetsint. (217) 19 (146) (13) Afdækning af fremtidige pengestrømme 81 (39) 88 34 - heraf overført til finansielle indtægter/omkostninger 19 41 (2) 27 Skat af afdækning af fremtidige pengestrømme (25) 3 (21) (15) Øvrig totalindkomst (142) 24 (81) 33 Totalindkomst 1.496 1.547 487 553 Periodens totalindkomst fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S 1.497 1.546 487 554 Minoritetsinteresser (1) 1 - (1) Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 11 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag 2: Salgets fordeling 2.1 Industrier 3 kvartaler 3 kvartaler % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Vaskemidler 3.156 2.997 5 (3) 8 Føde- og drikkevarer 2.394 2.380 1 (2) 3 Bioenergi 1.369 1.308 5 (3) 8 Landbrug og foder 1.286 1.187 8 (4) 12 Tekniske og farma 601 551 9 (3) 12 Omsætning 8.806 8.423 5 (2) 7 % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Vaskemidler 1.078 1.035 4 (4) 8 Føde- og drikkevarer 823 837 (2) (4) 2 Bioenergi 496 424 17 (7) 24 Landbrug og foder 337 352 (4) (8) 4 Tekniske og farma 202 190 6 (6) 12 Omsætning 2.936 2.838 3 (5) 8 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 2. kvt. 1. kvt. % ændring / Vaskemidler 1.078 1.065 1.013 976 1.035 997 965 4 Føde- og drikkevarer 823 809 762 806 837 769 774 (2) Bioenergi 496 475 398 440 424 452 432 17 Landbrug og foder 337 439 510 430 352 408 427 (4) Tekniske og farma 202 237 162 159 190 225 136 6 Omsætning 2.936 3.025 2.845 2.811 2.838 2.851 2.734 3 2.2 Geografi 3 kvartaler 3 kvartaler % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Europa, Mellemøsten & Afrika 3.267 3.009 9-9 Nordamerika 2.933 2.893 1 (3) 4 Asien & Oceanien 1.692 1.644 3 (4) 7 Latinamerika 914 877 4 (8) 12 Omsætning 8.806 8.423 5 (2) 7 % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Europa, Mellemøsten & Afrika 1.100 1.041 6 (1) 7 Nordamerika 905 854 6 (5) 11 Asien & Oceanien 569 581 (2) (7) 5 Latinamerika 362 362 0 (12) 12 Omsætning 2.936 2.838 3 (5) 8 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 2. kvt. 1. kvt. % ændring / Europa, Mellemøsten & Afrika 1.100 1.100 1.067 1.129 1.041 971 997 6 Nordamerika 905 1.051 977 823 854 1.049 990 6 Asien & Oceanien 569 576 547 556 581 551 512 (2) Latinamerika 362 298 254 303 362 280 235 - Omsætning 2.936 3.025 2.845 2.811 2.838 2.851 2.734 3 Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 12 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag 3: Pengestrømsopgørelse 3 kvt. 3 kvt. Resultat efter skat 1.638 1.523 Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt 1.193 966 Betalt selskabsskat (336) (237) Renteindbetalinger - 13 Renteudbetalinger (50) (62) Pengestrømme før ændring i driftskapital 2.445 2.203 Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender (209) (233) (Stigning)/fald i varebeholdninger (129) (37) Stigning/(fald) i varekreditorer mv. (309) 71 Stigning/(fald) i valutaregulering (5) - Pengestrømme fra driftsaktivitet 1.793 2.004 Investeringer Køb af immaterielle aktiver (12) (35) Køb af materielle aktiver 2 - Salg af materielle aktiver (548) (781) Pengestrømme fra investeringsaktivitet (558) (816) ekskl. opkøbsaktivitet Frie pengestrømme før opkøb 1.235 1.188 Køb af aktiviteter og selskaber (621) - Frie pengestrømme efter opkøb 614 1.188 Finansiering Lånoptagelse 261 20 Afdrag på lånoptagelse (264) (136) Køb af egne aktier - (762) Salg af egne aktier 158 154 Betalt udbytte (690) (602) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (535) (1.326) Nettopengestrømme 79 (138) Urealiseret gevinst/tab på valuta og finansielle aktiver, som indgår i likvide reserver (16) 12 Likviditetsforskydning, netto 63 (126) Likvide reserver pr. 1. januar 330 624 Likvide reserver pr. 30. september 393 498 Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter udgjorde 4.119 mio. kr. pr. 30. september. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 13 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag 4: Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance Aktiver 30. sept. 30. sept. 31. dec. Færdiggjorte it-udviklingsprojekter 31 24 40 Erhvervede patenter, licenser og knowhow 1.884 1.205 1.759 Goodwill 1.082 830 811 It-udviklingsprojekter under udførelse 56 62 62 Immaterielle aktiver 3.053 2.121 2.672 Grunde og bygninger 2.515 2.571 2.619 Produktionsanlæg og maskiner 3.281 3.252 3.313 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 475 413 475 Materielle aktiver under opførelse 895 693 677 Materielle aktiver 7.166 6.929 7.084 Udskudte skatteaktiver 212 297 224 Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) 26 13 - Investering i associeret virksomhed 46-52 Andre tilgodehavender 104-191 Langfristede aktiver 10.607 9.360 10.223 Råvarer og hjælpematerialer 279 271 273 Varer under fremstilling 469 405 399 Fremstillede færdigvarer 1.222 1.101 1.136 Varebeholdninger 1.970 1.777 1.808 Tilgodehavender fra salg 2.229 2.027 2.080 Tilgodehavende skat 169 343 138 Andre tilgodehavender 370 342 284 Tilgodehavender 2.768 2.712 2.502 Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) 106 120 45 Likvide beholdninger 473 572 535 Kortfristede aktiver 5.317 5.181 4.890 Aktiver 15.924 14.541 15.113 Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 14 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Passiver 30. sept. 30. sept. 31. dec. Aktiekapital 639 650 650 Andre reserver 290 489 432 Overført overskud 9.649 8.053 8.473 Minoritetsinteresser 12 14 13 Egenkapital 10.590 9.206 9.568 Udskudte skatteforpligtelser 1.033 935 1.036 Hensatte forpligtelser 269 130 140 Finansielle forpligtelser (rentebærende) 1.717 978 1.723 Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) 19 39 26 Langfristede forpligtelser 3.038 2.082 2.925 Finansielle forpligtelser (rentebærende) 110 656 242 Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) 17 95 44 Hensatte forpligtelser 104 100 90 Leverandører af varer og tjenesteydelser 690 844 1.044 Skyldig skat 205 382 76 Anden gæld 1.170 1.176 1.124 Kortfristede forpligtelser 2.296 3.253 2.620 Forpligtelser 5.334 5.335 5.545 Passiver 15.924 14.541 15.113 4.2 Egenkapitalopgørelse I alt Aktiekapital Tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S Penge- Valutakursreguleringeafdækninstrøms- Overført overskud Minoritetsinteresser I alt Egenkapital pr. 1. januar 650 428 4 8.473 9.555 13 9.568 Periodens resultat 1.639 1.639 (1) 1.638 Øvrig totalindkomst (217) 75 (142) (142) Totalindkomst - (217) 75 1.639 1.497 (1) 1.496 Salg/køb af egne aktier, netto 158 158 158 Nedskrivning af aktiekapital (11) 11 - - Udbytte (690) (690) - (690) Aktiebaseret aflønning 38 38 38 Skat af egenkapitalposter 20 20 20 Egenkapitalbevægelser (11) (217) 75 1.176 1.023 (1) 1.022 Egenkapital pr. 30. september 639 211 79 9.649 10.578 12 10.590 Egenkapital pr. 1. januar 650 498 (33) 7.694 8.809 15 8.824 Periodens resultat 1.522 1.522 1 1.523 Øvrig totalindkomst 19 5-24 24 Totalindkomst - 19 5 1.522 1.546 1 1.547 Salg/køb af egne aktier, netto (608) (608) (608) Udbytte (600) (600) (2) (602) Aktiebaseret aflønning 52 52 52 Skat af egenkapitalposter (7) (7) (7) Egenkapitalbevægelser - 19 5 359 383 (1) 382 Egenkapital pr. 30. september 650 517 (28) 8.053 9.192 14 9.206 Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 15 af 16
Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag 5: Endelig åbningsbalance for Beta Renewables S.p.A. samt andre transaktioner Antaget dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser: Immaterielle aktiver 224 Kapitalandel i associeret virksomhed 55 Tilgodehavender fra salg og andre tilgodehavender 104 Udskudt skatteaktiv 71 Overtagne nettoaktiver 454 Købspris: Kontant vederlag 669 Købspris i alt 669 Goodwill 215 Beta Renewables S.p.A. Den 5. november indtrådte Novozymes i en fælles ledet virksomhed med Beta Renewables S.p.A. og købte i forbindelse hermed 9,95% af aktierne i Beta Renewables S.p.A. Formålet med den fælles ledede virksomhed er at markedsføre, demonstrere og garantere cellulosebaserede biobrændstofløsninger baseret på Beta Renewables S.p.A.s og Novozymes' teknologier. Pr. 30. september var opgørelsen af de overtagne aktiver tilendebragt. Den endelige opgørelse har medført indregning af goodwill, 215 mio. kr., immaterielle aktiver, 224 mio. kr. (mod tidligere rapporteret 510 mio. kr.), og et udskudt skatteaktiv, 71 mio. kr. Andre transaktioner Der er ikke foretaget andre væsentlige opkøb i løbet af 3. kvartal. Bilag 6: Nye produkter lanceret i 1. kvt. 2. kvt. 2. kvt. 2. kvt. Novozymes Viscozyme Wheat HT: En varmestabil xylanaseenzymløsning, som effektivt reducerer viskositeten og dermed giver driftsmæssig fleksibilitet, lavere energiforbrug og højere udbytte ved produktion af ethanol på basis af hvede og andre kornsorter Novozymes Olexa : En proteaseenzymløsning, som øger mængden af udvundet majsolie til oprensning i ethanolproduktion og samtidig øger ethanoludbyttet ved at forbedre gærens sundhedstilstand under gæringsprocessen Novozymes Spirizyme Achieve: En enestående saccharificeringsenzymløsning, som forbedrer omdannelsen af dekstriner til glukose til ethanolgæring ved at frigøre fiberbundet stivelse, som ellers er utilgængelig for traditionelle gæringsløsninger Novozymes Blaze Evity 16 L: En flydende proteaseenzymløsning med en ny, borfri stabiliseringsteknologi (DSAA), der giver uovertruffen stabilitet i geler, gel-packs og flydende vaskemidler til maskinopvask Peltec X-Zyme fra Novozymes og Lanxess: Produktet optimerer udblødning og kalkning, hvorved lædergarverier kan forbedre kvaliteten af huder, samtidig med at de kan nedbringe mængden af kemikalier og væsentligt øge effektivitet og bæredygtighed Bilag 7: Selskabsmeddelelser for (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) 7. januar Virksomhedskalender 21. januar Ny administrerende direktør i Novozymes: Peder Holk Nielsen 21. januar Koncernregnskab for 31. januar Novozymes køber enzymforretning af canadiske Iogen Corporation 7. februar Valg af medarbejderrepræsentanter til bestyrelsen i Novozymes A/S 22. februar Opkøbet af Iogen Corporations enzymforretning gennemført 28. februar Novozymes A/S ordinær generalforsamling 5. april Nedsættelse af aktiekapital 25. april Delårsrapport for 1. kvartal 30. april Opdateret virksomhedskalender 17. juni Ændring i salgsrapportering 9. august Delårsrapport for 1. halvår 18. september Novozymes og Raízen indleder samarbejde om cellulosebaseret ethanol 25. oktober Delårsrapport for første 3 kvartaler Bilag 8: Finansiel kalender 21. januar 2014 Koncernregnskab for 26. februar 2014 Ordinær generalforsamling 2014 Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 16 af 16