Deltaq a/s - Ekstraordinær generalforsamling 15. Oktober 2012 kl. 16.00 Mazanti-Andersen, Korsø Jensen & Partnere, Amaliegade 10, 1256 København K 1
Dagsorden 1. Valg af bestyrelsesmedlemmer 2. Orientering af generalforsamlingen: a) Halvårsregnskab b) Besparelsesprogram I Deltaq a/s 2
Deltaq har i dag 883 aktionærer Aktionærfordeling Følgende aktionærer har meddelt selskabet, at de ejer mere end 15 % af den samlede aktiekapital: AMBROX Special Events 1 ApS, Karsten Ree Holding ApS, og følgende aktionærer har meddelt at de ejer mere end 10 % af den samlede kapital: Købstædernes Forsikring, AP Pension Den Jyske Sparekasse Ambrox Special Events 1 Aps; 15% Resterende aktionærer; 40% Karsten Ree Holding ApS; 15% Den Jyske Sparekasse; 10% Købstædernes Forsikring A/S; 10% AP Pension Livsforsikringsaktie selskab ; 10% 3
4 1. Valg af bestyrelsesmedlemmer
Den gamle bestyrelse Bestyrelsen i Deltaq a/s før den ekstraordinære generalforsamling Flemming Lindeløv (Formand) Mogens N. Skov (Næstformand) John Korsø Jensen Bruno Riis-Nielsen (udtræder af bestyrelsen) Per Hornung Pedersen (udtræder af bestyrelsen) 5
6 Medlemmer på valg
Den samlede nye bestyrelse Bestyrelsen i Deltaq a/s pr. 15. oktober 2012 Flemming Lindeløv (siden 2007) Mogens N. Skov (siden 2007) John Korsø Jensen (Siden 2007) Jakob Haldor Topsøe (Nyt medlem) Claus Kongsted Nielsen (Nyt Medlem) Bestyrelsen vil konsolidere sig umiddelbart efter generalforsamlingen. 7
2. Orientering af Generalforsamlingen a) Halvårsregnskab 8
Periodens hovedpunkter (1) Koncern og Moderselskab År til dato blev koncernomsætningen 222,9 mio. kr. efter 1. halvår 2012, hvilket er en tilbagegang på ca. 17,0 mio. kr. fra 2011 På koncernniveau har Deltaq pr. 1. halvår realiseret et driftsunderskud (EBITDA) af fortsættende aktiviteter på 12,7 mio. kr., et underskud før skat af fortsættende aktiviteter på 31,0 mio. kr. og et samlet underskud efter skat på 23,8 mio. kr. Moderselskabet for Deltaq har pr. 1. halvår 2012 realiseret et underskud før skat på 12,7 mio. kr. Moderselskabets indre værdi udgør 100,1 kr. pr. aktie pr. 30. juni 2012 9
Periodens hovedpunkter (2) - Porteføljeselskaber 1. halvår DKK mio. Omsætning 2012 Omsætning 2011 EBITDA 2012 EBITDA 2011 Spinning Jewelry 40,0 43,4 (11,1) (2,8) Combilent-Gruppen 30,7 27,9 3,5 3,6 Bollerup Jensen 19,9 24,2 6,7 8,4 Jeka Group 145,8 144,1 (5,8) 1,2 Koncern i alt 222,9 239,9-6,7 9,4 10
Spinning Jewelry tilbage på sporet Fakta om Spinning Jewelry A/S Overtagelse: Hjemsted: Branche: Investeringscase: Markeder: Ejerandel: Ledelse: Bestyrelse: Ansvarlig partner: Oktober 2008 Hovedkontor i Hinnerup Ægte smykker Internationalt salg og marketing (Vækst) Danmark, Europa, USA, Sydafrika, Australien, Japan Deltaq 87,9%, bestyrelse 7,9%, ledelse 4,2% Adm. direktør Jesper Christensen Flemming Lindeløv (formand), Dennis Willer, Peter Normann og Lesia M. Zuk Dennis Willer DKK 000 Spinning a/s 2012 Spinning a/s 2011 Spinning a/s Helår 2011 Nettoomsætning 40.026 43.423 97.920 EBITDA (11.094) (2.846) (22.182) EBITDA i % (27,7 %) (6,6 %) (22,6 %) Balancesum 90.132 73.069 84.902 Ansatte 45 35 41 11
Combilent - business as usual Fakta om Combilent Group Overtagelse: Branche: Investeringscase: Markeder: Ejerandel: Ledelse: Hjemsted: Bestyrelse: Ansvarlig partner: April 2009 Komponenter til trådløs kommunikation International markedsudvikling Europa, Asien og Sydamerika (som OEM leverandør) Deltaq 72,9 %, ledelse 27,1 % Adm. direktør Ole Niss, COO Claus Dall-Hansen og Salgsdirektør Jesper Trier Hovedkontor i Allerød Jesper Lacoppidan (formand), Michel Hertz og Dennis Willer Jesper Lacoppidan DKK 000 Combilent 2012 Combilent 2011 Combilent Helår 2011 Nettoomsætning 30.702 27.968 72.397 EBITDA 3.544 3.657 14.079 EBITDA i % 11,5 % 13,1 % 19,4 % Balancesum 64.086 62.183 68.987 Ansatte 22 23 24 12
Bollerup Jensen sikrer kerneforretningen med fortsat fokus på udvikling Fakta om Bollerup Jensen A/S Overtagelse: Branche: Investeringscase: Markeder: Ejerandel: Ledelse: Hjemsted: Bestyrelse: Ansvarlig partner: September 2009 Produktion af vaske- og rengøringsmidler samt vandglas Konsolidering af indtjening (Cash Cow) Danmark, europæiske nærmarkeder og Asien Deltaq 99 %, Ledelse 1 % Adm. direktør Michael Østerby Hovedkontor i Aadum, Tarm Claus Trolle (formand), Helle Bechgaard, Ben de Waal Malefijt, Per Hornung Pedersen og Jesper Lacoppidan Jesper Lacoppidan DKK 000 BJ 2012 BJ 2011 BJ Helår 2011 Nettoomsætning 19.886 24.221 47.489 EBITDA 6.732 8.357 15.078 EBITDA i % 33,9 % 34,5 % 31,7 % Balancesum 40.087 46.306 44.986 Ansatte 9 9 9 13
Succes i Cimbric, men udfordringer for Jeka Fish i Sydeuropa Fakta om Jeka Group Overtagelse: Branche: Investeringscase: Markeder: Ejerandel: Ledelse: Hjemsted: Bestyrelse: Ansvarlig partner: December 2009 Fiskeforædling International markeds- og produktudvikling Europa (ca. 85 eksport-andel) Deltaq 53, ledelse 23,5 %, andre 23,5 % Adm. direktør Halldór Arnarson Hovedkontor i Lemvig Henrik Karup Jørgensen (formand), Toby Baxendale, Bruno Riis-Nielsen og Jesper Lacoppidan Jesper Lacoppidan DKK 000 JEKA 2012 JEKA 2011 JEKA Helår 2011 Nettoomsætning 145.787 144.121 281.545 EBITDA (5.779) 1.252 13.311 EBITDA i % (4,0 %) 0,9 % 4,7 % Balancesum 167.050 179.608 149.591 Ansatte 108 124 131 14
Forventninger til 2012 Forventninger Med udgangspunkt i den eksisterende portefølje af virksomheder forventer Deltaq koncernen i 2012 at realisere en omsætning i niveau 550-600 mio. kr. og et resultat af primær drift, eksklusive af- og nedskrivninger (EBITDA) i niveauet 25-40 mio. kr. Eventuelle frasalg kan ændre disse forventninger Præcision: Resultatet vil ligge i den nedre del af spændet 15
2. Orientering af generalforsamlingen b) Besparelsesprogram i Deltaq a/s 16
Deltaq rationaliserer og tilpasser organisationen Mål med ny struktur og rationalisering: Fleksibilitet, Forenkling & Besparelser Deltaqs årlige omkostninger reduceres med 3,3 mio. kr. (27% reduktion) og opnås igennem en genforhandling af managementaftalen med Deltaq Management, samt generelle rationaliseringer i koncernen En opsigelse af managementaftalen ville koste Deltaq ca. 30 mio., samt køb af Deltaq aktier for ca. 2,5 mio. Det vurderes at dette vil medføre voldsom nedbrydning af værdier som følge af uro 17
Deltaq rationaliserer og tilpasser organisationen Den NY managementaftale Hovedpunkter: Restløbetid 5/7 år (indtil 2017/2019) Deltaq Managements honorar nedsættes med ca. 1,6 mio. kr. p.a. Ikrafttræden 1. januar 2013 Nuværende Carry (bonus) justeres fra 342 til 325 mio. kr. Carry til Deltaq Management forfalder først efter at aktionærerne har fået den investerede kapital retur (dvs. ca. 325 mio. kr.) Maksimum Carry på 250 mio. kr. Aftalen kan genforhandles fra år 2014, såfremt Deltaq II etableres Betingelser for ophør/opsigelse er uforandrede Deltaq Management får mulighed for at etablere Deltaq II og bruge op til 30% ressourcer på eksterne ikke konkurrerende opgaver 18
Deltaq rationaliserer og tilpasser organisationen Øvrige omkostninger reduceres med ca. 1,7 mio. kr. p.a. (svarende til 36%) Hovedelementer Bestyrelseshonorar og mødeomkostninger reduceres Nedlæggelse af Advisory Board Nedlæggelse af Market Maker ordning Minimere IR omkostninger Reduceret set-up medfører mindre honorar til revision og jura Simplere regnskabsprocedurer, reducerede IT omkostninger Husleje reduktion 19
Tak for i dag Nogen spørgsmål? 20