Meddelelse nr. 23/2009 København, d. 4. november 2009 kvartalsrapport Maconomy A/S Vordingborggade 18-22 DK-2100 København Ø Tlf. +45 3527 7900 Fax +45 3527 7910 CVR nr. 13703973 www.maconomy.com
solid indtjening og fortsat nye kunder Maconomy øgede i tredje kvartal resultatet før afskrivninger (EBITDA-margin) til 13 % fra 9 % i samme periode sidste år. Denne indtjeningsvækst blev realiseret på et samlet aktivitetsniveau, der var 3 % lavere end sidste år. Den marginalt lavere samlede omsætning var en kombination af et større fald i licensomsætningen, dog ikke på salget til nye kunder, en vækst i abonnementsomsætningen og også en mindre vækst i konsulentomsætningen, til trods for færre ressourcer i konsulentfunktionen. Resumé Maconomys bestyrelse har behandlet og godkendt koncernens kvartalsrapport for 3. kvartal 2009. Af kvartalsrapporten fremgår blandt andet: Maconomy opnåede i 3. kvartal 2009 en samlet omsætning på 49,4 mio. kr, hvilket er en tilbagegang på 6 % i forhold til samme periode sidste år (korrigeret for valutakurseffekt var tilbagegangen 3 %). Salget af softwarelicenser faldt med 40 %, mens support- og vedligeholdelsesabonnementer steg med 11 % (15 %), og konsulentomsætningen steg 1% ( 3%). Resultatet før afskrivninger (EBITDA) blev i kvartalet 6,3 mio. kr, en margin på 13 % sammenlignet med 9 % i 3. kvartal 2008. Det giver en samlet EBITDA (år til dato) på 4,0 mio. kr. Dette løft i indtjeningen er blandt andet resultatet af en personalereduktion i foråret. Den samlede basisindtjening ("operating profit margin") fra de operative enheder steg til 36 % i kvartalet fra 34 % i samme periode sidste år. Dette er resultatet af en løbende effektiviseringsforbedring, hvor f.eks. den lidt højere konsulentomsætning blev realiseret med 13 % færre konsulentressourcer. I tredje kvartal bidrog nye kunder med ca. 2.200 brugere mod ca. 1.300 brugere i samme kvartal sidste år. Maconomy har dermed formået at tiltrække stort set det samme antal nye brugere i årets første tre kvartaler som i samme periode sidste år. For yderligere information: Hugo Dorph, CEO Claus Thorsgaard, COO Tlf. +45 35 27 24 24 Tlf. +45 35 27 23 58 Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 2
hoved- og nøgletal for Maconomy-koncernen (1.000 kr.) 3. kvt. 2009 3. kvt. 2008 ÅTD 2009 ÅTD 2008 Hele 2008 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Omsætning 49.359 52.564 155.782 166.906 231.283 Resultat før afskrivninger (EBITDA) 6.340 4.870 4.013 (2.750) 8.961 Resultat af primær drift (EBIT) 4.260 2.276 (2.685) (8.237) 1.155 Finansielle poster, netto (334) 622 1.148 614 159 Resultat før skat 3.926 2.898 (1.537) (7.623) 1.314 Periodens resultat 2.941 1.610 (1.235) (7.843) 159 Totalindkomst 2.975 914 (291) (9.364) (5.555) OMSÆTNING Softwarelicenser 8.348 14.005 32.192 48.798 65.371 Support- og vedligeholdelsesabonnementer 20.092 18.166 59.501 53.613 73.185 Konsulentomsætning 19.678 19.571 60.920 61.517 86.945 Andet 1.241 822 3.169 2.978 5.782 I alt 49.359 52.564 155.782 166.906 231.283 PENGESTRØMME Pengestrømme fra driftsaktivitet (3.627) (2.486) 7.810 (851) 16.037 Pengestrømme fra investeringsaktivitet (4.475) (23.869) (15.738) (29.177) (14.515) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (360) 19.145 455 18.226 (1.272) Ændring af likvide beholdninger i alt (8.079) (7.637) (5.599) (12.748) (3.609) INVESTERINGER Investeringer i materielle aktiver (371) (279) (1.203) (2.589) (3.021) BALANCEPOSTER Aktiekapital 42.389 41.554 42.389 41.554 41.554 Egenkapital 77.405 71.856 77.405 71.856 75.982 Udskudt skatteaktiv 5.617 5.507 5.617 5.507 5.208 Tilgodehavender 52.166 57.491 52.166 57.491 81.263 Likvide beholdninger 35.260 31.720 35.260 31.720 40.859 Samlede aktiver 142.604 132.900 142.604 132.900 167.462 NØGLETAL I PCT. Omsætningsvækst (6)% 5% (7)% 7% 4% EBITDA-margin 13% 9% 3% (2)% 4% EBIT-margin 9% 4% (2)% (5)% 0% Egenkapitalforrentning (ROE) 4% 3% (2)% (13)% 0% Soliditet 54% 54% 54% 54% 45% AKTIERELATEREDE NØGLETAL Antal aktier ('000), ultimo 21.195 20.777 21.195 20.777 20.777 Resultat pr. aktie (EPS) 1) 0,14 0,08 (0,06) (0,40) 0,01 Indre værdi pr. aktie i kr. 3,65 3,46 3,65 3,46 3,66 Cash flow pr. aktie i kr. (0,17) (0,12) 0,37 (0,04) 0,79 Børskurs pr. aktie, ultimo 5,65 9,50 5,65 9,50 6,75 Markedsværdi, ultimo (mio. kr.) 120 197 120 197 140 ØVRIGE Antal medarbejdere (gns.) 203 229 215 225 224 Omsætning pr. medarbejder (1.000 kr.) 243 230 725 742 1.033 1) Resultat pr. aktie er beregnet i overensstemmelse med IAS 33 Indtjening pr. aktie. Øvrige nøgletal er beregnet efter Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2005". Note 1 i Koncernregnskabet for 2008 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Kvartalsrapporten er ikke revideret, og der er ikke foretaget review. Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 3
ledelsesberetning CEO intro I min introduktion til halvårsrapporten stillede jeg en omkostningsstyringsgevinst i udsigt for andet halvår. Vi gennemførte en række vigtige besparelser i foråret med henblik på at fastholde forventningerne til helårsresultatet trods et lavere licenssalg. Den indsats slår nu tydeligt igennem i tredje kvartals resultat: et markant løft i vores lønsomhed som en kombination af reelle besparelser og en fortsat evne til at sikre nye kunder. Tredje kvartal er traditionelt et vanskeligt kvartal for IT-selskaber: både konsulentomsætning og produktsalg rammes af henholdsvis feriefravær og den korte bane fra ferieophør til kvartalsafslutning. Når vi dertil lægger, at meget få virksomheder lige nu ansætter folk, og vores eksisterende kunder derfor ikke tilkøber licenser i nævneværdigt omfang, bliver det særlig vanskeligt. Derfor er det også særlig tilfredsstillende at levere en EBITDA-margin på hele 13 % et historisk højt niveau for Maconomy, baseret på et løft i salget til helt nye kunder, flere af dem i nye vidensservicebrancher og nye geografier. I tredje kvartal lykkedes det os tillige at sikre fremdrift i en række strategiske salgssager, der peger frem mod et solidt fjerde kvartal. Maconomys helt store styrke er, at vi leverer, hvad vi lover vores kunder noget der burde være en udbredt tradition i ERP branchen, hvor indsigt i kundens forretning og et reelt engagement i den konkrete leverance er afgørende for kundens tilfredshed. Som nichespiller og leverandør til selskaber i nogle af de store internationale vidensservicebrancher og -netværk er det en forudsætning for Maconomys succes, at enhver leverance også ender i en god reference. Det er vores fundament for at bevare en sund forretning gennem et udfordrende økonomisk klima. Hugo Dorph, CEO Maconomy Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 4
markedsnyt Mange nye brugere også i nye brancher og nye markeder Tredje kvartal bød på tilgang af nye kunder på stort set alle Maconomy s europæiske salgskontorer, ligesom der blev underskrevet betydelige aftaler med nye kunder uden for Europa i bl.a. Hong Kong, Taiwan og ikke mindst USA. I tredje kvartal bidrog nye kunder således med ca. 2.200 brugere mod ca. 1.300 brugere i samme kvartal sidste år. Maconomy har dermed formået at tiltrække stort set det samme antal nye brugere i 2009 som i 2008. Det samlede antal Maconomy-brugere har efter tredje kvartal passeret 124.000. Den tendens, vi så i første halvår, hvor Maconomys eksisterende kunder generelt købte færre licenser end tidligere, fortsatte i tredje kvartal. Dette skyldes ikke mindst, at flere kunder har reageret på finanskrisen ved at reducere medarbejderstaben for at imødegå en vigende omsætning. Konsekvensen er, at kunderne ikke i samme omfang har haft behov for at supplere med yderligere brugerlicenser. Salget af add-on-moduler, f.eks. AnalytiX og People Planner, lå til gengæld også i tredje kvartal på et særdeles acceptabelt niveau. Maconomy formåede i tredje kvartal at hæve konsulentomsætningen marginalt i forhold til året før endda med 13 % færre konsulenter. Samtidig har det været muligt at forbedre lønsomheden gennem en række effektiviseringer. Den samlede basisindtjening ( operating profit margin 1 ) fra salgsdatterselskaberne steg således fra 34 % i tredje kvartal sidste år til 36 % i år. I absolutte tal er dette på niveau med året før. Nedenfor ses en oversigt over udvalgte nye kunder i tredje kvartal. Det fremgår, at Maconomy fortsat lykkes med at brede salget af licenser ud såvel geografisk som segmentmæssigt: BDO Ltd. Hong Kong, en del af verdens femtestørste revisionsnetværk. Ordren omfatter 550 Maconomy-licenser, inklusive AnalytiX, og følger i forlængelse af kontraktindgåelsen med BDO Spencer Steward i Sydafrika i 2. kvartal i år. Rambøll UK, førende ingeniør- og rådgivningsvirksomhed. Ordren omfatter en Maconomy PSO Solution inklusive AnalytiX til 550 brugere. Rambøll anvender herefter Maconomy i Danmark, Sverige, Norge, Finland og Storbritannien. El & Industrimontage (EIAB), el- og procesinstallationsvirksomhed med i alt 25 kontorer i Sverige. Ordren omfatter Maconomys Consulting Solution inklusive AnalytiX til 400 brugere. AVRDC (The World Vegetable Center), en international non-profit forsknings- og udviklingsorganisation med hovedkontor i Taiwan og aktiviteter i Afrika og Asien. Ordren omfatter Maconomys Research/NGO Solution inklusive People Planner til 180 brugere. Ikano Bank, Danmark, en international finansorganisation med rødder i IKEA. Ordren omfatter et People Planner stand alone -salg til 125 brugere. International IDEA (The International Institute for Democracy and Electoral Assistance), en tværstatslig organisation med det formål at understøtte bæredygtige demokratier i verden. International IDEA har hovedkontor i Stockholm og kontorer i Afrika, Asien, Latinamerika, Belgien og USA. Ordren omfatter Maconomys Research/NGO Solution til 115 brugere inklusive AnalytiX, CRM og HR. 1 Operating profit margin er en intern definition, der udgør det relative indtjeningsbidrag fra Maconomy s salgsdatterselskaber ved tilbageførsel af royaltybetalingerne til HQ for licenser og abonnementer. Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 5
HSNO, amerikansk revisionsvirksomhed med i alt 18 kontorer og speciale inden for Forensics Accounting. Ordren omfatter 110 Maconomy-licenser, inklusive AnalytiX og CRM. Steak Digital, britisk kommunikationsbureau. Ordren omfatter 65 licenser til Maconomys Agency Solution, inklusiv AnalytiX og People Planner. Omsætning fordelt geografisk (mio. kr.) 3. kvt. 2009 3. kvt. 2008 Ændring % ÅTD 2009 ÅTD 2008 Ændring % Danmark 15,1 14,0 8% 45,1 41,0 10% Sverige 6,7 8,9 (25)% 23,2 29,0 (20)% Norge 8,8 11,0 (20)% 31,0 36,8 (16)% UK 7,4 10,0 (26)% 21,3 26,5 (20)% Benelux 3,0 4,7 (36)% 10,9 15,7 (31)% US 8,4 3,9 115% 24,2 17,8 36% Koncernaktiviteter og -udvikling - 0,1-0,1 0,1 (23)% I alt 49,4 52,6 (6)% 155,8 166,9 (7)% Danmark har i tredje kvartal haft en omsætningsfremgang på 8 %, primært drevet af en pæn vækst i konsulentforretningen på 20 % samt en fremgang i support og vedligeholdelse på 12 %. Omsætningen i Maconomys partnerkanal, dvs. salg uden for egne salgsselskaber, er i perioden vokset med 52 %, hvilket ligeledes bidrager positivt til Danmarks omsætning, idet disse tal konsolideres ind i Maconomy Danmark. Sverige oplever fortsat tilbagegang i omsætningen, i tredje kvartal på 25 %, hvilket især skyldes et lavt licenssalg til konsulentmarkedet, som traditionelt har været et kernesegment i Sverige. Med to nye kunder, El & Industrimontage samt International IDEA, er der dog også lyspunkter på et ellers hårdt trængt svensk marked, hvor konsulentbranchen er tæt knyttet til de store industrivirksomheder, der har droslet ned under finanskrisen. Norges omsætning faldt i tredje kvartal med 20 % og er nu år til dato 16 % lavere end sidste år. En positiv udvikling i konsulentomsætningen samt en forbedret pipeline de seneste 6 måneder indikerer dog, at Norge står over for en positiv afslutning på året. UK har haft en omsætningsnedgang på 26 % i tredje kvartal. Også her ses en positiv udvikling i salgspipelinen, og på grund af en væsentlig reduceret omkostningsbase forventes en betydelig forbedring af bundlinjen på helårsbasis. Benelux oplevede en betydelig tilbagegang i omsætningen på 36 %, hvilket især skyldes et vigende licenssalg i tredje kvartal. År til dato har Benelux dog haft en tilfredsstillende konsulentomsætning, p.t. 15 % over sidste års omsætning, og med det nuværende salgsforecast for fjerde kvartal forventes Benelux at lave et lille plus (EBITDA) for året. US har i kvartalet haft en imponerende omsætningsfremgang på 115 % og ligger samlet for året 36 % højere end sidste års omsætning. Væksten skyldes fremgang i såvel licenssalg som i konsulentforretningen. Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 6
Omsætning fordelt på brancher (mio. kr.) 3. kvt. 2009 3. kvt. 2008 Ændring % ÅTD 2009 ÅTD 2008 Ændring % Markedskommunikation 13,5 16,1 (16)% 40,8 46,8 (13)% Konsulentvirksomhed 20,4 22,8 (11)% 68,8 75,3 (9)% Forskningsvirksomhed 1,7 2,0 (15)% 6,0 7,2 (17)% Revisionsvirksomhed 6,0 5,7 5% 19,0 15,4 23% Anden virksomhed 7,8 6,0 30% 21,2 22,2 (5)% I alt 49,4 52,6 (6)% 155,8 166,9 (7)% Omsætningen i tredje kvartal var i alt 6 % lavere end i samme kvartal sidste år (3 % korrigeret for valutaudsving). Markedskommunikationssegmentet faldt med 16 % og udgør nu kun 27 % af den samlede omsætning (mod 31 % efter tredje kvartal sidste år). Maconomys største markedssegment, konsulentvirksomheder, faldt 11 %, mens salget til forskningsvirksomheder faldt med 15 %, dog fra et markant lavere niveau. Salget til revisionsvirksomheder steg med 5 %, bl.a. som følge af salget til BDO i Hong Kong og HSNO i USA. Salget til andre vidensservicevirksomheder (Professional Services Organisations) steg med 30 %, hvilket er i tråd med Maconomys strategi om udbredelse til nye undersegmenter inden for vidensservicesektoren. Kvartalsvis udvikling i totalomsætningen 2005-2009: DKKm 70 60 50 40 30 20 10 - total omsætning 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 2005 2006 2007 2008 2009 3. kvartal fortsatte 2009 tendensen startet af finanskrisen med en lille nedgang i forhold til året før efter tre solide år med kvartalsvis vækst. 2009 er dog fortsat på niveau med 2007 og pænt over både 2005 og 2006. Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 7
regnskabsberetning Konsulentomsætning, abonnementer og effektivisering giver resultater I årets tredje kvartal var licensomsætningen fortsat markant lavere i forhold til 2008-niveauet, og endnu en gang var det et positivt bidrag fra konsulentomsætningen og i særdeleshed support- og vedligeholdelsesabonnementerne, der sikrede den samlede omsætning. Samlet set blev det til en tilbagegang på 6%. Korrigeret for valutakursudsving var omsætningstilbagegangen 3 % (dette tal udtrykker også den samlede aktivitetsudvikling og beregnes her ud fra valutakurserne pr. 30. september 2008). Trods den lavere licensomsætning lykkedes det endnu en gang at forbedre lønsomheden i perioden. Det samlede resultatet før afskrivninger (EBITDA) i årets første tre kvartaler blev et overskud på 4,0 mio. kr. mod et underskud sidste år på 2,8 mio. kr. Omsætning fordelt pr. produkt (mio. kr.) 3. kvt. 2009 3. kvt. 2008 Ændring % ÅTD 2009 ÅTD 2008 Ændring % Softwarelicenser 8,3 14,0 (41)% 32,2 48,8 (34)% Support- og vedligeholdelsesabonnementer 20,1 18,2 10% 59,5 53,6 11% Konsulentomsætning 19,7 19,6 1% 60,9 61,5 (1)% Andet 1,3 0,8 63% 3,3 3,0 10% I alt 49,4 52,6 (6)% 155,8 166,9 (7)% Omsætningen i de første tre kvartaler af 2009 blev på 155,8 mio. kr., en tilbagegang på 7 % i forhold til samme periode sidste år (3 % ved fast valuta). For Maconomy er de primære konsekvenser af de lavere konjunkturer længere beslutningsgange, og at eksisterende kunder tilkøber markant færre slutbrugerlicenser. Softwareomsætningen faldt således 34 % (32 % ved fast valuta) til 32,2 mio. kr i årets første tre kvartaler sammenlignet med 2008. Konsulentomsætningen var stort set uændret på 60,9 mio. kr. år til dato mod 61,5 mio. kr. sidste år, hvilket svarer til en nedgang på 1 %, der dog bliver til en stigning på 3 % ved fast valuta, og det helt store plus var fortsat support- og vedligeholdelsesabonnementer, der steg med 11 % (15 %). Øvrig resultatopgørelse Softwareudvikling for egen regning. Det store arbejde med at udvikle næste generation af Maconomys løsninger pågår fortsat. Aktiverede udviklingsomkostninger hertil indgår i resultatopgørelsen for 3. kvartal 2009 med en en indtægt på 3,8 mio. kr., som er nogenlunde på niveau med 3. kvartal sidste år, men den større indsats i første halvår af 2009 giver samlet set i årets første tre kvartaler en indtægt på denne post på 13,7 mio. kr. i forhold til 6,9 mio. kr. i samme periode sidste år. Andre eksterne omkostninger. Efter en stigning på denne post i første halvår, grundet en større marketingindsats, afspejler den nu mere tydeligt den øgede omkostningskontrol samt færre udgifter til rekruttering. Sidste år indeholdt desuden en ekstraordinær hensættelse på 1 mio. kr. til dårlige betalere i USA. Således er denne post samlet set faldet fra 44,3 mio. kr. i 2008 til 38,5 mio. kr. i 2009, år til dato. Personaleomkostninger udviser år til dato et fald på 2,9 mio. kr., heraf i 3. kvartal alene et fald på 2,2 mio. kr. som primært kan henføres til et fald i antallet af medarbejdere fra gennemsnitligt 225 i 2008 til 215 i 2009 i årets første tre kvartaler. Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 8
Resultat før afskrivninger (EBITDA) for de første tre kvartaler blev et overskud på 4,0 mio. kr. mod et underskud sidste år på 2,8 mio. kr. 3. kvartal isoleret viste en EBITDA-margin på 13 %, eller 6,3 mio. kr., mod 9 %, eller 4,9 mio. kr., året før. Afskrivninger udgjorde 6,7 mio. kr. år til dato mod 5,5 mio. kr. i 2008. Heri gemmer sig en større stigning i første halvår og et mindre fald i 3. kvartal isoleret set. Stigningen skyldes den påbegyndte afskrivning på de tilkøbte IP-rettigheder til People Planner, mens faldet skyldes, at et par mindre udviklingsprojekter relateret til AnalytiX og Maconomy Mobile nu er fuldt afskrevne. Finansielle poster er i årets tre første kvartaler positivt påvirket af renteindtægter på indestående i bank på 455 t. kr. mod en indtægt sidste år på 1,1 mio. kr., et fald, der afspejler den aktuelt lave indlånsrente på et stort set uændret indestående samt positive nettovalutakursreguleringer på 804 t. kr. mod et tab sidste år på valuta på 507 t. kr. Resultat før skat blev i 3. kvartal et overskud på 3,9 mio. kr. en forbedring på 1 mio. kr. i forhold til sidste år. Samlet set blev resultatet før skat i årets første tre kvartaler et underskud på 1,5 mio. kr., hvilket er 6,1 mio. kr. bedre end i samme periode sidste år. Skat af 3. kvartalets resultat blev en udgift på 985 t. kr. men samlet år til dato en indtægt på 302 t. kr. Periodens resultat blev i 3. kvartal dermed et overskud på 2,9 mio. kr. mod et overskud sidste år på 1,6 mio. kr. Årets første tre kvartaler leverede dermed et underskud på 1,2 mio. kr. mod et underskud i samme periode sidste år på 7,8 mio. kr. Balance og pengestrømsopgørelse Den samlede balancesum udgjorde pr. 30. september 2009 142,6 mio. kr., hvilket er en stigning på 9,7 mio. kr. i forhold til 30. september 2008. Stigningen skyldes dels en forbedring i de likvide beholdninger, en øget aktivering af udviklingsaktiviteter samt afskrivninger på tilkøbte IP-rettigheder. Langfristede aktiver udgjorde ved udgangen af 3. kvartal 55,2 mio. kr mod 43,7 mio. kr. pr. 30. september 2008. De primære forskydninger er en øget aktivering på 14,1 mio. kr. samt afskrivninger på IP-rettigheder på 3,3 mio. Disse rettigheder omfatter People Planner, der blev tilkøbt i september sidste år. Tilgodehavender fra salg faldt i perioden 7 mio. kr. sammenlignet med sidste år som følge af det lavere licenssalg. Egenkapitalen udgjorde ultimo kvartalet 77,4 mio. kr., eller 5,5 mio. kr. mere end sidste år. Dette skyldes en mindre kapitaludvidelse i forbindelse med earnout-rater på tilkøbte IP-rettigheder samt et positivt resultat efter skat på 6,8 mio. kr. i de seneste 12 måneder. Soliditeten var pr. 30. september 2009 uændret 54 %. Pengestrømme fra driftsaktivitet udgjorde i årets første tre kvartaler plus 7,8 mio. kr. mod minus 0,9 mio. kr. i samme periode sidste år. Forbedringen er et resultat af den øgede indtjening samt et fald i tilgodehavender fra salg, der igen primært kan henføres til den lavere licensomsætning i perioden. Pengestrømme fra investeringsaktivitet udgjorde i årets første tre kvartaler en negativ pengestrøm på 15,7 mio. kr. mod en negativ pengestrøm på 29,2 mio. kr. i samme periode sidste år. Faldet skyldes, trods fortsat udviklingsaktivitet, at der ikke er tilkøbt yderligere rettigheder i perioden. Likvide beholdninger udgjorde 35,3 mio. kr. pr. 30. september 2009 mod 31,7 mio. kr. året før, svarende til en forbedring på 3,6 mio. kr. Maconomy har ingen rentebærende gæld. Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 9
bestyrelsesbeslutninger Tildeling af warrants til selskabets ledelse Maconomys bestyrelse besluttede den 4. november 2009 at tildele i alt 346.000 aktietegningsoptioner (warrants) til ledelsen i Maconomy. Selskabets ledelse er omfattet af Lov om værdipapirhandels insiderbestemmelser, hvorfor følgende information afgives: Tildeling af aktietegningsoptioner i relation til fondskode DK0010274174: Navn og titel Antal optioner tildelt (stk.) Hugo Dorph, CEO 196.000 Claus Thorsgaard, COO 100.000 Jacob Thaning, VP Consulting 50.000 Aktietegningsoptionerne kan udnyttes 2 år efter tildeling og udløber 4 år efter tildelingen. Tegningskursen vil blive fastsat som gennemsnitskursen af handler over Nasdaq OMX 5 handelsdage efter dags dato med et tillæg på 5%. Udnyttelseskursen fastlægges derfor først 11. november 2009, hvorefter Maconomy vil udsende supplerende fondsbørsmeddelelse med opgørelse af værdi af tildelte aktietegningsoptioner. forventninger til 2009 Det følgende afsnit indeholder oplysninger om Maconomys planer, prognoser og fremtidige aktiviteter. Disse aktiviteter er underlagt risici og usikkerhedsmomenter, og koncernens resultat kan afvige betydeligt fra de udtrykte forventninger. Maconomys forretningsområde er fortsat under indflydelse af den økonomiske krise, hvor ikke mindst eksisterende kunder er tilbageholdende med tilkøb af licenser. Den større vægt på salg til helt nye kunder introducerer et større niveau af usikkerhed omkring licenssalget. Maconomy forventer dog en vækst i licenssalget i 4. kvartal 2009 i forhold til 4. kvartal sidste år, således at forventningen om et samlet licenssalg på 55 mio. kr. for året kan fastholdes. Dette indebærer samtidig, at Maconomy fastholder forventningerne som udtrykt i halvårsrapporten for 2009 til en samlet omsætning på 215 mio. kr. og et resultat før afskrivninger (EBITDA) på 15 mio. kr. Maconomy forventer samtidig et positivt cash flow for 2009. Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 10
Finanskalender for regnskabsåret 2009 og 2010 24. februar Koncernregnskab for 2009 28. april Kvartalsrapport for 1. kvartal 2010 og generalforsamling 18. august Halvårsrapport for 1. halvår 2010 3. november Kvartalsrapport for 3. kvartal 2010 Udsendte fondsbørsmeddelelser i 2009 24. september Tildeling af aktieoptioner 24. september Maconomy indgår aftale med revisionsfirmaet BDO Ltd. Hong Kong 14. september 28a-indberetning 3. september 28a-indberetning 28. august 28a-indberetning 19. august Halvårsrapport for 1. halvår 2009 30. juni Tildeling af aktietegningsoptioner (warrants) og aktieoptioner til medarbejdere 11. juni Maconomy indgår strategisk aftale med førende britisk uddannelses-, forsknings- og konsulentorganisation 9. juni Kapitaludvidelse 30. april Maconomys CFO Klaus Juhl Wulff fratræder sin stilling 30. april Ordinær generalforsamling 2009: Konstituering af bestyrelsen 29. april Uddrag fra referat af generalforsamling 29. april Kvartalsrapport for 1. kvartal 2009 2. april Indkaldelse til ordinær generalforsamling 1. april Maconomy indgår aftale med førende bureau i USA 9. marts 28a-indberetning 9. marts Tildeling af aktietegningsoptioner 9. marts Supplerende meddelelse vedrørende tildeling af aktietegningsoptioner til insider 5. marts Kapitaludvidelse 27. februar Tildeling af aktietegningsoptioner 27. februar Koncernregnskab 2008 endnu et år med omsætningsfremgang 26. januar Foreløbig resultatudmelding: 2008 blev endnu et år med omsætningsfremgang Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 11
ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for perioden 1. januar-30. september 2009 for Maconomy A/S. Kvartalsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 om Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for selskaber noteret på NASDAQ OMX København. Det er vores opfattelse, at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2009 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar-30. september 2009. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, for periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. København, den 4. november 2009 Direktion: Hugo Dorph CEO Claus Thorsgaard COO Bestyrelse: Thomas Hartwig Formand John Andersen Næstformand Henrik Schimming Jens Christian Lorenzen Carsten Elvers Kell Møller Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 12
totalindkomstopgørelse 1. januar-30. september (1.000 kr.) Note 3. kvt. 2009 3. kvt. 2008 ÅTD 2009 ÅTD 2008 Omsætning 49.359 52.564 155.782 166.906 Softwareudvikling udført for egen regning, indtægt 3.833 3.390 13.720 6.875 Eksterne projektomkostninger 3.758 3.298 11.648 14.003 Bruttoresultat 49.434 52.656 157.854 159.778 Andre eksterne omkostninger 2 10.097 12.564 38.513 44.299 Personaleomkostninger 32.997 35.222 115.328 118.229 Resultat før afskrivninger (EBITDA) 6.340 4.870 4.013 (2.750) Afskrivninger 2.080 2.594 6.698 5.487 Resultat af primær drift (EBIT) 4.260 2.276 (2.685) (8.237) Finansielle indtægter 3 100 641 1.978 1.562 Finansielle omkostninger 4 434 19 830 948 Resultat før skat 3.926 2.898 (1.537) (7.623) Selskabsskat, netto (985) (1.288) 302 (220) Periodens resultat 2.941 1.610 (1.235) (7.843) Anden totalindkomst Valutakursregulering 34 (696) 944 (1.521) Totalindkomst 2.975 914 (291) (9.364) Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie (EPS) 0,14 0,08 (0,06) (0,40) Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) 0,16 0,10 (0,06) (0,40) Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 13
balance 30. september (1.000 kr.) 30. sep 31. dec. 30. sep AKTIVER 2009 2008 2008 Immaterielle aktiver IP-rettigheder 16.182 18.470 19.523 Software til internt brug 718 517 674 Udviklingsprojekter under udførelse 20.928 11.042 6.875 Færdiggjorte udviklingsprojekter 2.671 840 1.277 40.499 30.869 28.349 Materielle aktiver Indretning af lejede lokaler 909 893 953 Hardware 1.990 2.161 2.282 Driftsmateriel og inventar 1.326 1.592 1.929 4.225 4.646 5.164 Finansielle aktiver Deposita 4.837 4.617 4.669 Udskudte skatteaktiver 5.617 5.208 5.507 10.454 9.825 10.176 Langfristede aktiver i alt 55.178 45.340 43.689 Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg 39.603 72.328 46.098 Igangværende arbejder for fremmed regning 8.721 5.085 6.938 Andre tilgodehavender 373 124 554 Periodeafgrænsningsposter 3.469 3.726 3.901 52.166 81.263 57.491 Likvide beholdninger 35.260 40.859 31.720 Kortfristede aktiver i alt 87.426 122.122 89.211 Aktiver i alt 142.604 167.462 132.900 Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 14
balance 30. september (1.000 kr.) 30. sep 31. dec. 30. sep EGENKAPITAL OG FORPLIGTELSER 2009 2008 2008 Egenkapital Aktiekapital 42.389 41.554 41.554 Overkurs ved emission 292.329 292.349 292.349 Reserve for earn-out 7.000 8.000 8.000 Reserve for kursreguleringer (9.386) (10.330) (6.137) Overført resultat (254.927) (255.591) (263.910) Egenkapital i alt 77.405 75.982 71.856 Langfristede forpligtelser Langfristet finansiel leasinggæld 502 649 697 Hensatte forpligtelser 875 875 875 1.377 1.524 1.572 Kortfristede forpligtelser Kortfristet finansiel leasinggæld 194 182 178 Forudbetalinger fra kunder 1.553 1.100 1.615 Leverandørgæld 6.563 15.074 9.589 Selskabsskat 65 633 1.267 Anden gæld 30.565 31.524 25.144 Periodeafgrænsede indtægter 24.882 41.443 21.679 63.822 89.956 59.472 Forpligtelser i alt 65.199 91.480 61.044 Egenkapital og forpligtelser i alt 142.604 167.462 132.900 Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 15
egenkapitalopgørelse 1. januar-30. september Aktiekapital Overkurs ved emission Reserve for kursreg. Overført resultat Reserve for earnout Egenkapital i alt Saldo 1. januar 2008 39.574 284.184 - (4.616) (256.910) 62.232 Egenkapitalbevægelser 1. - 3. kvartal 2008 Valutakursregulering - - - (1.521) - (1.521) Nettogevinster/-tab indregnet direkte på egenkapitalen - - - (1.521) - (1.521) Periodens resultat - - - - (7.843) (7.843) Totalindkomst - - - (1.521) (7.843) (9.364) Omkostningsførte tegningsretter - - - - 762 762 Køb af egne aktier - - - - (919) (919) Provenu ved emission 1.980 8.165 - - 10.145 Aktiebaseret vederlæggelse v/køb af IP-rettigheder 9.000 9.000 Tildelt warrant til 3. mand (1.000) 1.000 - Saldo 30. september 2008 41.554 292.349 8.000 (6.137) (263.910) 71.856 Saldo 1. oktober 2008 41.554 292.349 8.000 (6.137) (263.910) 71.856 Egenkapitalbevægelser 4. kvartal 2008 Valutakursregulering - - - (4.193) - (4.193) Nettogevinster/-tab indregnet direkte på egenkapitalen - - - (4.193) - (4.193) Periodens resultat - - - - 8.002 8.002 Totalindkomst - - - (4.193) 8.002 3.809 Omkostningsførte tegningsretter - - - - 317 317 Saldo 31. december 2008 41.554 292.349 8.000 (10.330) (255.591) 75.982 Saldo 1. januar 2009 41.554 292.349 8.000 (10.330) (255.591) 75.982 Egenkapitalbevægelser 1. - 3. kvartal 2009 Valutakursregulering - - - 944-944 Nettogevinster/-tab indregnet direkte på egenkapitalen - - - 944-944 Periodens resultat - - - - (1.235) (1.235) Totalindkomst - - - 944 (1.235) (291) Omkostningsførte tegningsretter - - - - 1.259 1.259 Køb af egne aktier - - - - (360) (360) Provenu ved emission 835 (20) - - - 815 Tildelt warrant til 3. mand - - (1.000) - 1.000 - Saldo 30. september 2009 42.389 292.329 7.000 (9.386) (254.927) 77.405 Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 16
pengestrømsopgørelse 1. januar-30. september (1.000 kr.) 3. kvt. 2009 3. kvt. 2008 ÅTD 2009 ÅTD 2008 Resultat før afskrivninger (EBITDA) 6.340 4.870 4.013 (2.750) Reguleringer: Ændring i nedskrivning til tab på debitorer og tab/gevinst ved salg af langfristede aktiver 297 532 (1.178) 1.309 Omkostningsførte aktietegningsretter 427 412 1.259 762 Ændring i driftskapital: Tilgodehavender mv. 2.154 9.725 40.528 35.552 Leverandørgæld mv. (13.203) (18.845) (37.972) (36.118) Pengestrømme fra drift før finansielle poster og skat (3.985) (3.306) 6.650 (1.245) Finansielle indbetalinger 792 873 2.676 1.376 Finansielle udbetalinger (434) (19) (830) (948) Betalte selskabsskatter - (34) (686) (34) Pengestrømme fra driftsaktivitet (3.627) (2.486) 7.810 (851) Egne udviklingsomkostninger (3.833) (3.389) (13.720) (6.875) Køb af immaterielle langfristede aktiver (221) (20.069) (687) (20.320) Køb af materielle langfristede aktiver (371) (279) (1.203) (2.589) Salg af materielle langfristede aktiver - 27 (9) 52 Salg af værdipapirer - - - 276 Til- og afgange i øvrige finansielle langfristede aktiver (50) (159) (119) 279 Pengestrømme fra investeringsaktivitet (4.475) (23.869) (15.738) (29.177) Køb af egne aktier (360) - (360) (919) Nettoprovenu ved kapitaludvidelse - 19.145 815 19.145 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (360) 19.145 455 18.226 Valutakursregulering af likvider 383 (427) 1.874 (946) Ændring i likvide beholdninger (8.079) (7.637) (5.599) (12.748) Likvide beholdninger, primo 43.339 39.357 40.859 44.468 Likvide beholdninger, ultimo 35.260 31.720 35.260 31.720 Likvide beholdninger sammensætter sig således: Likvide beholdninger 34.612 31.180 34.612 31.180 Deponerede likvide beholdninger 648 540 648 540 Likvider i alt 35.260 31.720 35.260 31.720 Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 17
noter 1 Anvendt regnskabspraksis Kvartalsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til koncernregnskabet 2008, som i note 1 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis for indregning og måling. Kvartalsrapporten omfatter et sammendraget koncernregnskab for Maconomy A/S. (1.000 kr.) 3. kvt. 2009 3. kvt. 2008 ÅTD 2009 ÅTD 2008 2 Andre eksterne omkostninger Husleje mv. 3.405 3.546 9.949 10.172 Salg og marketing 2.011 2.058 9.117 8.506 Personalerelaterede omkostninger og ekstern assistance 3.190 4.309 13.189 16.115 Administration, IT og infrastruktur mv. 1.491 2.651 6.258 9.506 10.097 12.564 38.513 44.299 3 Finansielle indtægter Renteindtægter, værdipapirer - - - 1 Valutakursregulering - 140 1.516 379 Renteindtægter, bank 100 457 455 1.103 Øvrige finansielle indtægter - 44 7 79 100 641 1.978 1.562 4 Finansielle omkostninger Valutakursregulering 418-712 886 Øvrige finansielle omkostninger 16 19 118 62 434 19 830 948 5 Egne aktier Selskabet kan i henhold til generalforsamlingsbeslutning erhverve egne aktier inden for 10% af aktiekapitalen til en maksimal anskaffelseskurs svarende til børskursen med tillæg af 10%. Selskabet har i 2. kvt. 2008 erhvervet nom. 52.500 kr. egne aktier til gns. kurs 17,51, svarende til 919 t.kr. I 3. kvt. 2009 er der erhvervet yderligere nom. 52.500 kr. egne aktier til gns kurs 6,86, svarende til 360 t.kr. Egne aktier udgør 0,5% af den samlede aktiekapital. Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 18
6 Segmentoplysninger (1.000 kr.) Udvikling og HQ Danmark Sverige Norge UK Benelux US Elimineringer I alt År til dato 2009 Omsætning 38.286 44.888 23.198 31.048 21.329 10.900 24.182 (38.049) 155.782 Intern omsætning 53.962 (18.612) (8.722) (11.645) (4.431) (3.243) (7.309) - - Segmentomsætning 92.248 26.276 14.476 19.403 16.898 7.657 16.873 (38.049) 155.782 Operating profit 1) - 20.607 6.925 12.621 4.697 1.436 9.760-56.046 Aktiver 109.333-8.735 16.042 17.159 4.839 10.190 (23.693) 142.604 Anlægsinvesteringer 1.535-109 143 57-46 - 1.890 Forpligtelser 30.581-9.620 13.755 48.138 6.469 17.958 (61.322) 65.199 År til dato 2008 Omsætning 68.947 40.918 29.045 36.787 26.480 15.724 17.783 (68.778) 166.906 Intern omsætning 55.618 (14.703) (10.756) (13.036) (7.208) (4.751) (5.164) - - Segmentomsætning 124.565 26.215 18.289 23.751 19.272 10.973 12.619 (68.778) 166.906 Operating profit 1) - 21.834 11.028 15.599 328 5.916 1.857-56.562 Aktiver 100.241-12.638 21.196 18.483 6.967 5.042 (31.667) 132.900 Anlægsinvesteringer 1.212-140 1.018 127 26 66-2.589 Forpligtelser 27.037-9.859 15.887 48.013 5.311 14.949 (60.012) 61.044 1) Operating profit er et internt begreb, der udgøres af segmentets indtjening ved tilbageførelse af royalty betalinger til moderselskabet for licenser og vedligeholdelse. Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 19
6 Kvartalsopdelt totalindkomstopgørelse 2007-2009 2009 2008 2007 (1.000 kr.) 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. Softwarelicenser 8.348 13.367 10.477 16.573 14.005 19.889 14.904 25.347 Support- og vedligeholdelsesabonnementer 20.092 20.217 19.192 19.572 18.166 17.936 17.511 18.127 Konsulentomsætning 19.678 19.820 21.422 25.428 19.571 21.436 20.510 23.019 Andet 1.241 928 1.000 2.804 822 1.033 1.123 1.009 Omsætning 49.359 54.332 52.091 64.377 52.564 60.294 54.048 67.502 Softwareudvikling for egen regning, indtægt 3.833 4.722 5.165 4.167 3.390 1.881 1.604 - Eksterne projektomkostninger 3.758 3.945 3.945 7.654 3.298 6.758 3.947 4.939 Bruttoresultat 49.434 55.109 53.311 60.890 52.656 55.417 51.705 62.563 Andre eksterne omkostninger 10.097 15.035 13.381 12.517 12.564 17.598 14.137 12.644 Personaleomkostninger 32.997 41.586 40.745 36.662 35.222 40.180 42.827 37.627 Resultat før afskrivninger (EBITDA) 6.340 (1.512) (815) 11.711 4.870 (2.361) (5.259) 12.292 Afskrivninger 2.080 2.287 2.331 2.319 2.594 1.495 1.398 1.539 Resultat af primær drift (EBIT) 4.260 (3.799) (3.146) 9.392 2.276 (3.856) (6.657) 10.753 Finansielle indtægter 100 124 1.754 867 641 590 331 799 Finansielle omkostninger 434 51 345 1.322 19 19 910 1.113 Resultat før skat 3.926 (3.726) (1.737) 8.937 2.898 (3.285) (7.236) 10.439 Selskabsskat, netto 985 (981) (306) 935 1.288 (1.253) 185 (5.780) Periodens resultat 2.941 (2.745) (1.431) 8.002 1.610 (2.032) (7.421) 16.219 Valutatkursregulering 34 382 529 (4.193) (696) (178) (647) (982) Periodens totalindkomst 2.975 (2.363) (902) 3.809 914 (2.210) (8.068) 15.237 Maconomy A/S, Kvartalsrapport for 3. kvartal 2009 Side 20
organic business solutions Maconomy leverer branchespecifikke forretningsløsninger til professionelle servicevirksomheder. Vi skaber en naturlig sammenhæng mellem mennesker og processer. Vi sikrer overblik, opfølgning og beslutningsdygtighed, så der skabes både menneskeligt og økonomisk overskud. Vores kunder i Danmark omfatter Rambøll, Grant Thornton, Atkins, Devoteam og Kunde & Co. Internationale kunder er blandt andre Semcon, ErgoGroup, Devoteam, Deltares, Millward Brown og bureauer inden for alle de fire globale netværker Interpublic Group, Omnicom Group, Publicis Groupe og WPP. Maconomy A/S blev grundlagt i 1989 og har hovedkontor i København. Vi leverer ydelser til mere end 600 kunder i over 50 lande via kontorer i Europa og USA samt via et omfattende partnernetværk. Over 120.000 brugere på verdensplan anvender i dag Maconomys forretningsløsninger. For yderligere oplysninger henvises til maconomy.com Maconomy A/S Vordingborggade 18-22 DK-2100 København Ø Tlf. +45 3527 7900 Fax +45 3527 7910 CVR nr. 13703973 www.maconomy.com