Børsmeddelelse, Novozymes Koncernregnskab 1. kvartal 2007 25. april 2007 Væksten i første kvartal 2007 var væsentligt højere end forventet. Salget steg 18%, resultat af primær drift 15%, mens væksten i periodens resultat var 30%. Som følge heraf opjusterer Novozymes forventningerne til 2007. Salget i første kvartal 2007 steg 18% til 1.931 mio. kr. fra 1.633 mio. kr. i første kvartal 2006. Væksten opgjort i lokal valuta var 23% og eksklusive tilkøbt vækst 18% Resultat af primær drift steg 15% til 359 mio. kr. fra 313 mio. kr. i samme kvartal 2006. Overskudsgraden blev 18,6% mod 19,2% i første kvartal 2006 Resultat før skat steg til 346 mio. kr. mod 265 mio. kr. i første kvartal 2006 Nettofinansomkostninger for første kvartal 2007 blev 13 mio. kr. mod nettofinansomkostninger på 48 mio. kr. i første kvartal 2006 Periodens resultat steg 30% til 254 mio. kr. fra 196 mio. kr. i samme periode sidste år Resultat pr. aktie (udvandet) blev 3,99 kr. for perioden, svarende til en stigning på 34% i forhold til første kvartal 2006 Frie pengestrømme før opkøb udgjorde 308 mio. kr., på niveau med første kvartal 2006 Afkast på investeret kapital (ROIC) steg til 22,4% fra 18,4% i samme periode 2006 Kvartalsregnskabet for første kvartal 2007 er ikke påvirket af udfaldet af den netop afsluttede patentsag mod Danisco Forventninger til 2007 Novozymes opjusterer forventningerne til 2007 under forudsætning af, at valutakurserne for selskabets vigtigste valutaer er uændrede i resten af 2007. De opdaterede forventninger til 2007 inkluderer påvirkningen fra erstatningen i patentsagen mod Danisco. Forventningerne til væksten i salget øges i lokal valuta til 11-13% (fra 8-10%). Væksten i salget i danske kroner forventes at blive 8-10% (tidligere 7-9%). Resultat af primær drift forventes nu at stige 11-13% (tidligere 5-7%). Ligeledes øges forventningerne til stigningen i årets resultat til 11-13% (tidligere 5-7%). Forventningerne til frie pengestrømme opjusteres til 850-950 mio. kr. (fra 800-900 mio. kr.). Novozymes har fået en virkelig god start på 2007, siger Steen Riisgaard, administrerende direktør. Salget i første kvartal 2007 har været ualmindelig godt og har givet en pæn vækst i indtjeningen. Den markante stigning i salget er både drevet af en højere vækst end forventet og af tidsmæssige forskydninger over året. På trods af den negative påvirkning fra lavere valutakurser giver udviklingen anledning til opjustering af forventningerne til salg og indtjening for 2007. Unlocking the magic of nature
Resultatopgørelse og balance Bilag 1 og 2 Omsætningen Salget steg til 1.931 mio. kr. i første kvartal 2007, svarende til en vækst på 18% i forhold til første kvartal 2006. Salget steg 23% i lokal valuta og var således negativt påvirket af valutaudviklingen, særligt i amerikanske dollar. Den organiske vækst var 18%. Væksten i første kvartal 2007 var dermed positivt påvirket af de tilkøbte aktiviteter i 2006 inden for ingredienser til den biofarmaceutiske industri. 23% vækst i første kvartal 18% når justeret for tilkøbte aktiviteter Omsætning i mio. kr. 1.931 1.633 1. kvartal Omsætningens fordeling 4% 6% Vaskemiddelenzymer 9% 30% Tekniske enzymer Fødevareenzymer 23% Foderenzymer Mikroorganismer 28% BPI 2006 2007 Salg i mio. kr. Såvel gamle som nye forretningsområder bidrager væsentligt til væksten 171 179 94 84 23 120 505 572 453 542 387 434 Vaskemiddelenzymer Tekniske enzymer Fødevareenzymer Foderenzymer Mikroorganismer BPI 1. kvartal 2006 1. kvartal 2007 Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 2 af 20
Vækst markant over forventningerne Novozymes opjusterer Salget af enzymer Salget af enzymer steg samlet 14% i danske kroner til 1.727 mio. kr. fra 1.516 mio. kr. i første kvartal 2006. Den negative udvikling i valutakurserne, særligt amerikanske dollar, reducerede væksten med 5 procentpoint. Salget steg 19% i lokal valuta. Salget af enzymer har i første kvartal 2007 været væsentligt højere end forventet ved årets begyndelse. Novozymes øger forventningerne til salget i 2007 for vaskemiddelenzymer og tekniske enzymer. 13% vækst i salg af vaskemiddelenzymer Væksten fortsætter på højt niveau for enzymer til bioethanol og stivelse Øget penetration inden for enzymer til bageri- og bryggeriindustrien Øget salg inden for vegetabilske proteiner giver vækst i foderenzymer Salget af vaskemiddelenzymer steg i perioden 13% i danske kroner og 16% i lokal valuta i forhold til første kvartal 2006. Udviklingen skyldtes hovedsageligt øget salg af vaskemiddelenzymer til Asien og Latinamerika samt højere markedsandel i Europa. Samtidig påvirkede en øget penetration af nye produkter væksten positivt. En del af væksten vurderes desuden at være tidsmæssige forskydninger i vaskemiddelproducenternes indkøb. Salget af tekniske enzymer steg 20% i danske kroner i første kvartal 2007 i forhold til samme periode sidste år. Salget steg 28% i lokal valuta. Salget af enzymer til bioethanol i USA steg mere end forventet. Den positive udvikling skyldtes primært stigende penetration og en højere markedsandel. Salget af enzymer til stivelsesindustrien udviklede sig ligeledes meget positivt. Væksten i denne industri var primært drevet af øget efterspørgsel i Kina og USA. Det underliggende salg til tekstilindustrien var stort set på niveau med sidste år. Salget af fødevareenzymer steg 12% i danske kroner og 17% i lokal valuta i forhold til første kvartal 2006. Væksten var fortrinsvist drevet af fremgang inden for enzymer til bageriindustrien, særligt i Europa. Samtidig bidrog fornyet vækst i salget af enzymer til bryggeriindustrien pænt til udviklingen. Der var desuden god vækst i salget af enzymer til forarbejdede fødevarer. Salget af foderenzymer steg 5% i danske kroner i første kvartal 2007. Udviklingen var negativt påvirket af valuta, og salget steg 9% i lokal valuta. Væksten var primært drevet af stigende salg af enzymer til vegetabilske proteiner. En del af denne vækst skyldtes lageropbygning i Latinamerika i første kvartal 2007. Salget af fytaseprodukter var påvirket af lavere priser som følge af konkurrence i markedet. Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 3 af 20
Som forventet et lavere salg af mikroorganismer til industri- og husholdningsrengøring Tilkøbte aktiviteter inden for biofarmaceutiske ingredienser bidrog pænt til væksten Salget af mikroorganismer Salget af mikroorganismer var 11% lavere i danske kroner i første kvartal 2007 end i samme periode sidste år. Udviklingen i valutakurserne havde en negativ effekt på salget, og opgjort i lokal valuta var salget 4% lavere end i perioden i 2006. Som forventet var der et fald inden for industri- og husholdningsrengøring, hvilket var den væsentligste årsag til det lavere salg. Det lavere salg skal desuden ses i lyset af et udfordrende sammenligningsgrundlag i første kvartal 2006. Salget af biofarmaceutiske ingredienser (BPI) Det er første gang, Novozymes rapporterer salget af biofarmaceutiske ingredienser som et separat forretningsområde. Forretningsområdet blev skabt ved udgangen af 2006 som en kombination af eksisterende aktiviteter fra Novozymes Biopharma (Sverige) og de tilkøbte aktiviteter Novozymes Delta (England) og Novozymes GroPep (Australien). Salget af biofarmaceutiske ingredienser udgjorde i første kvartal 2007 120 mio. kr. i forhold til 23 mio. kr. i første kvartal 2006. Væksten var drevet af effekten af de to opkøb samt pæn organisk vækst. Den markante udvikling i første kvartal afspejlede, at kunderne i dette forretningsområde typisk køber større partier ad gangen, men med en lavere frekvens og aperiodisk. Salget fordelt på geografiske områder 8% (14%) 19% 17% (18%) Pæn vækst i alle regioner. Størst vækst i Nordamerika 23% (28%) 7% 41% Europa/EMEA Nordamerika Latinamerika Asien 27% (36%) 33% Vækst i DKK/ (Vækst i lokal valuta) Salget i Europa/EMEA steg 17% i danske kroner og 18% i lokal valuta. Væksten skyldtes hovedsageligt stigende salg af enzymer til vaskemiddel- og bageriindustrien samt væksten i salget af biofarmaceutiske ingredienser. Væksten i Nordamerika var 27% i danske kroner og 36% i lokal valuta. Der var størst fremgang i salget af enzymer til bioethanol- og stivelsesindustrien. Salget af biofarmaceutiske ingredienser bidrog ligeledes væsentligt til væksten. Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 4 af 20
Der var stærk vækst i Latinamerika i første kvartal 2007, hvor salget var 23% højere i danske kroner. Salget steg 28% i lokal valuta. Der var størst fremgang i salget af vaskemiddelenzymer og enzymer til bryggeri- og foderindustrien. Salget i Asien steg 8% i danske kroner og 14% i lokal valuta. Det stigende salg af enzymer til henholdsvis vaskemiddel-, stivelses- og bryggeriindustrien havde størst betydning for den positive udvikling. Bilag 5 Global lancering af Mannaway vigtigste launch i 1. kvartal Nye produkter Novozymes lancerede tre nye produkter i første kvartal 2007: Mannaway, et vaskemiddelenzym, der nu er blevet lanceret globalt. Enzymet fjerner effektivt mannanholdige pletter såsom ketchup, is og chokolademousse Viscoferm, et enzym til alkoholindustrien, der reducerer viskositeten og dermed forbedrer udnyttelsen af råvaren og reducerer omkostningerne i produktionsprocessen HyaCare, et optimeret hyaluronsyreprodukt til medical device-markedet til brug for øjendråber og kontaktlinserens Omkring 26% af omsætningen i første kvartal 2007 stammer fra produkter, der er lanceret inden for de seneste fem år. Bilag 1 Øget aktivitet reflekteret i omkostningerne Omkostninger samt licens- og andre driftsindtægter De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, steg 19% til 1.586 mio. kr. fra 1.328 mio. kr. i første kvartal 2006. Stigningen kunne primært relateres til det højere salg i første kvartal 2007. Produktionsomkostningerne steg 23% i forhold til første kvartal sidste år. Stigningen skyldtes primært det øgede salg både inden for enzymforretningen og inden for biofarmaceutiske ingredienser. Det stigende omkostningsniveau var desuden påvirket af højere priser på råvarer og ændret produktmiks, mens pæne produktivitetsforbedringer havde en positiv effekt. Bruttomarginen påvirket negativt af en relativt lav margin på lagre fra opkøbte aktiviteter i 2006 samt af valutakursudvikling Bruttomarginen for første kvartal 2007 var 52,0%, mod 54,0% i samme kvartal 2006. En væsentlig årsag til den lavere margin i 2007 var en relativt lav margin på salget af produkter overtaget i forbindelse med købet af Novozymes Delta og Novozymes GroPep. De opkøbte lagre er i henhold til de internationale regnskabsstandarder (IFRS) optaget til en højere værdi end kostprisen. Derudover havde udviklingen i valutakurserne en negativ påvirkning på bruttomarginen. Øvrige driftsomkostninger steg som helhed 14% i forhold til den tilsvarende periode i 2006. Stigningen var hovedsageligt relateret til det øgede salg samt Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 5 af 20
aktiviteten fra de tilkøbte aktiviteter. Omkostninger til salg, distribution og forretningsudvikling steg 15% og udgjorde i første kvartal 2007 12% af omsætningen. Omkostninger til forskning og udvikling steg ligeledes 15% og udgjorde 13% af omsætningen, mens administrationsomkostningerne steg 12% og udgjorde knap 10% af periodens omsætning. Andre driftsindtægter udgjorde 14 mio. kr. imod 8 mio. kr. i første kvartal 2006. Hovedparten af indtægterne var relateret til forskningssamarbejdet med Solvay Pharmaceuticals. Totale afskrivninger og amortiseringer steg 7% til 114 mio. kr. fra 107 mio. kr. i første kvartal 2006. Bilag 1 15% EBIT-vækst efter påvirkning af lavere valutakurser og opkøb Justeret for opkøbspåvirkningen var overskudsgraden på niveau med 1. kvartal 2006 Resultat af primær drift Resultat af primær drift steg 15% til 359 mio. kr. fra 313 mio. kr. i første kvartal sidste år. Væksten var hovedsageligt drevet af det øgede salg samt fortsatte produktivitetsforbedringer. Lavere valutakurser, særligt for amerikanske dollar, samt effekten af den lavere bruttomargin på biofarmaceutiske ingredienser fra opkøbene i 2006 reducerede den positive udvikling. Overskudsgraden målt som resultat af primær drift i forhold til omsætningen var 18,6% mod 19,2% i den tilsvarende periode i 2006. Den lavere overskudsgrad i første kvartal 2007 var et resultat af de negative forhold nævnt ovenfor. Justeret for effekten fra opkøbene var overskudsgraden for første kvartal 2007 på niveau med første kvartal 2006. Resultat af primær drift i mio. kr. Overskudsgrad % 313 359 19,2 18,6 1. kvartal 2006 2007 1. kvartal 2006 2007 Bilag 1 Nettofinansposter Nettofinansomkostningerne blev 13 mio. kr. i første kvartal 2007, et fald fra 48 mio. kr. i samme kvartal 2006. Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 6 af 20
Gevinst på afdækning af valutaeksponering Udviklingen skyldtes hovedsageligt en nettovalutakursgevinst på afdækningen af selskabets valutaeksponering, hvor der i første kvartal 2006 var et nettovalutakurstab. Desuden inkluderede nettofinansomkostningerne i første kvartal 2007 en reduktion på 9 mio. kr. i forpligtelsen relateret til medarbejderaktieoptioner. I første kvartal 2006 inkluderede finansomkostningerne modsat en stigning i forpligtelsen på 14 mio. kr. Højere nettorenteudgifter som følge af højere nettogæld samt højere renteniveau Bilag 1 Underliggende vækst i periodens resultat på 22% Bilag 3 Frie pengestrømme på niveau med 1. kvartal 2006 Nettorenteudgifter for første kvartal 2007 steg i forhold til samme periode sidste år. Stigningen skyldtes en kombination af højere nettorentebærende gæld og et højere renteniveau. Den rentebærende nettogæld steg til 1.591 mio. kr. i forhold til 1.098 mio. kr. i den samme periode sidste år og 1.455 mio. kr. ultimo 2006. Resultat før skat og periodens resultat Resultat før skat steg til 346 mio. kr. fra 265 mio. kr. i første kvartal 2006, hvilket var en stigning på 31%. Periodens resultat blev 254 mio. kr., 30% højere end resultatet for samme periode sidste år på 196 mio. kr. Justeres periodens resultat for påvirkningen fra den ændrede forpligtelse relateret til medarbejderaktieoptioner, udgjorde den underliggende vækst i periodens resultat 22%. Pengestrømme, investeringer og virksomhedsopkøb Frie pengestrømme før opkøb for første kvartal 2007 blev 308 mio. kr., på niveau med første kvartal 2006. Pengestrømme fra driften var positivt påvirket af en reduktion i lagre samt en stigning i kreditorer, der mere end udlignede stigningen i debitorer. Nettoinvesteringer før opkøb steg til 141 mio. kr. for første kvartal 2007 sammenlignet med nettoinvesteringer på 64 mio. kr. sidste år. Stigningen relaterede sig primært til færdiggørelse af ombygningen af Novozymes produktionsfaciliteter i Lund, Sverige, samt til nye forskningsbygninger i. Den høje vækst, som Novozymes har realiseret det seneste halve år, har medført pres på selskabets kapacitet, hvilket, såfremt udviklingen fortsætter, kan medføre øgede investeringer. Bilag 4 Egenkapitalandel reduceret til 40% Balance og egenkapitalens udvikling Egenkapitalen var på 3.125 mio. kr. efter første kvartal 2007 mod 3.393 mio. kr. primo 2007. Egenkapitalen blev forøget med periodens resultat, men reduceret af valutakursreguleringer af nettoaktiver i datterselskaber, udbyttebetaling samt køb Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 7 af 20
af egne aktier. Egenkapitalen udgjorde 40% af den samlede balance mod 43% ultimo 2006. Udbetaling af udbytte for 2006 udgjorde 278 mio. kr. Køb af egne aktier, reduceret med udnyttelsen af aktieoptioner (45 mio. kr.), påvirkede egenkapitalen negativt med 203 mio. kr. i perioden. IAS 34 Forventninger til 2007 Inden for det overordnede aktietilbagekøbsprogram på i alt 4 mia. kr. er der for 2007 godkendt aktietilbagekøb for op til 500 mio. kr. Novozymes har i 2007 købt egne aktier tilbage for 248 mio. kr. Beholdningen af egne aktier var ved udgangen af første kvartal 2007 ca. 3,2 mio. stk. B-aktier, svarende til 5,0% af aktiekapitalen. Regnskabsprincip Kvartalsregnskabet for første kvartal 2007 er aflagt i overensstemmelse med International Accounting Standards (IAS 34) som godkendt af EU. Kvartalsregnskabet følger de samme regnskabsprincipper som årsregnskabet for 2006. Spotkurserne den 24. april 2007 for selskabets vigtigste valutaer var lavere i forhold til danske kroner end de gennemsnitlige valutakurser i 2006. Som følge heraf estimeres gennemsnitskurserne for 2007 at blive lavere end de gennemsnitlige valutakurser for 2006. (kr.) USD JPY CNY Gennemsnitskurs for 2006 595 5,11 74,58 Spotkurs 24. april 2007 549 4,62 71,02 Estimeret gennemsnitskurs for 2007* 554 4,65 71,59 Udvikling i estimeret gennemsnitskurs for 2007* -7% -9% -4% i forhold til gennemsnitskurs 2006 * estimeret gennemsnitskurs er beregnet som gns. kurs år til dato kombineret med spotkursen den 24. april 2007 Opjustering baseret på vækst i selskabets drift samt erstatning fra patentsag Forventningerne for 2007 opjusteres. Der forventes nu en vækst i salget på 8-10%, væksten i resultat af primær drift forventes at blive 11-13%, mens forventningerne til frie pengestrømme opjusteres til 850-950 mio. kr. Disse forventninger er baseret på, at valutakurserne forbliver på de nuværende niveauer i resten af 2007, herunder særligt USD, CNY og JPY. Mere detaljeret forventes: Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 8 af 20
Salg Vækst på 8-10% i danske kroner og 11-13% i lokal valuta. Nye produkter Lancering af 6-8 nye produkter i 2007. Resultat af primær drift Vækst i resultat af primær drift på 11-13%. Eksklusive påvirkning fra erstatning i patentsag forventes en vækst på 5-7%. Valutafølsomheden på resultat af primær drift forventes i 2007 at udgøre henholdsvis 35-45 mio. kr. for USD og 5-10 mio. kr. for JPY ved en ændring i valutakursen på 5%. Opgøres væksten i primær drift i lokal valuta, eksklusive påvirkning fra erstatning i patentsag, forventes en vækst højere end selskabets langsigtede vækstmål på 10%. Overskudsgrad Nettofinans Årets resultat Investeringer Frie pengestrømme Overskudsgrad eksklusive påvirkning fra erstatning i patentsag forventes omkring 19%. Nettofinansomkostninger på omkring 110 mio. kr. Vækst i årets resultat på 11-13%. Eksklusive påvirkning fra erstatning i patentsag forventes en vækst på 5-7%. Investeringer før virksomhedsopkøb i niveauet 600-700 mio. kr. Frie pengestrømme forventes at være i niveauet 850-950 mio. kr. Eksklusive påvirkningen fra erstatning i patentsag forventes frie pengestrømme at være 800-900 mio. kr. ROIC Afkast efter skat på investeret kapital (ROIC) på 19-20% eksklusive påvirkning fra erstatning i patentsag. Begivenheder efter kvartalets afslutning EBIT for 2007 påvirkes positivt med netto 75-80 mio. kr. Under henvisning til børsmeddelelse nr. 9/2007, Novozymes modtager erstatning for patentkrænkelse, samt børsmeddelelse nr. 14/2007, Novozymes afslutter patentsag, blev retssagen mod Danisco omkring krænkelse af et patent inden for enzymer til bioethanol endeligt afsluttet den 17. april 2007. Novozymes har i den forbindelse modtaget samlet skadeserstatning og godtgørelse af sagsomkostninger, procesrenter mv. på i alt 15,3 mio. USD. Den samlede godtgørelse får en positiv nettoeffekt på Novozymes resultat af primær drift i 2007 på 75-80 mio. kr. Den positive effekt er inkluderet i de opjusterede forventninger for 2007. Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 9 af 20
Miljø- og socialrapportering Bilag 6 Stigning i vand og energi påvirket af opkøb Vand og energi effektiv udnyttelse af ressourcerne Forbruget af vand og energi, som var relateret til solgte produkter, steg henholdsvis 30% og 17% i første kvartal 2007 sammenlignet med samme periode 2006. Målet for 2007 er, at stigningen i forbruget af vand og energi relateret til solgte varer skal være mindst 1 procentpoint mindre end den underliggende vækst i salget. Væsentlige spild Der var ingen væsentlige spild i første kvartal 2007. Arbejdsulykker Frekvensen af rapporterede arbejdsulykker med fravær blev 3,8 pr. million arbejdstimer sammenlignet med 2,4 i første kvartal 2006, hvilket stadig er inden for det målsatte niveau for 2007. Personaleomsætning og fravær Personaleomsætningen for det seneste år, opgjort efter første kvartal 2007, var 8,4%, svarende til en stigning på 1,4 procentpoint i forhold til samme periode året før. Fraværsprocenten var 2,7% for perioden, hvilket var 0,2 procentpoint lavere end første kvartal 2006. Udsagn om fremtiden En fuldstændig oversigt over de fastlagte mål inden for miljø- og socialområdet for 2007 findes i Novozymes Rapporten for 2006, se. Børsmeddelelsen indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til 2007, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes kerneforretninger. Bagsværd, den 25. april 2007 Bestyrelsen Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 10 af 20
Kontaktpersoner: Presse og medier: Eva Veileborg Hald Tlf. (direkte): 4442 3998 Tlf. (mobil): 3077 3998 Annegrethe M. Jakobsen Tlf. (direkte): 4442 3050 Tlf. (mobil): 3079 3050 Johan Melchior Tlf. (direkte): 4446 0690 Tlf. (mobil): 3077 0690 Aktieanalytikere og investorer: Lene Aabo Tlf. (direkte): 4446 0082 Tlf. (mobil): 3077 0082 Ian Christensen Tlf. (direkte): 4446 0341 Tlf. (mobil): 3077 0341 Tobias Bjørklund (Nordamerika) Tlf. (direkte): 001 919 494 3483 Tlf. (mobil): 001 919 649 2565 Novozymes er verdens førende bioteknologiske virksomhed inden for enzymer og mikroorganismer. Vores løsninger er baseret på naturens egen teknologi. Og vores mål er hele tiden at udvide grænserne for, hvordan biologiske løsninger kan fremme industriens muligheder over hele verden. Novozymes har hovedsæde i og beskæftiger over 4.500 medarbejdere i mere end 30 lande. Novozymes fremstiller og sælger mere end 600 produkter i 130 lande. B-aktier er noteret på Københavns Fondsbørs. Besøg Novozymes og få flere oplysninger på. Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 11 af 20
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har behandlet og godkendt det ureviderede koncernregnskab for for første kvartal 2007. Kvartalsregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IAS 34), som er godkendt af EU. Kvartalsregnskabet er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til kvartalsregnskaber for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, og at koncernens interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab, er tilstrækkelige, således at kvartalsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat, finansielle stilling pr. 31. marts 2007, samt af koncernens aktiviteter og pengestrømme for første kvartal 2007. Bagsværd, den 25. april 2007 Direktion: Steen Riisgaard Adm. direktør Per Falholt Benny D. Loft Peder Holk Nielsen Arne W. Schmidt Bestyrelse: Henrik Gürtler Kurt Anker Nielsen Paul Petter Aas Formand Næstformand Arne Hansen Jerker Hartwall Søren Jepsen Ulla Morin Walther Thygesen Mathias Uhlén Hans Werdelin Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 12 af 20
Bilagsoversigt Bilag 1 Bilag 2 Bilag 3 Bilag 4 Hovedposter og nøgletal Salgets fordeling 2.1 Industrier 2.2 Geografi 2.3 Salg pr. kvartal - industrier 2.4 Salg pr. kvartal geografi Pengestrømsopgørelse Balance og egenkapitalens udvikling 4.1 Balance 4.2 Egenkapitalens udvikling Bilag 5 Nye produkter i 2007 Bilag 6 Bilag 7 Udvalgte nøgletal for miljø- og socialområdet Børsmeddelelser 2007 til dato (eksklusive insideres handler) Bilag 8 Finansiel kalender 2007 Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 13 af 20
Bilag 1: Hovedposter og nøgletal 1. kvartal 2007 2007 2006 % ændring (mio. kr.) 1. kvt. 1. kvt. 1.kvt./1.kvt. Omsætning 1.931 1.633 18% - Enzymer 1.727 1.516 14% - Mikroorganismer 84 94-11% - Biofarmaceutiske ingredienser (BPI) 120 23 - Bruttoresultat 1.004 882 14% Bruttomargin 52,0% 54,0% - Resultat af primær drift 359 313 15% Overskudsgrad 18,6% 19,2% - Nettofinans (13) (48) - Resultat før skat 346 265 31% Skat (92) (69) 33% Periodens resultat 254 196 30% Periodens resultat fordeles således: Aktionærer i moderselskabet 254 194 31% Minoritetsinteresser 0 2 - Nettovalutagevinst/(tab) 5 (23) - Nettorenteudgifter (25) (11) - Andre finansielle poster 7 (14) - Finansielle poster i alt (13) (48) - Resultat pr. aktie a 10 kr. 4,10 3,05 35% Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 61,9 63,7 - Resultat pr. aktie a 10 kr. 3,99 2,97 34% (udvandet) Gns. antal A-/B-aktier, udvandet 63,7 65,4 - (mio. stk.) Frie pengestrømme før opkøb 308 304 1% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), inkl. goodwill 22,4% 18,4% - Rentebærende gæld, netto 1.591 1.098 45% Egenkapitalandel i % 40,1% 47,2% - Egenkapitalens forrentning i % 31,2% 21,4% - Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 14 af 20
Bilag 2: Salgets fordeling 1. kvartal 2007 2.1 Industrier 2007 2006 % ændring (mio. kr.) 1. kvt. 1. kvt 1.kvt./1.kvt. Enzymer 1.727 1.516 14 - vaskemiddelenzymer 572 505 13 - tekniske enzymer 542 453 20 - fødevareenzymer 434 387 12 - foderenzymer 179 171 5 Mikroorganismer 84 94 (11) BPI 120 23 422 Omsætning 1.931 1.633 18 2.2 Geografi 1. kvt. 2007 1. kvt. 2006 % ændring % valuta-% ændring i (mio. kr.) 1.kvt./1.kvt. påvirkning lokal valuta Europa, Mellemøsten & Afrika 797 683 17 (1) 18 Nordamerika 639 505 27 (9) 36 Asien & Oceanien 367 341 8 (6) 14 Latinamerika 128 104 23 (5) 28 Omsætning 1.931 1.633 18 (5) 23 2.3 Salg pr. kvartal - industrier 2007 2006 % ændring (mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 1.kvt./1.kvt. Enzymer 1.727 1.608 1.658 1.538 1.516 14 - vaskemiddelenzymer 572 505 538 492 505 13 - tekniske enzymer 542 550 505 469 453 20 - fødevareenzymer 434 374 438 404 387 12 - foderenzymer 179 179 177 173 171 5 Mikroorganismer 84 81 83 90 94 (11) BPI 120 75 15 21 23 422 Omsætning 1.931 1.764 1.756 1.649 1.633 18 2.4 Salg pr. kvartal - geografi 2007 2006 % ændring (mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 1.kvt./1.kvt. Europa, Mellemøsten & Afrika 797 733 750 689 683 17 Nordamerika 639 530 524 507 505 27 Asien & Oceanien 367 366 354 340 341 8 Latinamerika 128 135 128 113 104 23 Omsætning 1.931 1.764 1.756 1.649 1.633 18 Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 15 af 20
Bilag 3: Pengestrømsopgørelse 1. kvartal 2007 (mio. kr.) 1. kvt. 2007 1. kvt. 2006 Resultat efter skat 254 196 Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt 226 234 Betalt selskabsskat (45) (69) Renteindbetalinger 11 9 Renteudbetalinger (9) (31) Pengestrømme før ændring i driftskapital 437 339 Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender (128) (13) (Stigning)/fald i varebeholdninger 72 (36) (Stigning)/fald i leverandører af varer og tjenesteydelser og andre forpligtelser 68 78 Pengestrømme fra driftsaktivitet 449 368 Investeringer Køb af immaterielle anlægsaktiver (5) (5) Salg af materielle anlægsaktiver 2 18 Køb af materielle anlægsaktiver (138) (77) Pengestrømme fra investeringsaktivitet ekskl. (141) (64) opkøbsaktivitet Frie pengestrømme før opkøb 308 304 Køb af aktiviteter og selskaber 0 (66) Frie pengestrømme efter opkøb 308 238 Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 16 af 20
Bilag 4: Balance ultimo 1. kvartal 2007 4.1 Balance ultimo 1. kvartal 2007 Aktiver 2007 2006 (mio. kr.) 1. kvt. ultimo Færdiggjorte it-udviklingsprojekter 34 39 Erhvervede patenter, licenser og knowhow 486 497 Goodwill 215 216 It-udviklingsprojekter under udførelse 22 17 Immaterielle anlægsaktiver 757 769 Grunde og bygninger 1.723 1.723 Produktionsanlæg og maskiner 1.009 1.012 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 332 319 Materielle anlægsaktiver under opførelse 517 499 Materielle anlægsaktiver 3.581 3.553 Udskudte skatteaktiver 55 45 Finansielle aktiver 23 12 Anlægsaktiver i alt 4.416 4.379 Råvarer og hjælpematerialer 196 201 Varer under fremstilling 293 338 Fremstillede færdigvarer 763 787 Varebeholdninger i alt 1.252 1.326 Tilgodehavender fra salg 1.259 1.193 Tilgodehavende selskabsskat 249 248 Andre tilgodehavender 139 145 Tilgodehavender i alt 1.647 1.586 Finansielle aktiver (rentebærende) 110 133 Finansielle aktiver (ikke-rentebærende) 39 44 Finansielle aktiver i alt 149 177 Likvide beholdninger 325 497 Omsætningsaktiver i alt 3.373 3.586 Aktiver i alt 7.789 7.965 Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 17 af 20
Passiver 2007 2006 (mio. kr.) 1. kvt. ultimo Aktiekapital 650 650 Egne aktier (1.652) (1.449) Øvrig totalindkomst 46 86 Overført overskud 4.048 4.072 Minoritetsinteresser 33 34 Egenkapital i alt 3.125 3.393 Udskudte skatteforpligtelser 713 756 Langfristede personaleforpligtelser 14 15 Hensatte forpligtelser 134 134 Finansielle forpligtelser (rentebærende) 1.624 1.637 Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) 79 71 Andre langfristede forpligtelser (rentebærende) 21 21 Langfristede forpligtelser i alt 2.585 2.634 Finansielle forpligtelser (rentebærende) 381 427 Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) 64 34 Hensatte forpligtelser 20 20 Leverandører af varer og tjenesteydelser 506 386 Skyldig selskabsskat 133 50 Andre kortfristede gældsforpligtelser 975 1.021 Kortfristede forpligtelser i alt 2.079 1.938 Forpligtelser i alt 4.664 4.572 Passiver i alt 7.789 7.965 Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 18 af 20
4.2 Egenkapitalens udvikling 1. kvartal 2007 2007 2006 (mio. kr.) 1. kvt. Ultimo Egenkapital pr. 1. januar, ekskl. minoritetsinteresser 3.359 3.761 Periodens resultat 254 909 Betalt udbytte (278) (255) Køb af egne aktier (netto) (203) (996) Valutaregulering af nettoaktiverne mv. (40) (60) Egenkapital, ekskl. minoritetsinteresser 3.092 3.359 Minoritetsinteresser pr. 1. januar 34 33 Periodens overskud - 2 Betalt udbytte (1) (1) Valutaregulering, etc. - (1) Ændring i minoritetsinteresser - 3 Minoritetsinteresser 33 34 Egenkapital i alt ultimo 3.125 3.393 Bilag 5: Nye produkter lanceret i 2007 1. kvartal 2007 1. kvartal 2007 1.kvartal 2007 Mannaway, et enzym til vaskemiddelindustrien, som er særligt effektivt imod mannanholdige pletter. Viscoferm, et enzym til alkoholindustrien, der reducerer viscositeten samt reducerer vand og energiforbrug i produktionsprocessen HyaCare, et optimeret hyaluronsyreprodukt til medical-device markedet til brug for øjendråber og kontaktlinserens Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 19 af 20
Bilag 6: Udvalgte nøgletal for miljø- og socialområdet 1. kvt. 2007 1. kvt. 2006 % ændring 1.kvt./1.kvt. Vandforbrug (relateret til solgte mængder), 1.000 m³ 1375 1061 30 Energiforbrug, 1.000 GJ 978 838 17 Væsentlige spild 0 0 Antal arbejdsulykker med dødelig udgang 0 0 Frekvens af arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer 3,8 2,4 Antal medarbejdere pr. 31. marts 4581 4168 Personaleomsætning 8,4% 7,0% Fravær 2,7% 2,9% Bilag 7: Børsmeddelelser 2007 til dato Eksklusive insideres handel med aktier 25. januar 2007 Koncernregnskab for 2006 19. februar 2007 Novozymes modtager erstatning for patentkrænkelse 9. marts 2007 Ordinær generalforsamling 2007 3. april 2007 Ændret omsætningsrapportering 17. april 2007 Novozymes afslutter patentsag Bilag 8: Finansiel kalender 2007 9. august 2007 Koncernregnskab for 1. halvår 2007 25. oktober 2007 Koncernregnskab for 3. kvartal 2007 November 2007 Kapitalmarkedsdag 25. januar 2008 Koncernregnskab for året 2007 Børsmeddelelse nr. 15, 2007 Side 20 af 20