ROCKWOOL International A/S Generalforsamling 17. april 2013 1
Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår 2. Forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning 3. Godkendelse af årsrapport for det forløbne år samt meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse 4. Godkendelse af bestyrelseshonorar for 2013/2014 5. Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til det godkendte regnskab 6. Valg af medlemmer til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 8. Forslag fra bestyrelse eller aktionærer Forslag fra bestyrelsen: a. Bemyndigelse til køb af egne aktier 9. Eventuelt 2
Dagsordenens punkt 1 og 2 Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår og Forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning 3
Bestyrelsesformandens beretning 4
Vesteuropa Moderat vækst med 2,1 % Frankrig og Tyskland støttes af politisk vilje til målrettede investeringer i energirenoveringer 5
Central- og Østeuropa Vækst i omsætningen på knap 12 % 6
Kroatien 7
Nordamerika og Asien Nordamerika og Asien stod for 15,8 % af salget i 2012 Regionen havde den største vækst med 19,3 % 8
Ny fabrik i den centrale del af USA Grand Forks Milton Den nye fabrik er placeret i den centrale del af USA i nærheden af Memphis i staten Mississippi Fabrikken vil stå klar i maj 2014 Det vil skabe stærke markedspositioner på bl.a. Gør-selv-selv markedet Ny fabrik i nærheden af Memphis 9
USA Empire State Building 10
Det kinesiske byggemarked har et enormt potentiale 11
Indien Grundlaget for produktionen er teknisk isolering 12
EU direktiv om energieffektivitet 13
ETICS Pudsløsninger for facadeisolering 14
REDAir FLEXSYSTEM Facadesystem 15
Vindueskomponenter Lavet som et system for vinduesproducenter til integration i deres eksisterende produktion ROCKWOOL produktet 16
Nyt produkt fra LAPINUS FIBRES Specialfiber til brug for underlag i sportsanlæg 17
mio. kr. Generalforsamling, 17. april 2013, Roskilde Salgsudviklingen for Isolerings- og Systems segmenterne Nettosalget steg med 6,7 % til 14.664 mio. kr. 11.774 11.413 11.266 11.990 9.108 9.390 2.095 2.280 2.049 2.341 2.482 2.673 2007 Isoleringssegmentet 2008 2009 2010 2011 2012 Systems segmentet 18
ROCKFON Akustiske loftløsninger 19
ROCKPANEL Facadebeklædning 20
GRODAN Dyrkningssubstrater 21
LAPINUS FIBRES Specialfibre 22
RockDelta Vibrationskontrol 23
mio. kr. Generalforsamling, 17. april 2013, Roskilde Nettoomsætning 2007-2012 Ved uændrede valutakurser gik salget frem med 5 % i forhold til sidste år 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0-2.000-4.000 13.908 13.700-1 % -18 % 11.168 5 % 11.732 17 % 13.748 2007 2008 2010 2011 2009 2012 7 % 14.664 Nettoomsætning Ændringer 24
mio. kr. Generalforsamling, 17. april 2013, Roskilde EBITDA 3.600 3.391 3.000 2.400 2.373 2.240 1.800 1.529 1.782 1.804 1.200 600 0-30 % -36 % 17 % 1 % 24 % -600 2007 2008 2009 2010 2011 2012 EBITDA Ændringer 25
mio. kr. Generalforsamling, 17. april 2013, Roskilde EBIT 2.800 2.706 2.400 2.000 1.600 1.502 1.200 800 400 0-44 % -62 % 576 38 % 793 14 % 904 26 % 1.141-400 2007 2008 2009 2010 2011 2012 EBIT Ændringer 26
mio. kr. Generalforsamling, 17. april 2013, Roskilde Finansielle poster - heraf 31 mio. kr. netto renteomkostninger 30 20 10 21 8 0-10 -20-30 -40-50 -60-17 -42-47 2007 2008 2009 2010 2011-55 2012 27
mio. kr. Generalforsamling, 17. april 2013, Roskilde Resultat efter skat og minoritetsinteresser 2000 1.966 1750 1500 1250 1000 750 500 250 1.004 322 512 640 772 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 28
mio. kr. Generalforsamling, 17. april 2013, Roskilde Cash flow Cash flow fra driftsaktiviteter i 2012 steg med 14,9 % i forhold til 2011 2.700 2.400 2.480 2.100 1.950 1.800 1.500 1.200 1.507 1.285 1.527 1.754 900 600 300 0 2007 2008 2009 2010 2011 Cash flow fra driftsaktiviteter 2012 29
mio. kr. Generalforsamling, 17. april 2013, Roskilde Investeringer og akkvisitioner 2.700 2.642 2.400 2.100 1.800 1.500 1.200 900 600 300 0 1.621 1.689 1.412 1.170 1.200 1.126 31 101 964 817 953 634 617 473 310 495 482 505 491 285 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Akkvisitioner Kapacitetsudvidelser Andre investeringer 30
Salgsforventningerne 2013 Europa: Ingen forbedring af nybyggeriet, mens moderni-seringerne vil blive understøttet af det nye EU direktiv Nordamerika: Generel positiv udvikling for byggeriet Asien: Salget vil øges pga. større efterspørgsel efter brandsikker isolering Omsætningen forventes totalt set at blive lidt større end 2012-niveauet 31
Indtjeningsforventningerne 2013 Energiråvarer herunder koks vil blive billigere, hvilket vil ophæve de fordyrelser vi forventer på andre ydelser og varer Produktionseffektivitetsforbedringer vil blive opnået specielt i Europa Resultatet for hele året forventes at blive på omkring 700 mio. kr. 32
Investerings-forventning erne 2013 Uden akkvisitioner forventes investeringer på i alt 1.600 mio. kr. 33
Tak til ROCKWOOL koncernens ledelse og medarbejdere 34
Dagsordenens punkt 3 Godkendelse af årsrapport for det forløbne år samt meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse 35
Dagsordenens punkt 3 Bestyrelsen foreslår, at årsrapporten godkendes Bestyrelsen foreslår, at der meddeles decharge til såvel direktion som bestyrelse 36
Dagsordenens punkt 4 Godkendelse af bestyrelseshonorar for 2013/2014 37
Dagsordenens punkt 4 Godkendelse af bestyrelseshonorar for 2013/2014 Bestyrelsesmedlemmernes årlige honorar fastsættes i henhold til vedtægternes 14.f af generalforsamlingen. Formand for bestyrelsen DKK 900.000 Næstformænd for bestyrelsen DKK 600.000 Andre medlemmer af bestyrelsen DKK 300.000 Tillæg for formand for revisionskomiteen DKK 250.000 Tillæg for medlemmer af revisionskomiteen DKK 150.000 Tillæg for medlemmer af vederlagskomiteen DKK 75.000 Det foreslåede honorar er uændret i forhold til honoraret for 2012/2013. 38
Dagsordenens punkt 5 Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til det godkendte regnskab 39
Dagsordenens punkt 5 Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til det godkendte regnskab Ifølge årsrapporten for 2012 udgør årets resultat for ROCKWOOL International A/S i alt DKK 667 mio. Bestyrelsen foreslår udlodning af udbytte for regnskabsåret 2012 på DKK 10,20 pr. aktie á nominelt DKK 10, i alt DKK 220 mio. Udbytte på DKK 10,20 pr. aktie à nominelt DKK 10 DKK 220 mio. Overført resultat DKK 447 mio. DKK 667 mio. 40
Dagsordenens punkt 5 For den samlede koncern udgjorde årets resultat DKK 774 mio., der fordeles som følger: Udbytte fra moderselskab på DKK 10,20 pr. aktie à nominelt DKK 10 (som nævnt på forrige slide) DKK 220 mio. Overført resultat DKK 552 mio. Minoritetsinteresser DKK 2 mio. DKK 774 mio. Udbyttet udbetales den 23. april 2013 efter generalforsamlingens godkendelse. 41
Dagsordenens punkt 6 Valg af medlemmer til bestyrelsen 42
Bestyrelse Heinz-Jürgen Bertram Medlem af bestyrelsen Adm. direktør for Symrise AG Medlem af revisionskomiteen Medlem af bestyrelserne i Nord/LB Region Holzminden, Deutsche Bank Region Hannover og Indevex AB Stockholm Heinz-Jürgen Bertram har omfattende erfaring med strategisk ledelse af en internationalt ekspanderende koncern (Symrise AG) med hovedsæde i ROCKWOOL koncernens største enkeltmarked, Tyskland, samt indgående kendskab til R&D og sourcing af råvarer. 43
Bestyrelse Carsten Bjerg Anden næstformand Adm. direktør for Grundfos Holding A/S og koncernchef for Grundfos koncernen Medlem af vederlagskomiteen Medlem af bestyrelsen i Vestas Wind Systems A/S Formand for bestyrelserne i Grundfos Holding AG (Schweiz) og Markedsmodningsfonden Medlem af hovedbestyrelsen i Dansk Industri og bestyrelsen for Provinsindustriens Arbejdsgiverforening Carsten Bjerg har omfattende erfaring med strategisk ledelse af en international koncern (Grundfos-koncernen) samt indgående viden om R&D, produktion og bæredygtighed. 44
Bestyrelse Bjørn Høi Jensen Medlem af bestyrelsen Formand for revisionskomiteen Næstformand for bestyrelsen i Erhvervsinvest Management A/S Medlem af bestyrelsen i Gyldendal A/S Formand for bestyrelsen i CEPOS Bjørn Høi Jensen har omfattende erfaring inden for generelle ledelsesforhold og finansforhold fra sine tidligere ansættelser i private equity- og banksektorerne. 45
Bestyrelse Thomas Kähler Medlem af bestyrelsen Adm. direktør for ROCKWOOL Scandinavia Medlem af revisionskomiteen Medlem af Kähler-familiens møder Thomas Kähler har erfaring inden for ledelse, marketing, salg og forretningsudvikling i internationale koncerner samt nære forbindelser til større aktionærer. 46
Bestyrelse Steen Riisgaard Første næstformand Medlem af vederlagskomiteen Formand for bestyrelserne i ALK-Abelló A/S og Cowi Holding A/S Medlem af bestyrelserne i CAT Science Park A/S og Novo A/S Formand for bestyrelsen i WWF (Verdensnaturfonden) Danmark. Næstformand i bestyrelsen i Egmontfonden Medlem af bestyrelsen i Novo Nordisk Fonden, Villum Fonden og Aarhus Universitet Steen Riisgaard har omfattende erfaring med etablering og drift af en innovativ og velfungerende international organisation med fokus på bæredygtighed (Novozymes A/S). 47
Bestyrelse Søren Kähler Foreslås valgt til bestyrelsen Tidligere økonomichef for ROCKWOOL Engineering, ROCKWOOL International A/S Medlem af bestyrelsen i ROCKWOOL Fonden Medlem af Kähler-familiens møder Medlem af bestyrelsen i A/S Saltbækvig og Fonden Sagnlandet Lejre Bestyrelsen foreslår nyvalg af Søren Kähler på grund af hans erfaring inden for ledelse i internationale koncerner samt nære forbindelser til større aktionærer. 48
Bestyrelse Connie Enghus Valgt af medarbejderne International Market Intelligence Manager Residential, ROCKWOOL International A/S 49
Bestyrelse Claus Bugge Garn Valgt af medarbejderne Vice President, Group Public Affairs, ROCKWOOL International A/S Bestyrelsesmedlem af The Alliance for a Fire Safe Europe. Medlem af FM Approvals Advisory Council 50
Bestyrelse Dorthe Lybye Valgt af medarbejderne Programme Manager, Group R&D, ROCKWOOL International A/S Medlem af bestyrelsen i ROCKWOOL Fonden 51
52
Dagsordenens punkt 7 Valg af revisorer 53
Dagsordenens punkt 7 Bestyrelsen foreslår genvalg af Ernst & Young, Godkendt Revisionspartnerselskab 54
Dagsordenens punkt 8 Forslag fra bestyrelse eller aktionærer 55
Dagsordenens punkt 8a Bemyndigelse til køb af egne aktier Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen meddeler bestyrelsen bemyndigelse til i perioden indtil næste ordinære generalforsamling at lade selskabet erhverve egne aktier, såvel A-aktier som B-aktier, med en samlet pålydende værdi på indtil 10 % af selskabets aktiekapital, forudsat at kursen på købstidspunktet ikke afviger mere end 10 % fra den senest noterede børskurs 56
Dagsordenens punkt 9 Eventuelt 57
ROCKWOOL International A/S Generalforsamling 17. april 2013 58