Årsregnskabsmeddelelse 1999 for Den Danske Bank koncernen
2 Den Danske Bank koncernens hovedtal Basisindtjening og Årets resultat (Mio. kr.) 1999 1998 1997 1996 1995 Nettorenteindtægter ekskl. beholdningsindtjening 8.593 7.911 7.085 6.543 7.312 Gebyrer og provisioner, netto 3.749 2.984 2.443 2.035 1.694 Kursregulering fra handelsaktiviteter 967 366-413 559 1.048 Øvrige basisindtægter 537 479 383 313 247 Resultat af forsikringsdrift 975 920 698 594 213 Basisindtægter i alt 14.821 12.660 10.196 10.044 10.514 Driftsomkostninger og afskrivninger 9.173 7.645 7.081 6.960 7.258 Basisindtjening før hensættelser 5.648 5.015 3.115 3.084 3.256 Tab og hensættelser på debitorer 489 511 614 637 1.254 Basisindtjening 5.159 4.504 2.501 2.447 2.002 Avance ved salg af tilknyttede virksomheder 703 - - - 1.132 Beholdningsindtjening 459 738 2.133 2.195 1.954 Ordinært resultat før skat 6.321 5.242 4.634 4.642 5.088 Skat 1.293 1.292 429 989 1.457 Årets resultat 5.028 3.950 4.205 3.653 3.631 Basisindtjening og beholdningsindtjening indeholder visse skønsmæssige fordelinger for perioden 1995 til og med 1997. Udvalgte hovedtal fra balancen pr. 31. december (Mia. kr.) 1999 1998 1997 1996 1995 Udlån 381,0 303,1 290,7 232,5 194,4 Obligationer og aktier m.v. 147,1 140,0 136,2 117,6 110,3 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 157,6 140,4 138,5 130,6 114,8 Indlån 266,1 213,5 225,2 195,9 172,4 Udstedte obligationer 149,7 107,5 78,6 54,0 44,2 Efterstillede kapitalindskud 21,4 16,6 18,4 13,4 11,3 Egenkapital 30,5 30,4 27,5 25,9 23,1 Aktiver i alt 701,4 592,8 554,8 451,8 390,0 Nøgletal Årets resultat pr. aktie 95,0 74,6 79,5 69,0 68,6 Årets resultat i procent af gns. egenkapital 16,5 13,6 15,7 14,9 16,7 Basisindtjening i procent af gns. egenkapital 16,9 15,6 9,4 10,0 9,2 Omkostninger i procent af basisindtægter 61,9 60,4 69,4 69,3 69,0 Solvensprocent 11,0 10,4 10,2 9,8 10,0 Kernekapitalprocent (Tier 1) 7,4 7,7 7,2 7,7 8,7 Udbytte pr. aktie, kr. 25 18 18 16 16 Børskurs ultimo 809 857 914 473 383 Indre værdi 577 574 520 489 436 Antal heltidsmedarbejdere ultimo året: Den Danske Bank og konsoliderede datterselskaber 12.397 11.691 11.365 11.111 11.514 Ikke konsoliderede forsikringsdatterselskaber 1.128 1.451 1.442 1.642 1.621
3 For Den Danske Bank koncernen var 1999 et godt år. Indtjeningen oversteg forventningerne ved årets begyndelse. Basisindtjeningen før hensættelser blev øget med 13 pct. til 5.648 mio. kr. Der var fortsat et lavt niveau for tab og hensættelser. Resultatet efter skat steg 1.078 mio. kr. til 5.028 mio. kr. Egenkapitalforrentningen steg til 16,5 pct. Koncernen styrkede sin stilling på hjemmemarkederne i Norden gennem tilkøb og egen vækst. Samtidig blev forsikringsaktiviteter, der ikke var en del af koncernens kerneområder, solgt fra og medførte en engangsindtægt på 703 mio. kr. Trods væsentlige investeringer i forbindelse med ekspansionen i Norden opnåede koncernen en kernekapitalprocent ved årets udgang på 7,4. Den Danske Bank koncernens basisindtægter steg i 1999 med 2.161 mio. kr. til 14.821 mio. kr. Fremgangen kom især fra en stigning i nettorente- og provisionsindtægterne på 1.447 mio. kr., samt fra et forbedret resultat inden for koncernens handelsaktiviteter. Omkostningsudviklingen afspejlede i 1999 den fortsatte udbygning af udvalgte forretningsområder. Hertil kom betydelige udgifter inden for IT-området i forbindelse med den løbende styrkelse af koncernens informationsteknologi, herunder Internettet. Omkostningerne steg med 20 pct. til 9.173 mio. kr. Ses bort fra udgiftsstigninger som følge af køb af nye aktiviteter, herunder Fokus Bank, der indgår i regnskabet fra 1. juni 1999, var omkostningsstigningen på 10 pct. Koncernens samlede udgifter til tab og hensættelser var næsten uændrede med 489 mio. kr. i 1999 mod 511 mio. kr. i 1998. Det fortsat lave hensættelsesniveau skyldes bankens løbende bestræbelser på at opretholde et højt kvalitetsniveau i kreditporteføljen samt de generelt gunstige konjunkturer. Især den internationale økonomi udviklede sig bedre end forudset ved årets begyndelse. Beholdningsindtjeningen var i 1999 på 459 mio. kr. mod 738 mio. kr. året før. Den Danske Bank koncernens samlede risikovægtede poster udgjorde ved udgangen af 1999 411 mia. kr., eller 21 mia. kr. mere end året før. Fokus Bank bidrog med 30 mia. kr. I forbindelse med ekspansionen på koncernens nordiske hjemmemarkeder købte banken i 1999 finansielle virksomheder for i alt 5,6 mia. kr. Heraf udgjorde goodwill 3,6 mia. kr., som i overensstemmelse med koncernens praksis blev afskrevet over egenkapitalen. Koncernens solvensprocent var ultimo 1999 på 11,0, hvoraf kernekapitalprocenten udgjorde 7,4 mod 7,7 året før. Kernekapitalprocenten var således på niveau med bankens langsigtede målsætning trods de betydelige opkøb i året. Bestyrelsen foreslår, at der udbetales 25 kr. pr. aktie i udbytte. I 1998 udbetaltes 18 kr. pr. aktie. Forudsat generalforsamlingens godkendelse vil 3.705 mio. kr. blive henlagt til egenkapitalen, hvorefter koncernens egenkapital udgør 30,5 mia. kr.
4 Udvidelse af forretningsområder og frasalg af aktiviteter Den Danske Bank gennemfører løbende tiltag for at styrke sin position i Norden. Det var derfor glædeligt, at banken den 7. maj fik de norske myndigheders tilladelse til at købe Fokus Bank, Norges fjerdestørste bank. I juni indgik koncernen aftale om køb af det svenske ejendomsfinansieringsselskab Bokredit AB. Købet vil medvirke til at understøtte Den Danske Banks aktiviteter på det svenske boligmarked. Banken styrkede i 1999 sin position væsentligt på det danske kredit- og betalingskortmarked gennem en aftale med selskabet American Express om udstedelse og indløsning af American Express kortet i Danmark. Banken solgte i november sine skadeforsikringsaktiviteter til Topdanmark. Salgssummen var 1,3 mia. kr. og medførte en merværdi på netto 703 mio. kr. efter hensatte omstruktureringsomkostninger i forbindelse med salget. Der blev i samme forbindelse indgået aftale med Topdanmark om, at Den Danske Bank mod provision sælger skadeforsikringer for dette selskab under navnet Danske Forsikring. Den Danske Bank fortsætter uændret sine aktiviteter inden for livs- og pensionsforsikring. Baggrunden for salget var, at skadeforsikring ikke betragtes som et kerne-forretningsområde for Den Danske Bank, samt at kvalitet og konkurrencedygtighed i skadeforsikring kræver stordrift og markedsandele ud over, hvad Den Danske Bank kunne forvente at opnå. Skadeforsikringsaktiviteterne kunne derfor ikke på sigt antages at give et tilfredsstillende afkast i forhold til den kapital, der skulle bindes inden for området. De seneste års ekspansion har medført, at Den Danske Bank koncernen driver virksomhed med forskellige identiteter, også når koncernens produkter markedsføres til samme kundegruppe. Den Danske Bank vil fra efteråret 2000 fremstå med en fælles identitet for alle produkter og på alle markeder. Den fælles identitet signaleres gennem design og en udstrakt anvendelse af betegnelsen Danske, der er bankens kaldenavn på de internationale finansielle markeder. Derfor indstilles til generalforsamlingen, at Den Danske Bank skifter navn til Danske Bank. For udvalgte aktiviteter beholdes de nuværende navne f.eks. Danica, Fokus Bank, Östgöta Enskilda og Provinsbanken men således, at tilknytningen til koncernen vil fremgå som en del af det samlede navn og af designlinien. År 2000 Forud for overgangen fra år 1999 til år 2000 var der på de finansielle markeder usikkerhed vedrørende IT-systemers evne til at håndtere årsskiftet korrekt. Den Danske Banks ITsystemer og øvrige systemer kom igennem årsskiftet uden problemer. Basisindtjening og beholdningsindtjening Basisindtjening og årets resultat (Mio. kr.) 1999 1998 Nettorenteindtægter ekskl. beholdningsindtjening 8.593 7.911 Udbytte af aktier 90 87 Gebyrer og provisioner, netto 3.749 2.984 Kursregulering fra handelsaktiviteter 967 366 Andre ordinære indtægter 447 392 Resultat af forsikringsdrift 975 920 Basisindtægter i alt 14.821 12.660 Driftsomkostninger og afskrivninger 9.173 7.645 Basisindtjening før hensættelser 5.648 5.015 Tab og hensættelser på debitorer 489 511 Basisindtjening 5.159 4.504 Avance ved salg af tilknyttede virksomheder 703 - Beholdningsindtjening 459 738 Resultat før skat 6.321 5.242 Skat 1.293 1.292 Årets resultat 5.028 3.950 Opgørelsen af koncernens basisindtjening er foretaget som i halvårsregnskabet, således at kursreguleringen af handelsaktiviteter medtages i basisindtjeningen, mens det samlede resultat af egenbeholdningen holdes udenfor basisindtjeningen. På side 13 er vist sammenhængen mellem basisindtjening, beholdningsindtjening og den af Finanstilsynet krævede officielle regnskabsopstilling. Koncernens regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.
5 Basisindtjeningen var blandt andet præget af følgende: Nettorenteindtægterne steg med 682 mio. kr. til 8.593 mio. kr. Gebyrer og provisioner steg med 765 mio. kr. til 3.749 mio. kr. Handelsaktiviteterne gav en stigning i kursreguleringen på 601 mio. kr. Andre ordinære indtægter steg fra 392 mio. kr. til 447 mio. kr. i 1999. I 1998 indeholdt posten engangsindtægter på 121 mio. kr. i forbindelse med ekstraordinær momsrefusion. Resultat af forsikringsdrift er positivt påvirket med 273 mio. kr. af metodeændring for afsættelse af skat i sambeskattede selskaber. Omkostninger steg med 1.528 mio. kr. og udgør 9.173 mio. kr. Omkostninger i procent af basisindtægter steg fra 60,4 til 61,9. Tab og hensættelser på debitorer 489 mio. kr. var på niveau med 1998. Fokus Banks basisindtjening for perioden 1. juni til 31. december udgjorde 227 mio. kr. før finansieringsudgifter af købesummen. Stigningen i gebyr- og provisionsindtægter skyldes især udbygningen af de nordiske aktiviteter, som har medført øget handel med værdipapirer indenfor detailbanken. Endvidere har udvidelsen af investmentbankaktiviteterne medført stigende aktiehandel med institutionelle kunder. Omlægning af realkreditlån var betydelig især i årets første halvdel. Stigningen i omkostninger og afskrivninger var ventet. Overtagelsen af Fokus Bank forøgede omkostningerne med 587 mio. kr. Herudover skyldtes stigningen øgede IT-omkostninger, udvidelsen af Investmentbank-aktiviteterne og udbygningen af de svenske aktiviteter. Endvidere blev vederlaget for rettighederne til udstedelse og indløsning af American Express kort i Danmark straksafskrevet. Ses bort fra omkostningsstigningerne som følge af køb af nye aktiviteter, var omkostningsstigningen på 10 pct. Koncernens samlede IT-omkostninger var i niveauet 1,8 mia. kr. Omkostningerne i procent af basisindtægter steg fra 60,4 til 61,9. Ses der bort fra udgiftsførsel af rettighederne til American Express samt afholdelse af en væsentlig del af omkostninger til etablering af fælles identitet, som allerede blev igangsat i 1999, ville omkostningsprocenten fortsat have været i niveauet 60. Den Danske Bank fortsatte i 1999 opdelingen af koncernen på forretningsområder. Opdelingen tager udgangspunkt i, hvilke kundegrupper de forskellige aktiviteter er rettet mod. For at vurdere rentabiliteten er koncernens kapital allokeret til de enkelte forretningsområder. Som fordelingsnøgle anvendes områdernes gennemsnitlige andele i de risikovægtede poster opgjort efter Finanstilsynets kapitaldækningsbekendtgørelse. Fordelt på forretningsområder udviklede basisindtjeningen før hensættelser sig således: Basisindtjening før hensættelser (Mio. kr.) 1999 1998 Detailbank 2.077 1.661 Engrosbank 2.178 2.217 Investmentbank 122 51 Kapitalforvaltning 506 277 Liv og Pension 832 755 Øvrige områder -67 54 I alt koncernen 5.648 5.015 Tab og hensættelser på debitorer var som følge af konjunkturerne fortsat på et lavt niveau. Beholdningsindtjeningen, der omfatter afkastet af bankkoncernens egenbeholdning samt kursregulering af værdipapirer i skadeforsikringsselskaberne, viser en nedgang fra 738 mio. kr. i 1998 til 459 mio. kr. i 1999. Koncernens samlede renterisiko blev forøget i løbet af 1999, således at en stigning i renteniveauet på 1 procentpoint ville medføre et kurstab på 1.135 mio. kr. mod 941 mio. kr. ultimo 1998. Salget af skadeforsikringsselskaberne gav en nettoavance på 703 mio. kr. efter hensættelser til omstrukturering. Resultat før skat steg således fra 5.242 mio. kr. til 6.321 mio. kr. Koncernens samlede skat inkl. forsikring udgjorde 1.293 mio. kr. mod 1.292 mio. kr. i 1998. Den lavere realiserede skatteprocent på 20 i forhold til den forventede på 32 skyldes især, at merværdi ved salg af en række aktier herunder Danica Forsikring ikke beskattes.
6 Årets resultat blev således 5.028 mio. kr. mod 3.950 mio. kr. i 1998. Resultatet efter Finanstilsynets officielle regnskabsopstilling viser følgende udvikling: Resultatopgørelse i sammendrag (Mio. kr.) 1999 1998 Nettorenteindtægter 9.738 8.512 Udbytte af aktier 195 175 Gebyrer og provisionsindtægter (netto) 3.731 2.972 Netto rente- og gebyrindtægter 13.664 11.659 Kursreguleringer 255 294 Andre ordinære indtægter 1.206 392 Driftsomkostninger og afskrivninger 9.255 7.702 Andre ordinære udgifter 2 2 Tab og hensættelser på debitorer 489 511 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 942 1.112 Resultat før skat 6.321 5.242 Skat 1.293 1.292 Årets resultat 5.028 3.950 Koncernens balance, solvens og egenkapital Ultimo 1999 udgjorde koncernbalancen 701 mia. kr. mod 593 mia. kr. ultimo 1998. I koncernbalancen ultimo 1999 indgår Fokus Bank med 39 mia. kr. Forsikringsselskabernes balance, der ikke konsolideres i koncernregnskabet, androg 163 mia. kr. Den samlede balance udgjorde således i alt 864 mia. kr. Udlån er vokset med 78 mia. kr. til 381 mia. kr. ultimo 1999, mens indlånene steg med 52 mia. kr. til 266 mia. kr. Af stigningerne kan 34 mia. kr. af udlån og 21 mia. kr. af indlån henføres til konsolidering af Fokus Bank. Væksten i realkreditlån udgjorde 11 mia. kr. Koncernens egenkapital androg 30,5 mia. kr. ultimo 1999 mod 30,4 mia. kr. ultimo 1998. Koncernens egenkapital er reduceret med 3,6 mia. kr. i forbindelse med afskrivning af goodwill på årets erhvervelser. Solvensprocenten er ultimo 1999 opgjort til 11,0 hvoraf 7,4 procentpoint kan henføres til koncernens kernekapital. Ultimo 1998 androg koncernens solvensprocent 10,4 og kernekapitalprocenten 7,7. I forbindelse med købet af Fokus Bank faldt kernekapitalprocenten til et niveau omkring 5,9. Efterfølgende har koncernen forøget kernekapitalprocenten til det ovennævnte niveau. Dette er fortrinsvist sket gennem løbende indtjening samt ved at reducere forretningsomfanget i Corporate Banking, ligesom koncernen via kreditinstrumenter har overført kreditrisikoen på en kreditportefølje på 27 mia. kr. til en anden bank, hvorved kapitalkravet blev reduceret til 20 pct. Den efterstillede kapital steg fra 16,7 mia. kr. til 21,4 mia. kr. Den 10. maj 1999 optog Den Danske Bank som supplerende kapital et obligationslån på nominelt 100 mio. GBP med en løbetid på 6 år. Transaktioner med nærtstående parter Den Danske Bank har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på koncernen. I 1999 har der, bortset fra koncerninterne omstruktureringer til markedspris, ikke været usædvanlige transaktioner med associerede eller tilknyttede virksomheder. Forventninger til 2000 Det internationale økonomiske klima forventes generelt positivt i 2000, om end der er usikkerhed om, hvorvidt det amerikanske opsving aftager. I Europa ventes tiltagende økonomisk aktivitet. På koncernens hjemmemarkeder i Norden ventes høj økonomisk vækst i Sverige og, hvis olieprisen forbliver på et højt niveau, også høj økonomisk vækst i Norge. I Danmark kan den afmatning, der ramte den indenlandske økonomi i 2. halvår 1999 også komme til at præge udviklingen i 2000. Basisindtægterne forventes i 2000 at vise fortsat fremgang. Fokus Bank vil indgå hele året i 2000 mod 7 mdr. i 1999. Uagtet dette forventes omkostninger og afskrivninger i 2000 kun at vise en svag stigning. Omkostninger i procent af basisindtægter forventes således at falde i forhold til de 61,9 i 1999. Koncernens hensættelser forventes for 2000 at blive på niveau med 1999. På denne baggrund forventes basisindtjeningen at blive højere end basisindtjeningen på 5.159 mio. kr. i 1999.
7 Basisindtjening i procent af egenkapital forventes at stige. Koncernen vil fortsætte sine bestræbelser på optimering af anvendelse af kapitalen. Beholdningsindtjeningen i 2000 vil som vanligt i høj grad afhænge af kursniveauet ultimo året. Koncernens skat for 2000 forventes at stige til et niveau svarende til selskabsskattesatsen i Danmark. Kvartalsrapport 1. kvartal 11. maj 2000 Halvårsrapport 17. august 2000 Kvartalsrapport 3. kvartal 16. november 2000 Generalforsamling Bankens ordinære generalforsamling afholdes den 28. marts 2000 kl. 14.00 i BellaCenter, Center Boulevard 5, København. Bestyrelsen stiller forslag om, at bankens navn ændres til Danske Bank A/S. Koncernen vil fra 1. kvartal 2000 offentliggøre kvartalsrapport. Der forventes følgende offentliggørelsestidspunkter: København den 24. februar 2000 Årsregnskabsmeddelelsen og Den Danske Banks årsrapport for 1999 er tilgængelig på Den Danske Banks hjemmeside www.danskebank.dk Den trykte årsrapport for 1999 forventes at foreligge 8. marts 2000
8 Resultatopgørelse for Den Danske Bank koncernen DEN DANSKE BANK KONCERNEN 1999 1998 Mio. kr. Mio. kr. Renteindtægter 34.594 32.883 Renteudgifter 24.856 24.371 Nettorenteindtægter 9.738 8.512 Udbytte af kapitalandele 195 175 Gebyrer og provisionsindtægter 4.369 3.454 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 638 482 Nettorente- og gebyrindtægter 13.664 11.659 Kursreguleringer 255 294 Andre ordinære indtægter 1.206 392 Udgifter til personale og administration 8.566 7.167 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 689 535 Andre ordinære udgifter 2 2 Tab og hensættelser på debitorer 489 511 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 942 1.112 Ordinært resultat før skat 6.321 5.242 Skat 1.293 1.292 Årets resultat 5.028 3.950 Minoritetsaktionærernes andel 43-1 Den Danske Banks andel 4.985 3.951
9 Balance for Den Danske Bank koncernen DEN DANSKE BANK KONCERNEN 1999 1998 Mio. kr. Mio. kr. AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 5.498 2.788 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 88.499 64.738 Udlån 380.956 303.132 Obligationer 134.105 129.149 Aktier m.v. 12.773 10.673 Kapitalandele i associerede virksomheder m.v. 723 675 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 7.934 9.509 Materielle aktiver 4.293 4.179 Egne kapitalandele 239 237 Andre aktiver 65.867 67.283 Periodeafgrænsningsposter 529 472 Aktiver i alt 701.416 592.835 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 157.617 140.383 Indlån 266.095 213.560 Udstedte obligationer 149.651 107.473 Andre passiver 75.213 82.964 Periodeafgrænsningsposter 391 309 Hensættelser til forpligtelser 494 1.126 Efterstillede kapitalindskud 21.413 16.654 Egenkapital Aktiekapital 5.293 5.293 Opskrivningshenlæggelser 52 52 Reserver - - Overført fra tidligere år 21.492 22.023 Overført af årets resultat 3.705 2.998 Egenkapital i alt 30.542 30.366 Minoritetsaktionærernes andel 130 54 Den Danske Banks andel 30.412 30.312 Passiver i alt 701.416 592.835 IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier m.v. 69.069 58.218 Andre forpligtelser 93.330 93.970 Ikke-balanceførte poster i alt 162.399 152.188
10 Kapitalbevægelser Kapitalbevægelser i Den Danske Bank i 1999 Anden Anden Mio. kr. Primo tilgang afgang Ultimo Aktiekapital 5.293 - - 5.293 Opskrivningshenlæggelser 52 - - 52 Bunden reserve for nettoopskrivning for indre værdi 1.090-1.090 - Overført resultat 23.877 4.752 3.562 25.067 Egenkapital i alt 30.312 4.752 4.652 30.412 Egenkapital Aktiekapitalen består af 52.925.000 stk. aktier eller i alt 5.293 mio. kr. Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder. 1999 1998 Udvikling i Den Danske Bank koncernens egenkapital Mio. kr. Mio. kr. Egenkapital, primo 30.312 27.524 Årets resultat 4.985 3.951 Udloddet udbytte 1.323 953 Straksafskrivning af goodwill 3.562 210 Egenkapital, Den Danske Bank ultimo 30.412 30.312 Minoritetsinteresser, primo 54 14 Valutakursregulering 3 - Årets resultat 43-1 Tilgang af minoritetsinteresser 74 41 Indløsning af minoritetsinteresser 44 - Minoritetsinteresser, ultimo 130 54 Egenkapital, Den Danske Bank koncernen ultimo 30.542 30.366
11 Solvens DEN DANSKE BANK KONCERNEN 1999 1998 Mio. kr. Mio. kr. Den ansvarlige kapital og solvensprocent Den ansvarlige kapital Kernekapital efter fradrag for egne kapitalandele 30.252 30.078 Medregnede efterstillede kapitalindskud samt opskrivningshenlæggelser 20.341 16.040 Fradrag for forsikringsdattervirksomheder -5.374-5.313 Øvrige fradrag -100-100 Supplerende kapital efter fradrag 14.867 10.627 Ansvarlig kapital efter fradrag i alt 45.119 40.705 Vægtede poster uden for handelsbeholdningen 364.527 335.796 Vægtede poster med markedsrisiko i handelsbeholdningen 46.819 54.736 Vægtede poster i alt 411.346 390.532 Solvensprocenten 10,97 10,42 Kernekapitalens andel (Tier I Capital) 7,35 7,70 Ifølge lovgivningen skal solvensprocenten mindst udgøre 8,00 8,00 Solvensprocenten opgøres efter kapitaldækningsreglerne for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter. Efter samme lovgivning skal koncernens forsikringsdattervirksomheder ikke konsolideres regnskabsmæssigt med den øvrige koncern. Derfor trækkes disse virksomheders solvensmargen fra koncernens ansvarlige kapital, inden denne indgår i beregningen af solvensprocenten. Reduktionen i koncernens solvensprocent som følge af dette fradrag andrager i 1999 1,3 procentpoint og androg ultimo 1998 1,4 procentpoint.
12 Pengestrømsopgørelse DEN DANSKE BANK KONCERNEN 1999 1998 Mio. kr. Mio. kr. Årets resultat efter skat 5.028 3.950 Reguleringer for ikke kontante driftsposter -13 1.242 Årets resultat reguleret for ikke kontante driftsposter 5.015 5.192 Ændring i driftskapital Udlån og tilgodehavender hos kreditinstitutter -51.135-26.368 Indlån og gæld til kreditinstitutter 51.273-9.768 Udstedte realkreditobligationer samt øvrige udstedte obligationer 42.177 28.870 Anden driftskapital -8.124-6.337 I alt 34.191-13.603 Pengestrømme fra driftsaktivitet 39.206-8.411 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Finansielle anlægsaktiver 1.181-122 Køb af virksomheder -5.613-252 Salg af virksomheder 1.325 - Materielle anlægsaktiver -491-474 I alt -3.598-848 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Efterstillede kapitalindskud 3.153-1.736 Udlodning -953-953 I alt 2.200-2.689 Likvider primo 123.131 134.942 Likvider i tilkøbt virksomhed 1.358 137 Ændring i likvider 37.808-11.948 Likvider ultimo 162.297 123.131
13 Basisindtjening og beholdningsindtjening i Den Danske Bank koncernen samt den officielle regnskabsopstilling 1999 1998 Basis- Avance Beholdnings- Basis- Beholdnings- Mio. kr. indtjening ved salg 1) indtjening I alt * indtjening indtjening I alt * Nettorenteindtægter 8.593 1.145 9.738 7.911 601 8.512 Udbytte af kapitalandele 90 105 195 87 88 175 Gebyr- og provisionsindtægter 3.749-18 3.731 2.984-12 2.972 Netto rente- og gebyrindtægter 12.432 1.232 13.664 10.982 677 11.659 Kursreguleringer 967-712 255 366-72 294 Andre ordinære indtægter 447 703 56 1.206 392-392 Udgifter til personale og administration 8.482 84 8.566 7.108 59 7.167 Af- og nedskrivninger 689-689 535-535 Andre ordinære udgifter 2-2 2-2 Tab og hensættelser på debitorer 489-489 511-511 Resultat af kapitalandele 975-33 942 920 192 1.112 Ordinært resultat før skat 5.159 703 459 6.321 4.504 738 5.242 * Finanstilsynets officielle regnskabsopstilling Avance ved salg af tilknyttede virksomheder Basisindtjeningen omfatter resultatet af de kunderelaterede aktiviteter, herunder handelsbeholdning samt livs- og skadesaktiviteter. Beholdningsindtjeningen omfatter resultatet af egenbeholdningen i bankkoncernen og skadesforretningen. Koncernens egenkapital allokeres til basisindtjeningen og beholdningsindtjeningen i forhold til områdernes kapitalbeslaglæggelse.
14 Koncernens forretningsområder Den Danske Bank fortsatte i 1999 opdelingen af koncernen på forretningsområder. Opdelingen tager udgangspunkt i, hvilke kundegrupper de forskellige aktiviteter er rettet mod. Detailbank-området omfatter koncernens forretninger med private kunder samt de erhvervskunder, der betjenes via filialnettet i Norden. Området tilbyder finansielle kvalitetsprodukter, der er standardiserede og konkurrencedygtige. Detailbank-området omfatter også koncernens leasing- og factoringaktiviteter. Engrosbank-området betjener koncernens større erhvervskunder og institutionelle kunder, herunder finansielle institutioner. Området har ansvar for koncernens globale handelsaktiviteter på rente- og valutamarkederne. Investmentbank-området står for koncernens samlede aktiviteter inden for corporate finance samt handel med aktier og aktierelaterede produkter. Området, som markedsføres under navnet Danske Securities, er aktiv på fire nordiske fondsbørser. Kapitalforvaltnings-området har ansvaret for koncernens tilbud om porteføljepleje. Disse aktiviteter omfatter portfolio management-aftaler med institutionelle kunder og andre større investorer primært i Norden. Området omfatter også private banking og udbud af investeringsforeningsprodukter i Norden og i det øvrige Europa. Livs- og pensionsforsikrings-aktiviteterne er henlagt til Danica, som henvender sig til både privatkunder og virksomhedskunder, og som samtidig leverer sine produkter til detailbanken. For at vurdere rentabiliteten i de enkelte forretningsområder er koncernens kapital allokeret til forretningsområderne. Som fordelingsnøgle anvendes områdernes gennemsnitlige andele i de risikovægtede poster opgjort efter Finanstilsynets kapitaldækningsbekendtgørelse. Nedenfor er vist hovedtal for de fem forretningsområder. Interne transaktioner mellem områderne afregnes på markedsprisniveau. Stabsfunktionernes omkostninger er fordelt på de enkelte forretningsområder på baggrund af en vurdering med udgangspunkt i deres forholdsmæssige andel af koncernens faktiske aktivitetsniveau. (Mio. kr.) 1999 1998 Detailbank 2.077 1.661 Engrosbank 2.178 2.217 Investmentbank 122 51 Kapitalforvaltning 506 277 Liv og Pension 832 755 Øvrige -67 54 Basisindtjening i alt 5.648 5.015 I sammenligningstallene for 1998 indgår visse skønsmæssige fordelinger. Basisindtjening før hensættelser