Meddelelse nr. 6, 2008/09 21. Januar 2009 Side 1 af 10 Delårsrapport for 2008/2009 ( 1. oktober - 31. december 2008) InterMail har i 2008/09 haft fokus på at tilpasse aktiviteterne til det forventede markedsniveau, og der pågår fortsat restrukturering. Omsætningen i har været lidt lavere end forventet, primært grundet svækkelsen af den svenske krone, men også på grund af konjunkturudviklingen, som selvfølgelig påvirker efterspørgslen efter flere af InterMails ydelser og produkter. InterMail forventer fortsat, at aktivitetsniveauet inden for virksomhedens forskellige forretningsområder vil blive stort set som forventet ved regnskabsårets start. Da over halvdelen af omsætningen genereres i SEK, som er svækket væsentligt overfor den danske krone tilpasses forventningerne til omsætningen til en fortsat lav svensk krone. Forventningerne til resultat før skat fastholdes som følge af den fortsatte restrukturering. Med virkning fra 1. februar 2009 indtræder Flemming Breinholt i direktionen for InterMail, og direktionen består herefter af Johannes Madsen-Mygdal og Flemming Breinholt. Det er hensigten, at Flemming Breinholt efter en overgangsperiode overtager posten som CEO for InterMail. I overgangsperioden har Flemming Breinholt ansvaret for InterMails drift. I 2008/09 udgjorde omsætningen 168,0 mio. kr. mod 149,4 mio. kr. i, svarende til en stigning på 12,5%. Omsætningen fra de tilkøbte aktiviteter i StroedeRalton, som indgår fra og med 1. januar 2008, udgjorde 37,4 mio. kr. Omsætningen inden for Konvolut udgjorde i 2008/09 90,0 mio. kr. mod 96,9 mio. kr. i. Forretningsområdet Konvolut er omsætningsmæssigt påvirket af den svenske krone med ca 5,5 mio. kr. Omsætningen inden for Kommunikationsløsninger (tidligere Lettershop og Graphic) steg med 49% til 78,1 mio. kr. (hvoraf StroedeRalton bidrog med 37,4 mio. kr.). Den seneste periodes initiativer for at rette op på udviklingen inden for især de danske aktiviteter giver nu resultater. Det grafiske område er under restrukturering. Resultatet af primær drift (EBIT) blev i -0,7 mio. kr. mod 5,1 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultatet før skat blev i på -3,9 mio. kr. mod 2,0 mio. kr. i samme periode sidste år. Mere end halvdelen af InterMails omsætning genereres i SEK, og som følge af den seneste periodes svækkelse af SEK foretages der en tilpasning af forventningerne til omsætningen i 2008/09. Forventningerne til aktivitetsniveauet og resultatet er dog uændret i forhold til forventningerne angivet i årsrapporten for. Der forventes således en omsætning i 2008/09 i niveauet 600-620 mio. kr. mod tidligere forventet i niveauet 645 mio. kr., mens resultat før skat fortsat forventes at ligge tæt på nul som følge af den fortsatte resturkturering. Kontakt: Johannes Madsen-Mygdal Mobil: 20 40 40 33 E-mail: johannes.madsen-mygdal@intermail.dk InterMail A/S Buddingevej 306 Postboks 120 DK-2860 Søborg Telefon +45 39 66 09 22 Fax +45 39 67 38 60 info@intermail.dk www.intermail.dk CVR 42 57 81 18
Meddelelse nr. 6, Side 2 af 10 Hoved- og nøgletal 1.000 DKK Resultatopgørelse 2008/09 Helår Nettoomsætning 168.048 149.389 645.732 Resultat af primær drift (EBIT) -731 5.072 5.158 Finansielle poster -3.140-3.071-16.061 Periodens resultat før skat (EBT) -3.871 2.001-21.219 Balance (ultimo) Aktiver i alt 566.694 545.664 578.876 Immaterielle aktiver 82.237 65.284 81.657 Materielle aktiver 305.336 318.932 318.970 Egenkapital 137.758 169.113 144.537 Nøgletal Børskurs pr. aktie, DKK 50 183 98 Gennemsnitligt antal aktier 1.152.255 1.152.255 1.152.255 Indre værdi pr. aktie, DKK (koncern) 120 147 125 EBIT-margin i % -0,4 3,4-0,8 Soliditetsgrad 24,3 31,0 25,0 Egenkapitalens forrentning før skat i % -2,8 1,2-14,7 Antal ansatte i gennemsnit 624 540 668 Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapportering for børsnoterede selskaber. Den anvendte regnskabspraksis i delårsrapporten er uændret i forhold til Årsrapport. Der henvises til Årsrapport for en nærmere beskrivelse af regnskabspraksis. Nøgletallene er udarbejdet i henhold til Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2005", dog er "Indre værdi pr. aktie" baseret på Moderselskabets andel af koncernens egenkapital. Selskabets regnskabsår er fra 1. oktober til 30. september. Delårsrapporten er ikke revideret.
Meddelelse nr. 6, Side 3 af 10 Den generelle udvikling i 2008/09 InterMail har i 2008/09 haft fokus på at optimere driften i overensstemmelse med de aktiviteter, der blev igangsat i slutningen af regnskabsåret. Der er således over den seneste periode sket en tilpasning af virksomheden til den lavere aktivitet på InterMails markeder - herunder er der foretaget en række besparelser og sket en reduktion i antallet af medarbejdere. Aktiviteterne forventes at få fuld effekt i løbet af 2. kvartal 2008/09. Omsætningen i har været lidt lavere end forventet både inden for Kommunikationsløsninger (tidligere Lettershop og Graphic) og Konvolut. Inden for Kommunikationsløsninger udvikler de danske lettershop-aktiviteter sig som forventet, og den tidligere negative udvikling er vendt, mens de svenske lettershop-aktiviteter er påvirket af den kraftige opbremsning i svensk økonomi. Graphic når omsætningsmålene, men er presset på indtjeningen. Den lavere end forventede omsætning inden for Konvolut skyldes primært svækkelsen af den svenske krone, men også konjunkturudviklingen, som påvirker postmængden. Nyt medlem af direktionen Den 15. januar 2009 blev det meddelt, at Flemming Breinholt indtræder i direktionen for InterMail med virkning fra 1. februar 2009. InterMails direktion består herefter af Johannes Madsen-Mygdal og Flemming Breinholt. Flemming Breinholt, 44 år, er HD i regnskabsvæsen og har forud for sin ansættelse i InterMail været beskæftiget i virksomheder inden for grafisk salg og produktion samt kortproduktion senest i perioden 2001-2008 som CEO i den tidligere svenske børsnoterede virksomhed XPonCard Group AB med over 500 ansatte og mere end 1 mia. kr. i omsætning i en række lande, herunder de nordiske lande. Ansættelsen af Flemming Breinholt sker med henblik på, at han efter en overgangsperiode overtager posten som CEO for InterMail. I overgangsperioden har Flemming Breinholt ansvaret for Inter- Mails drift, mens Johannes Madsen-Mygdal varetager alle eksterne relationer. Implementering af nyt it-system Implementeringen af det nye it-system inden for Graphic blev stort set afsluttet i, og det forventes, at den planlagte effektivisering og dermed frigørelse af ressourcer til øget salgsindsats og kundeservice kan gennemføres. Det er besluttet at sætte implementeringen af det nye it-system i de øvrige dele af InterMail på stand-by, indtil systemet fungerer tilfredsstillende i Graphic. Den økonomiske udvikling I 2008/09 blev omsætningen på 168,0 mio. kr. mod 149,4 mio. kr. i svarende til en stigning på 12,5 %. Omsætningen fra de tilkøbte aktiviteter i Stroede- Ralton, som indgår fra og med 1. januar 2008, udgjorde 37,4 mio. kr. Resultatet af primær drift (EBIT) blev i på -0,7 mio. kr. mod 5,1 mio. kr. i samme periode sidste år. Nedgangen i resultatet kan tilskrives et mindre resultat inden for både Konvolut og Kommunikationsløsninger. Resultatet før skat blev i på -3,9 mio. kr. mod 2,0 mio. kr. i samme periode sidste år.
Meddelelse nr. 6, Side 4 af 10 Kommunikationsløsninger For at sikre sammenhæng i kundeløsningerne inden for det grafiske segment og lettershopsegmentet har InterMail besluttet fremover at betragte aktiviteterne i disse segmenter som ét segment med udgangspunkt i kundernes behov for kommunikationsløsninger. InterMail vil derfor fremover arbejde i to forretningssegmenter, Konvolut samt Kommunikationsløsninger. Kommunikationsløsninger omfatter de danske lettershop-aktiviteter (Lettershop Mailservice), de svenske lettershop-aktiviteter (StroedeRalton) og grafiske løsninger (InterMail Graphic) Lettershop Mailservice har en førende position på det danske marked for fulfilment-services og mailhåndtering. Lettershop Solutions, som er en del af de danske lettershop-aktiviteter, er en vigtig aktør på det voksende marked for dialogmarkedsføring. StroedeRalton er en velkendt og moderne udbyder af ydelser inden for relationsskabende kommunikation i Sverige. Ydelserne omfatter blandt andet direct mail-kampagner i Sverige, kundeklubber og databasemarkedsføring, og StroedeRalton har udviklet it-baserede løsninger som en del af de enkelte ydelser. StroedeRalton har en bred kundekreds herunder en række store svenske virksomheder. Inden for Kommunikationsløsninger har der igennem en periode været fokuseret på produktionen og optimering af produktionsprocesserne. Dette arbejde begynder nu at give resultater. Samtidig pågår der en løbende optimering af de danske og svenske aktiviteter med henblik på at koordinere det samlede produktudbud og søge udveksling af best practice mellem virksomhederne i Sverige og Danmark. De primære indsatsområder i 2008/09 er koordinering af produktion og systemudvikling samt fælles indsats over for nordiske kunder. Forretningsområdet Kommunikationsløsninger har i været påvirket af den økonomiske opbremsning i de nordiske lande og den svagere SEK. De danske aktiviteter Der blev i den sidste del af igangsat en række aktiviteter for at vende den skuffende udvikling inden for de danske lettershop aktiviteter herunder ledelsesmæssige ændringer, fokusering af salgsorganisationen og reduktion af antallet af medarbejdere og omkostninger. Disse aktiviteter har haft effekt i 2008/09. Kundeafgangen er stoppet, og der har været en fornuftig tilgang af gode nye kunder. Omsætningen har i 2008/09 udviklet sig som forventet. De svenske aktiviteter StroedeRalton har i 2008/09 været negativt påvirket af den kraftige opbremsning i svensk økonomi, da en del af virksomhedens kunder er store virksomheder inden for bilindustrien og detailhandlen. Både de traditionelle lettershop-services og salget af it-baserede løsninger til relationsmarkedsføring er blevet påvirket, og den samlede omsætning i blev lavere end forventet. Omsætningen er ligeledes negativt påvirket af den seneste periodes svækkelse af SEK. Resultatpåvirkningen herved er dog beskeden, da både salg, indkøb og finansiering sker i SEK. Der er i løbet af sket en reduktion af antallet af medarbejdere, ligesom der er igangsat en række omkostningsbesparende initiativer herunder flytning til andre lokaler. Indenfor Graphic er der igangsat en strukturel proces, der vil føre frem til at aktiviteter som vil bringe balance i virksomhedens resultat.
Meddelelse nr. 6, Side 5 af 10 Økonomiske resultater Omsætningen inden for Kommunikationsløsninger blev i 2008/09 på 78,1 mio. kr. (hvoraf StroedeRalton bidrog med 37,4 mio. DKK) mod 52,5 mio. kr. i. Omsætningen er negativt påvirket af den seneste periodes udvikling i SEK effekten er på ca. 4,5 mio. kr. EBIT blev på -2,2 mio. DKK mod -0,1 mio. kr. i. Resultatet før skat blev på -3,7 mio. kr. mod -0,7 mio. kr. sidste år. Konvolut InterMail er den næststørste aktør på det nordiske marked for konvolutproduktion og -tiltrykning, og har produktion i Søborg (Danmark), Oskarshamn (Sverige) og Åbo (Finland). De seneste års fald i postmængden og dermed i efterspørgslen efter konvolutter er i 2008/09 blevet forstærket af konjunkturudviklingen, og der har derfor været tale om et fald i omsætningen inden for Konvolut i forhold til. Faldet i omsætningen målt i DKK er ligeledes blevet forstærket af svækkelsen af SEK. Disse markedsforhold forventes at vare ved i den resterende del af 2008/09. Der gennemføres i indeværende regnskabsår flere aktiviteter for at styrke omsætning og indtjening inden for Konvolut. For at kompensere for de stigende omkostninger til arbejdskraft, materialer og transport er der gennemført prisforhøjelser i oktober 2008. Der arbejdes ligeledes med at sikre fortsat fremdrift i omsætningen inden for SkanPackprodukterne. InterMail etablerede i 2008 SkanPack, som omfatter alle former for emballage til postforsendelser. Dette marked er et vækstmarked blandt andet som følge af den stigende aktivitet inden for elektronisk handel. SkanPack-løsningerne er lanceret i både Danmark, Sverige og Finland, men omsætningen inden for dette område kan dog endnu ikke kompensere for faldet i efterspørgslen efter konvolutter. Der pågår desuden nu en sanering af det øvrige produktprogram, hvilket vil bidrage til en mere effektiv produktion. Det er målet at reducere sortimentet væsentligt. I 4. kvartal blev installation af et nyt automatisk pakkeanlæg i Oskarshamn (Sverige) afsluttet, og det får en positiv effekt på indtjeningen fra starten af 2009, men især i den sidste del af indeværende regnskabsår. Økonomiske resultater Omsætningen inden for Konvolut blev i 2008/09 på 90,0 mio. kr. mod 96,9 mio. kr. i 1. kvartal. EBIT blev på 2,0 mio. kr. mod 6,0 mio. kr. i. Resultatet før skat blev på 2,5 mio. kr. mod 6,1 mio. kr. i.
Meddelelse nr. 6, Side 6 af 10 Forventninger Inden for Konvolut vil der være fokus på optimering i den resterende del af 2008/09. Der forventes en fornuftig udvikling inden for forretningsområdet på trods af en forventning om lavere omsætning i perioden som følge af faldende efterspørgsel. Inden for Kommunikationsløsninger vil der i den kommende periode være fokus på at tilpasse den danske salgsorganisation og realisere synergieffekterne mellem de danske aktiviteter og de tilkøbte aktiviteter i StroedeRalton. Omsætningen inden for Kommunikationsløsninger forventes at stige marginalt, ligesom der forventes en forbedring af resultatet i 2008/09. Inden for begge områder vil der ske fortsatte restruktureringer. På baggrund af den seneste periodes svækkelse af SEK forventes InterMails omsætning i 2008/09 at ligge i niveauet 600-620 mio. kr. mod tidligere forventet i niveauet 645 mio. kr. Tilpasningen af forventningerne til omsætningen skyldes, at mere end halvdelen af InterMails omsætning genereres i SEK. Forventningerne til aktivitetsniveauet og resultatet fastholdes i forhold til forventningerne angivet i årsrapporten for, og resultatet før skat forventes således fortsat at ligge tæt på nul som følge af den fortsatte restrukturering.
Meddelelse nr. 6, Side 7 af 10 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. oktober - 31. december 2008 for InterMail A/S. Delårsrapporten, der er urevideret, er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IAS 34), som er godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapportering for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og delårsrapporten giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og den finansielle stilling pr. 31. december 2008 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. oktober - 31. december 2008. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Søborg, den 21. januar 2009 Direktion Johannes Madsen-Mygdal Bestyrelse N.E. Nielsen (formand) Jan Holm Møller Johannes Madsen-Mygdal Nelly Andersen
Meddelelse nr. 6, Side 8 af 10 Resultatopgørelse 1.000 DKK 2008/09 Helår Nettoomsætning 168.048 149.389 645.732 Produktionsomkostninger -120.845-104.523-461.424 Bruttoresultat 47.203 44.866 184.308 Salgs- og distributionsomkostninger -30.452-24.024-117.384 Administrationsomkostninger -17.482-15.770-70.515 Nedskrivning af goodwill 0 0-1.567 Resultat af primær drift (EBIT) -731 5.072-5.158 Resultat i associerede virksomheder efter skat 200 250 615 Finansielle omkostninger netto -3.340-3.321-16.676 Periodens resultat før skat -3.871 2.001-21.219
Meddelelse nr. 6, Side 9 af 10 Balance 1.000 DKK AKTIVER 2008/09 Helår Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver 82.237 65.284 81.657 Materielle anlægsaktiver 305.336 318.932 318.970 Finansielle anlægsaktiver 1.768 2.186 1.768 Langfristede aktiver i alt 389.342 386.402 402.395 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 57.803 59.991 59.162 Tilgodehavender 99.898 88.282 103.022 Skat 0 0 1.563 Værdipapirer 631 114 743 Likvide beholdninger 19.020 10.875 11.991 Kortfristede aktiver i alt 177.352 159.262 176.481 Aktiver i alt 566.694 545.664 578.876 PASSIVER 2008/09 Helår Egenkapital InterMails andel af egenkapital 135.739 168.173 143.365 Minoritets interessernes andel af egenkapital 2.020 940 1.172 Egenkapital i alt 137.758 169.113 144.537 Forpligtelser Langfristede forpligtelser 317.788 290.809 297.416 Kortfristede forpligtelser 111.148 85.742 136.923 Forpligtelser i alt 428.936 376.551 434.339 Passiver i alt 566.694 545.664 578.876
Meddelelse nr. 6, Side 10 af 10 1.000 DKK UDVIKLING I EGENKAPITAL 2008/09 Helår Primo egenkapital 143.365 169.011 168.506 Periodens resultat før skat -3.871 2.001-17.690 Skat 0-500 0 Udbetalt udbytte 0 0-5.761 Valutakursreguleringer -1.736-1.399-1.690 Ultimo egenkapital 137.758 169.113 143.365 PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktiver 5.779 9.402 22.266 Pengestrømme fra investeringsaktivitet 13.054-4.356-48.854 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -11.804-9.308 28.565 Periodens ændring i likviditeten 7.029-4.262 1.977 Primært segment 2008/09 FORRETNINGSOMRÅDER Konvolut Kommunikation services Ikke allokerede poster Koncern i alt Segment nettoomsætning 95.325 80.431 4.340 180.096 Intern omsætning -5.349-2.359-4.340-12.048 Oms. eksterne kunder 89.976 78.072 0 168.048 EBIT 1.952-2.187-496 -731 Resultat før skat 2.447-3.655-2.663-3.871