Nykredit Livsforsikring A/S Halvårsrapport 2010 CVR-nr. 25707184
INDHOLD Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Regnskab Resultatopgørelse 6 Balance 7 Egenkapitalopgørelse 8 Noter 9 Nykredit Livsforsikring A/S Borupvang 4 2750 Ballerup Telefon 44 68 33 11 Telefax 44 68 26 68 E-mail: topdanmark@topdanmark.dk Internet: www.topdanmark.dk side 2
LEDELSESBERETNING Selskabets hovedaktivitet Selskabet tegner livsforsikringer og syge- og ulykkesforsikring på gruppebasis. Forretningen er pr. 1. januar 2010 udvidet til også at omfatte livrenteprodukter i markedsrentemiljø. Forsikringerne indtegnes via Nykredit A/S. Udvikling i perioden Bruttopræmierne for 1. halvår 2010 udgjorde 100 mio. kr. mod 68 mio. kr. i tilsvarende periode 2009. Resultatet blev et overskud efter skat på 998 t.kr. mod 1.045 t.kr. for tilsvarende periode året før. Forventninger Det er ledelsens forventning, at den resterende del af 2010 vil være præget af en fortsat usikkerhed på de finansielle markeder. Det er forventningen at selskabet kun i begrænset omfang vil blive påvirket af denne usikkerhed. På baggrund heraf forventes for 2010 et resultat før skat i niveauet 2-3 mio. kr. Risikoforhold Selskabets lange finansielle forpligtelser er i markedsrentemiljøet, hvor kunderne bærer investeringsrisikoen. Selskabets øvrige bestand af livsforsikringer er alene etårige gruppeforsikringer med ret til bonus og bruttopræmier på et relativt sikkert grundlag. Selskabets bestand af forsikringer med syge- og ulykkesforsikring er 100 pct. genforsikret hos moderselskabet Topdanmark Livsforsikring A/S. Selskabets risikoforhold beskrevet ved Finanstilsynets risikonøgletal fremgår af noten følsomhedsoplysninger. Ejerforhold Nykredit Livsforsikring A/S er 100 pct. ejet af Topdanmark Livsforsikring A/S. Anvendt regnskabspraksis Regnskabspraksis er uændret fra regnskabsåret 2009. Rapporten er urevideret og har ikke været genstand for review. side 3
NØGLETAL Året 1. halvår 1. halvår 2009 2009 2010 Afkastnøgletal Afkast før pensionsafkastskat 9,1% 5,2% 3,0% Afkast efter pensionsafkastskat 8,2% 4,6% 2,7% Omkostnings- og resultatnøgletal Omkostningsprocent af præmier 18,1% 12,3% 14,0% Omkostningsprocent af hensættelser 31,0% 14,8% 16,4% Omkostninger pr. forsikret (kroner) 2.331 1.198 1.769 Omkostningsresultat 0,33% 0,13% -0,42% Forsikringsrisikoresultat 1,70% 0,82% 0,68% Konsolideringsnøgletal Ejerkapitalgrad 134,2% 128,0% 107,4% Overdækningsgrad 89,1% 83,0% 70,2% Solvensdækning 298% 288% 289% Forrentningsnøgletal Egenkapitalforrentning før skat 6,4% 3,9% 1,5% Egenkapitalforrentning efter skat 4,8% 2,9% 1,1% Forrentning af kundernes midler efter omkostninger før skat -15,6% -6,5% -10,8% Syge- og ulykkesforsikring Bruttoerstatningsprocent 41,3 76,4 91,2 Nettogenforsikringsprocent 50,3 15,1 0,4 Skadesforløb 91,6 91,5 91,6 Bruttoomkostningsprocent 8,4 8,5 8,4 Combined ratio 100,0 100,0 100,0 Operating ratio 100,0 100,0 100,0 Relativt afløbsresultat 0,0 0,0 0,0 side 4
LEDELSESPÅTEGNING Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. januar 30. juni 2010 for Nykredit Livsforsikring A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber. Ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2010 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni 2010. Ballerup, den 17. august 2010 Direktion Brian Rothemejer Jacobsen (Adm. direktør) Jan Hoffmann Bestyrelse Christian Sagild Lars Thykier Anne Christina Skjønnemand (Formand) (Næstformand) Kenneth Hedegaard side 5
RESULTATOPGØRELSE Året 1. halvår 1. halvår 1.000 kr. Note 2009 2009 2010 Bruttopræmier 1 94.195 67.507 100.327 Afgivne forsikringspræmier -942-675 -816 Præmier f.e.r., i alt 93.253 66.832 99.511 Renteindtægter og udbytter m.v. 9.625 4.898 4.490 Kursreguleringer 2 1.492 1.190 709 Renteudgifter -912-676 -265 Administrationsomkostninger i.f.m. investeringsvirksomhed -316-129 -200 Investeringsafkast, i alt 9.889 5.283 4.734 Pensionsafkastskat -907-598 -510 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 8.982 4.685 4.224 Udbetalte ydelser 3-57.223-36.780-44.961 Ændring i erstatningshensættelser -3.193-2.389-4.053 Forsikringsydelser f.e.r., i alt -60.416-39.169-49.014 Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser -21.052-22.964-17.247 Ændring i genforsikrings andel af bruttolivsforsikringshensættelser 0 217 238 Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt -21.052-22.747-17.009 Ændring i bruttohensættelser unit-linked kontrakter 0 0-22.485 Ændring i bruttohensættelser unit-linked kontrakter 0 0-22.485 Erhvervelsesomkostninger -14.368-6.986-12.477 Administrationsomkostninger -2.638-1.293-1.540 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt -17.006-8.279-14.017 Overført investeringsafkast -3.851-1.359-1.751 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT -90-37 -541 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING 4 0 0 0 Egenkapitalens investeringsafkast 3.851 1.359 1.751 Andre indtægter 181 74 125 RESULTAT FØR SKAT 3.942 1.396 1.335 Skat -990-351 -337 PERIODENS RESULTAT 2.952 1.045 998 side 6
BALANCE 31. december 30. juni 30. juni 1.000 kr. Note 2009 2009 2010 AKTIVER Obligationer 192.688 233.230 267.625 INVESTERINGSAKTIVER, I ALT 192.688 233.230 267.625 Investeringsforeningsandele 0 0 18.790 INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER 0 0 18.790 Genforsikringsandele af præmiehensættelser 6.798 14.962 15.852 Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser 0 217 238 Genforsikringsandele af erstatningshensættelser 53.420 61.336 72.447 Genforsikringsandele af hensættelser til forsikringskontrakter, i alt 60.218 76.515 88.537 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0 3 1 Andre tilgodehavender 196 0 1 TILGODEHAVENDER, I ALT 60.414 76.518 88.539 Likvide beholdninger 62 54 6.362 Øvrige 1.112 0 602 ANDRE AKTIVER, I ALT 1.174 54 6.964 Tilgodehavende renter samt optjent leje 3.020 3.498 2.952 Andre periodeafgrænsningsposter 0 2.173 2.542 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 3.020 5.671 5.494 AKTIVER, I ALT 257.296 315.473 387.412 PASSIVER Aktiekapital 2.250 2.250 2.250 Overført overskud 85.538 83.631 86.536 EGENKAPITAL, I ALT 87.788 85.881 88.786 Præmiehensættelser 7.638 16.811 17.811 Garanterede ydelser 65.430 67.341 82.677 Livsforsikringshensættelser, i alt 5 65.430 67.341 82.677 Erstatningshensættelser 6 71.194 78.305 94.274 Hensættelser til unit-linked kontrakter 7 0 0 22.485 HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGSKONTRAKTER, I ALT 144.262 162.457 217.247 Gæld i forbindelse med direkte forsikring 0 0 1.074 Gæld til tilknyttede virksomheder 24.331 66.508 78.428 Afledte finansielle instrumenter 0 0 30 Anden gæld 915 627 1.847 GÆLD, I ALT 25.246 67.135 81.379 PASSIVER, I ALT 257.296 315.473 387.412 Solvens 8 Følsomhedsoplysninger 9 Eventualforpligtelser 10 side 7
EGENKAPITALOPGØRELSE 1.000 kr. Aktie- Overført kapital overskud I alt 2009 Egenkapital ultimo foregående år 2.000 32.836 34.836 Årets resultat 2.952 2.952 Totalindkomst 2.952 2.952 Kapitalforhøjelse 250 49.750 50.000 Egenkapital 31. december 2009 2.250 85.538 87.788 1. halvår 2009 Egenkapital ultimo foregående år 2.000 32.836 34.836 Periodens resultat 1.045 1.045 Totalindkomst 1.045 1.045 Kapitalforhøjelse 250 49.750 50.000 Egenkapital 30. juni 2009 2.250 83.631 85.881 1. halvår 2010 Egenkapital ultimo foregående år 2.250 85.538 87.788 Periodens resultat 998 998 Totalindkomst 998 998 Egenkapital 30. juni 2010 2.250 86.536 88.786 side 8
NOTER Året 1. halvår 1. halvår 1.000 kr. 2009 2009 2010 Note 1. Bruttopræmier Individuelt tegnede forsikringer 0 0 1.521 Forsikringer tegnet som led i et ansættelsesforhold 0 0 12.046 Gruppeliv 94.195 67.507 77.324 Løbende præmier 94.195 67.507 90.891 Individuelt tegnede forsikringer 0 0 3.579 Forsikringer tegnet som led i et ansættelsesforhold 0 0 5.857 Engangspræmier 0 0 9.436 Bruttopræmier 94.195 67.507 100.327 Antal forsikrede ultimo: Individuelt tegnede forsikringer 0 0 95 Forsikringer tegnet som led i et ansættelsesforhold 0 0 402 Gruppeliv 76.749 69.098 76.760 Præmier vedrørende unit-linked kontrakter uden ret til bonus udgør 0 0 23.003 Alle øvrige bruttopræmier vedrører bonusberettigede forsikringskontrakter. Note 2. Kursreguleringer Investeringsforeningsandele 0 0-46 Obligationer 1.492 1.190 785 Afledte finansielle instrumenter 0 0-30 Kursreguleringer 1.492 1.190 709 Note 3. Udbetalte ydelser Forsikringssummer ved død 13.180 8.322 6.921 Kontant udbetalte bonusbeløb 44.043 28.458 38.040 Udbetalte ydelser 57.223 36.780 44.961 Note 4. Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring Bruttopræmier 53.286 36.638 38.362 Afgivne forsikringspræmier -48.781-33.259-34.887 Ændring i bruttopræmiehensættelser -1.584-10.757-10.173 Ændring i genforsikrings andel af præmiehensættelser 1.410 9.574 9.054 Præmieindtægter f.e.r. 4.331 2.196 2.356 Udbetalte ydelser -21.470-9.996-10.241 Modtaget genforsikringsdækning 21.470 9.996 10.241 Ændring i bruttoerstatningshensættelser 108-9.773-15.475 Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser -108 9.773 15.475 Erstatningsudgifter f.e.r. 0 0 0 Erhvervelsesomkostninger -3.283-1.672-1.818 Administrationsomkostninger -1.048-524 -538 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. -4.331-2.196-2.356 Resultat af syge- og ulykkesforsikring 0 0 0 Afløbsresultat: Brutto 16.575 1.334-6.529 For egen regning 0 0 0 side 9
31. december 30. juni 30. juni 1.000 kr. 2009 2009 2010 Note 5. Livsforsikringshensættelser Livsforsikringshensættelser primo 44.378 44.378 65.430 Retrospektive hensættelser primo 44.378 44.378 65.430 Bruttopræmier 94.195 67.507 77.324 Rentetilskrivning 5.220 3.362 2.542 Forsikringsydelser -60.416-39.169-49.014 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus -17.005-8.279-13.070 Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus -942-458 -535 Retrospektive hensættelser ultimo 65.430 67.341 82.677 Livsforsikringshensættelser 65.430 67.341 82.677 Livsforsikringshensættelserne består hovedsagelig af optjente bonusbeløb. Note 6. Erstatningshensættelser Livsforsikring 17.774 16.969 21.827 Syge- og ulykkesforsikring 53.420 61.336 72.447 Erstatningshensættelser 71.194 78.305 94.274 Note 7. Hensættelser til unit-linked kontrakter Hensættelser til unit-linked kontrakter primo 0 0 0 Retrospektive hensættelser primo 0 0 0 Bruttopræmier 0 0 23.003 Rentetilskrivning 0 0-11 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus 0 0-464 Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus 0 0-43 Retrospektive hensættelser ultimo 0 0 22.485 Hensættelser til unit-linked kontrakter 0 0 22.485 Note 8. Solvens Egenkapital 87.788 85.881 88.786 Kernekapital 87.788 85.881 88.786 Basiskapital 87.788 85.881 88.786 Solvensmargen 29.478 29.818 30.719 Note 9. Følsomhedsoplysninger Minimum påvirkning af basiskapitalen: Hændelse Rentestigning på 0,7-1,0 pct. point -1.129 Rentefald på 0,7-1,0 pct. point 1.129 Tab på modparter på 8 pct. -1.593 Note 10. Eventualforpligtelser Selskabet hæfter solidarisk for A-skat og lønsumsafgift samt moms, som påhviler de i Topdanmark koncernen fællesregistrerede selskaber. side 10