Nyt INFORMATION TIL AKTIONÆRER 8. AUGUST 2002 Bryggeri nr. 1 i den schweiziske bryggeriindustri Feldschlösschen Beverages Ltd., som i 2000 blev købt af Carlsberg Breweries, har siden været igennem en omfattende reorganisering og strømlining af funktioner som salg, logistik og administration. Selskabet foretog endvidere i 2001 en række væsentlige investeringer med det formål at forbedre effektiviteten inden for produktionen, og selskabet gennemførte en omfattende reduktion af produktsortimentet samt af antallet af handelsvarer. Som følge af disse initiativer lå Feldschlösschens resultater for 2001 over forventningerne. Feldschlösschens imponerende produktionsanlæg i Rheinfelden med verdens smukkeste bryghus. Markedsleder Med 45% af ølmarkedet er Feldschlösschen Beverages Ltd. det største bryggeri i Schweiz, og selskabet er kendt for sine mangeårige traditioner og sin høje kvalitet. Bryggerivirksomheden har ca. 2.200 ansatte og producerer 4,5 mio. hl øl, læskedrik og mineralvand på fire bryggerier og fire tapperier. Hovedkontoret ligger i Rheinfelden ikke langt fra Basel. Feldschlösschen Beverages Ltd. stammer helt tilbage fra 1876 med grundlæggelsen af Brauerei Feldschlösschen. I 1890 blev bryggeriet et aktieselskab, og allerede omkring århundredets slutning var det landets største bryggeri. I 1974 gik bryggeriet ind på markedet for mineralvand og læskedrik, og efter sammenlægningen med bryggeriet Hürlimann i 1996 skabtes Feldschlösschen-Hürlimann Holding. I 2000 blev selskabets drikkevaredivision købt af Carlsberg Breweries. Det schweiziske ølmarked er et yderst sofistikeret marked karakteriseret af en høj grad af mærkeloyalitet, et omfattende premiumsegment og en høj importandel. Det samlede forbrug på 4,1 mio. hl øl, svarende til et per capita forbrug på 57 liter, har været faldende i 2001, men det lykkedes alligevel Feldschlösschen at bryde markedsandelens nedadgående tendens for de schweiziske ølprodukter. Stærke mærker Feldschlösschen er ubetinget det førende mærke i landet. Det næststørste nationale ølmærke, Cardinal, som blev relanceret i 2001, er også et Feldschlösschen produkt. Desuden eksporterer Feldschlösschen i dag over 0,2 mio. hl af den alkoholfri øl, Moussy. Siden oktober 2001 er det internationale premiummærke Carlsberg blevet brygget lokalt, og det har på kort tid vundet fint indpas på markedet. Carlsberg A/S halvårsmeddelelse 2002 til Københavns Fondsbørs A/S Se side 3 Fakta om Feldschlösschen Beverages Ltd. 11 ølmærker Hos Feldschlösschen Beverages Ltd. brygges i alt 11 ølmærker på fire forskellige bryggerier. De to nationale mærker Feldschlösschen og Cardinal, de regionale mærker Gurten, Hürlimann, Löwenbräu Zürich, Valaisanne og Warteck, og mærkerne Carlsberg og Tuborg, som brygges på licens til det schweiziske marked. Herudover Teezer, og som eksportvare, primært til landene i Golfen, den alkoholfri øl Moussy. Feldschlösschen har i alt 38 ølprodukter i sortimentet. 8 produktionssteder Bryggerier i Rheinfelden (to bryggerier, Feldschlösschen og Cardinal), Fribourg og Sion. Mineralvandsfabrikker i Passugg, Rhäzüns og Yverdon. Læskedriktapperi i Eglisau. Satigny Basel Rheinfelden Delémont Dietikon Wangen b. O Biel Solothurn Marin Givisiez Fribourg Yverdon Le Mont Aigle Sion Bern Kehrsatz Thun Visp Will Dietlikon Ebikon Eglisau Rhäzüns Taverne Chur Passugg St. Moritz 22 distributionscentre for drikkevarer Distributionscentre for kunder fra restaurant-, drikkevare- og dagligvaresektoren. Produktionssteder Distributionscentre Hovedsæde
BBH bygger nye bryggerier i Ukraine og i russisk Fjernøsten Baltic Beverages Holding AB (BBH) investerer i første omgang godt DKK 400 mio. i at bygge et nyt bryggeri i Kiev i Ukraine. Bryggeriet får fra starten en kapacitet på 1,2 mio. hl øl og forventes klar i 2004. Senere vil der blive investeret i at udbygge kapaciteten. Målet med investeringen er at styrke BBHs position på det købestærke marked i hovedstadsområdet og samtidig optimere distributionen. BBH har i dag en markedsandel på 20% og to andre bryggerier i Ukraine Slavutich i den østlige del og Lvivska Pivovarnija i den vestlige del af Ukraine. Ruslands største bryggeri Baltika, som er et datterselskab af BBH, vil endvidere bygge et nyt bryggeri i Khabarovsk i den russiske Fjernøsten-region, der har omkring 10 mio. indbyggere. Det nye bryggeri får en kapacitet på 1 mio. hl, og ifølge planen vil det være klar til at brygge øl i sommeren 2003. Det forventes, at byggeriet vil koste godt DKK 400 mio. Det nye bryggeri vil yderligere forstærke BBHs markedsposition i Østrusland. Samtidig bliver der tale om lavere omkostninger til distribution af Baltika øl, som er Ruslands største ølmærke. I dag brygges Baltika øl på bryggerier i det vestlige og sydlige Rusland. BBHs markedsandel i Rusland er ca. 33%, og forudsætningen for at øge væk- sten er, at kapaciteten udbygges dels med nye bryggerier, dels med udbygning af eksisterende. Det nye bryggeri i Khabarovsk er det tredje nye bryggeri, BBH har besluttet at bygge i år. BBH ejes 50/50 af Carlsberg Breweries og finske Hartwall. Carlsberg Breweries styrker sin position i Sydøsteuropa Carlsberg Breweries A/S har indgået aftale med Ferroal Ltd. om at købe 59,4% af aktiekapitalen i det bulgarske bryggeri Shumensko. Ferroal fortsætter som mindretalsaktionær. Endvidere har Carlsberg Breweries indgået aftale om også at købe 67% af et andet bulgarsk bryggeri, Pirinsko Pivo. Aktierne sælges af en gruppe institutionelle og private investorer. Begge køb er betinget af de lokale myndigheders godkendelse. Pirinsko Pivo er børsnoteret, og som majoritetsejer af Pirinsko Pivo skal Carlsberg Breweries ifølge bulgarsk lovgivning give offentligt bud på den resterende del af aktiekapitalen. I slutningen af maj i år øgede Carlsberg Breweries sin ejerandel af det kroatiske bryggeri Panonska til 80%, og købet af majoritetsposterne i Shumensko og Pirinsko skal ses som endnu et led i at styrke positionen i Sydøsteuropa. Shumensko, som ligger i byen Shumen tæt ved Sortehavet, er de seneste år vokset kraftigt og har i dag med en produktion på 340.000 hl en markedsandel på ca. 8% af et totalmarked på knap 4,5 mio. hl øl. Det bulgarske pr. capita forbrug er 54 liter. Shumensko-mærket er et af de få traditionsrige bulgarske kvalitetsmærker og vil derfor også i fremtiden være et absolut hovedprodukt. Derudover forventer Carlsberg Breweries at introducere både Carlsberg og Tuborg øl på det bulgarske marked. Shumensko blev etableret i 1882 og er dermed et af de ældste bryggerier i Bulgarien. I 1948 blev bryggeriet nationaliseret. Først 50 år senere solgte den bulgarske stat bryggeriet, som dermed i 1998 igen kom i privateje. Pirinsko Pivo, som ligger i Blagoevgrad 100 km syd for hovedstaden Sofia, har inden for de senere par år oplevet en betydelig vækst og har i dag en markedsandel på 12%. Pirinsko-mærket er positioneret i standardprissegmentet og supplerer derfor fint Shumenskos dyrere mærke samt Carlsberg og Tuborg mærkerne. Carlsberg spinder et net af succes Columbia Pictures nye film Spider-Man (Edderkoppemanden) skabte historie inden for filmverdenen ved sin rekordstore indtjening på USD 115 mio. i premiereweekenden. Carlsberg Breweries er en del af Spider-Mans succes, eftersom en af bryggeriets berømte distributionsbiler med det kendte grønne og hvide logo medvirker i filmen. Distributionsbilens rolle i filmen Spider- Man er et resultat af Carlsberg Breweries produktplaceringskampagne, som har medført, at Carlsberg har medvirket i film som The Pledge, The Wedding Planner og 3000 miles to Graceland. Ideen med produktplacering er at øge det generelle kendskab til Carlsberg-mærket blandt målgruppen af forbrugere. Carlsberg Corporate Marketing har udviklet en ny strategi for produktplacering ud fra tesen hellere kvalitet end kvantitet. Tidligere medvirkede Carlsberg i en lang række film, femten alene i 2001, af vidtspændende genrer og appeal. Den nye strategi begrænser antallet af de film, hvori Carlsberg medvirker og fokuserer på kvaliteten af projekterne. Kun film (eller filmroller) som passer ind i Carlsbergs generelle positionering vælges. Et hovedelement i den nye strategi er at øge Carlsberg Corporate Marketings indflydelse på, hvorledes Carlsbergmærket skildres i filmen. 2
8. august 2002 Delårsmeddelelse pr. 30. juni 2002 for Carlsberg-gruppen Fortsat tilfredsstillende resultatudvikling Resultat af primær drift på 1.806 mio. kr. mod 1.351 mio. kr. sidste år (+34%). Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill (ekskl. éngangsposter i 2001) forbedret med 128 mio. kr. (+18%). Volumenfremgang på øl i forhold til sidste år på 22%. Carlsberg-mærket havde en fremgang på 6%. Forventningerne til årets resultat fastholdes. Hovedtal for perioden 1. januar 30. juni 2002 (Urevideret) 2001* 2002 Ændring Mio. kr. 1. halvår 1. halvår i procent Nettoomsætning 16.241 17.523 +8 Resultat af primær drift 1.351 1.806 +34 Særlige poster, netto 0-18 Finansielle poster, netto -440-447 +2 Selskabsskat 184 486 +164 Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill 727 855 +18 Goodwill af- og nedskrivninger 134 183 +37 Koncernresultat 593 672 +13 Resultat, Carlsberg A/S andel 260 369 +42 * Før effekt af éngangsavance ved salg af aktier i thailandske bryggerier. 31.12.01 30.06.02 Ændring Mio. kr. i procent Egenkapital 19.158 17.911-7 Samlede aktiver 47.455 47.918 +1 Netto rentebærende gæld 10.918 10.860-1 Udviklingen i koncernegenkapitalen kan specificeres således: Egenkapital 31.12.2001 19.158 Koncernresultat 672 Udvanding, Carlsberg Asia -905 Udbytte i Carlsberg A/S -320 Udbytte til minoriteter -314 Valutakursreguleringer m.m. -380 Egenkapital 30.06.2002 17.911 Minoritetsinteresser 30.06.2002 6.394 Carlsberg A/S andel af egenkapitalen 30.06.2002 11.517 Den anvendte regnskabspraksis er ændret i forhold til årsregnskabsaflæggelsen for 2001. I særskilt fondsbørsmeddelelse af 16. april 2002 er redegjort for ændringernes påvirkning af regnskabstallene for 2001 og de tre foregående år, hvorfor der henvises til denne for nærmere forklaringer til praksisændringerne. Alle tal i nærværende meddelelse er efter ny regnskabspraksis. Regnskabet for Asien (Carlsberg Asia Ltd.) er efter modtagelsen af godkendelsen fra myndighederne i Malaysia baseret på den nye 50/50% joint venture struktur, hvor Carlsberg Asia Ltd. fra og med 1. januar 2002 pro rata konsolideres. Kommentarer til udviklingen i den forløbne periode Kommentarerne nedenfor er baseret på resultaterne for 1. halvår 2002 sammenholdt med resultaterne for 1. halvår 2001 før effekten af éngangsavance ved salg af aktier i thailandske bryggerier. Carlsberg-gruppens salg af øl og læskedrik steg i halvåret med hhv. 22% og 4% i forhold til sidste år. Nettoomsætningen udgør 17.523 mio. kr. mod 16.241 mio. kr. sidste år (+8%). Fremgangen skyldes primært organisk vækst i Vesteuropa og Østeuropa samt de i juli og august 2001 tilkøbte virksomheder i Tyrkiet og Polen. Resultat af primær drift udgør 1.806 mio. kr. mod 1.351 mio. kr. sidste år (+34%). Dette skyldes bl.a. betydelig resultatfremgang i Vesteuropa og Østeuropa og tillige pæn fremgang i resultatet i Asien blandt andet på grund af profitgarantien i Carlsberg Thailand. Finansielle poster, netto udviser -447 mio. kr., hvilket var lidt over det forventede og skyldes især valutakursreguleringer i Türk Tuborg og BBH (i alt 83 mio. kr.). Selskabsskat er som ventet noget større end sidste år. Resultat før skat er steget, men også valutakursudviklingen i Rusland har i 2. kvartal forøget selskabsskatten (udskudt skat) med 96 mio. kr. Eksklusiv effekten fra udskudt skat i Rusland udgør skatteprocenten samlet ca. 29. Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill udgør herefter 855 mio. kr. mod 727 mio. kr. sidste år (+18%). Carlsberg A/S andel af resultatet udgør 369 mio. kr. mod 260 mio. kr. sidste år, hvilket svarer til en fremgang på 42%. Den netto rentebærende gæld på knap 11 mia. kr. har udviklet sig som forventet og er på niveau med 31.12.01. Det igangsatte projekt til reduktion af arbejdskapitalen og frasalg af ikkebryggerirelaterede anlægsaktiver har sammen med det positive bidrag fra driften været hovedårsagen til den positive udvikling. Netto rentebærende gæld er således reduceret med 1,1 mia. kr. i 2. kvartal. Carlsberg-gruppens pengestrøm var i 1. halvår neutral. Pengestrømmen fra driften var positiv med 3,4 mia. kr, mens pengestrømme til investeringsaktiviteter og fra finansieringsaktiviteter på 3,4 mia. kr. væsentligst vedrører investeringer i materielle anlægsaktiver med 1,5 mia. kr. netto, udbetalt udbytte med 0,6 mia. kr. og køb af virksomheder 0,6 mia. kr. På grund af den lavere inflation overvejes det p.t., om der for russiske og ukrainske selskaber i Carlsberg Breweries/BBH skal ændres omregningsprincip fra den monetære metode til den sædvanlige dagskursmetode. Beslutning herom vil blive truffet i 3. kvartal. Såfremt ændringen var gennemført pr. 30. juni 2002, havde resultat af primær drift været ca. 18 mio. kr. større, og koncernresultatet havde været ca. 93 mio. kr. større, hvilket helt overvejende ville skyldes lavere selskabsskat (udskudt skat). 3
Vesteuropa: 1. halvår 1. halvår Ændring 2. kvartal 2. kvartal Ændring i Mio. kr. 2001 2002 i procent 2001 2002 procent Nettoomsætning 12.293 13.017 +6 7.061 7.379 +5 Resultat af primær drift 844 987 +17 812 848 +4 Overskudsgrad (%) 6,9 7,6 11,5 11,5 Salg af øl (mio. hl) 12,6 12,9 +3 7,1 7,4 +3 Nettoomsætningen steg med ca. 0,7 mia. kr. (+6%) til 13,0 mia. kr., hvilket primært skyldtes udviklingen i England, Italien og de nordiske lande. Resultat af primær drift var i 1. halvår pænt over sidste år, jfr. kommentarerne til de enkelte markeder nedenfor, og resultatet blev samlet 143 mio. kr. større end sidste år. I Danmark har forbruget af øl i perioden været svagt stigende, og Carlsberg Danmark har haft en volumenfremgang på 2%. Som følge af de store afgiftsforskelle mellem Danmark og Tyskland købes fortsat en betydelig del af det danske ølkonsum syd for grænsen. Forhøjelsen af læskedrikafgiften pr. 1. januar 2001 påvirker stadig læskedriksalget negativt, men selskabet har fastholdt markedsandelen. Resultatet af de danske aktiviteter er bedre end sidste år, hvilket samlet kan tilskrives øget effektivitet. I Storbritannien har Carlsberg-Tetley øget markedsandel og volumen især for Carlsberg-mærket (+16%) og opnået et tilfredsstillende resultat. Resultatfremgangen er primært drevet af volumenstigninger, men også et mere lønsomt produktmix har påvirket resultatet positivt. I Schweiz følger Feldschlösschens volumen og resultater de lagte planer. I Sverige følger integrationen af Pripps og Falcon i Carlsberg Sverige de lagte planer, herunder lukningen af Göteborg-bryggeriet, der er gennemført i april. Carlsberg Sverige havde dog i 2. kvartal et mindre resultat end forventet, hvilket primært skyldes lavere effektivitet i produktion og distribution end planlagt. Fokuseringen på profitable mærker og det igangværende restruktureringsprojekt har bekræftet forventningerne om fremgang i årsresultatet. I Finland har Sinebrychoff vist pæn volumen- og resultatfremgang samt styrket markedspositionen. I Norge blev resultat af primær drift væsentligt bedre end sidste år, hvilket især er drevet af volumenfremgang. I Portugal blev resultatet større end sidste år. Det i Portugal tilkøbte selskab VMPS indgår nu i regnskabet for Unicer pr. 1. januar 2002. I Italien var resultatet noget større end sidste år. Østeuropa: 1. halvår 1. halvår Ændring 2. kvartal 2. kvartal Ændring i Mio. kr. 2001 2002 i procent 2001 2002 procent Nettoomsætning 2.468 3.823 +55 1.553 2.230 +44 Resultat af primær drift 492 652 +33 372 477 +28 Overskudsgrad (%) 19,9 17,1 24,0 21,4 Salg af øl (mio. hl) 13,2 18,1 +37 8,2 10,6 +30 Nettoomsætningen steg med 55% til godt 3,8 mia. kr., hvilket primært skyldes vækst i Baltic Beverages Holding (BBH), men også tilgangen af nye selskaber i Tyrkiet og Polen i 2. halvår af 2001 har haft betydning for omsætningsvæksten. Resultat af primær drift steg med 33% til 652 mio. kr. Reduktionen i overskudsgraden skyldes et lavt resultat i Tyrkiet blandt andet på grund af negativ valutakursudvikling, medens overskudsgraden i BBH stort set er fastholdt trods den negative valutakursudvikling. I BBH (50%) steg nettoomsætningen med 54% til 2.383 mio. kr. Den organiske vækst og overtagne nye virksomheder medførte en samlet volumenfremgang på øl på 36%, især drevet af vækst i Rusland og Ukraine. Volumenudviklingen viser, at BBH fortsat vokser mere end markedet. BBHs markedsandel i Rusland er 33,3% (inkl. Vena), hvilket er 5,6%-point højere end i samme periode sidste år. Markedsvæksten har i 1. halvår været 16% i Rusland og 19% i Ukraine. I Baltikum steg markedet med 18%, og her har BBH øget markedsandelen til 45%. I Polen ser markedsbetingelserne ud til at bedres, og mærkeporteføljen er styrket. Reorganiseringen af Carlsbergs bryggerigruppe er gennemført som planlagt, og bryggerierne Kasztelan og Bosman er konsolideret i Carlsberg Okocim med virkning fra 2. kvartal. Ejerandelen i Carlsberg Okocim er herefter 62%. Aktiviteterne i Polen udviser som forventet et beskedent positivt resultat i 1. halvår. I Tyrkiet har Türk Tuborg haft volumenvækst og øget markedsandel. Inflationsbetingede omkostningsstigninger blev kun delvist dækket af højere salgspriser, og samtidig var valutakursudviklingen yderst negativ sidst i 2. kvartal, hvilket medførte et lavere resultat end forventet i 1. halvår. Med udgangspunkt i den økonomiske og valutariske udvikling i Tyrkiet gennemføres p.t. forskellige analyser og tiltag med henblik på at sikre den langsigtede profitabilitet. Asien: 1. halvår 1. halvår Ændring 2. kvartal 2. kvartal Ændring i Mio. kr. 2001 2002 i procent 2001* 2002 procent Nettoomsætning 983 556-43 453 233-49 Resultat af primær drift 169 241 +43 78 104 +33 Overskudsgrad (%)** 17,2 37,2 17,2 43,3 Salg af øl (mio. hl) 5,4 6,9 +27 2,6 3,8 +49 * Tallene vedrører Carlsbergs gamle struktur i Asien. ** For 2002 ekskl. det one-line konsoliderede bryggeri Hite, Sydkorea. Nettoomsætningen faldt med 43% til 556 mio. kr. Dette er en konsekvens af den nye struktur i Asien samt af pro rata konsolideringen (50%). Resultat af primær drift steg fra 169 mio. kr. sidste år til 241 mio. kr. Begge de vigtige markeder i Malaysia og Singapore udviser tilfredsstillende resultater. De thailandske aktiviteter, der stadig er i etableringsfasen, indgår med den resultatgaranti, der er aftalt med partneren. Overskudsgraden er, eksklusiv Hite-bryggeriet (andel af resultat af primær drift 34 mio. kr.), steget betydeligt, hvilket er en konsekvens af indregningen af Thailand-aktiviteterne, hvor overskudsgraden er noget større end i den øvrige forretning. Overskudsgraden i Carlsbergs hidtidige selskaber i Asien var på niveau med sidste år. 4
Andre aktiviteter i Carlsberg-gruppen Ejendomme Der er i 1. halvår solgt ejendomme med en samlet fortjeneste på ca. 80 mio. kr. før skat (2001: 30 mio. kr.), hvilket er på niveau med det forventede. Tilbagekøb af egne aktier Det tidligere meddelte tilbagekøbsprogram påbegyndes, jf. særskilt fondsbørsmeddelelse af dags dato. Carlsberg A/S planlægger at tilbagekøbe egne aktier for op til 1 mia. kr. Resultatforventninger Resultatforventningerne til hele året er uændrede. Den positive forventning til såvel resultatet af restruktureringsprojekterne i Vesteuropa som til synergier fra sammenlægningen af virksomhederne i henholdsvis Sverige og Polen samt forventning om fortsat vækst i Østeuropa vil tilsammen bidrage positivt til Carlsberg-gruppens primære driftsindtjening. I Carlsberg Breweries forventes omsætningsvækst samt et resultat af primær drift, der er ca. 20% større end i 2001. På den baggrund forventer Carlsberg-gruppen et resultat af primær drift, der er ca. 15% større end i 2001 samt et nettoresultat/indtjening pr. aktie (før tilbagekøb), som er ca. 10% større end sidste år, når der for 2001 reguleres for engangsposter (særlige poster og effekten af salg af thailandske aktier, i alt 261 mio. kr.). Udsagn om fremtiden De udsagn om fremtiden, der er indeholdt i denne meddelelse, afspejler ledelsens forventninger til fremtidige begivenheder og økonomiske resultater samt til konjunkturerne på de væsentligste markeder og udviklingen på de internationale penge-, valuta- og rentemarkeder, hvor der i 2002 er større volatilitet m.v. end sædvanligt. Udsagn vedrørende fremtiden vil ifølge sagens natur altid være forbundet med usikkerhed, og de realiserede resultater vil derfor kunne afvige væsentligt fra de an- førte forventninger. I den forbindelse henledes opmærksomheden på, at der især i Vesteuropa er påbegyndt en række omfattende integrations-, rationaliserings- og restruktureringsprojekter, hvorfor resultatforventningerne også af den grund er behæftet med usikkerhed. De i resultatforventningerne indregnede synergier i år er betydelige, og alt i alt skønnes udviklingen af projekternes samlede indtægter og omkostninger usikker på grund af projekternes omfang. Carlsberg er part i visse retssager. Herunder skal nævnes, at EU-Kommissionen har fremsendt Statement of Objections til Carlsberg, jf. fondsbørsmeddelelse af 1. marts 2002. Afgørelserne eller fortsættelserne af disse sager forventes ikke at ville have væsentlig indflydelse på Carlsberggruppens økonomiske stilling. Øvrig information Denne meddelelse er udarbejdet på dansk og engelsk. I tvivlstilfælde er den danske udgave gældende. Bilag 1: Kvartalsmæssige segmentoplysninger - 1. kvartal Vesteuropa Østeuropa Asien Ikke I alt drikke- Andet Carlsberg- Mio. kr. fordelt* varer** gruppen i alt 2001*** Nettoomsætning 5.232 915 530 292 6.969 6.969 Resultat af primær drift 32 120 91-122 121 23 144 Særlige poster, netto - - Finansielle poster, netto 367-115 252 Selskabsskat 132-73 59 Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill 356-19 337 Goodwill af- og nedskrivninger 71-2 69 Koncernresultat 285-17 268 Minoritetsinteressers andel 60 150 Carlsberg Breweries andel af resultatet 225 Carlsberg A/S andel af resultatet 118 2002 Nettoomsætning 5.638 1.593 323 18 7.572 7.572 Resultat af primær drift 139 175 137-97 354 85 439 Særlige poster, netto - - Finansielle poster, netto -259 39-220 Selskabsskat 30 35 65 Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill 65 89 154 Goodwill af- og nedskrivninger 95-3 92 Koncernresultat -30 92 62 Minoritetsinteressers andel 75 33 Carlsberg Breweries andel af resultatet -105 Carlsberg A/S andel af resultatet 29 * Ikke fordelt omfatter koncernfunktioner, andre virksomheder, elimineringer af intern handel mellem de tre geografiske segmenter m.v. i Carlsberg Breweries A/S. ** Carlsberg Breweries A/S i alt. *** I Carlsberg Breweries A/S er indeholdt éngangsavance ved salg af aktier i thailandske bryggerier: finansielle poster +518 mio. kr. og skat -115 mio. kr. I alt +403 mio. kr. Af denne avance er der afsat 161 mio. kr. i minoritetsinteresser i Carlsberg A/S, hvis andel af resultatet herefter er påvirket med +242 mio. kr. 5
Bilag 1: Kvartalsmæssige segmentoplysninger - 2. kvartal Vesteuropa Østeuropa Asien Ikke I alt drikke- Andet Carlsberg- Mio. kr. fordelt* varer** gruppen i alt 2001 Nettoomsætning 7.061 1.553 453 205 9.272 9.272 Resultat af primær drift 812 372 78-82 1.180 27 1.207 Særlige poster, netto - - Finansielle poster, netto -213 39-174 Selskabsskat 217 23 240 Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill 750 43 793 Goodwill af- og nedskrivninger 68-3 65 Koncernresultat 682 46 728 Minoritetsinteressers andel 120 344 Carlsberg Breweries andel af resultatet 562 Carlsberg A/S andel af resultatet 384 2002 Nettoomsætning 7.379 2.230 233 109 9.951 9.951 Resultat af primær drift 848 477 104-94 1.335 32 1.367 Særlige poster, netto -18-18 Finansielle poster, netto -296 69-227 Selskabsskat 408 13 421 Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill 613 88 701 Goodwill af- og nedskrivninger 93-2 91 Koncernresultat 520 90 610 Minoritetsinteressers andel 103 270 Carlsberg Breweries andel af resultatet 417 Carlsberg A/S andel af resultatet 340 * Ikke fordelt omfatter koncernfunktioner, andre virksomheder, elimineringer af intern handel mellem de tre geografiske segmenter m.v. i Carlsberg Breweries A/S. ** Carlsberg Breweries A/S i alt. Bilag 1: Kvartalsmæssige segmentoplysninger - akkumuleret pr. 30 juni Vesteuropa Østeuropa Asien Ikke I alt drikke- Andet Carlsberg- Mio. kr. fordelt* varer** gruppen i alt 2001*** Nettoomsætning 12.293 2.468 983 497 16.241 16.241 Resultat af primær drift 844 492 169-204 1.301 50 1.351 Særlige poster, netto - - Finansielle poster, netto 154-76 78 Selskabsskat 349-50 299 Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill 1.106 24 1.130 Goodwill af- og nedskrivninger 139-5 134 Koncernresultat 967 29 996 Minoritetsinteressers andel 180 494 Carlsberg Breweries andel af resultatet 787 Carlsberg A/S andel af resultatet 502 2002 Nettoomsætning 13.017 3.823 556 127 17.523 17.523 Resultat af primær drift 987 652 241-191 1.689 117 1.806 Særlige poster, netto -18-18 Finansielle poster, netto -555 108-447 Selskabsskat 438 48 486 Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill 678 177 855 Goodwill af- og nedskrivninger 188-5 183 Koncernresultat 490 182 672 Minoritetsinteressers andel 178 303 Carlsberg Breweries andel af resultatet 312 Carlsberg A/S andel af resultatet 369 * Ikke fordelt omfatter koncernfunktioner, andre virksomheder, elimineringer af intern handel mellem de tre geografiske segmenter m.v. i Carlsberg Breweries A/S. ** Carlsberg Breweries A/S i alt. *** I Carlsberg Breweries A/S er indeholdt éngangsavance ved salg af aktier i thailandske bryggerier: finansielle poster +518 mio. kr. og skat -115 mio. kr. I alt +403 mio. kr. Af denne avance er der afsat 161 mio. kr. i minoritetsinteresser i Carlsberg A/S, hvis andel af resultatet herefter er påvirket med +242 mio. kr. Bilag 2: Balance Carlsberg Gruppen Carlsberg Breweries Ændring Ændring Mio. kr. 30.06.02 31.12.01 i procent 30.06.02 31.12.01 i procent Anlægsaktiver 31.345 31.171 1 29.870 29.741 0 Omsætningsaktiver 16.573 16.284 2 15.733 15.036 5 Egenkapital 17.911 19.158-7 13.432 14.839-9 Hensættelser 3.839 3.858 0 3.699 3.660 1 Langfristet gæld 9.653 12.124-20 9.653 12.048-20 Kortfristet gæld 16.515 12.315 34 18.819 14.230 32 Balance, total 47.918 47.455 1 45.603 44.777 2 Rentebærende gæld, netto 10.860 10.918-1 13.865 13.660 2 6
En historie om tre markeder Tre markeder. En mærkevare. Tre udviklingstrin. Carlsberg-mærkets status i Polen, Irland og Tyrkiet. Polen, Irland og Tyrkiet har vidt forskellige kulturer og ligger geografisk fjernt fra hinanden. De synes således ikke umiddelbart at have meget til fælles, men Carlsbergs marketingfolk i hvert af de tre lande har et fælles overordnet mål nemlig vækst for Carlsberg-mærket. Polen relancerer Carlsberg Beer Konkurrencen i Polen er hård med mere end 60 internationale mærker på markedet. Men det har ikke afholdt Carlsberg Okocim fra at sætte sig høje mål for relanceringen af Carlsberg Beer. Carlsberg blev oprindeligt lanceret i Polen i 1997, og to år senere påbegyndtes den lokale brygning. En langsom vækst førte til en beslutning om at relancere Carlsberg ved hjælp af en intensiv mediekampagne, der tog udgangspunkt i den nye strategi for mærkevarepositionering udviklet af Carlsberg Corporate Marketing. Carlsberg vil således i løbet af sommeren og efteråret blive markedsført via et stort antal landsdækkende TV-reklamer samt via annoncer i bl.a. Newsweek og livsstilsmagasiner for mænd. Emballage og reklamematerialer var under sommerens verdensmesterskaber i fodbold præget af fodboldreklamer. For yderligere at øge mærkets synlighed og for at give forbrugerne et sted, hvor de kan mødes og nyde Probably the best beer in Poland (and the world), er der anlagt særlige Carlsberg ølhaver i Polens største byer. Irland går efter førstepladsen I løbet af det seneste år er to nye markedsføringsprogrammer introduceret i Irland. Som følge heraf oplevede Carlsberg Beer en vækst på et ellers fladt marked. Formålet med det første program var at genskabe mærkets aktuelle værdier ved at bruge den vellykkede Carlsberg Don t do Dreams kampagne fra England. Det lykkedes og kampagnen blev karakteriseret som den mest succesrige kampagne til dato i Irland. På baggrund af Carlsberg Breweries internationale sponsorater og den store lokale interesse for sporten var fodbold et godt tema for det andet markedsføringsprogram. Carlsberg underskrev sponsorkontrakter med English Premier League og det irske landshold og kørte i løbet af sommeren en Carlsberg Don t do Dreams reklame, som viser Irland som verdensmester. Den øgede markedsføringsindsats medførte i løbet af seks måneder en flot vækst i salget, og dette fik Carlsbergs licenspartner GuinnessUDV til at fordoble sin investering i Carlsberg-mærket. En god start i Tyrkiet Carlsberg har på mindre end et år skabt sig en solid position i Tyrkiet. Carlsberg blev lanceret i juli 2001 og oversteg hurtigt salgsmålet for det første år. Forbrugerundersøgelser har på trods af den nylige lancering vist, at Carlsbergmærkets værdier er klart defineret. Forbrugerne har således allerede en tydelig og ensartet opfattelse af Carlsbergs image. Fodbold- og musikreklamer har spillet en væsentlig rolle for skabelsen af Carlsbergs image i Tyrkiet. Carlsberg sponsorerer tre fodboldhold i Tyrkiet og anvender også i sine fodboldkampagner Carlsbergs internationale sponsorater for UEFA Cup og Super Cup. Carlsberg Turns on the Music konceptet anvendes for at friske nattelivet op på de tyrkiske diskoteker, hvor Carlsberg sponsorerer events med internationale DJs. Tuborg har været solgt i Tyrkiet siden 1967 og står stærkt med en andel på ca. 20% af totalmarkedet. Sammen med Carlsberg Beer udgør den danske duo et stort fremtidigt potentiale på det tyrkiske marked. Carlsberg Breweries har udviklet specifikke strategier for Carlsberg-mærket i markedsvækstens tre stadier: etablering, udvikling og foryngelse Markeder, hvor Carlsberg er ved at etablere sig eller hvor mærket betragtes som et nicheprodukt. Her er strategien at etablere kendskab til mærket, mærkets værdier og at gøre mærket tilgængeligt. Eksempler: Rumænien, Tyrkiet og Schweiz. Markeder under udvikling hvor mærket har en solid base. Her er strategien at investere i at udvikle mærkets position og øge væksten i premiumsegmentet. Eksempler: Sverige, Norge, Israel og Irland. Markeder hvor Carlsberg har en meget stærk stilling. Her er strategien at forynge mærket og sørge for, at det ikke bliver for almindeligt og kedeligt og at forbedre opfattelsen af Carlsberg som en premiumøl lidt bedre end de andre. Eksempler: England og Danmark. 7
Finansiel Kalender 7. november 2002 Delårsrapport 3:2002 Fondsbørsmeddelelser Meddelelser til Københavns Fondsbørs A/S 1. januar 2002 8. august 2002 7. januar 2002 Carlsberg Breweries bliver 100% ejer af Carlsberg Italia 21. januar 2002 Carlsberg Asia Ltd. øger ejerandel i Hite-bryggeriet, Sydkorea 28. januar 2002 Baltic Beverages Holding køber Voronezh-bryggeriet i Rusland 29. januar 2002 Køb af aktier i Lao Brewery 30. januar 2002 Finanskalender 2002 for Carlsberg A/S 14. februar 2002 Årsregnskabsmeddelelse 2001 14. februar 2002 Carlsberg Breweries sælger Rent A Cooler til Eden Springs 20. februar 2002 Ny økonomidirektør i Carlsberg A/S 25. februar 2002 Carlsberg Asia skal ikke give indløsningstilbud i Malaysia 1. marts 2002 Statement of objections fra EU-kommissionen 1. marts 2002 Dagsorden for generalforsamlingen i Carlsberg A/S 18. marts 2002 Carlsberg A/S generalforsamling 16. april 2002 Ny regnskabspraksis for Carlsberg A/S 8. maj 2002 Delårsrapport 1:2002 8. maj 2002 Baltic Beverages Holding investerer DKK 400 mio. i nyt bryggeri i Ukraine 23. maj 2002 Carlsberg Breweries øger sin andel i det kroatiske bryggeri Panonska til 80% 30. maj 2002 Baltic Beverages Holdings datterselskab Baltika bygger nyt bryggeri til DKK 400 mio. i den russiske fjernøstregion 28. juni 2002 Carlsberg Breweries køber 59,4% af det bulgarske bryggeri Shumensko 1. juli 2002 Carlsberg Breweries sælger sin ejerandel af det litauiske bryggeri Svyturys Utenos Alus til Baltic Beverages Holding 2. august 2002 Carlsberg Breweries køber 67% af det bulgarske bryggeri Pirinsko 8. august 2002 Tilbagekøb af egne aktier 8. august 2002 Delårsrapport, Halvårsmeddelelse 2002 Carlsberg Breweries køber aktiemajoritet i Panonska, Kroatien Carlsberg Breweries A/S øger sin andel af Panonska bryggeriet til 80% ved at købe Podravka Food Industries ejerandel på 40%. Købsprisen er ca. DKK 90 mio., og med købet ønsker Carlsberg Breweries at sikre sig større indflydelse på bryggeriets fremtidige udvikling. IØ ejer de resterende 20% af aktiekapitalen. Carlsbergs historie i det nuværende Kroatien og samarbejdet med Podravka går tilbage til 1971, hvor der blev indgået aftale om brygning og salg af Tuborg. I 1995 købte Carlsberg 40% af aktiekapitalen i Panonska. For at udvide kapaciteten blev der i 1997 investeret godt DKK 400 mio. i et moderne og effektivt bryggeri, som i øvrigt blev bygget af Danbrew Ltd. A/S, der er et datterselskab af Carlsberg Breweries. Panonska bryggeriet, med mærkerne Tuborg, Kaj, PAN og Podravka Pivo, har en samlet produktion på ca. 400.000 hl. Bryggeriets omsætning udgør DKK 326 mio. og har 310 medarbjedere. Det årlige per capita forbrug i Kroatien er på 74 liter, og Panonskas markedandel er 11%. Udviklingen i Carlsberg B-aktien sammenlignet med KFX-indekset og en referencegruppe bestående af Carlsberg B, Heineken, Scottish & Newcastle, SAB samt Interbrew INDEKS OVER KURSUDVIKLINGEN I PERIODEN 01.08.2001 (=100) 31.07.2002 120 110 100 90 80 70 60 01/08/01 01/10/01 01/12/01 01/02/02 01/04/02 01/06/02 31/07/02 Carlsberg B-aktie KFX-indeks Referencegruppen Carlsberg Nyt udgives af Carlsberg A/S på dansk og engelsk og fremsendes hvert kvartal til navnenoterede aktionærer. Oplag 18.500. Redaktion: Niels Eyde Madsen (ansv.), Jeanette Dyekjær, Jeanett W. Glenthøj, Andrew Arnold, Bill Fryman. Foto: Bent Rej, Columbia Pictures m.fl. Design og produktion: Boje & Mobeck as. Tryk: PrintDivision A/S. Carlsberg A/S, CVR-NR. 61056416, Valby Langgade 1, DK-2500 Valby. Telefon: +45 3327 2727. E-post: info@carlsberg.com. Hjemmeside: www.carlsberg.com.