Expedit a/s CVR-nr. 37 75 25 17 Delårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2012 For yderligere oplysninger kan adm. direktør Steen Bødtker kontaktes på telefon 87 612 200. Expedit a/s - Delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2012 Side 1 af 14 side(r)
Indholdsfortegnelse Resumé Side 3 Hoved og nøgletal for koncernen Side 4 Ledelsesberetning Side 6 Ledelsespåtegning Side 7 Resultatopgørelse Side 8 Opgørelse af totalindkomst Side 9 Balance Side 10 Egenkapitalopgørelse Side 12 Pengestrømsopgørelse Side 13 Noter Side 14 Expedit a/s - Delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2012 Side 2 af 14 side(r)
Fondsbørsmeddelelse nr. 6 2012 Bestyrelsen har i dag godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2012. Resumé Overskud i Expedit Group igen I 1. halvår 2012 har Expedit Group realiseret en omsætning på 262,9 mio. DKK, hvilket er en stigning på 26,4 mio. DKK eller 11,2 % i forhold til omsætningen i 1. halvår 2011. Alle gruppens enheder har oplevet en tilfredsstillende vækst bortset fra filialen i Finland. I moderselskabet har fokuseringen på de forskellige kundegrupper, herunder kundegruppen Fashion and Lifestyle, givet resultater i form af øget aktivitet. Expedit Group sammenlagde pr. 1. januar 2012 aktiviteterne i de 3 svenske selskaber i Expedit AB. Integrationen har belastet den svenske organisation, primært i 1. kvartal, og været medvirkende til, at der er realiseret i underskud i 1. halvår 2012 i det svenske selskab. I 2. halvår forventes der en positiv effekt fra synergier ved sammenlægningen af selskaberne. Driftsresultatet i 1. halvår udgør 3,8 mio. DKK i 2012, hvilket svarer til en forbedring på 6,2 mio. DKK sammenlignet med 1. halvår 2011. Gruppens resultat før skat udgør et overskud på 1,0 mio. DKK i 1. halvår 2012, mod et underskud på 3,6 mio. DKK i 1. halvår 2011. Efter skat udgør koncernens resultat et overskud på 1,2 mio. DKK i 1. halvår 2012. Koncernens balancesum er øget med 25,4 mio. DKK siden 30. juni 2011 til 285,6 mio. DKK pr. 30. juni 2012. Egenkapitalen udgør 101,3 mio. DKK pr. 30. juni 2012, svarende til en soliditetsgrad på 35,5%. Udviklingen i 1. halvår betyder, at forventningerne til gruppen for 2012 fortsat er en omsætning på mere end 500 mio. DKK med et positivt resultat før skat. Expedit a/s - Delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2012 Side 3 af 14 side(r)
1. januar - 30. juni Hovedtal Enhed 2012* 2011* 2011 Key figures Unit Omsætning mio. DKK 262,9 236,5 474,8 Revenue Bruttoresultat mio. DKK 49,5 40,7 81,1 Gross profit Resultat af primær drift mio. DKK 3,8-2,4 0,4 Operating profit Resultat af finansielle poster mio. DKK -2,8-1,2-3,7 Profit/loss from financial income and expenses Resultat før skat mio. DKK 1,0-3,6-4,4 Profit/loss before tax Årets resultat mio. DKK 1,2-2,6-2,8 Profit/loss for the year Balancesum mio. DKK 285,6 260,1 258,0 Balance sheet total Egenkapital mio. DKK 101,3 99,6 98,9 Equity Pengestrøm fra driften mio. DKK -18,7-10,9 15,2 Cash flows from operating activities Pengestrøm til investering mio. DKK -5,6-5,9-11,9 Cash flows from investing activities Heraf til investering i materielle anlægsaktiver mio. DKK -3,9-3,0-6,6 Portion relating to investment in property, plant and equipment Pengestrøm fra finansiering mio. DKK -5,7-2,8 10,9 Cash flows from financing activities Pengestrøm i alt mio. DKK -30,0-19,6 14,0 Total cash flows from operating, investing and financing ac. 1. januar - 30. juni Nøgletal 2012* 2011* 2012 Financial ratios Bruttomargin % 18,8 17,2 17,1 Gross margin ratio Overskudsgrad % 1,4-1,0 0,1 Net profit ratio Afkastningsgrad (afkast af investeret kapital inkl. goodwill) % 1,4-0,9 0,2 Return on investment (return on invested capital including goodwill) Soliditetsgrad % 35,5 38,3 34,7 Equity ratio Egenkapitalens forrentning % 1,2-2,6-2,8 Return on equity Finansiel gearing % 88,4 85,7 66,2 Gearing Earnings Per Share DKK 8,1-16,9-18,0 Earnings per share (EPS) Gns. antal medarbejdere 359 328 323 Average number of employees Expedit a/s - Delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2012 Side 4 af 14 side(r)
1. januar - 30. juni Aktie- og udbyttetal Enhed 2012* 2011* 2011 Financial ratios for shares and dividends Unit Earnings Per Share DKK 8-17 -18 Earnings per share (EPS) Cash Flow Per Share DKK -122-71 99 Cash Flow Per Share (CFPS) Indre værdi 658 646 642 Net asset value Børskurs, ultimo 301 248 199 Market price at year end Kurs/indre værdi 0,5 0,4 0,3 Price/book value Price Earnings DKK 37,2-14,6-10,8 Price Earnings ratio (PE) Price Cash Flow DKK -2,5-3,5 2,0 Price Cash Flow (PCF) Payout ratio % - - - Payout ratio Udbytte pr. aktie DKK - - - Dividend per share Resultat pr aktie er beregnet i overensstemmelse med IAS33. Øvrige nøgletal er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger & Nøgletal 2010". Earnings per share have been calculated in accordance with IAS33. Other financial ratios have been calculated in accordance with the Danish Society of Financial Analysts' guidelines on the calculation of financial ratios "Recommendations and Financial Ratios 2010". * Delårsrapporten er ikke revideret, og der er ikke foretaget review. The interim report has not been audited, and no review has been made. Expedit a/s - Delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2012 Side 5 af 14 side(r)
Ledelsesberetning for perioden 1. januar til 30. juni 2012 Overskud i Expedit Group igen I 1. halvår 2012 har Expedit Group realiseret en omsætning på 262,9 mio. DKK, hvilket er en stigning på 26,4 mio. DKK eller 11,2 % i forhold til omsætningen i 1. halvår 2011. Væksten er skabt hen over hele første halvår, med størst vækst i 1. kvartal. Alle gruppens enheder har oplevet en tilfredsstillende vækst bortset fra filialen i Finland. I moderselskabet har fokuseringen på de forskellige kundegrupper, herunder kundegruppen Fashion and Lifestyle, givet resultater i form af øget aktivitet. Expedit Group sammenlagde pr. 1. januar 2012 aktiviteterne i de 3 svenske selskaber i Expedit AB. Integrationen har belastet den svenske organisation, primært i 1. kvartal, og været medvirkende til, at der er realiseret i underskud i 1. halvår 2012 i det svenske selskab. I 2. halvår forventes der en positiv effekt fra synergier ved sammenlægningen af selskaberne. Driftsresultatet i 1. halvår udgør 3,8 mio. DKK i 2012, hvilket svarer til en forbedring på 6,2 mio. DKK sammenlignet med 1. halvår 2011. Finansielle omkostninger er som følge af øget likviditetsbehov og højere rentesatser øget fra 1,2 mio. DKK i 1. halvår 2011 til 2,8 mio. DKK i 1. halvår 2012. Efter fradrag af finansielle omkostninger udgør gruppens resultat før skat et overskud på 1,0 mio. DKK mod et underskud på 3,6 mio. DKK i 1. halvår 2011, og efter skat udgør gruppens resultat et overskud på 1,2 mio. DKK i 1. halvår 2012. Gruppens balancesum er øget med 25,4 mio. DKK siden 30. juni 2011 til 285,6 mio. DKK pr. 30. juni 2012. Stigningen kan primært henføres til en øget pengebinding i kundetilgodehavender som følge af et højere aktivitetsniveau i 2. kvartal 2012 sammenholdt med 2. kvartal 2011. Herudover er der en øget pengebinding i varebeholdninger, ligesom udviklingen i valutakurserne det seneste år, har betydet en stigning i balancesummen. Stigningen i balancesummen er primært finansieret via en stigning i leverandørgælden. Som følge af øget pengebinding i arbejdskapitalen er der i 1. halvår 2012 realiseret en negativ pengestrøm fra driften på 18,7 mio. DKK mod en negativ pengestrøm fra driften på 10,9 mio. DKK i 1. halvår 2011. Gruppens disponible likviditet har som følge heraf været lav i 1. halvår 2012, men forventes at være tilstrækkelig til at dække forventet likviditetsbehov i 2. halvår 2012. Egenkapitalen udgør 101,3 mio. DKK pr. 30. juni 2012, svarende til en soliditetsgrad på 35,5%. Forventninger til 2012 som helhed Ved indgangen til 2012 var forventningerne til 2012 positive trods stor konkurrence og overkapacitet i markedet, hvilket sammen med en import fra Østeuropa og Fjernøsten sætter indtjeningen på de enkelte projekter under pres. Udviklingen i 1. halvår betyder, at forventningerne til gruppen for 2012 fortsat er en omsætning på mere end 500 mio. DKK med et positivt resultat før skat. Forventningerne er fortsat følsomme over for aktivitetsudviklingen. Expedit a/s - Delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2012 Side 6 af 14 side(r)
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2012 for Expedit a/s. Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU, og danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder. Der er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2012 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. januar - 30. juni 2012. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Hadsten, den 29. august 2012 Direktion: Steen Bødtker Bestyrelse: Ib Mortensen formand Dr. Hans-Jürgen Sattler Gottfried Wanzl Lars Karstenskov Andersen Bent Holm Expedit a/s - Delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2012 Side 7 af 14 side(r)
Resultatopgørelse / Income statement Note tdkk Notes 1. januar -30. juni Koncern / Group Consolidated 2012 2011 Omsætning 262.858 236.488 Revenue Produktionsomkostninger 213.368 195.751 Production costs Bruttoresultat 49.490 40.737 Gross profit Salgs- og distributionsomkostninger 33.357 29.852 Selling and distribution costs Administrationsomkostninger 12.352 13.256 Administrative expenses Resultat af primær drift 3.781-2.371 Operating profit/loss Finansielle indtægter 336 619 Financial income Finansielle omkostninger 3.104 1.810 Financial expenses Resultat før skat 1.014-3.562 Profit before tax Skat af årets resultat 233 954 Tax on profit for the year Årets resultat 1.247-2.608 Profit for the year Fordeles således: Distributed as follows: Aktionærerne i Expedit a/s 1.247-2.536 Shareholders of Expedit a/s Minoritetsinteresser 0-72 Minority interests 1.247-2.608 Resultat/udvandet resultat pr. aktie (EPS) 8,1-16,9 Earnings/diluted earnings per share (EPS-D) Side 8 af 14 side(r)
Totalindkomstopgørelse / Statement of comprehensive income Note tdkk Notes 1. januar - 30. juni Koncern / Group Consolidated 2012 2011 Årets resultat 1.247-2.608 Profit/loss for the year Anden totalindkomst Otber comprehensive income Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder 1.203-635 Foreign exchange adjustments on translation of foreign enterprises Anden totalindkomst efter skat 1.203-635 Other comprehensive income after tax Totalindkomst i alt 2.450-3.243 Total comprehensive income Som fordeles således: Attibutable to: Aktionærerne i Expedit a/s 2.450-3.171 Shareholders of Expedit a/s Minoritetsinteresser - -72 Minority interests Total 2.450-3.243 Total Side 9 af 14 side(r)
Aktiver / Assets Note tdkk Notes Koncern / Group Consolidated 30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011 Goodwill 15.679 15.363 14.845 Goodwill Immaterielle aktiver 15.679 15.363 14.845 Intangible assets Grunde og bygninger 71.954 73.261 73.175 Land and buildings Tekniske anlæg og maskiner 34.639 38.696 43.498 Plant and machinery Andet driftsmateriel 1.666 1.881 2.573 Fixtures and fittings Inventar 6.018 3.509 4.068 Other plant and equipment Anlæg under opførelse - 1.154 150 Plant under construction Materielle aktiver 114.277 118.501 123.464 Property, plant and equipment Udskudt skat 6.783 6.741 5.626 Deferred tax Andre langfristede aktiver 6.783 6.741 5.626 Other non-current assets Langfristede aktiver 136.739 140.605 143.935 Non-current assets Varebeholdninger 72.042 63.728 61.971 Inventories Tilgodehavender 71.315 59.063 47.904 Receivables Forudbetalt selskabsskat 3.633 2.043 2.853 Corporation tax prepaid Periodeafgrænsningsposter 1.855 4.818 3.174 Prepayments Likvide beholdninger - 14.727 302 Cash at bank and in hand Kortfristede aktiver 148.844 144.379 116.204 Current assets Aktiver 285.584 284.984 260.139 Total assets Side 10 af 14 side(r)
Passiver / Equity and liabilities Note tdkk Notes Koncern Consolidated 30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011 Aktiekapital 15.400 15.400 15.400 Share capital Overkurs ved emission 14.196 14.196 14.196 Share premium Reserve for opskrivning 9.889 9.889 9.889 Reserve for revaluation Reserve for valutakursreguleringer 1.381 178-468 Translation reserve Reserve for sikringstransaktioner -1.364-1.364-318 Hedging reserve Overført resultat 61.813 60.566 60.645 Retained earnings Aktionærerne i Expedit a/s' andel af egenkapitalen 101.315 98.865 99.344 Equity attributable to the shareholders of Expedit a/s Minoritetsinteresser - - 212 Minority interests Egenkapital i alt 101.315 98.865 99.556 Total equity Udskudt skat 2.650 2.517 3.884 Deferred tax Gæld virksomhedskøb 3.605 5.541 4.977 Debt acquisitions Realkredit- og kreditinstitutter 46.251 42.798 32.888 Credit institutions and banks Langfristede forpligtelser 52.507 50.856 41.749 Non-current liabilities Ansvarlig lånekapital - - - Subordinate loan capital Realkredit- og kreditinstitutter 43.286 37.383 52.774 Credit institutions and banks Hensatte forpligtelser - 71 269 Provisions Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 86.395 95.816 63.931 Trade payables and other payables Gæld virksomhedskøb 2.080 1.819 1.859 Debt acquisition company Skyldig selskabsskat - 174 - Corporation tax payable Kortfristede forpligtelser 131.761 135.263 118.834 Current liabilities Forpligtelser 184.268 186.119 160.583 Liabilities Passiver 285.583 284.984 260.139 Total equity and liabilities 1 Anvendt regnskabspraksis Accounting policies 2 Skøn og estimater Assesments and estimates 3 Køb af dattervirksomhed og aktiviteter Acqusition of company and activities according 4 Nærtstående parter Related party disclosures Side 11 af 14 side(r)
Egenkapitalopgørelse for koncern / Statement of changes in equity, consolidated tdkk Aktionærerne i Expedit a/s Shareholders of Expedit a/s Reserve for valutakursreguleringer Reserve for sikringstransaktioner Aktiekapital Overkurs ved emission Reserve for opskrivning Overført resultat I alt Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Share capital Share Reserve for Translation Hedging Retained Total Minority Total premium revaluation reserve reserve earnings interests adjustments Egenkapital 1.1.2011 15.400 14.196 9.889 167-318 63.181 102.515 284 102.799 Equity at 1 January 11 Årets resultat - - - - - -2.536-2.536-72 -2.608 Profit/loss for the year Valutakursregulering omregning - - - -635 - - -635 - -635 Foreign exchange adjustments Totalindkomst 1. halvår 2011 - - - -635 - -2.536-3.171-72 -3.243 Total comprehensive income for the first half-year 2011 Transaktioner med ejere 1. halvår 2011 - - - - - - - - - Transactions with owners for the first half-year 2011 Egenkapital 30.06.2011 15.400 14.196 9.889-468 -318 60.645 99.344 212 99.556 Equity 30.06.2011 Årets resultat - - - - -305-305 14-291 Profit/loss for the year Valutakursregulering omregning - - - 646 - - 646-646 Foreign exchange adjustments Værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat - - - - -1.046 - -1.046 - -1.046 Value adjustments of hedging instruments after tax Totalindkomst i 2. halvår 2011 - - - 646-1.046-305 -705 14-691 Total comprehensive income for the second half-year 2011 Køb af minoritetsaktier - - - - - 226 226-226 - Aquisition of non-controlling interests Transaktioner med ejere 2. halvår 2011 - - - - - 226 226-226 - Transactions with owners for the second half-year 2011 Egenkapital 31.12.2011 15.400 14.196 9.889 178-1.364 60.566 98.865 0 98.865 Equity 31.12.11 Årets resultat - - - - - 1.247 1.247 1.247 Profit/loss for the year Valutakursregulering omregning - - - 1.203 - - 1.203-1.203 Foreign exchange adjustments Totalindkomst 1. halvår 2012 - - - 1.203-1.247 2.450-2.450 Total comprehesive income first half-year 2011 Transaktioner med ejere 1. halvår 2012 - - - - - - - - - Transactions with owners for the first half-year 2012 Egenkapital 30.06.2012 15.400 14.196 9.889 1.381-1.364 61.813 101.315-101.315 Equity 30.06.12 Side 12 af 14 side(r)
Pengestrømsopgørelse / Cash flow statement Note tdkk Notes Koncern / Group Consolidated 1. januar -30. juni 2012 2011 Resultat før skat 1.014-3.562 Profit before tax Af-og nedskrivninger (inkl. fortjeneste/tab af anlægsaktiver) 8.146 8.515 Depreciation/amortisation and impairment as well as gains/losses on non-current assets Øvrige reguleringer og urealiseret valutakursreguleringer m.v. 573-168 Other adjustments, unrealised foreign exchange adjustments, etc. Hensatte forpligtelser - -357 Provisions Pengestrøm før ændring i driftskapital 9.733 4.427 Cash flows before changes in working capital Ændring i varebeholdninger -3.813-8.984 Changes in inventories Ændring i tilgodehavender -13.581 1.878 Changes in receivables Ændring i leverandørgæld og anden gæld -9.613-6.986 Changes in trade and other payables Betalt selskabsskat, netto -1.468-1.262 Corporation tax paid, net Pengestrøm fra driftsaktivitet -18.742-10.926 Cash flows from operating activities Køb af materielle anlægsaktiver -3.922-3.005 Acqusition of property, plant and equipment Køb af dattervirksomhed og aktiviteter -1.640-2.851 Acqusition of company and activities Pengestrøm til investeringsaktivitet -5.562-5.856 Cash flows from investing activities Optagelse af og afdrag på langfristede gældsforpligtelser, netto -5.691-2.780 Rasing and repayment of long-term debt, net Udbetalt udbytte - - Dividends paid Pengestrøm til finansieringsaktivitet -5.691-2.780 Cash flows from financing activities Årets pengestrøm -29.995-19.563 Net cash flows from operating, investing and financing activities Likvide beholdninger 1. januar -13.291-27.310 Cash and cash equivalents at 1 January Likvide beholdninger 31. december -43.286-46.873 Cash and cash equivalents at 31 December Som fordeles således: Recognised as follows: Likvide beholdninger - 302 Cash at bank and in hand Gæld, kreditinstitutter (kortfristet træk, kreditter) -43.286-47.174 Short-term debt, banks and credit institutions Total -43.286-46.873 Total Side 13 af 14 side(r)
Noter 1. Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU, og danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder. Anvendt regnskabspraksis er bortset fra nedenstående uændret i forhold til koncernregnskabet og årsregnskabet for 2011, hvortil der henvises. Koncernregnskabet og årsregnskabet indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Ændring af anvendt regnskabspraksis Expedit a/s har med virkning fra 1. januar 2012 implementeret Amendments to IFRS 7, IFRS 1 og IAS 12. De nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag har ikke påvirket indregningen og målingen i delårsregnskabsregnskabet. 2. Skøn og estimater Udarbejdelsen af delårsregnskaber kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af det sammendragne delårsregnskab som ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet pr. 31. december 2011. 3. Nærtstående parter Expedit Gruppens nærtstående parter er uændret i forhold til oplysningerne i koncernregnskabet og årsregnskabet for 2011, hvortil henvises. Bortset fra normalt ledelsesvederlag er der ikke gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere i 1. halvår 2012, hvilket heller ikke var tilfældet i samme periode sidste år. Side 14 af 14 side(r)