Analytikermøde, 28. august 2003 1. halvår 2003 DFDS A/S Sankt Annæ Plads 30 DK-1295 Copenhagen K, Denmark Telephone +45 3342 3342 Fax +45 3342 3341
Indhold Resultatudvikling 1. halvår 2003 DFDSSeaways DFDS Tor Line Væsentlige begivenheder Resultatforventning 2003 2
Resultatopgørelse 1. halvår 2003 DKK mio. 2Q2003 2Q2002 1-2Q2003 1-2Q2002 Nettoomsætning 1.279 1.276 2.355 2.326 Avance/tab v. salg af skibe, ejd. & terminaler 1 14-6 14 Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA) 223 261 268 279 Af- og nedskrivninger -101-123 -202-246 Driftsresultat (EBITA) 122 138 66 32 Goodwill-afskrivninger -3-1 -4-3 Resultat før finansiering m.v. (EBIT) 119 137 62 29 Finansiering, netto -37-48 -91-79 Ordinært resultat før skat 82 89-29 -49
EBITA pr. division 1. halvår 2003 DKK mio. 2Q2003 2Q2002 1-2Q2003 1-2Q2002 DFDS Seaways 50 67-63 -64 DFDS Tor Line 81 62 155 101 DFDS Group Management -10-5 -20-19 EBITA før avance/tab ved salg af skibe, ejendomme & terminaler 121 124 72 18 Avance/tab ved salg af skibe, ejendomme & terminaler 1 14-6 14 EBITA i alt 122 138 66 32
Balance & pengestrøm, 1. halvår 2003 DKK mio. 1-2Q2003 1-2Q2002 2002 Aktiver i alt 6.971 7.164 6.882 Egenkapital 2.423 2.463 2.604 Minoritetsinteresser 163 166 146 Netto-rentebærende gæld (-aktiver) 2.609 2.431 2.515 Pengestrøm fra driften 267 219 702 Brutto-investeringer -462-127 -809 Salg af aktiver 104 78 305 Investering, netto -358-49 -504 Nettopengestrøm fra drift og investering -91 170 198
Omsætningsudvikling 1. halvår 2003 2.400 2.350 DFDS Koncernen, 1. halvår 2002, DKK 2.326 mio. DFDS Tor Line, 1. halvår 2003, Omsætningsvækst: DKK 133 mio. Elimineringer mv., 1. halvår 2003, DKK 2 mio. DFDS Koncernen, 1. halvår 2003, DKK 2.355 mio. 2.300-11% 10% 1,2% 2.250 DFDS Seaways, 1. halvår 2003, Omsætningsreduktion: DKK 107 mio. 2.200 1 2 3 4 5 2001 DFDS Seaways DFDS Tor Line Elimineringer mv. 2002
DFDS Seaways
Markedsvækst Nordeuropa Jan-Maj03 pax '000 Vækst 03/02, % DFDS' markedsandel, % Danmark-Norge 1.351-3 21 Danmark-Polen 95 5 71 Finland-Sverige 3.153-7 0 Finland-Estland 2.132-3 0 Sverige-Polen 220-5 0 Sverige-Estland 167 17 0 Sverige-Litauen 11 14 100 Tyskland-Norge 202-8 0 UK-Frankrig 8.366-5 0 UK-Tyskland 16-48 100 UK-Irland 1.157-2 0 UK-Holland 662-15 26 UK-Danmark 21-48 100 I alt 17.553-5 Kilde: Cruise & Ferry Info
DFDS Seaways 1. halvår 2003 Passagerfordeling pr. rute 1-2Q 2002 Amsterdam- New castle 26% København/ Trelleborg- Gdansk 0% København/ Helsingborg- Oslo 46% Esbjerg- Harw ich 7% Gøteborg- Kristiansand- New castle 11% Cuxhaven- Harw ich 10% Passagerfordeling pr. rute 1-2Q 2003 Amsterdam- New castle 27% København/ Trelleborg- Gdansk 10% Esbjerg- Harw ich 3% Gøteborg- Kristiansand- New castle 13% København/ Helsingborg- Oslo 44% Cuxhaven- Harw ich 3%
DFDS Seaways 1. halvår 2003 DKK mio. 1-2Q2003 1-2Q2002 Nettoomsætning 911 1.018 Driftsresultat (EBITA) -63-50 Driftsmarginal, % -6,9-4,9 Investeret kapital 1.902 2.211 Afkast af inv. kap. (ROIC) % -6,6-2,6 Passagerer, '000 826 845 Ruteændringer: Cuxhaven-Harwich genåbnet 17. april 2003 Esbjerg-Harrwich-ruten overført til DFDS Tor Line ny rute til Polen Tonnageændringer: KING OF SCANDINAVIA solgt ADMIRAL OF SCANDINAVIA solgt DUCHESS OF SCANDINAIVA indchartret Omsætning og antal passagerer reduceret som følge af ruteændringer og svagt rejsemarked Fald i NOK reducerede omsætning og indtjening på København-Helsingborg- Oslo-ruten
DFDS Seaways - EBITA pr. kvt. EBITA & EBITA-margin pr. kvt., 2003/02 (ekskl. nedskrivninger & avance v. salg af skibe, ejd. og terminaler) 250 30 200 20 150 10 DKK mio. 100 50 0-50 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 0-10 -20 % -100-30 -150-40 EBITA EBITA-margin, %
DFDS Tor Line
DFDS Tor Line 1. halvår 2003 Lanemeter pr. område 1-2Q 2002 Lanemeter pr. område 1-2Q 2003 Passagerruter, fragt 8% Østersøen 13% Passagerruter, fragt 8% Østersøen 17% Nordsøen Syd 32% Nordsøen Nord 45% Nordsøen Syd 34% Nordsøen Nord 40%
DFDS Tor Line 1. halvår 2003 DKK mio. 1-2Q2003 1-2Q2002 Nettoomsætning 1.457 1.324 Driftsresultat (EBITA) 149 101 Driftsmarginal, % 10,2 7,6 Investeret kapital 3.787 3.502 Afkast af inv. kap. (ROIC) % 6,8 5,3 Lanemeter, '000 4.134 3.689 Rute- og aktivitetsændringer: ny rute Riga-Lübeck (Latlines) Esbjerg-Harwich-ruten omdannet til ro/pax-rute KST Shipping, norsk agenturselskab Lys-Line indarbejdet i balancen Tonnageændringer: i alt 10 fragtskibe solgt siden januar 2001 tre fragtskibe solgt i 1. halvår 2003 Resultatfremgang på de fleste ruter Samlet mængdefremgang på 12% Salg af ældre skibe reducerer afskrivningsniveau
DFDS Tor Line - EBITA pr. kvt. EBITA & EBITA-margin pr. kvt., 2003/02 (ekskl. nedskrivning & avance/tab v. salg af skibe, ejd. og terminaler) 90 12 80 70 10 60 8 DKK mio. 50 40 30 6 4 % 20 10 2 0 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 0 EBITA EBITA-margin, %
Væsentlige begivenheder
Milepæle i 2003 Indchartret passagerskib indsat på Cuxhaven-Harwich d. 17. april 2003 Fragtterminal i Maasvlakte, Rotterdam, åbnet d. 14. maj 2003 DANA SIRENA indsat på Esbjerg-Harwich d. 17. juni 2003 LISCO GLORIA indsat på Klaipeda-Kiel d. 21. juni 2003 Flytning til nyt domicil pr. 1. september 2003 Første ro/ro-nybygning fra Flensborg Værft modtages i september Fortsat salg af ældre tonnage Ny passagerterminal i København under konstruktion
Cuxhaven-Harwich
LISCO GLORIA
LISCO: Kapacitetsforøgelse LISCO GLORIA indsat på Kiel-Klaipeda 21. juni 2003. Antal skibe reduceret fra tre til to, men kapacitet øget ca. 35% VILNIUS indsat på Riga-Lübeck KAUNAS indsat på Klaipeda-Karlshamn. Kapacitet fordoblet To mindre ro/ro-skibe beskæftiget i trampmarkedet
DANA SIRENA
TOR MAGNOLIA
TOR PETUNIA
Maasvlakte, Rotterdam Terminalen blev åbnet d. 14. maj 2003 200.000 m 2 terminalområde To lagerbygninger på 5.000 m 2 (option på flere) Én mobil-kran Kapacitet til fire ro/ro-skibe 500 meter kajlængde
Gate / In & Out DFDS Tor Line Maasvlakte Terminal RoRo 4 ramps A B C LoLo 175 meters RoRo 225meters D Side Load 150 meters 500 meters 50 meters
Maasvlakte, Rotterdam
Maasvlakte: Mobilkran
Håndtering af papir
Lys-Line
Lys-Line Køb af 66% af Lys-Line AS Løsningsorienteret norsk linie-operatør Sideports- og lo/lo-skibe Transportløsninger med udgangspunkt i kundens kaj fleksibelt rutenet Dør/dør-containerkoncept Direkte kundeaftaler Omsætning: ca. NOK 760 mio. 155 ansatte
Lys-Line: Selskabsstruktur 34 % Familien Simonsen Holding AS 34 % LYS-LINE AS DFDS LYS-LINE Rederiet AS 66 % 66 % DFDS Tor Line A/S
Lys-Line: Tonnageforlængelse Kapacitetsforøgelse i forbindelse med Norske Skog kontrakt Forlængelse af tre India -skibe i 2003-04 Investering ca. NOK 70 mio. Reduktion af ét skib i Oslo-Fjorden Årlig besparelse ca. NOK 15-20 mio.
Lys-Line & DFDS: Udvikling Norsk organisation og datterselskaber Administration og økonomistyring Udvide salg af nordgående last for Oslo-fjorden og Vestlandet (Trondheim) Øge Value-Added for nuværende kunder Tonnage, equipment, terminaler, kørsel m.v.
LYSHAV sideports-containerskib
Transportaftale: Norske Skog Norske Skog er verdens anden største producent af avis- og magasinpapir Norske Skog Skogn papirmøllen er en af de største producenter af avispapir i Europa DFDS Tor Line og Lys-Line har i samarbejde indgået en aftale med Norske Skog om transport af papir fra Skogn, Norge Destinationer er Tyskland, Holland, Belgien, England, Skotland, Irland og Spanien samt oversøiske destinationer Aftaleperiode: 1. maj 2003 til 31. december 2009 Transporten udføres som en kombination af sideports-lo/lo-skibe og ro/ro-skibe DFDS Tor Line og Lys-Line har ansvaret for anden last igennem Skognterminalen
Fusion af selskaber Fusion af DFDS A/S, DFDS Seaways A/S og DFDS Tor Line A/S med DFDS A/S som fortsættende selskab Med virkning pr. 1. januar 2003 Forenkling af struktur og interne forretningsgange Reduktion af omkostningsniveau Bedre udnyttelse af ressourcer på tværs i virksomheden
Nyt domicil
Nyt domicil
Oliepris & USD-kurs, 2003 USD/DKK 7,4 7,2 7,0 6,8 6,6 6,4 6,2 6,0 5,8 5,6 36 34 32 30 28 26 24 22 Brent, USD USD/DKK Brent
DFDS-aktien Indekseret kursudvikling 2003 170 160 150 140 Indeks 130 120 110 100 90 80 Peer Group DFDS Københavns Fondsbørs Total Index Transportindex
Resultatforventning 2003 Olieprisen og valutakurser med særlig betydning for DFDS (SEK, USD, NOK, GBP, EUR) forudsættes at forblive omkring niveauet i midten af august 2003 Forventet omsætningsvækst på ca. 6% Investeringer i skibe på ca. DKK 700 mio. før frasalg Bortset fra eventuelle virksomhedskøb forventes derudover et lavt investeringsniveau Fortsat en del usikkerhed om udviklingen i rejsemarkedet i den resterende del af 2003
Resultatforventning 2003 DFDS Seaways forventer at opnå et driftsresultat (EBITA), der er en del lavere end i 2002 DFDS Tor Line forventer fortsat at opnå et driftsresultat (EBITA), der er en del højere end i 2002 (justeret for nedskrivning og avance/tab ved salg af skibe, ejendomme og terminaler) DFDS Koncernen forventer fortsat at opnå et resultat før skat, ekstraordinære poster og minoritetsinteresser i størrelsesorden DKK 140-160 mio.