HALVÅRSRAPPORT 1. HALVÅR
INDHOLD DONG Energy er en af Nordeuropas førende energikoncerner. Vores forretning er baseret på at fremskaffe, producere, distribuere og handle energi og tilknyttede produkter i Nordeuropa. DONG Energy beskæftiger omkring 6.500 medarbejdere og har hovedsæde i Danmark. Koncernen omsatte for 73 mia. kr. (EUR 9,8 mia.) i. For yderligere information, se www.dongenergy.com Exploration & Production Wind Power Thermal Power Customers & Markets BERETNING 3 Highlights 4 Hoved- og nøgletal 5 Koncernens resultater 8 Forretningsområdernes resultater 12 Markedspriser 13 Forventninger TELEKONFERENCE I forbindelse med aflæggelse af halvårsrapporten vil der blive afholdt en telefonkonference for investorer og analytikere onsdag 27. august kl. 11.00: Danmark: +45 35 44 55 83 International: +44 203 194 0544 PÅTEGNING 14 Ledelsespåtegning Telefonkonferencen kan følges live: http://www.dongenergy.com/telekonference FINANSIELT REGNSKAB 15 Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse 17 Balance 18 Egenkapitalopgørelse 19 Pengestrømsopgørelse 20 Supplerende informationer til balance og pengestrømsopgørelse 22 Noter SUPPLERENDE INFORMATION 27 Kvartalstal 28 Koncernmeddelelser offentliggjort i Præsentationsmateriale vil være tilgængeligt før konferencen: http://www.dongenergy.com/praesentationer Halvårsrapporten kan downloades på: http://www.dongenergy.com/delaarsrapporter YDERLIGERE INFORMATION Media Relations Karsten Anker Petersen 99 55 96 62 Investor Relations Allan Bødskov Andersen 99 55 97 69 www.dongenergy.com DONG Energy A/S CVR nr. 36213728 Kraftværksvej 53 7000 Fredericia Tlf. 99 55 11 11 SPROG Denne rapport er udarbejdet på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelse er den danske udgave gældende. DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR 2
Adm. direktør Henrik Poulsen: DONG Energy opnåede en stærk indtjeningsforbedring i første halvår drevet af de to vækstområder Wind Power og E&P. Med en stigning i EBITDA på 26% og en markant forbedring af ROCE i forhold til sidste år fortsætter koncernen med at bevæge sig i den rigtige retning. Transformationen af DONG Energy s forretning fortsætter efter planen med en stigende del af indtjeningen fra investeringsfokusområderne Wind Power og E&P. Ligeledes er der god fremdrift i omstillingen af koncernens elproduktion til vedvarende energi. I Wind Power har tildelingen af støtte til de tre britiske offshore projekter Burbo Extension, Walney Extension og Hornsea skabt sikkerhed om vores pipeline frem mod 2020 og dermed givet mulighed for at arbejde fokuseret på vores mål om væsentligt at reducere omkostningerne ved elproduktion fra offshore vind. Samtidig bekræfter de delvise frasalg af Westermost Rough og senest Gode Wind 2 offshore projekterne, at der fortsat er stor interesse i markedet for DONG Energy s industriledende partnerskabsmodel. E&P nåede en stor milepæl i juli, hvor reparationsarbejdet på Siri platformen blev færdiggjort. Nu afventer myndighedernes godkendelse af løsningen. Hejre platformens bærende fundament er blevet installeret på havbunden i Nordsøen og boringen af den første produktionsbrønd er påbegyndt. Der er ligeledes stor aktivitet med at etablere infrastrukturen i form af olie- og gasrørledninger samt udbygning af olieterminalen i Fredericia. Arbejdet med den øvre del af platformen er derimod udfordret af forsinkelser hos vores leverandør-konsortium. Produktionsstart forventes derfor først i 2017. Operatøren af Laggan-Tormore-feltet er ved at undersøge forsinkelser i forbindelse med opførelsen af gasbehandlingsanlægget på Shetlandsøerne. Det er DONG Energy s forventning, at produktionsstarten på feltet vil blive udskudt fra slutningen af til 2015. I E&P har efterforskningsaktiviteterne i de seneste år ikke levet op til koncernens forventninger, prognoserne for udviklingen i gaspriser og rammerne for lokal kulbrintebeskatning har ændret sig og udviklingen af nye felter har oplevet forsinkelser. Disse ændringer har medført en justering af de langsigtede mål for E&P (se side 8). I Thermal Power betyder nye varmeaftaler i Århus og Trekantsområdet, at vi fortsætter investeringerne i omlægning af vores kraftværker fra kul og gas til bæredygtig biomasse. I første halvår blev der således truffet beslutning om at investere 2,5 mia. kr. i at omlægge kraftværkerne i Skærbæk og Studstrup. HIGHLIGHTS Halvårsrapport for Stærk indtjeningsforbedring drevet af Wind Power og E&P Bestyrelsen for DONG Energy A/S har i dag godkendt halvårsrapporten for. EBITDA udgjorde 9,8 mia. kr. i mod 7,8 mia. kr. i 1. halvår. Stigningen i forhold til samme periode sidste år skyldtes en højere indtjening fra vindaktiviteterne, herunder avance ved salg af 50% af DONG Energy s ejerandel i de britiske havmølleparker London Array og Westermost Rough samt højere produktion i E&P. Der var derimod faldende indtjening i Thermal Power som følge af varmt og blæsende vejr og i Customers & Markets som følge af lavere gassalg og faldende gaspriser Resultat efter skat blev 1,4 mia. kr., hvilket var 1,0 mia. kr. højere end. Forbedringen skyldtes primært det højere EBITDA og nedskrivninger i Pengestrømme fra driftsaktivitet steg til 6,6 mia. kr. fra 4,6 mia. kr. i og skyldtes primært den forbedrede driftsindtjening samt lavere binding i arbejdskapital Bruttoinvesteringer udgjorde 6,8 mia. kr. og vedrørte primært offshore vindaktiviteter samt olie- og gasfelter Der blev gennemført frasalg for 7,6 mia. kr. i, primært ejerandele i London Array og Westermost Rough Den rentebærende nettogæld faldt med 19,4 mia. kr. fra udgangen af til 6,4 mia. kr. ved udgangen af juni. Egenkapitaludvidelsen og frasalg bidrog med 20,6 mia. kr. Kapitalstrukturnøgletallet funds from operation (FFO) i forhold til justeret nettogæld (rullende 12 måneder) udgjorde 35% ved udgangen af mod 23% for kalenderåret. Forbedringen skyldtes højere EBITDA og den fortsat lave nettogæld ved udgan- gen af juni. Nettogælden forventes dog at stige igen i takt med de fortsatte investeringer i havmølleparker og olie- og gasfelter og vil dermed reducere nøgletallet i 2. halvår ROCE (rullende 12 måneder) udgjorde 4,1% mod -6,3% ved udgangen af. Hvis der justeres for nedskrivninger og hensættelser til tabsgivende kontrakter, ville ROCE have udgjort 7,1% henholdsvis 1,4% i de to perioder. Nettoomsætning EBITDA Periodens resultat Pengestrømme fra driftsaktivitet Bruttoinvesteringer Nettoinvesteringer Rentebærende nettogæld Forventninger til fastholdes Δ 35.873 39.238 (3.365) 9.813 7.766 2.047 1.429 430 999 6.621 4.625 1.996 (6.754) (8.394) 1.640 810 (3.227) 4.037 6.443 31.419 (24.976) Forventningerne udmeldt i årsrapporten for fastholdes: Business performance EBITDA for forventes at udgøre 15-17 mia. kr. Nettoinvesteringerne for perioden -2015 forventes at udgøre omkring 30 mia. kr. Funds from operation (FFO) i forhold til justeret nettogæld forventes at udgøre omkring 25% i. 3 DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR
HOVED OG NØGLETAL 2. kvartal 2. kvartal BUSINESS PERFORMANCE Resultatopgørelse Nettoomsætning: 35.873 39.238 15.681 16.006 73.105 Exploration & Production 7.115 5.235 3.395 2.370 12.344 Wind Power 5.652 6.826 2.287 3.580 11.960 Thermal Power 3.382 5.376 1.251 2.048 9.658 Customers & Markets 25.113 26.172 10.836 9.821 49.663 Andre aktiviteter / elimineringer (5.389) (4.371) (2.088) (1.813) (10.520) EBITDA: 9.813 7.766 3.479 3.138 15.004 Exploration & Production 4.461 3.147 1.911 1.133 7.324 Wind Power 4.457 2.350 1.447 1.111 4.253 Thermal Power 272 618 58 84 744 Customers & Markets 693 1.569 78 756 2.348 Andre aktiviteter / elimineringer (70) 82 (15) 55 335 EBITDA korrigeret for aktuel kulbrinteskat 7.881 7.440 2.571 3.267 13.899 EBIT 5.484 1.187 1.355 (1.164) 2.041 Justeret resultat af primær drift 3.252 461 294 (1.331) 378 Periodens resultat 1.429 430 (165) (44) (993) Nøgletal Funds from operation (FFO) 1 9.579 5.304 9.579 5.304 10.026 FFO / justeret nettogæld 1 % 35,4 11,3 35,4 11,3 23,1 Afkast af investeret kapital (ROCE) 1, 2 % 4,1 (6,3) 4,1 (6,3) 0,5 IFRS Resultatopgørelse Nettoomsætning 38.929 39.464 16.040 16.897 72.199 EBITDA 12.154 7.946 3.717 4.048 14.199 EBIT 7.825 1.367 1.593 (254) 1.236 Resultat ved salg af virksomheder 88 1.712 13 1.714 2.045 Finansielle poster, netto (1.233) (1.828) (510) (1.191) (3.800) Periodens resultat 3.198 567 16 638 (1.591) Balance Aktiver 156.783 147.789 156.783 147.789 145.672 Tilgang i materielle aktiver 7.978 8.344 7.978 8.344 19.437 Nettoarbejdskapital 2.136 603 2.136 603 2.599 Nettoarbejdskapital ekskl. leverandørgæld vedr. anlægsinvesteringer 4.972 3.796 4.972 3.796 4.150 Rentebærende gæld 36.363 48.747 36.363 48.747 46.460 Rentebærende nettogæld 6.443 31.419 6.443 31.419 25.803 Justeret rentebærende nettogæld 27.048 47.038 27.048 47.038 43.382 Egenkapital 67.235 49.089 67.235 49.089 51.543 Investeret kapital 73.678 80.508 73.678 80.508 77.345 Pengestrømme Pengestrømme fra driftsaktivitet 6.621 4.625 2.102 2.392 9.729 Pengestrømme fra investeringsaktivitet (8.596) (741) (514) 4.039 (6.483) Bruttoinvesteringer (6.754) (8.394) (2.960) (3.257) (21.234) Nettoinvesteringer 810 (3.227) (1.557) 1.923 (5.902) Mængder Olie- og gasproduktion mio. boe 20,4 12,6 10,1 5,8 31,7 Daglig olie- og gasproduktion tusind boe 112,4 69,6 111,3 63,4 86,8 Elproduktion TWh 6,8 10,4 2,4 4,3 19,1 Varmeproduktion PJ 19,2 26,6 4,6 6,7 40,2 Gassalg (ekskl. eget forbrug på kraftværker) TWh 56,1 63,1 24,6 26,4 134,6 Arbejdsforhold Årsværk (FTE) antal 6.379 6.668 6.379 6.668 6.496 Arbejdsulykker med fravær (LTIF) 1 pr. mio. arbejdstimer 2,8 3,5 2,8 3,5 3,2 Arbejdsulykker med dødelig udgang antal 0 0 0 0 0 1 Seneste 12 måneders tal. 2 Afkast beregnet som resultat i forhold til gennemsnitlig investeret kapital. DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR 4
Finansielle resultater Nettoomsætning EBITDA Periodens resultat Pengestrømme fra driftsaktivitet FFO / justeret nettogæld1 Afkast af investeret kapital (ROCE)1 1 Seneste 12 måneders tal DONG Energy s omsætning faldt med 9% i forhold til. EBITDA, periodens resultat og pengestrømme fra driftsaktivitet blev derimod forbedret med henholdsvis 2,0 mia. kr., 1,0 mia. kr. og 2,0 mia. kr. Funds from operation (FFO) i forhold til justeret nettogæld udgjorde 35% ved udgangen af mod 11% ved udgangen af 1. halvår. ROCE (baseret på 12 måneders rullende justeret resultat af primær drift) blev forbedret til 4,1% fra -6,3% ved udgangen af. Hvis der justeres for nedskrivninger og hensættelser til tabsgivende kontrakter, ville ROCE have udgjort 7,1% henholdsvis 1,4% i de to perioder. Resultatopgørelse Omsætning Nettoomsætning Δ 35.873 39.238 (3.365) 9.813 7.766 2.047 1.429 430 999 6.621 4.625 1.996 35,4% 11,3% 24,1%-p 4,1% (6,3%) 10,4%-p Δ 35.873 39.238 (3.365) Omsætningen udgjorde 35,9 mia. kr. i mod 39,2 mia. kr. i. Faldet skyldtes lavere gas- og elpriser, elproduktion og gassalg samt lavere indtægter fra entreprisekontrakter, delvist modsvaret af højere olie- og gasproduktion. Olie- og gasproduktionen udgjorde 20,4 mio. boe i mod 12,6 mio. boe. i samme periode i. Stigningen på mere end 60% skyldtes højere produktion af gas og kulbrintekondensat fra Ormen Lange-feltet som følge af den øgede ejerandel fra 10,3% til 14,0% pr. 1. juli. Elproduktionen udgjorde 6,8 TWh i mod 10,4 TWh i samme periode sidste år. Faldet skyldtes lavere termisk elproduktion på de danske kraftværker som følge af varmt og blæsende vejr samt bortfald af elproduktion fra de i frasolgte termiske, onshore og vandkraftaktiviteter, delvist modsvaret af højere offshore baseret elproduktion. Salget af gas (ekskl. salg til egne kraftværker) udgjorde 56,1 TWh mod 63,1 TWh i samme periode sidste år. Faldet skyldtes lavere efterspørgsel som følge af det varme vejr. EBITDA Exploration & Production Wind Power Thermal Power Customers & Markets Andre aktiviteter / elimineringer EBITDA for koncernen EBITDA udgjorde 9,8 mia. kr. mod 7,8 mia. kr. i. Stigningen var på 26%, og den fordelte sig således mellem forretningsområderne: I Exploration & Production steg EBITDA med 1,3 mia. kr. til 4,5 mia. kr. som følge af højere produktion fra især Ormen Lange I Wind Power steg EBITDA med 2,1 mia. kr. til 4,5 mia. kr. som følge af avance ved salg af 50% af DONG Energy s ejerandele i havmølleparken London Array og havmølleparkprojektet Westermost Rough samt fuld elproduktion fra Anholt, der blev indviet i 3. kvartal. Dette blev delvist modsvaret af lavere indtjening fra entreprisekontrakter og frasolgte aktiviteter I Thermal Power udgjorde EBITDA 0,3 mia. kr., hvilket var en halvering i forhold til som følge af varmt og blæsende vejr og lavere green dark spread I Customers & Markets faldt EBITDA med 0,9 mia. kr. til 0,7 mia. kr. i pga. lavere gassalg og faldende gaspriser. Herudover var positivt påvirket af genforhandling af langsigtede gaskontrakter. Af- og nedskrivninger og EBIT Afskrivninger Nedskrivninger, netto Af- og nedskrivninger i alt EBIT Δ 4.461 3.147 1.314 4.457 2.350 2.107 272 618 (346) 693 1.569 (876) (70) 82 (152) 9.813 7.766 2.047 Δ (4.329) (3.885) (444) 0 (2.694) 2.694 (4.329) (6.579) 2.250 5.484 1.187 4.297 Afskrivninger udgjorde 4,3 mia. kr., hvilket var 0,4 mia. kr. højere end i. Stigningen skyldtes højere afskrivninger i Wind Power pga. ibrugtagning af nye aktiver samt i E&P som følge af den højere ejerandel i Ormen Lange-feltet, delvist modsvaret af lavere afskrivninger i Thermal Power. KONCERNENS RESULTATER Omsætning EBITDA 17% 3% 7% 61% 35,9 mia. kr. 14% 8% 45% 9,8 mia. kr. 45% Exploration & Production Thermal Power Exploration & Production Thermal Power Wind Power Customers & Markets Wind Power Customers & Markets 5 DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR
KONCERNENS RESULTATER Der var ingen nedskrivninger i. Nedskrivninger i 1. halvår udgjorde 2,7 mia. kr. og vedrørte en nedskrivning på 1,0 mia. kr. på det gasfyrede kraftværk Enecogen, 0,9 mia. kr. på felterne i Siri-området samt 0,4 mia. kr. på det norske transmissionsnet Gassled. Herudover blev aktiverede projektudviklingsomkostninger i Wind Power nedskrevet med 0,3 mia. kr. EBIT steg med 4,3 mia. kr. til 5,5 mia. kr. i, hvilket primært skyldtes det højere EBITDA samt at der ikke var nedskrivninger i. Resultat ved salg af virksomheder Resultat ved salg af virksomheder Resultat ved salg af virksomheder i vedrørte primært det hollandske handelsselskab DONG Energy Sales B.V. Resultat ved salg af virksomheder i samme periode sidste år vedrørte frasalg af det svenske vandkraftselskab Kraftgården samt den polske onshore vindforretning. Finansielle poster Δ 88 1.712 (1.624) Selskabsskat Skat af periodens resultat Skat af periodens resultat udgjorde 2,9 mia. kr. og var 2,2 mia. kr. højere end i. Skatteprocenten var 67% mod 60% i. Skatteprocenten i reflekterede, at indtjeningen fra olie- og gasproduktionen i Norge, hvor kulbrinteindkomst beskattes med 78%, udgjorde en væsentlig andel af periodens resultat før skat. Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat udgjorde 1,4 mia. kr., hvilket var mere end en tredobling i forhold til. Stigningen skyldtes primært det højere EBIT samt lavere finansielle poster. Nettogæld Δ (2.869) (639) (2.230) Δ 1.429 430 999 Renteindtægter og omkostninger, netto Renteelement af hensatte forpligtelser Værdiregulering af afledte finansielle instrumenter, netto Valutakursreguleringer, netto Afhændelse af finansielle leasingaktiver Kursregulering af værdipapirer, netto Øvrige finansielle poster, netto Finansielle poster, netto Δ (678) (823) 145 (276) (249) (27) (166) (315) 149 (79) (42) (37) 0 (163) 163 (42) (107) 65 8 (129) 137 (1.233) (1.828) 595 30/6 30/6 Δ Nettogæld 1. januar 25.803 31.968 (6.165) Pengestrømme fra drift (6.621) (4.625) (1.996) Bruttoinvesteringer 6.754 8.394 (1.640) Frasalg (7.564) (5.167) (2.397) Kapitalindskud, netto (13.007) 0 (13.007) Udbytter og betalte renter på hybridkapital 561 662 (101) Tilbagekøb og udstedelse af hybridkapital 0 (426) 426 Valutakursreguleringer mv. 517 613 (96) Nettogæld 30. juni 6.443 31.419 (24.976) De finansielle poster udgjorde en nettoomkostning på 1,2 mia. kr. mod 1,8 mia. kr. i. Nettorenteomkostningerne faldt som følge af en lavere gennemsnitlig rentebærende nettogæld samt en lavere negativ påvirkning fra kurs- og værdireguleringer af værdipapirer og afledte finansielle instrumenter. Derudover påvirkede salget af Mongstad kraftværket negativt i. Den rentebærende nettogæld udgjorde 6,4 mia. kr. ultimo juni mod 25,8 mia. kr. ved udgangen af og 31,4 mia. kr. ved udgangen af juni, svarende til et fald på 25,0 mia. kr. de seneste 12 måneder. Dette skyldtes primært frasalg i 2. halvår af og i for i alt 17,7 mia. kr., egenkapitaludvidelsen i på netto 13,0 mia. kr. samt hybridkapitaludstedelse i juli på 3,0 mia. kr. Bruttoinvesteringer Investeret kapital 3% 8% 20% 24% 59% 6,8 mia. kr. 30% 6% 73,7 mia. kr. 50% Exploration & Production Thermal Power Exploration & Production Thermal Power Wind Power Customers & Markets Wind Power Customers & Markets DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR 6
Pengestrømme fra driftsaktivitet Δ EBITDA 9.813 7.766 2.047 Finansielle instrumenter og lån 497 620 (123) Øvrige poster (1.035) 662 (1.697) Renteudbetalinger, netto (977) (1.403) 426 Betalt selskabsskat (966) (1.665) 699 Ændring i arbejdskapital (711) (1.355) 644 Pengestrømme fra driftsaktivitet 6.621 4.625 1.996 Pengestrømme fra driftsaktivitet udgjorde 6,6 mia. kr. i mod 4,6 mia. kr. i. Stigningen skyldtes positive effekter fra både det højere EBITDA, lavere betalt skat i Norge samt lavere pengebindinger i arbejdskapital. Dette blev delvist modvirket af, at en del af det højere EBITDA skyldtes avancer i forbindelse med frasalg, hvor pengestrømseffekten indregnes som en del af nettoinvesteringer, og derfor tilbageføres i pengestrømme fra driftsaktivitet i Øvrige poster. De lavere træk fra pengebindinger i arbejdskapital i forhold til samme periode skyldtes primært lavere tilgodehavender fra salg som følge af lavere termisk el- og varmeproduktion og lavere gassalg samt lavere nettotilgodehavender ved opførelse af havmølleparker for medinvestorer og offshore transmissionsanlæg. Dette blev delvist modsvaret af lavere nedbringelse af gaslagre drevet af lave gaspriser. Investeringer Bruttoinvesteringer Frasalg Nettoinvesteringer Nettoinvesteringerne i gav en positiv pengestrømseffekt på 0,8 mia. kr., idet frasalg var højere end bruttoinvesteringerne. Nettoinvesteringerne i udgjorde -3,2 mia. kr. De væsentligste bruttoinvesteringer i var følgende: Udbygning af vindaktiviteter (4,0 mia. kr.), herunder de britiske havmølleparker West of Duddon Sands og Westermost Rough samt de tyske havmølleparker Borkum Riffgrund 1 og Gode Wind Udbygning af olie- og gasfelter (2,1 mia. kr.), herunder de danske felter Hejre og Syd Arne samt britiske Laggan-Tormore. Frasalg i vedrørte primært havmølleparken London Array, hvor DONG Energy har solgt 50% af sin ejerandel på 50% til canadiske La Caisse de dépôt et placement du Québec samt havmølleparkprojektet Westermost Rough, hvor DONG Energy har solgt 50% til Marubeni Corporation og UK Green Investment Bank. Derudover blev det hollandske handelsselskab DONG Energy Sales B.V. solgt til Eneco. Egenkapital Δ (6.754) (8.394) 1.640 7.564 5.167 2.397 810 (3.227) 4.037 30/6 30/6 Δ Egenkapitalen udgjorde 67,2 mia. kr. ultimo juni mod 51,5 mia. kr. ved udgangen af og 49,1 mia. kr. ultimo juni. Stigningen skyldtes primært kapitaltilførslen i februar. Nøgletal Kapitalstruktur 30/6 30/6 EBITDA 1 Justerede renteomkostninger, netto 1 Tilbageførsel af indregnet leasingydelse 1 Aktuel skat 1 Funds from operation (FFO)1 Justeret nettogæld FFO / justeret nettogæld 1 Seneste 12 måneders tal Funds from operation (FFO) i forhold til justeret nettogæld (baseret på 12 måneders rullende FFO) udgjorde 35% ved udgangen af mod 11% ved udgangen af og var positivt påvirket af højere EBITDA og den lave nettogæld ultimo juni. Nettogælden vil dog stige igen i takt med de fortsatte investeringer i havmølleparker og olie- og gasfelter og dermed reducere nøgletallet hen mod årsskiftet. Afkast af investeret kapital (ROCE) Afkastet af den investerede kapital (baseret på 12 måneders rullende justeret resultat af primær drift) udgjorde 4,1% ved udgangen af 1. halvår mod -6,3% ved udgangen af. Afkastet var i begge 12 måneders perioder negativt påvirket af nedskrivningerne i. Hvis der justeres for nedskrivninger og hensættelser til tabsgivende kontrakter, ville ROCE have udgjort 7,1% henholdsvis 1,4% i de to perioder. Ikke-finansielle resultater Arbejdsforhold 17.052 9.811 15.004 (2.790) (2.228) (2.796) 465 441 354 (5.148) (2.720) (2.536) 9.579 5.304 10.026 27.048 47.038 43.382 35,4% 11,3% 23,1% 30/6 30/6 EBITDA1 17.052 9.811 15.004 Af- og nedskrivninger1 (10.713) (12.530) (12.963) Resultat af primær drift (EBIT)1 6.339 (2.719) 2.041 Resultat i associerede og fælleskontrollerede virksomheder1 (98) (655) (57) Kulbrinteskat, aktuel1 (2.711) (1.261) (1.105) Renteelement af hensatte forpligtelser1 (360) (586) (501) Justeret resultat af primær drift1 3.170 (5.221) 378 Investeret kapital 73.678 80.508 77.345 Afkast af investeret kapital (ROCE)2 4,1% (6,3%) 0,5% 1 Seneste 12 måneders tal 2 Afkast beregnet som resultat i forhold til gennemsnitlig investeret kapital KONCERNENS RESULTATER Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst og business performance justeringer Kapitalindskud, netto Udbytter og betalte renter på hybridkapital Transaktioner med minoritetsinteresser Øvrige reguleringer Egenkapital 30. juni 51.543 50.016 1.527 1.429 430 999 1.995 (270) 2.265 13.007 0 13.007 (862) (913) 51 (2) (63) 61 125 (111) 236 67.235 49.089 18.146 pr. mio. arbejdstimer 30/6 30/6 Δ Arbejdsulykker med fravær (LTIF) 2,8 3,5 (0,7) I var der 25 arbejdsulykker med fravær, heraf 18 hos leverandører. Arbejdsulykker med fravær pr. mio. arbejdstimer (LTIF) i de seneste 12 måneder hos DONG Energy og koncernens leverandører faldt fra 3,5 pr. til 2,8 pr.. 7 DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR
EXPLORATION & PRODUCTION OMSÆTNING 7,1 MIA. KR. 17% EBITDA 4,5 MIA. KR. 45% ANSATTE (FTE) 733 12% Exploration & Production efterforsker og producerer olie og gas. Exploration & Production havde ved udgangen af 77 licenser, heraf 14 i Danmark, 27 i Storbritannien, 30 i Norge, 2 i Grønland og 4 på Færøerne. DONG Energy søger at genskabe reserver via fokuseret efterforskning af olie og gas. Procenterne angiver forretningsområdets andel af koncernen i. Hovedtal Mængder Olie- og gasproduktion mio. boe 20,4 12,6 - olie (inkl. kondensat) mio. boe 5,0 4,6 - gas mio. boe 15,4 8,0 Daglig olie- og gasproduktion tusind boe 112,4 69,6 Finansielle resultater Nettoomsætning 7.115 5.235 EBITDA 4.461 3.147 EBITDA efter aktuel kulbrinteskat 2.529 2.821 EBIT 2.674 472 Justeret resultat af primær drift¹ (20) 235 Bruttoinvesteringer (2.056) (2.910) Investeret kapital 19.006 18.872 ROCE² % (0,1%) 1,3% Arbejdsforhold og miljø Årsværk (FTE) antal 733 692 Arbejdsulykker med fravær (LTIF) pr. mio. arbejdstimer 1,0 0,0 1 Seneste 12 måneders tal. 2 Afkast beregnet som resultat i forhold til gennemsnitlig investeret kapital. Justering af de langsigtede mål for E&P DONG Energy s E&P-forretning har med succes øget produktionen fra 65.000 tønder olieækvivalenter om dagen i 2009 til 112.000 tønder olieækvivalenter om dagen i første halvdel af. I denne periode har selskabet styrket sin position i de danske og norske kontinentalsokler og opbygget en stærk position i området vest for Shetlandsøerne. Efterforskningsaktiviteterne har imidlertid ikke levet op til koncernens forventninger i de seneste år, prognoserne for udviklingen i gaspriser og rammerne for lokal kulbrintebeskatning har ændret sig og udviklingen af nye felter har oplevet forsinkelser. Disse ændringer har fået koncernen til at nedjustere ROCE-målet for E&P-forretningen til omkring 12% i gennemsnit i 2015-2020. Fremadrettet vil E&P-forretningen ikke blive drevet af et bestemt produktionsmål, men der vil blive fastholdt et stærkt fokus på afkast og værdiskabelse med styrket kapitaldisciplin, og mulighederne for at opbygge en sund og rentabel forretning på lang sigt vil blive forfulgt. Sideløbende med en fokuseret efterforskningsindsats vil større udviklingsprojekter som f.eks. Hejre-feltet og Syd Arne-feltet samt området vest for Shetlandsøerne fortsat tiltrække betydelige investeringer og yderligere lovende projekter i pipelinen vil fortsat blive modnet. Mængder Olie- og gasproduktionen udgjorde 20,4 mio. boe, hvilket var 7,8 mio. boe højere end. 92% af produktionen kom fra norske felter, 8% fra danske felter. Gasproduktionen steg med 93% til 15,4 mio. boe i og udgjorde 76% af den samlede produktion mod 63% i samme periode sidste år. Stigningen i produktionen skyldtes primært forøgelsen af ejerandelen i Ormen Lange-feltet fra 10,3% til 14,0% pr. 1. juli som følge af revurderingen af partnernes andele af Ormen Langefeltets produktionslicenser samt højere produktion fra de norske felter Alve og Marulk, hvor produktionen var begrænset i som følge af problemer på det tilknyttede produktionsskib Norne. Olieproduktionen udgjorde 5,0 mio. boe, en stigning på 9% i forhold til. Stigningen skyldtes primært øget udvinding af kulbrintekondensat fra Ormen Lange. Stigningen blev delvist modsvaret af lavere produktion fra Siri-området, hvor produktionen har været begrænset under det igangværende reparationsarbejde. Finansielle resultater Omsætningen udgjorde 7,1 mia. kr., hvilket var 1,9 mia. kr. højere end 1. halvår som følge af højere olie- og gasproduktion delvist modsvaret af lavere gaspriser. EBITDA steg med 1,3 mia. kr. til 4,5 mia. kr. i. Stigningen skyldtes primært den øgede ejerandel i Ormen Lange delvist modsvaret af højere omkostninger relateret til reparationsarbejdet på Siri platformen. Reparationsprojektet forventes fortsat afsluttet inden for den tidligere udmeldte omkostningsramme på 3,5 mia. kr. EBIT steg med 2,2 mia. kr. til 2,7 mia. kr. som følge af det højere EBITDA samt at var negativt påvirket af en nedskrivning på 0,9 mia. kr. på felterne i Siri-området og 0,4 mia. kr. på Gassled. Afskrivninger steg derimod som følge af højere produktion i. Hejre Hejre platformens bærende fundament er blevet installeret på havbunden i Nordsøen og boringen af den første produktionsbrønd er påbegyndt. Der er ligeledes stor aktivitet med at etablere infrastrukturen i form af olie- og gasrørledninger samt udbygning af olieterminalen i Fredericia. Arbejdet med den øvre del af platformen er derimod udfordret af forsinkelser hos leverandør-konsortiet. Produktionsstart forventes derfor først i 2017. Laggan-Tormore Operatøren af Laggan-Tormore-feltet er ved at undersøge forsinkelser i forbindelse med opførelsen af gasbehandlingsanlægget på Shetlandsøerne. Det er DONG Energy s forventning, at produktionsstarten på feltet vil blive udskudt fra slutningen af til 2015. DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR 8
OMSÆTNING 5,7 MIA. KR. 14% EBITDA 4,5 MIA. KR. 45% ANSATTE (FTE) 1.997 31% Wind Power udvikler, opfører og driver offshore vindmølleparker i Nordeuropa. Som de største vækstmarkeder er Storbritannien, Tyskland og Danmark i fokus. Der lægges vægt på at udvikle en robust og balanceret projekt-pipeline på tværs af lande og markeder og på at råde over egne kompetencer i alle dele af projektværdikæden. Der fokuseres samtidig på nedbringelse af cost of electricity via effektivisering og standardisering af vindparker og processer. WIND POWER Procenterne angiver forretningsområdets andel af koncernen i. Hovedtal Mængder Elproduktion, vind og vand TWh 2,6 2,8 Finansielle resultater Nettoomsætning 5.652 6.826 EBITDA 4.457 2.350 EBIT 3.177 984 Justeret resultat af primær drift¹ 3.964 298 Bruttoinvesteringer (4.033) (4.643) Investeret kapital 38.840 38.648 ROCE² % 10,2% 0,8% Arbejdsforhold og miljø Årsværk (FTE) antal 1.997 1.959 Arbejdsulykker med fravær (LTIF) pr. mio. arbejdstimer 2,7 3,9 1 Seneste 12 måneders tal. 2 Afkast beregnet som resultat i forhold til gennemsnitlig investeret kapital. Mængder Elproduktionen faldt med 8% til 2,6 TWh i. Faldet skyldtes frasalg af vandkraftaktiviteter og onshore vindparker i, mens produktion fra offshore vindparkerne steg drevet af havmølleparkerne Anholt og London Array, der har været i kommerciel drift siden juli. Det delvise frasalg af London Array ved udgangen af 1. kvartal reducerede imidlertid koncernens andel af produktionen fra denne park. Produktion fra vind- og vandkraft udgjorde 38% af koncernens samlede elproduktion i mod 27% i. Finansielle resultater Omsætningen faldt med 1,2 mia. kr. til 5,7 mia. kr. i. Faldet var et resultat af lavere elproduktion og lavere indtægter fra entreprisekontrakter ved opførelse af havmølleparker for medinvestorer. EBITDA steg med 2,1 mia. kr. til 4,5 mia. kr. i som følge af avance ved salg af 50% af DONG Energy s ejerandele i London Array og Westermost Rough delvist modsvaret af lavere elproduktion og lavere indtjening fra entreprisekontrakter som følge af lavere aktivitet end i samme periode, hvor Anholt projektet var i den afsluttende fase. EBIT steg med 2,2 mia. kr. til 3,2 mia. kr. i som følge af det højere EBITDA og nedskrivning på aktiverede projektudviklingsomkostninger i. Afskrivningerne steg derimod som følge af nye vindparker i drift. 9 DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR
THERMAL POWER OMSÆTNING 3,4 MIA. KR. 8% EBITDA 0,3 MIA. KR. 3% ANSATTE (FTE) 860 13% Thermal Power producerer el og varme fra termiske kraftværker. Det meste af produktionen sker på centrale kul-, gas- og biomassefyrede kraftvarmeværker i Danmark. Biomasse er en vigtig ressource i fremtidens energisystem, og omlægningen af el- og varmeproduktion fra kul til bæredygtig biomasse fortsættes. Samtidig udvikles innovative løsninger til udnyttelse af affald og biomasse til både energi og andre ressourcer. Procenterne angiver forretningsområdets andel af koncernen i. Hovedtal Mængder Elproduktion, termisk TWh 4,2 7,6 - Danmark TWh 4,2 6,2 - udlandet TWh 0,0 1,4 Varmeproduktion PJ 19,2 26,6 Finansielle resultater Nettoomsætning 3.382 5.376 EBITDA 272 618 EBIT (276) (1.206) Justeret resultat af primær drift¹ (771) (2.600) Bruttoinvesteringer (216) (269) Investeret kapital 4.628 12.557 ROCE² % (9,0%) (19,3%) Arbejdsforhold og miljø Mængder Varmeproduktionen udgjorde 19,2 PJ, hvilket var 28% lavere end i 1. halvår, og elproduktionen udgjorde 4,2 TWh, hvilket var 45% lavere end i. Faldene skyldtes primært det varme og blæsende 1. kvartal og efterfølgende varme forår, der reducerede efterspørgslen. Elproduktionen var desuden negativt påvirket af frasalget af Severn kraftværket i. Finansielle resultater Omsætningen faldt med 2,0 mia. kr. til 3,4 mia. kr. i som følge af den lavere el- og varmeproduktion og lavere elpriser. EBITDA faldt med 0,3 mia. kr. til 0,3 mia. kr. som følge af den lavere omsætning og lavere green dark spread. EBIT steg med 0,9 mia. kr. og udgjorde -0,3 mia. kr. i. Forbedringen i forhold til sidste år skyldtes, at der i blev nedskrevet 1,0 mia. kr. på Enecogen kraftværket. Årsværk (FTE) antal 860 1.036 Arbejdsulykker med fravær (LTIF) pr. mio. arbejdstimer 4,4 5,8 1 Seneste 12 måneders tal. 2 Afkast beregnet som resultat i forhold til gennemsnitlig investeret kapital. DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR 10
OMSÆTNING 25,1 MIA. KR. 61% EBITDA 0,7 MIA. KR. 7% ANSATTE (FTE) 1.533 24% Customers & Markets har den direkte kundekontakt og betjener kunder i Danmark, Sverige, Tyskland og Storbritannien med produkter inden for el, gas, klimapartnerskaber og relaterede energiprodukter. Derudover drives og vedligeholdes koncernens el-, gas- og olieinfrastruktur. Forretningsområdet har ansvaret for at optimere værdien af DONG Energy s samlede energiportefølje og afdække koncernens markedsrisici forbundet med produktion, køb og salg af energi. Procenterne angiver forretningsområdets andel af koncernen i. CUSTOMERS & MARKETS Hovedtal Mængder Gassalg TWh 58,3 66,3 - engros og børser TWh 41,3 43,2 - detail TWh 17,0 23,1 Elsalg TWh 15,3 8,5 Gasdistribution TWh 4,4 5,5 Eldistribution TWh 4,2 4,4 Finansielle resultater Nettoomsætning 25.113 26.172 EBITDA 693 1.569 EBIT (15) 875 Justeret resultat af primær drift¹ (166) (3.008) Bruttoinvesteringer (574) (539) Investeret kapital 15.176 14.859 ROCE² % (1,1%) (18,7%) Arbejdsforhold og miljø Årsværk (FTE) antal 1.533 1.673 Arbejdsulykker med fravær (LTIF) pr. mio. arbejdstimer 2,5 3,1 Mængder Gassalget (inkl. salg til egne kraftværker) faldt med 12% til 58,3 TWh i som følge af den varme vinter og forår. Elsalget udgjorde 15,3 TWh, hvilket var en stigning på 80% i forhold til. Stigningen skyldtes primært øget salg af el fra havmølleparker i Storbritannien. Distributionen af gas udgjorde 4,4 TWh i, 20% lavere end samme periode sidste år som følge af den varme vinter, mens distribution af el var 5% lavere. Finansielle resultater Omsætningen faldt med 1,1 mia. kr. til 25,1 mia. kr. i, primært som følge af det lavere gassalg samt lavere gas- og elpriser. Dette blev delvist modsvaret af højere salg af grønne certifikater og el fra havmølleparker i Storbritannien. EBITDA faldt med 0,9 mia. kr. til 0,7 mia. kr. som følge af lavere gassalg og faldende gaspriser delvist modsvaret af lavere kapacitetsomkostninger. Herudover var positivt påvirket af genforhandling af langsigtede gaskontrakter. EBIT faldt tilsvarende med 0,9 mia. kr. til 0,0 mia. kr. i. 1 Seneste 12 måneders tal. 2 Afkast beregnet som resultat i forhold til gennemsnitlig investeret kapital. 11 DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR
MARKEDSPRISER (gennemsnit) Realiseret Realiseret Aktuel forventning (resten af året) Oliepris, Brent USD/tdr. 109 107 111 Oliepris, Brent DKK/tdr. 593 610 606 Gaspris, TTF EUR/MWh 22 28 20 Gaspris, NBP EUR/MWh 22 28 20 Elpris, Nord Pool System EUR/MWh 28 40 30 Elpris, Nord Pool, DK 1 EUR/MWh 30 40 35 Elpris, EEX EUR/MWh 32 38 35 Elpris, UK EUR/MWh 51 60 50 Kulpris, API 2 USD/ton 77 83 75 CO 2, EUA EUR/ton 5,7 4,3 5,9 Green dark spread, DK 1 EUR/MWh 4,8 13,5 9,8 Green spark spread, NL EUR/MWh (4,6) (3,4) (1,5) Valutakurs, dollar DKK/USD 5,4 5,7 5,4 Valutakurs, pund DKK/GBP 9,1 8,8 9,3 Kilde: Platts, Argus, Nord Pool, LEBA, APX, ECX, 1 Baseret på gennemsnittet af priserne for DK1 og DK2. Oliepriser Olieprisen udgjorde i gennemsnit 109 USD/tdr. i, på niveau med. Blandede signaler om den økonomiske udvikling i de store økonomier Kina og USA i starten af året og øget olieproduktion i USA bidrog til at dæmpe prispresset, der ellers blev skabt af fortsatte udbudsproblemer og geopolitisk usikkerhed i en række olieproducerende lande. Gaspriser Den kontinentaleuropæiske gasbørspris (TTF) udgjorde i gennemsnit 22 EUR/MWh i, 22% lavere end samme periode i. Det væsentligt varmere vejr end normalt reducerede efterspørgslen og resulterede i generelt højere gaslagre, hvilket fik priserne til at falde. Samme periode sidste år var derimod præget af effekterne af en langvarig, kold vinter. Den politiske situation i Ukraine påvirkede ikke de europæiske gaspriser nævneværdigt. Elpriser Elprisen i de to danske prisområder udgjorde i gennemsnit 30 EUR/ MWh i, 25% lavere end i. De lavere elpriser skyldtes især den varme vinter og forår, der reducerede efterspørgslen, samt en væsentligt forbedret hydrologisk balance i Norden sammenlignet med samme periode sidste år. Derudover bidrog lavere kulpriser og øget produktion af el fra vedvarende energikilder til faldende elpriser i hele Vesteuropa. Den svagt forbedrede økonomiske situation i Europa havde kun mindre betydning for priserne. Spreads I de danske prisområder var green dark spreadet 4,8 EUR/MWh, hvilket var 8,7 EUR/MWh lavere end i som følge af de faldende elpriser, der var større end faldet i kulpriserne samt mindre stigninger i CO 2 priserne. Det hollandske green spark spread var negativt og lå på -4,6 EUR/MWh, svarende til en forværring på 1,2 EUR/MWh i forhold til. Forværringen skyldtes primært lavere elpriser, der faldt mere end gaspriserne. Olie, USD/tdr. El og green dark spread (GDS), EUR/MWh Olie (Brent) El (Nord Pool, DK) GDS (Nord Pool, DK) 120 116 112 108 104 100 Kilde: Platts 50 40 30 20 10 0 Kilde: Nord Pool, Argus og ECX Gas, EUR/MWh Gas (TTF) 34 31 28 25 22 19 16 Kilde: Argus Gas (NBP) Hydrobalance, TWh Median 2006- Range 2006-20 10 0-10 -20-30 -40-50 1. 2. 3. 4. Kvartal Kilde: SKM Market Predictor DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR 12
EBITDA for Business performance EBITDA for forventes at udgøre 15-17 mia. kr., hvilket er uændret i forhold til udmeldingen i årsrapporten for. Forventningen er baseret på finansielle forecasts for hvert forretningsområde og dermed forventninger til produktion fra eksisterende og nye aktiver, avancer fra entreprisekontrakter, genforhandling af gaskontrakter, afslutning af reparationen af Siri platformen, avancer og mistet EBITDA ifm. frasalg samt de i markedsprisafsnittet angivne forventede markedspriser og valutakurser. En stor del af priseksponeringen for er afdækket med finansielle kontrakter. EBITDA fra især gasaktiviteterne i Norge kan dog blive påvirket af ændringer i gaspriserne, da afdækningen sker på efter-skat basis. FORVENTNINGER Nettoinvesteringer Nettoinvesteringerne for perioden -2015 forventes ligeledes fortsat at udgøre 30 mia. kr. Kapitalstruktur Funds from operation (FFO) i forhold til justeret nettogæld forventes ligeledes fortsat at udgøre omkring 25% i. Målet er, at FFO skal udgøre omkring 30% af den justerede nettogæld fra 2015. Forventninger - Guidance for 27. august 5. februar EBITDA 15-17 mia. kr. 15-17 mia. kr. Nettoinvesteringer (-2015) ~ 30 mia. kr ~ 30 mia. kr FFO / justeret nettogæld ~ 25% ~ 25% Udsagn om fremtiden Halvårsrapporten indeholder udsagn om fremtidige forhold, herunder om de finansielle forventninger og mål på både kort og lang sigt. Disse udsagn er i deres natur usikre og forbundet med risici. Mange faktorer kan bevirke, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra forventningerne. Eksempler på sådanne faktorer omfatter, men er ikke begrænset til, ændringer i temperatur og nedbørsmængder, udviklingen på olie-, gas-, el-, kul-, CO 2 -, valuta- og rentemarkederne, ændringer i lovgivning, regulering eller standarder, genforhandling af kontrakter, forandring af konkurrencesituationen på DONG Energy s markeder og leveringssikkerhed. Der henvises til kapitlet Risiko og risikostyring samt note 6 i årsrapporten for. 13 DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR
LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelsen og direktionen har behandlet og godkendt halvårsrapporten for DONG Energy A/S for. Halvårsrapporten er ikke revideret eller gennemgået af selskabets uafhængige revisor. Halvårsrapporten for er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber og på basis af den samme regnskabspraksis, som er anvendt i DONG Energy A/S årsrapport for. Halvårsrapporten og ledelsesberetningen er endvidere udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede og statslige aktieselskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og den samlede præsentation af halvårsrapporten for for dækkende. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for koncernens udvikling og finansielle vilkår, for periodens resultater og for koncernens finansielle stilling, tillige med en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor, i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede og statslige aktieselskaber. Udover det i halvårsrapporten anførte, er der ikke sket ændringer i koncernens væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer i forhold til det oplyste i årsrapporten for. Skærbæk, den 27. august Direktion Henrik Poulsen Adm. direktør Marianne Wiinholt Koncernøkonomidirektør Bestyrelse Thomas Thune Andersen Formand Jørn Peter Jensen Næstformand Benny D. Loft Pia Gjellerup Martin Hintze Poul Arne Nielsen Claus Wiinblad Hanne Steen Andersen* Poul Dreyer* Benny Gøbel* Jens Nybo Sørensen* * Medarbejdervalgt DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR 14
Resultatopgørelse Note Business performance Justeringer IFRS Business performance Justeringer IFRS Nettoomsætning 2 35.873 3.056 38.929 39.238 226 39.464 Vareforbrug (22.982) (715) (23.697) (26.383) (46) (26.429) Andre eksterne omkostninger (3.398) - (3.398) (2.963) - (2.963) Personaleomkostninger (1.668) - (1.668) (1.796) - (1.796) Resultatandele i associerede og fælleskontrollerede virksomheder (11) - (11) (335) - (335) Andre driftsindtægter 3 2.131-2.131 70-70 Andre driftsomkostninger (132) - (132) (65) - (65) Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) 9.813 2.341 12.154 7.766 180 7.946 Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver (4.329) - (4.329) (6.579) - (6.579) Resultat af primær drift (EBIT) 5.484 2.341 7.825 1.187 180 1.367 Resultat ved salg af virksomheder 4 88-88 1.712-1.712 Resultatandele i associerede og fælleskontrollerede virksomheder (41) - (41) (2) - (2) Finansielle indtægter 1.623-1.623 1.391-1.391 Finansielle omkostninger (2.856) - (2.856) (3.219) - (3.219) Resultat før skat 4.298 2.341 6.639 1.069 180 1.249 Skat af periodens resultat 6 (2.869) (572) (3.441) (639) (43) (682) Periodens resultat 1.429 1.769 3.198 430 137 567 Periodens resultat fordeles således: Aktionærer i DONG Energy A/S 871 1.769 2.640 (400) 137 (263) Betalte renter og omkostninger efter skat, hybridkapital 489-489 815-815 Minoritetsinteresser 69-69 15-15 Periodens resultat 1.429 1.769 3.198 430 137 567 Totalindkomstopgørelse Periodens resultat 3.198 567 Anden totalindkomst 1 : Sikringsinstrumenter: Periodens værdiregulering (155) 293 Værdiregulering overført til nettoomsætning 187 110 Værdiregulering overført til vareforbrug - (6) Værdiregulering overført til finansielle poster 86 108 Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter (36) (117) Valutakursreguleringer: Nettoinvestering i udenlandske virksomheder 1.537 (2.482) Sikring heraf (1.530) 1.491 Værdiregulering overført til resultat ved salg af virksomheder - 264 Skat af valutakursreguleringer 137 (68) Anden totalindkomst 226 (407) Totalindkomst i alt 3.424 160 RESULTATOPGØRELSE OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 1. HALVÅR Periodens totalindkomst fordeles således: Aktionærer i DONG Energy A/S 2.635 (388) Betalte renter og omkostninger efter skat, hybridkapital 489 815 Minoritetsinteresser 300 (267) Totalindkomst i alt 3.424 160 1 Alle poster i anden totalindkomst kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen. 15 DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR
RESULTATOPGØRELSE OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 2. KVARTAL Resultatopgørelse Note Business performance Justeringer IFRS Business performance Justeringer IFRS Nettoomsætning 2 15.681 359 16.040 16.006 891 16.897 Vareforbrug (10.166) (121) (10.287) (9.910) 19 (9.891) Andre eksterne omkostninger (1.907) - (1.907) (1.697) - (1.697) Personaleomkostninger (889) - (889) (952) - (952) Resultatandele i associerede og fælleskontrollerede virksomheder (24) - (24) (304) - (304) Andre driftsindtægter 3 837-837 34-34 Andre driftsomkostninger (53) - (53) (39) - (39) Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) 3.479 238 3.717 3.138 910 4.048 Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver (2.124) - (2.124) (4.302) - (4.302) Resultat af primær drift (EBIT) 1.355 238 1.593 (1.164) 910 (254) Resultat ved salg af virksomheder 4 13-13 1.714-1.714 Resultatandele i associerede og fælleskontrollerede virksomheder (33) - (33) (9) - (9) Finansielle indtægter 737-737 400-400 Finansielle omkostninger (1.247) - (1.247) (1.591) - (1.591) Resultat før skat 825 238 1.063 (650) 910 260 Skat af periodens resultat 6 (990) (58) (1.048) 606 (228) 378 Periodens resultat (165) 180 15 (44) 682 638 Periodens resultat fordeles således: Aktionærer i DONG Energy A/S (748) 180 (568) (923) 682 (241) Betalte renter og omkostninger efter skat, hybridkapital 530-530 856-856 Minoritetsinteresser 53-53 23-23 Periodens resultat (165) 180 15 (44) 682 638 Totalindkomstopgørelse 2. kvartal 2. kvartal Periodens resultat 15 638 Anden totalindkomst 1 : Sikringsinstrumenter: Periodens værdiregulering (96) 162 Værdiregulering overført til nettoomsætning 92 68 Værdiregulering overført til vareforbrug - (3) Værdiregulering overført til finansielle poster 29 73 Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter (18) (76) Valutakursreguleringer: Nettoinvestering i udenlandske virksomheder 971 (1.165) Sikring heraf (931) 553 Værdiregulering overført til resultat ved salg af virksomheder - 264 Skat af valutakursreguleringer 77 (55) Anden totalindkomst 124 (179) Totalindkomst i alt 139 459 Periodens totalindkomst fordeles således: Aktionærer i DONG Energy A/S (614) (134) Betalte renter og omkostninger efter skat, hybridkapital 530 856 Minoritetsinteresser 223 (263) Totalindkomst i alt 139 459 1 Alle poster i anden totalindkomst kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen. DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR 16
Aktiver Note 30/6 31/12 30/6 Immaterielle aktiver 1.634 2.167 2.245 Grunde og bygninger 1.934 1.979 3.706 Produktionsanlæg 66.117 67.758 70.399 Efterforskningsaktiver 1.121 1.192 1.562 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 281 296 271 Materielle aktiver under opførelse 22.608 20.297 16.672 Materielle aktiver 92.061 91.522 92.610 Kapitalandele i associerede og fælleskontrollerede virksomheder 2.069 2.013 2.185 Tilgodehavender hos associerede og fælleskontrollerede virksomheder 934 933 863 Andre værdipapirer og kapitalandele 253 261 355 Udskudt skat 140 130 737 Andre tilgodehavender 270 278 260 Periodeafgrænsningsposter 18-43 Andre langfristede aktiver 3.684 3.615 4.443 Langfristede aktiver 97.379 97.304 99.298 Varebeholdninger 2.869 3.560 1.845 Afledte finansielle instrumenter 5 13.956 9.147 11.548 Entreprisekontrakter 2.685 1.890 2.430 Tilgodehavender fra salg 6.997 8.875 7.133 Andre tilgodehavender 3.356 4.426 4.186 Periodeafgrænsningsposter 1.023 1.009 905 Selskabsskat 180 169 194 Værdipapirer 5 24.073 16.118 13.208 Likvide beholdninger 4.265 2.894 2.771 Kortfristede aktiver 59.404 48.088 44.220 Aktiver bestemt for salg - 280 4.271 Aktiver 156.783 145.672 147.789 Passiver Note 30/6 31/12 30/6 Aktiekapital 4.177 2.937 2.937 Reserver 20.457 8.431 7.778 Overført resultat 22.647 20.231 22.255 Egenkapital tilhørende aktionærerne i DONG Energy A/S 47.281 31.599 32.970 Hybridkapital 13.236 13.236 9.567 Minoritetsinteresser 6.718 6.708 6.552 Egenkapital 67.235 51.543 49.089 Udskudt skat 5.285 5.496 6.982 Hensatte forpligtelser 14.093 12.891 12.509 Kreditinstitutter og udstedte obligationer 35.785 36.767 42.834 Andre gældsforpligtelser 1.508 1.739 1.554 Periodeafgrænsningsposter 2.754 2.219 2.070 Langfristede forpligtelser 59.425 59.112 65.949 Hensatte forpligtelser 596 719 370 Kreditinstitutter og udstedte obligationer 231 9.389 5.624 Afledte finansielle instrumenter 5 12.655 8.519 10.486 Entreprisekontrakter - 415 31 Leverandørgæld 7.206 7.329 8.297 Andre gældsforpligtelser 4.961 6.625 5.737 Periodeafgrænsningsposter 927 1.033 1.084 Selskabsskat 3.547 986 818 Kortfristede forpligtelser 30.123 35.015 32.447 Forpligtelser 89.548 94.127 98.396 Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg - 2 304 Passiver 156.783 145.672 147.789 17 DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR BALANCE 30. JUNI
EGENKAPITALOPGØRELSE 1. HALVÅR Egenkapitalopgørelse Aktiekapital Reserve for sikringstransaktioner Reserve for valutakursregulering Reserve for overkursfond ved emission Overført resultat Egenkapital tilhørende aktionærer i DONG Energy A/S Egenkapital 1. januar 2.937 (722) (95) 9.248 20.231 31.599 13.236 6.708 51.543 Periodens totalindkomst Periodens resultat - - - - 2.640 2.640 489 69 3.198 Anden totalindkomst: Sikringsinstrumenter - 114 - - - 114-4 118 Valutakursreguleringer - - (221) - - (221) - 228 7 Skat af anden totalindkomst - (35) 137 - - 102 - (1) 101 Totalindkomst i alt - 79 (84) - 2.640 2.635 489 300 3.424 Transaktioner med ejere: Betalt rente, hybridkapital - - - - - - (572) - (572) Skat af renter og omkostninger, hybridkapital - - - - - - 83-83 Betalt udbytte - - - - - - - (290) (290) Aktiebaseret vederlæggelse - - - - 38 38 - - 38 Aktieemission 1.240 - - 12.031 (264) 13.007 - - 13.007 Afgang af minoritetsinteresser - - - - 2 2 - - 2 Egenkapitalbevægelser i perioden 1.240 79 (84) 12.031 2.416 15.682-10 15.692 Egenkapital 30. juni 4.177 (642) (180) 21.279 22.647 47.281 13.236 6.718 67.235 Hybridkapital Minoritetsinteresser I alt Egenkapital 1. januar 2.937 (1.692) 347 9.248 22.581 33.421 9.538 7.057 50.016 Periodens totalindkomst Periodens resultat - - - - (263) (263) 815 15 567 Anden totalindkomst: Sikringsinstrumenter - 511 - - - 511 - - 511 Valutakursreguleringer - 6 (451) - - (445) - (282) (727) Skat af anden totalindkomst - (117) (68) - - (185) - - (185) Totalindkomst i alt - 394 (519) - (263) (388) 815 (267) 160 Transaktioner med ejere: Betalt rente, hybridkapital - - - - - - (675) - (675) Kurstab og omkostninger, hybridkapital - - - - - - (304) - (304) Skat af renter og omkostninger, hybridkapital - - - - - - 164-164 Tilgang, hybridkapital - - - - - - 5.156-5.156 Afgang, hybridkapital - - - - - - (5.127) - (5.127) Betalt udbytte - - - - - - - (238) (238) Afgang af minoritetsinteresser - - - - (63) (63) - - (63) Egenkapitalbevægelser i perioden - 394 (519) - (326) (451) 29 (505) (927) Egenkapital 30. juni 2.937 (1.298) (172) 9.248 22.255 32.970 9.567 6.552 49.089 DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR 18
Pengestrømsopgørelse Note 2. kvartal 2. kvartal Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) 12.154 7.946 3.717 4.048 Ændring i afledte finansielle instrumenter og lån, business performance justeringer (2.341) (180) (238) (910) Ændring i afledte finansielle instrumenter og lån, øvrige justeringer 497 620 350 222 Øvrige poster 1 (1.035) 662 (457) 803 Renteindbetalinger og lignende 1.736 1.812 866 516 Renteudbetalinger og lignende (2.713) (3.215) (1.386) (1.529) Betalt selskabsskat (966) (1.665) (834) (589) Pengestrømme fra driftsaktivitet før ændring i nettoarbejdskapital 7.332 5.980 2.018 2.561 Ændring i varebeholdninger 715 1.900 321 42 Ændring i entreprisekontrakter (1.144) (1.638) (553) (2.079) Ændring i tilgodehavender fra salg 1.773 517 1.820 3.066 Ændring i andre tilgodehavender 1.032 (508) 1.818 (81) Ændring i leverandørgæld (1.416) (1.225) (1.290) (873) Ændring i andre gældsforpligtelser (1.671) (401) (2.032) (244) Ændring i nettoarbejdskapital (711) (1.355) 84 (169) Pengestrømme fra driftsaktivitet 6.621 4.625 2.102 2.392 Køb af immaterielle og materielle aktiver (6.742) (8.244) (2.978) (3.192) Salg af immaterielle og materielle aktiver 6.918 15 1.176 13 Køb af virksomheder - (2) - (2) Salg af virksomheder 4 669 5.071 254 5.071 Salg af andre kapitalandele 7 27 7 11 Køb af værdipapirer (18.429) (5.754) (4.742) (1.567) Salg af værdipapirer 8.974 7.460 5.718 2.816 Ændring i øvrige langfristede aktiver 37 (2) 35 (6) Finansielle transaktioner med associerede og fælleskontrollerede virksomheder (41) 675 5 882 Modtagne udbytter samt kapitalnedsættelse 11 13 11 13 Pengestrømme fra investeringsaktivitet (8.596) (741) (514) 4.039 Provenu ved optagelse af lån 2 104 1.807 (3.907) 12 Provenu ved aktieemission 13.007-220 - Afdrag på lån 3 (9.222) (6.058) (4.454) (5.898) Betalt rente af hybridkapital (572) (675) (572) (675) Provenu ved udstedelse af hybridkapital - 426-426 Transaktioner med minoritetsinteresser (293) (222) (220) (166) Ændring i øvrige langfristede gældsforpligtelser 45 338 43 79 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 3.069 (4.384) (8.890) (6.222) Periodens pengestrømme 1.094 (500) (7.302) 209 PENGESTRØMSOPGØRELSE 1. HALVÅR Likvider ved periodens begyndelse 1.431 1.952 9.923 1.317 Periodens pengestrømme 1.094 (500) (7.302) 209 Likvide beholdninger bestemt for salg - 101-2 Valutakursregulering af likvider 221 (32) 125 (7) Likvider 30. juni 2.746 1.521 2.746 1.521 1 Øvrige poster omfatter primært tilbageførsel af resultat ved salg af aktiver, tilbageførsel af resultatandele og udbytter i associerede og fælleskontrollerede virksomheder, tilbageførsel af omkostningsførte boreomkostninger, ændringer i hensættelser til tab på tilgodehavender, retableringsforpligtelse og øvrige forpligtelser samt ændringer i periodeafgrænsningsposter. 2 : Provenu fra optagelse af repolån med kort løbetid præsenteres netto 3 : Heri indgår udløbne obligationer på EUR 500 millioner (DKK 3.730 millioner) 19 DONG ENERGY HALVÅRSRAPPORT - 1. HALVÅR