Årsrapport 2006 1RUGHD.UHGLW5HDONUHGLWDNWLHVHOVNDE &95QU
1RUGHD.UHGLWHUHQGHODI1RUGHD1RUGHDHUGHQ I UHQGHILQDQVNRQFHUQL1RUGHQRJ VWHUV UHJLRQHQ 9LJ UGHWPXOLJWIRUYRUHVNXQGHUDWQnGHUHVPnO YHGDWWLOE\GHHWEUHGWXGEXGDISURGXNWHUVHUYLFH \GHOVHURJO VQLQJHULQGHQIRUEDQNNDSLWDOIRUYDOW QLQJRJIRUVLNULQJ1RUGHDKDUQ VWHQPLR NXQGHURYHUILOLDOHURJHQI UHQGHSRVLWLRQ LQGHQIRUQHWEDQNLQJPHGPLRHNXQGHU 1RUGHDDNWLHQHUQRWHUHWSnIRQGVE UVHUQHL 6WRFNKROP+HOVLQNLRJ. EHQKDYQ,QGKROG Beretning... 3 Anvendt regnskabspraksis... 5 Årsregnskab... 7 Selskabsoplysninger... 22 Fondsbørsmeddelelser i 2006......23 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 2
cuhwvuhvxowdwplrnui UVNDW 8GOnQVVWLJQLQJPLDNU 6DPOHWXGOnQPLDNU 0DUNHGVDQGHOH JHVIRUWVDW,QGWMHQLQJSURPNRVWQLQJVNURQHIRUEHGUHWPHGVLGHQ Nordea Kredit Realkreditaktieselskab opnåede i 2006 et årsresultat på 880 mio. kr. før skat. Efter skat andrager resultatet 633 mio. kr., idet skatten er indregnet i årsrapporten i lighed med årsrapporten for 2005. I tidligere år har skatteudgiften været afholdt af Nordea Bank Danmark A/S i henhold til de gældende sambeskatningsregler. Den betydelige udlånsvækst, der tangerer væksten i 2005, er opnået trods et lavere aktivitetsniveau end året før. Hvor 2005 var kendetegnet ved en meget betydelig konverteringsaktivitet, har renteudviklingen i 2006 betydet, at traditionelle konverteringsaktiviteter stort set ikke har fundet sted. Som følge heraf er de aktivitetsafhængige gebyrer og provisioner faldet med ca. 140 mio. kr. Grundet den stigende korte rente igennem 2006 er afkastet af kapitalplaceringer 361 mio. kr. mod 293 mio. kr. i 2005. Nordea Kredit påtager sig fortsat kun minimale renterisici. Omkostningerne er øget ca. 3% i forhold til året før. Indtjeningen pr. omkostningskrone, der udgør 5,64 en stigning på ca. 50% siden 2002 afspejler den løbende effektivitetsforbedring i Nordea Kredit bl.a. som følge af implementering af Lean. De samlede tab og nedskrivninger udgør 5 mio. kr. mod 2 mio. kr. året før. Stigningen i nedskrivninger vedrører et enkelt engage-ment. Nordea Kredit har i årets løb overtaget 3 ejendomme på tvangsauktion og videresolgt 6. Ved årets udgang var beholdningen af overtagne ejendomme 1, bogført til 0,6 mio. kr. Aktiekapitalen blev forhøjet med 154 mio. kr. til kurs 649, den 30. oktober 2006, hvilket bringer solvensprocenten, inklusive årets resultat, på 10,1 ved udgangen af 2006 mod lovens krav om minimum 8%. 1RUGHD.UHGLWKRYHGWDO 2002 2003 2004 2005 2006 5HVXOWDWRSJ UHOVH (mio. kr.) Netto rente- og gebyrindtægter 537 749 769 1.022 1.043 Kursreguleringer -2-11 -1-44 26 Udgifter til personale og administration 144 145 148 178 183 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 2 6 1 2 5 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0 - -2-0 Årets resultat før skat 389 585 616 798 880 Årets resultat efter skat 389 585 616 575 633 %DODQFH 31. december (mio. kr.) Aktiver i alt 140.242 189.167 188.169 208.499 218.442 Udlån i alt 116.250 139.384 159.468 190.050 215.484 Realkreditudlån nominel værdi 116.139 139.244 159.339 190.843 221.791 Egenkapital 5.824 7.534 8.900 10.225 11.858 1 JOHWDO Solvensprocent inkl. årets resultat 9,4 10,0 10,4 9,9 10,1 Kernekapitalprocent inkl. årets resultat 9,4 10,0 10,4 9,9 10,1 Egenkapitalforrentning før skat (pct.) 6,9 8,8 7,5 8,3 8,0 Egenkapitalforrentning efter skat (pct.) 6,9 8,8 7,5 6,0 5,7 Indtjening pr. omkostningskrone 3,65 4,82 5,07 5,43 5,64 Valutaposition (pct.) 0,2 0,1 0,0 0,0 0,1 Udlån i forhold til egenkapital 20,0 18,5 17,9 18,6 18,2 Årets udlånsvækst (pct.) 16,2 19,9 14,4 19,8 16,2 Årets nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Gennemsnitligt antal medarbejdere 119 123 124 130 131 Nøgletallene er beregnet iht. Finanstilsynets definitioner. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 3
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har væsentlig indflydelse på den økonomiske stilling. 2. halvårs resultat oversteg de forventninger, som blev oplyst i forbindelse med offentliggørelsen af regnskabet for 1. halvår, hovedsageligt som en konsekvens af den stigende korte rente, der medførte et øget afkast af kapitalplaceringer. 8GOnQ Udlånet er i 2006 vokset med 31 mia. kr., eller godt 16 pct., til i alt 221,8 mia. kr. Udlånet til ejerboliger og fritidshuse var ved årets udgang på 171,1 mia. kr., en stigning på 21,8 mia. kr. i forhold til 2005. Til erhverv steg udlånet fra 41,5 mia. kr. ultimo 2005 til 50,7 mia. kr. ved udgangen af 2006. Heraf udgjorde udlånet til landbrug 25,8 mia. kr. ved udgangen af 2006 mod 22,1 mia. kr. i 2005. Nordea Kredits andel af det samlede realkreditudlån i Danmark var ved årets udgang på 11,9 pct., hvilket er en stigning på 0,6 procentpoint i forhold til året før. Fremgangen er sket inden for alle kundegrupper, men især er markedsandelen øget signifikant inden for udlån til erhvervskunder. 5HILQDQVLHULQJ Refinansieringen af rentetilpasningslån blev gennemført i december ved en 5 dages auktion f.s.v. angår de 1-årige rentetilpasningslån. Renten for 2007 blev fastsat til 4,11% mod 2,89% i 2006. Øvrige rentetilpas-ningslån blev refinansieret ved auktion over 1 dag. Selv om renten blev øget væsentligt, ændrede kun godt 10% af kunder med 1-årige rentetilpasningslån enten tilpasningsfrekvens eller ændrede til et fastforrentet lån. )RUYHQWQLQJHUWLO Der forventes fortsat vækst i udlånet til samtlige kundegrupper. Resultatet for 2007 forventes at overstige resultatet for 2006 med ca. 100 mio. kr. forudsat uændret renteniveau. )RUVODJWLOJHQHUDOIRUVDPOLQJHQ Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, der holdes den 9. marts 2007 i København, at årets resultat efter skat på 633 mio. kr. henlægges til egenkapitalen, og at der ikke udbetales udbytte for 2006. Halvårsrapporten for 1. halvår 2007 ventes offentliggjort den 19. juli 2007. Nordea Kredit har igen styrket sin position som det 3. største realkreditselskab målt på udlånet. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 4
$QYHQGWUHJQVNDEVSUDNVLV *HQHUHOW Nordea Kredit udarbejder regnskabet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen), Københavns Fondsbørs regler for udstedere af børsnoterede obligationer samt god regnskabsskik. Regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2005. Værdiansættelsen af balanceposterne realkreditudlån samt udstedte obligationer sker i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsen til dagsværdi og er en fravigelse af reglerne i 4. selskabsdirektivs artikel 42a (78/660/EØF) med henblik på at give et retvisende billede af aktiver, passiver og resultat. 6DPPHQOLJQLQJVWDO Sammenligningstallene for 2004 og tidligere er i henhold til ikrafttrædelsesbestemmelsen i regnskabsbekendtgørelsen udarbejdet i overensstemmelse med tidligere regnskabspraksis for så vidt angår finansielle aktiver og forpligtelser, herunder realkreditudlån, udstedte obligationer samt beholdning af egne obligationer og renter heraf.,qguhjqlqjrjrsk UDILQGUHJQLQJDIILQDQVLHOOH LQVWUXPHQWHU Finansielle aktiver og finansielle forpligtelser indregnes i balancen på det tidspunkt, hvor Nordea Kredit bliver underlagt de kontraktmæssige bestemmelser af de finansielle instrumenter. Et finansielt aktiv ophører med at blive indregnet på det tidspunkt, hvor den kontraktmæssige rettighed til pengestrømmen fra det finansielle aktiv ophører, eller hvor det finansielle aktiv sælges. En finansiel forpligtelse fjernes fra balancen, når den ophører, dvs. når forpligtelsen ifølge kontrakten afvikles, ophæves eller udløber. Indregningskriterierne bevirker, at børsnoterede værdipapirer, valutatransaktioner og afledte finansielle instrumenter inden for handelsbeholdningen indregnes og ophører på handelsdagen, mens transaktioner uden for handelsbeholdningen indregnes og ophører på afregningsdagen. )UHPPHGYDOXWD Nordea Kredits funktionelle valuta er danske kroner. Transaktioner, der er gennemført i en anden valuta end den funktionelle valuta, omregnes til den funktionelle valuta efter valutakursen på transaktionsdagen. På balancedagen omregnes balanceposterne efter Nationalbankens officielle lukkekurs på balancedagen, og alle reguleringer, som følge af ændringer i valutakursen, indregnes i resultatopgørelsen. 6NDW 6NDWDIRUGLQ UWUHVXOWDW Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til bevægelser direkte i egenkapitalen. 6HOVNDEVVNDWRJXGVNXGWVNDW Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. I de tilfælde, f.eks. vedrørende aktier, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil de forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. 5HSRRJUHYHUVHIRUUHWQLQJHU Solgte værdipapirer, der samtidig med salget er købt tilbage på et aftalt senere tidspunkt (repo-forretninger), forbliver i balancen. Modtagne beløb opføres som gæld til erhververen og forrentes som aftalt. Værdipapirerne værdireguleres, som var værdipapirerne stadig i behold. Købte værdipapirer, der samtidig med købet er solgt tilbage på et aftalt senere tidspunkt (reverse-forretninger), optages ikke i balancen som beholdninger af værdipapirer, og afkastet heraf indgår ikke i resultatopgørelsen. De ved købet udbetalte beløb opføres som tilgodehavende hos modparter og forrentes som aftalt. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 5
)LQDQVLHOOHDNWLYHU 8GOnQRJDQGUHWLOJRGHKDYHQGHUWLOGDJVY UGL Realkreditudlånet måles til dagsværdi svarende til den aktuelle børskurs på balancedagen. Hvis der foreligger objektiv indikation for, at udlånet og tilgodehavender eller en gruppe heraf er værdiforringet, foretages nedskrivning svarende til værdiforringelsen. 8GOnQRJDQGUHWLOJRGHKDYHQGHUWLODPRUWLVHUHW NRVWSULV Øvrige udlån, som ikke indgår i balanceprincippet, måles til amortiseret kostpris. 2EOLJDWLRQHUWLOGDJVY UGL Børsnoterede værdipapirer måles til dagsværdi svarende til den aktuelle børskurs på balancedagen. Ændringer i dagsværdien indregnes direkte i resultatopgørelsen. Beholdning af egne realkreditobligationer modregnes i de udstedte obligationer. Tilgodehavende renter af egne obligationer modregnes tilsvarende under skyldige renter under posten Andre passiver i balancen. $IOHGWHILQDQVLHOOHLQVWUXPHQWHU Afledte finansielle instrumenter omfatter uafviklede spot og terminsforretninger. Afledte finansielle instrumenter værdiansættes til dagsværdi. $NWLHUPY Aktier måles til dagsværdi..dslwdodqghohldvvrflhuhghylunvrpkhghu Kapitalandele i associerede virksomheder værdiansættes til indre værdi. Øvrige betydende kapitalandele værdiansættes til dagsværdi.,ppdwhulhoohdnwlyhu It-software og udviklingsudgifter aktiveres, hvis det er større investeringer med en forventet levetid, der overstiger 3 år, og investeringen forventes at generere fremtidig indtjening. Immaterielle aktiver afskrives lineært over maksimalt 20 år. Immaterielle aktiver vedr. igangværende projekter afskrives først, når de enkelte projekter er tilendebragt. 0DWHULHOOHDNWLYHU Maskiner og inventar værdiansættes til købspris med fradrag af af- og nedskrivninger. Afskrivning sker ud fra en vurdering af aktivets brugstid. Hvis værdien af aktiverne er lavere, bliver aktiverne nedskrevet til den lavere værdi. anskaffelsesåret bortset fra aktiver, der er købt som en del af et samlet projekt. 0LGOHUWLGLJWRYHUWDJQHDNWLYHU Overtagne ejendomme indgår under posten Midlertidigt overtagne aktiver. Posten indeholder egne udlån og foranstående prioriteter til andre panthavere samt øvrige kontante udlæg mv. overført fra posten Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi. Posten reduceres med nedskrivninger til tab på disse ejendomme. )LQDQVLHOOHIRUSOLJWHOVHU 8GVWHGWHREOLJDWLRQHU Udstedte obligationer måles til dagsværdi, der svarer til den aktuelle børskurs på balancedagen. Publicerede udtrækninger til den kommende termin værdiansættes til den diskonterede værdi. Beholdning af egne realkreditobligationer modregnes i de udstedte obligationer. 3HQVLRQVIRUSOLJWHOVHU Pensionsforpligtelser afdækkes enten i en selvstændig pensionskasse eller i et forsikringsselskab. Der påhviler ikke Nordea Kredit pensionsforpligtelser i forhold til medarbejderne. 1 JOHWDO I 5 årsoversigten oplyses nøgletallene opgjort iht. bilaget til regnskabsbekendtgørelsen for realkreditinstitutter. 3HQJHVWU PVRSJ UHOVHQ Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som resultat før skat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændringer i driftskapital, betalte renter samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital. Likvider omfatter tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. Maskiner og inventar afskrives systematisk over maksimalt 5 år. Aktiver på under 11.300 kr. afskrives fuldt ud i Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 6
5HVXOWDWRSJ UHOVH Mio. kr. Note 2005 2006 Renteindtægter 3 9.460 9.557 Renteudgifter 4 8.216 8.166 1HWWRUHQWHLQGW JWHU 1.244 1.391 Udbytte af aktier mv. 1 1 Gebyrer og provisionsindtægter 5 362 221 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 6 585 570 1HWWRUHQWHRJJHE\ULQGW JWHU 1.022 1.043 Kursreguleringer 7-44 26 Andre driftsindtægter 0 0 Udgifter til personale og administration 8, 9 178 183 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 0 1 Andre driftsudgifter 0 0 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 25, 26, 27 2 5 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 10-0 5HVXOWDWI UVNDW 798 880 Skat 11 223 247 cuhwvuhvxowdw 575 633 2YHUVNXGVIRUGHOLQJ Årets resultat 575 633 I alt til disposition 575 633 Henlagt til egenkapital 1 575 633 I alt anvendt 575 633 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 7
%DODQFHSUGHFHPEHU Mio. kr. Note 2005 2006 $NWLYHU Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 0 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 12, 22, 28 7.991 2.798 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 13, 24, 25, 26, 28 190.044 215.478 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 13, 27 7 6 Obligationer til dagsværdi 14 9.842 - Aktier mv. 15 6 7 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 16 0 1 Immaterielle aktiver 21 36 Øvrige materielle aktiver 17 4 4 Midlertidigt overtagne aktiver 18, 27 1 1 Andre aktiver 19, 27 583 111 $NWLYHULDOW 208.499 218.442 3DVVLYHU * OG Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 22, 28 10.943 14.428 Udstedte obligationer til dagsværdi 20, 28 183.804 188.872 Aktuelle skatteforpligtelser 217 243 Andre passiver 21 3.296 3.026 Periodeafgrænsningsposter 9 6 * OGLDOW 198.269 206.575 +HQVDWWHIRUSOLJWHOVHU Hensættelser til udskudt skat 5 9 +HQVDWWHIRUSOLJWHOVHULDOW 5 9 (JHQNDSLWDO Aktiekapital 1.563 1.717 Lovpligtige reserver - 0 Overført overskud eller underskud 8.663 10.141 (JHQNDSLWDOLDOW 1, 2 10.225 11.858 3DVVLYHULDOW 208.499 218.442,NNHEDODQFHI UWHSRVWHURJHYHQWXDOIRUSOLJWHOVHU Garantier mv. 0 0,NNHEDODQFHI UWHSRVWHURJHYHQWXDOIRUSOLJWHOVHULDOW 0 0 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 8
3HQJHVWU PVRSJ UHOVH Mio. kr. 2005 2006 'ULIWVDNWLYLWHW Årets resultat efter skat 575 633 Regulering af beløb i årets resultat uden likviditetseffekt: Nedskrivning på udlån og tilgodehavender 0 4 Af- og nedskrivninger på immaterielle og øvrige materielle aktiver 1 1 Af- og nedskrivninger på midlertidigt overtagne aktiver 0 0 Kursreguleringer af kapitalinteresser -1-1 Periodeafgrænsningsposter (netto) -3-4 Beregnet skat af årets resultat 223 247 794 880 'ULIWVNDSLWDOHQ Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi -29.521-25.440 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 0 1 Andre aktiver 895 473 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 9.225 3.485 Udstedte obligationer til dagsværdi 11.618 5.068 Andre passiver -1.451-269 Betalt selskabsskat, netto 0-217 I alt fra driftsaktivitet -8.440-16.019,QYHVWHULQJVDNWLYLWHW Obligationer til dagsværdi -9.842 9.842 Aktier mv. 2 0 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 0 0 Øvrige materielle og immaterielle aktiver. -21-16 Midlertidigt overtagne aktiver 4 1 I alt fra investeringsaktivitet -9.857 9.827 )LQDQVLHULQJVDNWLYLWHW Provenu fra aktieemission 750 1.000 I alt fra finansieringsaktivitet 750 1.000 Ændring i likviditet -17.547-5.192 Likvider primo 25.538 7.991 /LNYLGHUXOWLPR 7.991 2.798 Beholdningsforskydning i værdipapirer indeholder urealiserede kursavancer/tab. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 9
U (JHQNDSLWDO Mio. kr. 2005 2006 Aktiekapital, primo 1.438 1.563 Kapitaludvidelse 125 154 Aktiekapital, ultimo 1.563 1.717 Overkurs ved emission, primo 4.221 - Kapitaludvidelse - - Anden afgang - 4.221 - Overkurs ved emission, ultimo - - Lovpligtige reserver - - Årets tilgang - 0 Lovpligtige reserver - 0 Overført overskud eller underskud, primo 3.241 8.663 Ændring i regnskabspraksis 0 - Kapitaludvidelse 625 846 Anden tilgang 4.221 - Årets overskud 575 632 Overført resultat, ultimo 8.663 10.141 Egenkapital i alt, ultimo 10.225 11.858 Selskabets aktiekapital består af 17.172.500 stk. aktier á nominelt 100 kr. Nordea Bank Danmark A/S, Postboks 850, 0900 København C ejer alle aktier i selskabet. Moderselskabet i Nordea koncernen er Nordea Bank AB (publ), Hamngatan 10, 105 71 Stockholm. 6ROYHQVRSJ UHOVH Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækning af 1. marts 2006..DSLWDOVDPPHQV WQLQJVDPWY JWHGHSRVWHUPLRNU Egenkapital (kernekapital) 10.225 11.858 Fradrag for: Immaterielle aktiver 21 36 Basiskapital (Kernekapital efter fradrag) 10.204 11.823 Vægtede poster uden for handelsbeholdningen, herunder ikke-balanceførte poster 103.016 116.154 Vægtede poster med markedsrisiko mv. 7 17 Vægtede poster i alt 103.023 116.171 Solvensprocent inkl. årets resultat. Ifølge lov om finansiel virksomhed 124 stk. 1 skal selskabets solvensprocent minimum være 8%. 9,9 10,1 Kernekapitalprocent 9,9 10,1 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 10
U 5HQWHLQGW JWHU Mio. kr. 2005 2006 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 481 549 Udlån og andre tilgodehavender 7.985 7.960 Bidrag 871 1.016 Obligationer 28 1 Afledte finansielle instrumenter i alt 81 21 Valutakontrakter - - Rentekontrakter 81 21 Øvrige renteindtægter 14 10 I alt 9.460 9.557 Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 455 459 5HQWHXGJLIWHU Kreditinstitutter og centralbanker 102 174 Udstedte obligationer 8.114 7.987 Øvrige renteudgifter - 5 I alt 8.216 8.166 Heraf udgør renteudgifter til ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 99 91 *HE\UHURJSURYLVLRQVLQGW JWHUPY Lånesagsgebyrer mv. 222 133 Kurtage fra kunder 135 80 Øvrige gebyrer 5 8 I alt 362 221 $IJLYQHJHE\UHURJSURYLVLRQVXGJLIWHU Garantiprovision mv. betalt til Nordea Bank Danmark A/S 377 444 Kurtage betalt til Nordea Bank Danmark A/S 120 70 Øvrige afgivne gebyrer og provisionsudgifter 88 56 I alt 585 570.XUVUHJXOHULQJHU Realkreditudlån 865-3.450 Obligationer -14-1 Aktier mv. 1 1 Valuta 0 0 Afledte finansielle instrumenter i alt -23 - Valutakontrakter - - Rentekontrakter -23 - Udstedte obligationer -873 3.475 I alt -44 26 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 11
U 8GJLIWHUWLOSHUVRQDOHRJDGPLQLVWUDWLRQ Mio. kr. 2005 2006 Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse Direktion 3 3 I alt 3 3 Personaleudgifter Lønninger 62 63 Pensioner 6 6 Udgifter til social sikring 3 3 Lønsumsafgift 6 6 I alt 76 78 Øvrige administrationsudgifter 99 102 I alt udgifter til personale og administration 178 183 'LUHNWLRQRJEHVW\UHOVH Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stillet for medlemmerne af Nordea Kredits eller moderselskabets Direktion - - Bestyrelse 4 0 Lån til bestyrelse ydes på markedsbaseret vilkår til en gns. p.a. rentesats 2,9% 4,0% 5HYLVLRQVKRQRUDU Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision 1 0 Heraf vedrørende andre ydelser end revision - - $QWDOEHVN IWLJHGHPY Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 130 131 'LUHNWLRQHQV YULJHKYHUYJRGNHQGWDIEHVW\UHOVHQ Palle O. Nielsen, administrerende direktør, medlem af bestyrelsen for Realkreditnettet A/S og Realkreditnettet Holding A/S, København 5HVXOWDWDINDSLWDODQGHOHLDVVRFLHUHGHRJWLONQ\WWHGH YLUNVRPKHGHU Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. - 0 I alt - 0 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 12
U 6NDW For 2004 og tidligere hæfter selskabet solidarisk med øvrige selskaber under sambeskatningen. Fra og med indkomståret 2005 hæfter selskabet for den andel af skatten af sambeskatningsindkomsten, der vedrører Nordea Kredit, indtil betalingen til administrationsselskabet i Nordea koncernen har fundet sted. Der påhviler selskabet udskudt skat på 9,2 mio. kr. opgjort ud fra selskabets eget regnskab og egne skattemæssige forhold. Skat af årets resultat udgør 243,5 mio. kr. Mio. kr. 2005 2006 Aktuel skat af årets indkomst 217 243 Ændring i udskudt skat 6 4 Regulering af skat tidligere år - 0 I alt 223 247 Anvendt skatteprocent 28 28 7LOJRGHKDYHQGHUKRVNUHGLWLQVWLWXWWHURJFHQWUDOEDQNHU Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 4.300 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 3.691 2.798 I alt 7.991 2.798 8GOnQ Realkreditudlån Saldo primo 159.345 190.846 Nye lån (bruttonyudlån) 105.205 67.943 Valutakursregulering 17-4 Indfrielser og ekstraordinære afdrag 71.091 33.206 Nettonyudlån 34.131 34.733 Ordinære afdrag 2.630 3.780 Saldo ultimo nominel værdi i alt 190.846 221.799 Regulering for renterisiko mv. dagsværdi -927-6.362 Regulering for kreditrisiko -4-8 Restancer og udlæg 129 49 Realkreditudlån dagsværdi i alt 190.044 215.478 Øvrige udlån 7 6 Udlån i alt 190.050 215.484 Restancer før nedskrivninger 127 49 Udlæg før nedskrivninger 2 0 Nedskrivninger på restancer og udlæg - - Restancer og udlæg i alt 129 49 Restancer udgjorde medio januar efterfølgende år 11 13 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 13
U 2EOLJDWLRQHUWLOGDJVY UGL Mio. kr. 2005 2006 Andre realkreditobligationer 9.842 - Egne realkreditobligationer 36.350 51.482 Egne realkreditobligationer modregnet i udstedte obligationer -36.350-51.482 I alt 9.842 - $NWLHUPY Unoterede aktier optaget til dagsværdi 6 7 I alt 6 7.DSLWDODQGHOHLDVVRFLHUHGHYLUNVRPKHGHUPY Samlet anskaffelsespris primo 2 2 Tilgang - - Afgang - - Samlet anskaffelsespris ultimo 2 2 Op- og nedskrivninger primo -2-2 Tilbageførte op- og nedskrivninger - - Årets op- og nedskrivninger - 1 Op- og nedskrivninger ultimo - 2-1 Bogført værdi ultimo 0 1 Bogført værdi primo 0 0 Realkreditnettet Holding A/S, København. Serviceydelser til bl.a. realkreditsektoren. Ejerandel 20,25%. Egenkapital 82 mio. kr. samt resultat 919 t.kr. jf. seneste årsregnskab for 2005. YULJHPDWHULHOOHDNWLYHU Samlet anskaffelsespris primo 5 7 Tilgang 3 2 Afgang 1 1 Samlet anskaffelsespris ultimo 7 8 Af- og nedskrivninger primo 3 3 Årets afskrivninger 1 2 Årets nedskrivninger - - Tilbageførte af- og nedskrivninger 1 1 Af- og nedskrivninger ultimo 3 4 Bogført værdi ultimo 4 4 Bogført værdi primo 2 4 Årets straksafskrivning på driftsmidler 2 2 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 14
U 0LGOHUWLGLJWRYHUWDJQHDNWLYHU Mio. kr. 2005 2006 Samlet anskaffelsespris primo 6 1 Tilgang 9 2 Afgang 14 2 Samlet anskaffelsespris ultimo 1 1 Af- og nedskrivninger primo 0 0 Årets afskrivninger - - Årets nedskrivninger 0 - Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 0 Af- og nedskrivninger ultimo 0 - Bogført værdi ultimo 1 1 Bogført værdi primo 6 1 Seneste offentlige ejendomsvurdering 2 1 $QGUHDNWLYHU Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 0 - Tilgodehavende renter vedr. realkreditudlån mv. inden for balanceprincippet 203 110 Tilgodehavende renter vedr. obligationer mv. 377 0 Øvrige aktiver 3 1 I alt 583 111 8GVWHGWHREOLJDWLRQHU Realkreditobligationer udstedt med pant i fast ejendom Saldo primo (nominel værdi) 172.808 221.207 Tilgang 155.597 120.581 Valutakursregulering 17-4 Udtrækning og opsigelse 57.554 17.724 Indfrielser og ekstraordinære afdrag 49.661 77.260 Saldo ultimo (nominel værdi) 221.207 246.800 Regulering til dagsværdi -1.053-6.446 Egne realkreditobligationer til dagsværdi modregnet -36.350-51.482 Saldo ultimo til dagsværdi 183.804 188.872 Heraf præemitteret (nominel værdi) 10.893 13.908 Udtrukket til førstkommende kreditortermin (nominel værdi) 9.871 1.144 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 15
U $QGUHSDVVLYHU Mio. kr. 2005 2006 Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 0 - Skyldige renter vedr. udstedte obligationer mv. 3.098 2.838 Skyldige renter og provisioner i øvrigt 36 40 Øvrige passiver 162 148 I alt 3.296 3.026 JWHVDOJVRJWLOEDJHN EVIRUUHWQLQJHUVDPW JWHN EVRJWLOEDJHVDOJVIRUUHWQLQJHU Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.122 2.179 Af nedenstående passivposter udgør ægte salgsog tilbagekøbsforretninger følgende: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 10.769 14.327 Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Aktivpost Obligationer 10.592 13.835 Obligationer modregnet i udstedte obligationer 10.592 13.835 Uafviklede ægte købs- og tilbagesalgsforretninger - - Uafviklede ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger - - )LQDQVLHOOHPDUNHGVULVLFL Nordea Kredit påtager sig minimale rente- og valutarisici. Nordea Kredits renterisiko målt ved en generel rentestigning på 1 procentpoint har gennem 2006 ligget mellem 4,3 mio. kr. (2005 3,6 mio. kr.) og 11,4 mio. kr. (2005 16,9 mio. kr.). Ultimo 2006 udgjorde renterisikoen 4,3 mio. kr. vedr. renterisikoen på realkreditaktiviteter og øvrige markedsrisici. (Ultimo 2005 3,6 mio. kr.). Valutarisikoen målt ved VaR, der er et mål for maksimalt tab med 99 % sandsynlighed inden for 10 dage, har ligget mellem 5,5 t.kr. (2005 0,6 t.kr.)og 30 t.kr. (2005 24,8 t.kr.). Pr. ultimo 2006 var valutarisikoen 19 t.kr. (ultimo 2005 5,5 t.kr.). Afledte finansielle instrumenter 2005 Nominel værdi 2005 Netto markedsværdi 2006 Nominel værdi 2006 Netto markedsværdi Rentekontrakter, terminer køb 142 0 - - Valutakontrakter - - - - Pr. ultimo december 2005 og 2006 var der ingen uafviklede spotforretninger. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 16
.UHGLWULVLFL 5HDONUHGLWXGOnQIRUGHOWSnHMHQGRPVNDWHJRULHUDQGHOHLSFWQRPLQHOOHY UGLHU Mio. kr. 2005 2006 Ejerboliger 75 73 Fritidshuse 4 4 Støttet byggeri til beboelse 0 0 Private beboelsesejendomme til udlejning mv. 4 4 Industri- og håndværksejendomme 1 2 Kontor- og forretningsejendomme 4 5 Landbrugsejendomme mv. 12 12 Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål 0 0 Andre ejendomme 0 0 I alt 100 100,QGLYLGXHOOHQHGVNULYQLQJHUSnXGOnQ Akkumullerede nedskrivninger primo 6 4 Bevægelser i året: - Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb 2 8 - Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 2 3 - Tidligere nedskrevet endeligt tabt 2 1 I alt 4 8 Udlån til dagsværdi - før nedskrivninger og værdireguleringer 16 31 Udlån til dagsværdi - efter nedskrivninger og værdireguleringer 12 23 *UXSSHYLVHQHGVNULYQLQJHUSnXGOnQ Akkumullerede nedskrivninger primo - - Bevægelser i året: - Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb - - - Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår - - - Tidligere nedskrevet endeligt tabt - - I alt - - Udlån til dagsværdi - før nedskrivninger og værdireguleringer - - Udlån til dagsværdi - efter nedskrivninger og værdireguleringer - - 1HGVNULYQLQJHUSn YULJHWLOJRGHKDYHQGHUKRV NUHGLWLQVWLWXWWHURJDQGUHSRVWHUPHGNUHGLWULVLNR Akkumullerede nedskrivninger primo 0 1 Bevægelser i året: - Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb 1 0 - Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 0 0 - Tidligere nedskrevet endeligt tabt 0 1 I alt 1 0 Udlån til dagsværdi - før nedskrivninger og værdireguleringer 4 1 Udlån til dagsværdi - efter nedskrivninger og værdireguleringer 3 0 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 17
/LNYLGLWHWVULVLFL / EHWLGVIRUGHOLQJHIWHUUHVWO EHWLG Mio. kr. 2005 2006 7LOJRGHKDYHQGHUKRVNUHGLWLQVWLWXWWHURJFHQWUDOEDQNHU Anfordringstilgodehavender 1.566 619 Til og med 3 måneder 6.425 2.179 Over 3 måneder og til og med 1 år - - Over 1 år og til og med 5 år - - Over 5 år - - I alt 7.991 2.798 8GOnQWLOGDJVY UGLRJWLODPRUWLVHUHWY UGL På anfordring 127 49 Til og med 3 måneder 5 - Over 3 måneder og til og med 1 år 212 5 Over 1 år og til og med 5 år 4.508 165 Over 5 år 185.198 215.263 I alt 190.050 215.482 * OGWLONUHGLWLQVWLWXWWHURJFHQWUDOEDQNHU Anfordringsgæld 173 101 Til og med 3 måneder 10.770 14.327 Over 3 måneder og til og med 1 år - - Over 1 år og til og med 5 år - - Over 5 år - - I alt 10.943 14.428 8GVWHGWHREOLJDWLRQHUWLOGDJVY UGL Til og med 3 måneder 29.224 20.008 Over 3 måneder og til og med 1 år 3 181 Over 1 år og til og med 5 år 10.198 12.012 Over 5 år 144.379 156.671 I alt 183.804 188.872 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 18
.RQFHUQLQWHUQHWUDQVDNWLRQHU.RQFHUQLQWHUQHWUDQVDNWLRQHUPHGQ UWVWnHQGHSDUWHU Mio. kr. 2005 2006 Alle væsentlige koncerninterne transaktioner og koncerninterne transaktioner, hvis værdi overstiger 1.000.000 kr., udgør: 'ULIWVSRVWHU Renteindtægter mv. Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter 481 549 Terminspræmie på afledte finansielle instrumenter 81 21 Renteudgifter mv. Rente til kreditinstitutter 102 174 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Garantiprovision mv. 377 444 Kurtage 120 70 Kursregulering af værdipapirer og valuta mv. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter 23 - Udgifter til personale og administration It-driftsomkostninger 16 37 Øvrige administrationsudgifter 6 5 It-udviklingsomkostninger 29 18 Husleje 10 9 Intern revision 1 1 $NWLYHU Tilgodehavender hos kreditinstitutter 3.690 2.798 Tilgodehavende renter 1 0 3DVVLYHU Gæld til kreditinstitutter 10.943 14.428 Skyldige renter 10 17 Værdi af afledte finansielle instrumenter 0 - Skyldig løn 6 6 Skyldige it-omkostninger 4 11 Skyldig garantiprovision 36 40 *DUDQWLHU Nordea Kredits moderselskab Nordea Bank Danmark A/S stiller løbende 5- og 10-årige garantier for de yderste 25% af hovedstolen på udbetalte realkreditudlån 46.134 53.742 Herudover har Nordea Bank Danmark A/S afgivet tinglysningsgarantier, forhåndslånsgarantier samt øvrige lovpligtige garantier. Hovedparten af selskabets realkreditudlån udbetales gennem Nordea Bank Danmark A/S. Der har i årets løb været handler med værdipapirer og finansielle instrumenter formidlet af Nordea Bank Danmark A/S. Lønninger og pensioner mv. administreres af Nordea Bank Danmark A/S. Interne mellemværender er afregnet på markedsbaseret vilkår eller på omkostningsdækkende basis Udlån til det associerede selskab Realkreditnettet A/S udgjorde ultimo 2006 1,6 mio. kr. Der har ikke i 2006 været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 19
1RUGHD.UHGLW5HDONUHGLWDNWLHVHOVNDE /HGHOVHVSnWHJQLQJ Vi har dags dato aflagt årsrapporten for Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 31. december 2006 samt resultat af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2006. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, 21. februar 2007 %HVW\UHOVH Jørn Kr. Jensen Michael Rasmussen Peter Lybecker (formand) (næstformand) Jørgen Holm Jensen Jesper Christiansen 'LUHNWLRQ Palle O. Nielsen (adm. direktør) Michael Jensen Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 20
5HYLVLRQVSnWHJQLQJ 'HQXDIK QJLJHUHYLVRUVSnWHJQLQJ 7LODNWLRQ UHUQHL1RUGHD.UHGLW5HDONUHGLWDNWLHVHOVNDE Vi har revideret årsrapporten for Nordea Kredit Realkreditaktieselskab for regnskabsåret 1. januar 31. december 2006, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse, egenkapitalopgørelse og noter. Årsrapporten aflægges efter lov om finansiel virksomhed. /HGHOVHQVDQVYDUIRUnUVUDSSRUWHQ Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. 5HYLVRUVDQVYDURJGHQXGI UWHUHYLVLRQ Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for selskabets udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkelig og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold..rqnoxvlrq Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2006 samt resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december 2006 i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. København, 21. februar 2007 KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Finn L. Meyer statsaut. revisor Anders Duedahl-Olesen statsaut. revisor Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 21
6HOVNDEVRSO\VQLQJHU 6HOVNDEVQDYQ Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Trommesalen 4 0900 København C CVR-nr. 15134275 København %HVW\UHOVH - UQ.ULVWLDQ-HQVHQ(formand) Valgt 1993. Født 1946. Merkonom. Bankdirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Formand for bestyrelsen for LR Realkredit AS og næstformand for bestyrelsen for Finanssektorens Arbejdsgiverforening og medlem af bestyrelsen for PBS A/S, PBS Holding A/S, Multidata Holding A/S, Multidata A/S, Ejendomsselskabet Lautrupbjerg A/S, FUHU og Styrelsen for Niels Brock Copenhagen Business College. Medlem af bestyrelsen i interne selskaber: Konstitueret formand for DanBolig A/S, og formand for Pensionskassen for direktører i Sparekassen SDS (under afvikling) og medlem af bestyrelsen i Nordea Pension Danmark, Livsforsikringsselkab A/S. 0LFKDHO5DVPXVVHQ (næstformand) Valgt 2000. Født 1964. Cand.polit. Bankdirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen for LR Realkredit AS, Danmarks Eksportråd, Industrialiseringsfonden for Udviklingslandene IFU, Investeringsfonden for Østlandene IØ, Investeringsfonden for Vækstmarkeder IFV. Medlem af bestyrelsen i interne selskaber: Formand for Dansk Ejendomsfond I A/S og medlem af bestyrelsen for Nordea Finans Danmark A/S, Nordea Finans Sverige AB, Nordea Finans Finland OY og Nordea Pension Danmark, Livsforsikringsselskab A/S. 3HWHU/\EHFNHU Valgt 2000. Født 1953. Cand.polit. Bankdirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Næstformand for bestyrelsen for PBS Holding A/S, PBS A/S, Multidata Holding A/S, Multidata A/S og Ejendomsselskabet Lautrupbjerg A/S. Formand for Styrelsen for Instituttet for Fremtidsforskning og Kunstindustrimuseets Venner. Medlem af Fondsrådet samt medlem af Insead International Council samt af bestyrelsen for Kunstindustrimuseet. -HVSHU.ODXV&KULVWLDQVHQ Valgt 2000. Født 1963. Cand.polit. Managing Director i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen for Pensionskassen for direktører i Sparekassen SDS (under afvikling). - UJHQ+ROP-HQVHQ Valgt 2003. Født 1955. Merkonom. Vicedirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Medlem af Finansrådets kreditudvalg. 'LUHNWLRQ Palle O. Nielsen (adm.) Michael Jensen,QWHUQUHYLVLRQ Revisionschef Ane Marie Christensen *HQHUDOIRUVDPOLQJVYDOJWUHYLVLRQ KPMG Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Moderselskabets årsregnskab kan rekvireres på www.nordea.dk Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 22
)RQGVE UVPHGGHOHOVHUL Nordea Kredit har i løbet af 2006 offentliggjort oplysningerne i listen nedenfor. De nævnte oplysninger kan rekvireres i deres fulde ordlyd ved henvendelse til Nordea Kredit. Nordea Kredit har derudover løbende offentliggjort oplysninger om cirkulerende obligationer iht. Københavns Fondsbørs oplysningsforpligtelser for udstedere af obligationer. 26. januar Finansiel kalender for Nordea Kredit 22. februar Årsrapport 22. februar Tillæg til basisprospekt 01. marts Indkaldelse til (ordinær) generalforsamling 08. marts Referat af (ordinær) generalforsamling 17. marts Basisprospekt for obligationer 28. marts Ændring af kuponrente fra 1. april 10. april Endelige vilkår - nye fondskoder 28. juni Fastsættelse af kuponrenter fra 1. juli 13. juli Tilføjelse af fondskoder til basisprospekt 19. juli Halvårsrapport 26. september Fastsættelse af kuponrenter fra d. 1. oktober 16. oktober Meddelelse om ekstraordinær generalforsamling d. 26. oktober 26. oktober Referat af ekstraordinær generalforsamling 24. november Auktion over obligationer 04. december Endelige vilkår for Nordea Kredits basisprospekt offentliggjort 06. december Auktion over obligationer 15. december Resultat af auktionen 22. december Fastsættelse af kuponrenter Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 23
Nordea Kredit Realkreditaktieselskab CVR-nr. 15134275 Trommesalen 4 Postboks 850 0900 København C Tlf. 33 33 36 36 Fax 33 33 36 37 www.nordeakredit.dk Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2006 24