Årsrapport 28
Årsrapport 28 Indholdsfortegnelse Information s. 4 Beretning s. 5 Regnskabspraksis s. 12 Hovedtal s. 14 Nøgletal s. 15 Resultatopgørelse s. 16 Balance s. 17 Egenkapitalbevægelser s. 18 Solvensopgørelse s. 19 Pengestrømsopgørelse s. 2 Noter s. 21 Ledelsespåtegning s. 31 Revisionspåtegning s. 32 Prisuddelinger s. 33 Corporate Governance s. 34 Repræsentantskab og ledelseshverv s. 38 3
Årsrapport 28 Information Vestfyns Bank A/S Østergade 42 561 Assens Telefon 6371 55 Telefax 6371 552 E-mail: vb@vb.dk Hjemmeside: vestfynsbank.dk CVR-nr. 3775515 SWIFT: VESBDK22 Bestyrelse: Tobaksfabrikant Georg Gundersen, formand Direktør Bent Jensen, næstformand Direktør Bent Christensen Cand.agro., HD, Peter Cederfeld de Simonsen Malermester Vagn Kamp Larsen Kunderådgiver Ole Bach Jensen, medarbejdervalgt Filialdirektør Jette Rosenberg, medarbejdervalgt Direktion: Bankdirektør Arne Jakobsen Ekstern revision: Ernst & Young, Statsautoriseret Revisionsselskab Aktieinformation: Aktiekapital: 25.. kr. Stk. størrelse: 1 kr. Antal aktionærer: 5.92 Finanskalender 29: Den 23. februar Generalforsamling. Den 24. februar Aktionærmøde Assens. Den 25. februar Aktionærmøde Fredericia. Den 26. februar Aktionærmøde Haarby. Den 28. april Kvartalsmeddelelse pr. 1. kvartal 29. Den 13. august Halvårsrapport 29. Den 27. oktober Kvartalsmeddelelse pr. 3. kvartal 29. 4
Årsrapport 28 Beretning Vestfyns Bank har i år 28 realiseret et resultat på 14,1 mio. kr. før skat og 11,2 mio. kr. efter skat. Resultatet forrenter årets gennemsnitlige egenkapital med henholdsvis 6,8% før skat og 5,4% efter skat. Resultatet er 1-12 mio. kr. mindre end forventningerne ved årets start og svarer til forventningerne i bankens seneste fondsbørsmeddelelse af 8. januar 29, hvor resultatet blev nedjusteret til 13-14 mio. kr. før skat. Resultatet skal ses i sammenhæng med den markante nedgang i de økonomiske konjunkturer i løbet af 28 samt virkningerne af finanskrisen. Basisindtjeningen før nedskrivninger og kursreguleringer udgør 25, mio. kr. mod 27,4 mio. kr. i 27. Nedgangen i basisindtjeningen kan bl.a. henføres til betalingen for statsgarantien i Bankpakke I med 1,8 mio. kr. Nedskrivningerne på udlån udgør for året 14, mio. kr. mod 1,6 mio. kr. i 27, og kursreguleringerne er positive med 3,1 mio. kr. mod 4,4 mio. kr. sidste år. Omkostningerne er øget med 3,4 mio. kr. svarende til 5%. Finanskrisen har direkte påvirket bankens driftsresultat med ca. 6, mio. kr. i 28, fordelt med 1,8 mio. kr. til nedskrivninger på garantier overfor Det Private Beredskab, 1,8 mio. kr. til provision for statsgarantien - Bankpakke I - og 2,4 mio. kr. i kurstab på Scandi Notes IV obligationer. Banken har en solvens på 13,8% og en kernekapital på 11,3%. Udlånsprocenten er beregnet til 89% af indlånet. Banken har således kunnet finansiere vore kunders låneefterspørgsel med funding via indlån. Likviditeten er meget tilfredsstillende med en overdækning på 112% i forhold til lovens krav. Årets resultat betegnes efter forholdende som tilfredsstillende med baggrund i de markant ændrede markeds- og konjunkturforhold. Loven om finansiel stabilitet Bankpakke I, som banken har tilsluttet sig, medfører samtidig, at banken ikke må udbetale udbytte for årene 28 og 29, ligesom bankens bonusaktieordning til medarbejderne er suspenderet i perioden. Banken har igen i 28 oplevet en god kundetilgang, hvor kundebasen netto er øget med knap 4% til godt 15.3 kunder, og med vores gode indlånsvækst på 12% har banken kunnet imødekomme alle vore kunders underbyggede behov for lån, kreditter og finansielle ydelser. Årsresultatet Udvalgte driftsposter (mio. kr.) 28 27 Indeks Netto rente- og gebyrindtægter 97,4 94,5 13 Andre ordinære indtægter -,1, - Samlede omkostninger 7,5 67,1 15 Andre driftsudgifter (statsgaranti) 1,8, - Basisindtjening 25, 27,4 91 Nedskrivninger på udlån m.v. 14, 1,6 862 Kursreguleringer 3,1 4,4 71 Resultat før skat 14,1 3,2 47 Skat 2,9 7,3 4 Årets resultat 11,2 22,9 49 Netto rente- og gebyrindtægterne er steget med 2,9 mio. kr. eller 3%, der er fordelt med en vækst på 5, mio. kr. i nettorenteindtægter og et fald på 2,1 mio. kr. i ge byrindtjeningen. Væksten i renteindtjeningen kan henføres til en stigning i de gennemsnitlige ind- og udlån over året på 1-12% samt til et bedre afkast på bankens likviditet. Den gennemsnitlige rentemarginal i 28 er lidt lavere end i 27. Marginalen er dog øget mod årets slutning. Nedgangen i gebyrindtjeningen dækker over øgede udbytteindtægter med 1,2 mio. kr. og faldende handels- og provisionsindtægter fra investeringsområdet, der sammenlagt er reduceret med 4,3 mio. kr. Øvrige gebyrindtægter er steget med ca. 1, mio. kr. primært fra garantiprovision og formidlingsindtægter af realkreditlån. 5
Årsrapport 28 Beretning Andre ordinære indtægter på -,1 mio. kr. vedrører primært domicilejendommenes drift, der bl.a. indeholder udgifter til vedligeholdelse på,4 mio. kr. Bankens samlede omkostningsudvikling viser en vækst på 3,4 mio. kr. eller 5% i 28. Omkostningsvæksten dækker over øgede EDB-udgifter med 1,8 mio. kr., samt øgede omkostninger som følge af bankens nye afdeling i Kolding, der påvirker årets drift med en nettoudgift på 3,7 mio. kr. De samlede løn- og personaleudgifter er kun steget med knap 2%. Andre driftsudgifter på 1,8 mio. kr. i 28 dækker over bankens betaling til Det Private Beredskab, som provision i 3 måneder for statsgarantien i Bankpakke I. Nedskrivninger og hensættelser i 28 er opgjort til 14, mio. kr. svarende til,8% af bankens udlån og garantier mod sidste års nedskrivninger på 1,6 mio. kr. Nettonedskrivningerne indeholder nye individuelle nedskrivninger for samlet 23,6 mio. kr. og tilbageførsler i tidligere foretagne nedskrivninger på i alt 9,3 mio. kr. Bankens gruppevise nedskrivninger er forøget med 1,2 mio. kr. i 28. Hensættelserne på garantier er reduceret med 2,1 mio. kr., som følge af afviklingen af bankens tabsgarantier til Totalkredit. De samlede nedskrivninger og hensættelser udgør ultimo 36,2 mio. kr. svarende til 2,% af bankens udlån og garantier, og der er i årets løb foretaget afskrivninger af tidligere års nedskrivninger med 1,7 mio. kr. Årets nettonedskrivninger fordeler sig med 25% på privatkunder, 52% på erhvervskunder, 12% til forøgede gruppevise nedskrivninger og 11% til nedskrivninger i forhold til Det Private Beredskab. Kursreguleringerne udgjorde 3,1 mio. kr. i 28 mod 4,4 mio. kr. i 27. Kursreguleringerne fordeler sig med et kurstab på obligationer på,3 mio. kr., hvori er indeholdt et tab på 2,4 mio. kr. på bankens beholdning af Scandi Notes IV obligationer en fond, der har ydet ansvarlig kapital til ca. 15 danske banker. Hertil kommer kursgevinster på aktiebeholdningen på,9 mio. kr. og på valuta samt finansielle instrumenter på 2,5 mio. kr. I kursgevinsten på aktiebeholdningen indgår en slutafregning for salget af Totalkredit med 8,1 mio. kr., yderligere kursgevinster på bankens sektoraktier på,4 mio. kr. samt et kurstab på handelsbeholdningen på 7,6 mio. kr. Den udgiftsførte skattebetaling er opgjort til 2,8% i forhold til skatteprocenten for selskaber på 25%. Balance Balancen er øget med 94 mio. kr. til 1.789 mio. kr. svarende til en stigning på 6% ultimo 28. Fremgangen kan primært henføres til en større vækst i bankens indlån på 15 mio. kr. eller 12% over året. Væksten i indlån kommer dels fra øgede aftaleindlån samt dels generelle stigninger i bankens almindelige indlån. De samlede indlån er fordelt med 53% fra private kunder og 47% fra erhvervskunder og offentlige institutioner. Bankens udlån er reduceret med 2% eller 22 mio. kr. til 1.238 mio. kr. Udlånsbalancen er fordelt med 56% til erhvervslivet med god branchemæssige spredning og 44% til vores privatkunder. Udvalgte balanceposter (mio. kr.) 28 27 Indeks Samlede aktiver 1.789 1.695 16 Udlån 1.238 1.26 98 Indlån 1.425 1.275 112 Efterstillet kapitalindskud 5 75 67 Egenkapital 21 25 12 Garantier m.v. 52 878 57 Garantiporteføljen er reduceret til 52 mio. kr. fra 878 mio. kr. Bankens garantiportefølje blev i første halvår 28 reduceret med tabsgarantier for 388 mio. kr. i for- 6
Årsrapport 28 Beretning bindelse med overgang til en ny samarbejds- og modregningsmodel med Totalkredit. Ses der bort herfra er bankens garantier steget med godt 2% i 28. Denne nye modregningsmodel medfører, at banken ikke længere stiller tabsgarantier for almindelige realkreditlån formidlet via Totalkredit. Banken har i stedet indgået i en modregningsaftale, hvor Totalkredit fremover - inden for visse grænser - kan modregne tab på lån formidlet af banken i bankens fremtidige formidlings- og porteføljeprovisioner fra Totalkredit. Banken har ultimo samlet stillet ekspeditions- og forhåndslånsgarantier for 37 mio. kr. og tabsgarantier for 89 mio. kr. overfor Totalkredit og DLR Kredit m.fl. i forbindelse med vores kunders realkreditlån. Under Aktiver i midlertidig besiddelse er bogført overtagne ejendomme for 37,1 mio. kr. Banken har i 28 overtaget 23 ejendomme, hvoraf 22 er overtaget ultimo året og omfatter en ejendomsportefølje af færdigopførte parcelhuse hidrørende fra et nødlidende byggeselskab. Overtagelsen er sket til en vurderet pris, der ligger væsentligt under kostprisen. Der er p.t. udlejet 1/3 af ejendommene, og der iværksættes nu initiativer for helt eller delvist salg samt yderligere udlejning af de overtagne ejendomme. Solvens, likviditet, risikorapportering og nøgletal Bestyrelsen for banken har fastlagt de overordnede politikker og rammer for bankens risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering om udviklingen på disse områder. Den daglige styring foretages af direktionen, der kan delegere styringen til bankens medarbejdere. Der er udarbejdet forretningsgange og kontroller til sikring af styringen. Bankens reserver udgør inkl. årets konsolidering 185 mio. kr. af en samlet egenkapital på 21 mio. kr. ultimo 28, og den samlede ansvarlige kapital inkl. de efterstillede kapitalindskud udgør herefter 26 mio. kr. I juni måned 28 valgte banken at indfri et ansvarligt lån efterstillet kapitalindskud for i alt 25, mio. kr., hvorefter den efterstillede kapital udgør 5 mio. kr., med udløb i 214 og som forventes at skulle refinansieres i 211. Basiskapitalen og solvensen er opgjort efter kapitaldækningsbekendtgørelsen og reglerne i Basel II, hvor basiskapitalen efter fradrag ultimo 28 er opgjort til 238 mio. kr. og de vægtede poster til 1.731 mio. kr. Solvensen er således beregnet til 13,8% og kernekapitalen til 11,3%. Solvensudviklingen er dels påvirket af bankens indfrielse af ansvarligt lån, dels af udviklingen i bankens forretningsomfang og dels fra konsolideringen af årets resultat. Bankens overgang til en ny samarbejds- og modregningsmodel med Totalkredit i 1. halvår 28 har medført en solvensmæssig lettelse, idet banken ikke længere stiller tabsgarantier for de enkelte formidlede lån. Bankens tabsgarantier er reduceret med 388 mio. kr. svarende til en nedbringelse af de vægtede aktiver med 116 mio. kr. Bankens udlånsprocent er opgjort til 89% ultimo 28 og likviditeten har pr. samme dato en overdækning på 112% i forhold til lovens krav. Der foretages løbende stresstests og vurderinger af likviditeten samt likviditetsberedskabet med henblik på altid at sikre en tilfredsstillende likviditetssituation. Endvidere har banken sikret likviditetsreserver ved aftaler om længere fristede trækningsrettigheder i markedet. Banken har løbende kunnet finansiere vore kunders låneefterspørgsel via væksten i bankens indlån. Bankens samlede garanti- og kreditrisici er primært ydet i bankens naturlige markedsområde og er fordelt med 5% til erhvervslivet og 5% til privatkundemarkedet. Kreditrisiciene alene (lån og kreditter) er fordelt med 56% til erhvervslivet og 44% til privatkundemarkedet. Erhvervsudlånene er branchemæssigt spredt og hvoraf den største enkeltbranche - skovbrug, landbrug og gartneri - udgør godt 17% og Ejendomsadministration, -handel og forretningsservice udgør knap 14% af bankens samlede udlån. Der henvises i øvrigt til branchefordelingen af bankens udlån og garantirisici i noterne. Bankens renterisiko, der er udtryk for det tab eller den gevinst, der opnås ved en renteændring på 1 procentpoint, er ultimo 28 opgjort til 2,% af kernekapitalen, svarende til 3,8 mio. kr. Banken fører en forsigtig investerings- og rentepolitik og styrer løbende størrelsen af bankens samlede renterisiko, ligesom alle væsentlige valutapositioner normalt afdækkes. Ultimo 28 er de åbenstående valutapositioner (indikator 1) opgjort til 2,2 mio. kr. svarende til 1,1% af kernekapitalen efter fradrag. Aktiebeholdningen i banken er opdelt i henholdsvis handelsbeholdning, der ultimo 28 andrager 13% af den 7
Årsrapport 28 Beretning samlede aktiebeholdning, og en anlægsbeholdning, der ultimo 28 udgør 87% af beholdningen. Handelsbeholdningen styres dagligt af bankens likviditetsafdeling inden for givne rammer og politikker, med løbende rapportering til direktion og bestyrelse. Anlægsbeholdningen er placeret i strategiske sektoraktier i selskaber, som banken samarbejder med. Banken har samtidig - i henhold til Basel II, søjle 3 kravene - udarbejdet en samlet risikorapport, der ikke er omfattet af den eksterne regnskabsrevision. Denne risikorapport er offentliggjort på bankens hjemmeside www.vestfynsbank.dk, Investor Relations, hvortil henvises for yderligere information om bankens risikooplysninger. Det gennemsnitlige antal medarbejdere er reduceret til 73,3 fra 75, omregnet til heltidsbeskæftigede. Der henvises i øvrigt til nøgletalsoversigten i 5 års oversigten senere i årsrapporten. Forventningerne til 29 Det markante globale økonomiske konjunkturskifte og turbulensen fra finanskrisen forventes gennem 29 at påvirke både den internationale og den danske økonomi i betydelig omfang med negativ vækst i mange af de ledende økonomier, herunder også i Danmark. Denne udvikling vil medføre markant lavere private investeringer, aftagende forbrug og stigende ledighed og vil også påvirke de finansielle markeder med vigende efterspørgsel og stigende tab. Vestfyns Bank forventer på denne baggrund en svagere volumenudvikling og et vigende aktivitetsniveau. Vi oplever dog fortsat tilgang af nye kunder ikke mindst som følge af vores gode lokale opbakning og vores nye afdeling i Kolding. Med bankens generelt gode nøgletal forventer vi i begrænset omfang at kunne øge vores markedsandele og dermed fastholde vores basisindtjening før udgifterne til den såkaldte Bankpakke I. Provisionen til statsgarantien vil alene for Vestfyns Bank betyde en udgift på 7-7,5 mio. kr. i 29. Vi budgetterer samtidig med moderate positive kursreguleringer på bankens valuta- og værdipapirbeholdning primært fra vores valutaomsætning og fra forventninger om et lavere renteniveau. Der forventes kun moderate kursgevinster på bankens aktiebeholdninger. Som følge af den hårde opbremsning i økonomien forventes bankens nedskrivninger af udlån og garantier på samme eller højere niveau i forhold til nedskrivningerne i 28. Vestfyns Bank forventer herefter et positivt resultat for 29, men på et lavere niveau end resultatet for 28. Usikkerheden om vores forventninger bl.a. især til bankens nedskrivningsbehov er ganske betydelige som følge af usikkerhed om styrken og varigheden af den økonomiske afmatning og de turbulente finansielle markeder. Der er ikke siden afslutning af 28 truffet beslutninger eller indtrådt hændelser, der i væsentligt omfang kan påvirke bankens resultat og økonomiske stilling. Vestfyns Banks finanskalender for 29 fremgår af side 4. Herudover vil banken give de meddelelser, der skønnes nødvendige i henhold til anbefalinger om god selskabsledelse og retningslinjerne fra OMX/Københavns Fondsbørs. Usikkerhed ved indregning og måling Vestfyns Bank aflægger års- og delårsrapporter efter Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Reglerne indeholder bl.a. principper for nedskrivninger af udlån mod tab efter såkaldte objektive indikationer, som bl.a. medfører opsamling af flere års statistiske data. Bankens gruppevise nedskrivninger af udlån m.v. er i regnskabsåret foretaget med baggrund i en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter. Hertil kommer, at banken har foretaget en ledelsesmæssig vurdering af modellens beregningsgrundlag og justeret beregningsfaktorerne efter indikationer om den fremadrettede udvikling heri. Der henvises i øvrigt til oversigten over anvendt regnskabspraksis og til opgørelsen over kapitalbevægelser i årsrapporten. Usædvanlige forhold Finanskrisen og det økonomiske konjunkturomslag der indtrådte i 28 har påvirket bankens forhold på flere områder. Banken har af hensyn til branchen og vores markedsmæssige placering, tilsluttet sig aftalen med Det 8
Årsrapport 28 Beretning private Beredskab og er hermed omfattet af Loven om finansiel Stabilitet og Statsgarantien for bankens indlån og simple fordringer. Aftalen løber frem til 31. oktober 21 og medfører, at banken dels skal stille garantier overfor Det private Beredskab for 2 x 9,6 mio. kr. for tab i forbindelse med nødlidende pengeinstitutter samt løbende betale provision til staten for garantistillelsen på godt 7, mio. kr. om året i 2 år. udvikling. Som lokalt pengeinstitut satser vi særligt på den personlige kundekontakt og deres tillid og tryghed til banken. Derfor er det vigtigt, at der ud over hensynet til aktionærerne, også er et tæt samspil med, og hensyntagen til, bankens øvrige interessenter. Vores holdninger til begge sæt Anbefalinger er beskrevet på side 34 i denne årsrapport og på vores hjemmeside www.vestfynsbank.dk, Investor Relations efter følg eller forklar -princippet. Som tidligere omtalt har dette den såkaldte Bankpakke I medført omkostninger og nedskrivninger for banken på 3,6 mio. kr. i 28, hvortil kommer kurstab på Scandi Notes IV for yderligere 2,4 mio. kr. som følge af nødlidende pengeinstitutter. Finanskrisen har ligeledes medført kraftigt stigende priser og marginaler på pengemarkedet, især i 2. halvår 28, der delvist har haft en afsmittende virkning på prisdannelsen på fremskaffelsen af indlån. Endvidere er markederne for ansvarlig kapital stort set lukkede. Banken har dog en god solvens på 13,8% med en tilfredsstillende overdækning og har ikke oplevet vanskeligheder ved fremskaffelse af indlån og funding. God kundeudvikling og vækst i forretningerne 12. 1. 8. 6. 4. Banken har samtidig fortsat arbejdet med at styrke kvaliteten i forretningssamarbejdet med vores forskellige kundesegmenter, hvilket spejler sig i en tilfredsstillende og afstemt udvikling i vores forretningsomfang (indlån, udlån og garantier), der samlet er steget med 6% - og har nu rundet 3,2 mia. kr. - når vi ser bort fra omlægningen af vores tabsgarantier til Totalkredit. Selvom vi med baggrund i Finanskrisen og de markant faldende aktie- Privatkunder 14. Erhvervskunder 1.4 1.2 1. 8 6 4 Banken har delvist kompenseret de stigende funding- og likviditetsomkostninger ved udvidelse af rentemarginalen i slutningen af året. Vestfyns Bank vurderer umiddelbart ikke, at have behov for at gøre brug af den nye Lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter, den såkaldte Bankpakke II, men har ikke taget endeligt stilling hertil, hvorfor banken vil anmode generalforsamlingen om bemyndigelse til eventuel optagelse af hybrid kernekapital. God selskabsledelse (Corporate Governance) Banken er generelt meget positiv overfor Komiteen for god selskabsledelses Anbefalingerne for god selskabsledelse (Corporate Governance) samt til Finansrådets supplerende Anbefalinger om god selskabsledelse og ekstern revision. Banken følger langt de fleste af anbefalingerne, som vi ser som et nyttigt ledelsesværktøj i samspillet mellem banken, vores interessenter (medarbejdere, kunder og leverandører) og lokalsamfundet, og er en grundlæggende forudsætning for bankens fortsatte, positive 2. 31.12.4 31.12.5 31.12.6 31.12.7 31.12.8 Privatkunder Erhvervskunder 2 Bankens kundebestand er i 28 vokset med næsten 4%, hvor væksten på privatkundemarkedet har været relativ størst. Med vores tilstedeværelse i 3 afdelinger på Vestfyn og 4 afdelinger i Trekantområdet - inklusive Middelfart - betjener vi nu godt 15.3 kunder. Væksten er fortsat størst i vores nyeste markedsområder i Fredericia, Børkop og nu også i Kolding, der har etableret næsten 5 nye kunderelationer i det første leveår. 9
Årsrapport 28 Beretning markeder har oplevet en ikke uvæsentlig nedgang i vores handelsaktiviteter, har banken fortsat en god styrke på balance II forretningerne (fonds- og depotforretninger), som er en væsentlig del af bankens kerneforretninger og indtjeningsgrundlag. Bankens formidling af realkreditlån har været svagt vigende i 28 i lighed med den almindelige udvikling på realkreditmarkedet. Vi har med denne baggrund opretholdt vores relative markedsandele og har fortsat vækst i den samlede gebyrindtjening fra garantier og lånesagsprovision. Banken har i årets løb deltaget aktivt med en lang række aktiviteter, der understøtter handel, kultur og sportsverdenen i de lokalsamfund, som vi er en del af. Vi har også lanceret en række nye produktinitiativer og -tilbud til vores kunder. Bl.a. var der rigtig mange kunder, der benyttede bankens højrentetilbud i marts måned 28, hvor indskuddene rundede ca. 1 mio. kr. En del kunder valgte også at tage imod bankens nye VB Oplevelseskonto, der ud over en række kontante fordele også indeholder en tryghedspakke og et mangfoldigt udbud af spændende rejser og eventoplevelser. VB Toprente, der blev lanceret i oktober måned 28 med et tilbud om en høj, fast rente i 2 år, gav et rigtig flot resultat med samlede indskud på mere 82 mio. kr. Bankens aktionærfordele blev i 28 ligeledes en stor succes. Med en palette af kulturelle aktiviteter og rejser til både Island og Rom og flere kulturelle ture til vores egen hovedstad, København, fik 25 aktionærer nye, gode oplevelser med på vejen sammen med banken. Målet hermed er at skabe interesse og loyalitet omkring banken, og bankens kerneværdier, ikke mindst vores nærvær og personlige engagement. Ny forretningsområder og tiltag i 28 Banken åbnede den 18. januar 28 sin 7. afdeling i Kolding. Åbningen, der blev markeret med en festlig indvielse, der også stod i kunstens tegn, er et led i bankens strategi om en bedre markedsmæssig dækning i bankens naturlige virkeområder Vestfyn og Trekantområdet. Banken opnår med vores nye afdeling en tilstedeværelse i et nyt betydeligt og vækstorienteret marked, der tæller mere end 88. indbyggere og mange erhvervsvirksomheder. Vi ser denne filialetablering som en naturlig udbygning af bankens afdelingsnet og som en langsigtet investering, der først om nogle år vil bidrage til bankens indtjening. Det første leveår har afdelingen etableret næsten 5 nye kunderelationer til banken, hvilket vi anser som tilfredsstillende i et marked, der er præget af en stor pengeinstitutdækning og hård konkurrence. I januar 29 flytter bankens Børkop afdeling til nye, større og mere velbeliggende lokaler i centrum af Børkop. Vores hidtidige lokaler var ved at blive for trange, og da muligheden opstod for at indgå et lejemål i byens mest velplacerede forretningsejendom på Søndergade i Børkop, har vi valgt at tage imod dette tilbud. Vi har brugt de seneste 3 måneder på at renovere og indrette vores nye lokaler således, at vi den 29. januar 29 kan byde vores knap 1.2 kunder i Børkop velkommen i nye og bedre lokaler, der er indrettet som en fuldservice afdeling med pengeautomat, døgnboks, kasse, skranke og mødelokaler til den mere diskrete rådgivning. Flytningen giver samtidig mulighed for, at vi kan fortsætte den gode udvikling, som vi for tiden oplever i denne del af vores marked, hvor vi fortsat forventer en god kundetilgang. Bankens nye leasingsamarbejde, Dansk Lokalleasing A/S, der er etableret sammen med 5 andre lokalbanker har i årets løb udviklet sig tilfredsstillende og har medført og dækket det behov, som banken har for også at kunne tilbyde finansiel leasing. På Investeringsforeningsområdet arbejder banken sammen med BankInvest, SparInvest, SydInvest og Value Invest, der tilsammen dækker det behov for alternative investeringsprodukter, som vores kunder efterspøger. Dertil kommer vores samarbejde med Garanti Invest om strukturerede produkter. I efteråret 27 indgik banken samarbejdsaftaler med udbydere af investeringsprojekter i især tyske ejendomme. Dette samarbejde har med baggrund i markedsforholdene ikke vist sig bæredygtigt, hvorfor samarbejdet er afsluttet igen uden etablerede kontrakter og uden investeringer og tab for banken. Bankens interne organisation og databehandlingssystemer undergår løbende udvikling og forbedringer. I 28 valgte vi, at sammenlægge vores 2 erhvervsafdelinger til en samlet erhvervsafdeling med domicil i Assens for hele banken. Samtidig blev ansat en ny kreditchef som leder af bankens kreditafdeling, idet bankens hidtidige kreditchef og underdirektør, overtog ansvaret for bankens afsætning, salg og marketing samt HR funktionen tillige med kundeansvaret for en række af bankens større erhvervs- 1
Årsrapport 28 Beretning kunder. Bankens stabsafdelinger arbejder løbende med implementeringen af nye elektroniske hjælpeværktøjer og systemer, til effektivisering af vores kunderådgivning og interne sagsbehandling. Bl.a. nye værktøjer på vores kundeplatform, et nyt segmenteringsværktøj, en ny netbank og samtidig forberedes arbejdet med implementering af e-tinglysning og Dan-ID samt vores fremadrettede samarbejde med Letpension i bankens systemer og organisation. Endvidere har vi gennemført en række HR- og uddannelsesmæssige initiativer, hvor der også er investeret i nyt HR-system et dialogværktøj til gennemførelse af medarbejdersamtaler og kompetenceafdækning. Formålet med disse initiativer er dels, at skabe en god og udviklende arbejdsplads, hvor der er plads til nye initiativer, dels at højne vores kompetencer således, at vi fortsat kan leve op til at yde en god, individuel og kompetent rådgivning til vores kunder i et marked med et stort og meget varieret produkt- og serviceudbud. Aktionærer Banken tæller i dag mere end 5.9 aktionærer. Heraf er langt de fleste også kunder i banken og bor i vores markedsområder. Vi er meget glade for denne opbakning, fordi denne passer godt til vores mål om at være en aktiv og solid lokalbank. Vi noterer også med stor tilfredshed, at vores aktionærer har værnet om banken og dens ve og vel i de barske tider med tillids- og finanskriser. Vores resultat, som er præget af de ændrede konjunkturer, aktiekursfaldet og finanskrisen lever ikke op til de oprindeligt forudsagte forventninger, og vi erkender, at aktiekursudviklingen har været meget negativ i årets løb. Afkastet på bankens aktier (målt på kursudvikling og udbyttebetaling) har i det forløbne år været negativ med 49%, hvilket ikke er tilfredsstillende. Aktieindekset/ kursen på finansielle aktier er i perioden faldet med 71%. Vestfyns Banks aktie har således klaret sig en smule bedre. Alex Gundersen Tobacco Company Aktieselskab, Assens, har meddelt banken, at selskabet ejer 25% af bankens aktiekapital. Tak til kunder, aktionærer og medarbejdere Vestfyns Bank har i et turbulent og vanskeligt år skabt et positivt resultat og har samtidig en sund og tilfredsstillende kapitalkraft til at imødegå fremtidens udfordringer. Vi vil fortsat bestræbe os på, at drive en god og sund bank, der kan møde vores kunders og markedets forventninger til banken i fremtiden. Det er vores mål, at vi gennem vores handlinger bliver oplevet som en aktiv lokalbank, der medvirker til at skabe igangsætning, udvikling og vækst i vores markedsområder. I banken ser vi derfor frem til at udbygge vores relationer og samarbejde med vores mange kunder, samarbejdspartnere og aktionærer i det kommende år. Bestyrelsen og direktionen vil samtidig gerne takke for den viste tillid, loyalitet og det gode samarbejde, vi har oplevet fra vores trofaste kunder og aktionærer i 28. Vi vil også gerne rette en stor tak til vores engagerede medarbejdere, der har ydet en dygtig og solid indsats i et år med stærke forandringer, megen turbulens og vanskelige markedsforhold. For Vestfyns Bank handler det om fortsat, at kunne bevare kraften til at imødekomme finansielle behov for dig, din virksomhed og dit lokalområde. Banken får normalt tilladelse på generalforsamlingen til at erhverve egne aktier for op til 1% af aktiekapitalen til brug for bl.a. kunders ønsker om køb og salg af aktier. I henhold til aktieselskabsloven 37 stk. 1 har bankens bestyrelse en vedtægtsmæssig tilladelse til at udvide aktiekapitalen med op til 15, mio. kr. Tilladelsen gælder frem til 211. 11
Årsrapport 28 Anvendt regnskabspraksis Generelt Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle virksomheder. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 27. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt at fremtidige økonomiske fordele vil tilfalde banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når de er sandsynlige, og de kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Siden måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i resultatopgørelsen. Indtægter og udgifter er fuldt periodiseret. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen. Finansielle instrumenter indregnes på handelsdagen. Regnskabsmæssige skøn Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabet foretages blandt andet ved at opgøre nedskrivninger på værdiforringede udlån. De anvendte skøn hviler på forudsætninger som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at alle fremtidige betalinger ikke modtages. Hvis vi kan fastslå, at vi ikke modtager alle fremtidige betalinger, er der også væsentlige skøn forbundet med at fastlægge størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra boer. For hensættelser til tab på garantier er det også forbundet med usikkerhed, når vi skal fastslå i hvilket omfang garantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud hos garantirekvirenten. Fremmed valuta Aktiver og passiver i fremmed valuta er optaget til de ultimo året af Danmarks Nationalbank offentliggjorte valutakurser. Indtægter og udgifter i fremmed valuta er omregnet efter de på bogføringstidspunktet gældende kurser. Skat Årets skat, der omfatter skat af årets skattepligtige indkomst, regulering af udskudt skat samt regulering af tidligere års skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Hensættelse til udskudt skat beregnes med 25 % af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier bortset fra midlertidige forskelle som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser, og som hverken påvirker resultat eller den skattepligtige indkomst. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Tilgodehavende hos centralbanker og kreditinstitutter Kassebeholdning samt tilgodehavender hos centralbanker og kreditinstitutter medtages til dagsværdi. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Udlån og andre tilgodehavender værdiansættes til amortiseret kostpris baseret på den oprindelige effektive rente, hvilket medfører at stiftelsesprovision og visse gebyrindtægter ved lånets stiftelse indtægtsføres over lånets løbetid. På udlån og grupper af udlån, hvor der er konstateret klar indikation af værdiforringelse på grund af begivenheder, der er indtruffet efter første indregning, opgøres amortiseret kostpris på baggrund af forventede fremtidige betalingsstrømme. Individuelle nedskrivninger på udlån foretages, hvor der er indtruffet objektiv indikation for at udlånet er værdiforringet, og den eller de pågældende begivenheder har en virkning på størrelsen af de forventede betalinger fra udlånet. Nedskrivninger beregnes som forskellen mellem udlånets regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af de forventede betalinger på udlånet inklusiv den skønnede realisationsværdi af eventuelle sikkerheder. Til beregning af nutidsværdien anvendes den fastsatte effektive rente på udlånet. En eller flere af følgende begivenheder skal være indtruffet før der foreligger objektiv indikation for værdiforringelse: - Låntager overholder ikke sine forpligtelser overfor banken. - Låntager bevilges lempelser i lånevilkårene som følge af økonomiske vanskeligheder. - Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder. - Det er sandsynligt at låntager vil gå konkurs eller på anden vis blive genstand for en økonomisk rekonstruktion. For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuel nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse. Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på 1 gruppe af offentlige myndigheder, 1 gruppe af privatkunder og 9 grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er underopdelt i branchegrupper. Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlægger sam- 12
Årsrapport 28 menhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variabler via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variabler indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl. Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitutsektoren. Vestfyns Bank har derfor vurderet om modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen i bankens egen udlånsportefølje. Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns oprindelige tabsrisiko, udlånets tabsrisiko primo og ultimo og den aktuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning. Renteindtægter af individuelt nedskrevne udlån og tilgodehavender indtægtsføres under nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. Obligationer og aktier m.v. Børsnoterede værdipapirer er optaget til de officielt noterede kurser ultimo året. Ophørende finansielle aktiver indregnes i balancen pr. afregningsdagen. Unoterede værdipapirer er optaget til dagsværdi. Kursreguleringer af værdipapirer indgår i resultatopgørelsen under posten Kursreguleringer. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalinteresse i datterselskab værdiansættes i moderselskabets balance til datterselskabets regnskabsmæssige indre værdi. I moderselskabets resultatopgørelse indtægtsføres datterselskabets resultat. Domicilejendomme Domicilejendomme er optaget til omvurderet værdi på baggrund af ekstern mæglervurdering. Værdiregulering heraf medtages ikke i resultatopgørelsen. Regulering medtages som Opskrivningshenlæggelse under egenkapitalen. Domicilejendomme afskrives lineært over resultatopgørelsen over forventet levetid på 4 år. Øvrige materielle aktiver Indretning af lejede lokaler er i balancen optaget til oprindelige anskaffelsespriser med fradrag af foretagne af- og nedskrivninger. Indretning af lejede lokaler afskrives lineært over forventet brugstid på 3 år. Maskiner og inventar m.v. er i balancen optaget til oprindelige anskaffelsespriser med fradrag af foretagne af- og nedskrivninger. Maskiner og inventar afskrives lineært over forventet brugstid på 3 år. Aktiver i midlertidig besiddelse Aktiver i midlertidig besiddelse består af aktiver, der forventes solgt indenfor et år. Materielle aktiver i midlertidig besiddelse optages til laveste værdi af regnskabsmæssig værdi eller dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Der foretages ikke afskrivninger på aktiver i midlertidig besiddelse. Andre aktiver Posten omfatter blandt andet positive markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter værdiansat til markedsværdi samt tilgodehavende renter. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Gæld til kreditinstitutter og centralbanker medtages til dagsværdi. Andre passiver Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter samt skyldige renter. Egenkapital Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivning af materielle aktiver med fradrag af udskudt skat på opskrivningen. Reserven opløses, når aktiverne sælges eller udgår. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Beholdningen af egne aktier indregnes ikke som et aktiv. Alle værdireguleringer og ændringer føres direkte over egenkapitalen. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med udgangspunkt i årets resultat, der reguleres for ikke-likvide poster. Opgørelsen viser nettoforskydninger i balancen og vil derfor på nogle punkter ikke give et helt retvisende billede af de egentlige pengestrømme. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter køb og salg af virksomheder og anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter udlodninger samt bevægelser i egenkapital og efterstillede kapitalindskud. Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehavende i Danmarks Nationalbank. Segmentoplysninger Bankens aktiviteter omfatter et forretningssegment og et geografisk marked, hvorfor der ikke gives særskilte segmentoplysninger. Nøgletal Nøgletal er udarbejdet i henhold til Finanstilsynets retningslinier. Garantier Når det er sandsynligt at en garanti vil medføre et træk på de økonomiske ressourcer foretages der hensættelser. Garantier, der stilles for udlandslån vurderes at have samme risiko som udlån. Finansielle instrumenter Terminsforretninger er optaget til dagsværdi ultimo. De beregnede ændringer i markedsværdien af fonds- og valutaterminsforretninger, swaps mv. er medtaget i resultatopgørelsen under posten Kursregulering af afledte finansielle instrumenter, bortset fra valutakursreguleringer, der posteres under Kursregulering af valuta. Periodiserede terminspræmier er i resultatopgørelsen medtaget under posten Renteindtægter/ terminspræmie af afledte finansielle instrumenter. 13
Årsrapport 28 Hovedtal (1. kr.) 28 27 26 25 24 ÅRETS RESULTAT Netto rente- og gebyrindtægter Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration m.v. Afskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter 97.413 (118) 67.864 2.637 1.792 94.57 4 64.656 2.491-84.783 857 58.14 1.451-79.6 242 53.875 2.69-74.55 (166) 49.376 1.947 - Basisindtjening før kursregulering og nedskrivninger 25.2 27.4 26.49 23.358 23.61 Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v. Kursreguleringer Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 14.31 3.136-1.627 4.41 8 2.966 11.895 1.143 3.55 7.496 155 13.963 1. 162 Resultat før skat 14.17 3.182 36.121 27.54 19.26 Skat 2.931 7.32 8.393 7.356 4.13 Årets resultat 11.176 22.862 27.728 2.148 15.13 UDVALGTE BALANCEPOSTER OG GARANTIER Udlån Indlån Aktiver Aktiekapital Egenkapital Garantier m.v. 1.237.763 1.424.614 1.788.668 25. 21.257 51.716 1.26.4 1.274.657 1.695.116 25. 25.337 876.646 1.43.148 1.5.82 1.511.8 25. 189.133 788.565 877.885 1.36.781 1.362.817 25. 165.112 697.146 752.73 978.291 1.294.845 25. 148.312 541.95 NØGLETAL Solvensprocent 1) Egenkapitalforrentning før skat 2) Indtjening pr. omkostningskrone excl. kursregulering, nedskrivninger og andre driftsudgifter Årets resultat pr. aktie, kr. Børskurs Indre værdi pr. aktie 3) Udbytte pr. aktie, pct. 13,8 6,8 1,38 44,7 59 848 13,5 15,3 1,41 91,4 1.2 826 22 14,9 2,4 1,44 11,9 1.283 757 22 13,6 17,6 1,42 8,6 94 663 18 15,4 13,6 1,45 6,5 72 592 15 1) Solvensprocenten fra og med 27 er opgjort i henhold til de nye kapitaldækningsregler. Sammenligningstallene er ikke korrigeret. 2) Egenkapitalen indgår i beregningen som gennemsnit af primo/ultimo. 3) Excl. beholdning af egne aktier. 14
Årsrapport 28 Nøgletal (Pct.) 28 27 26 25 24 INDTJENING Indtjening pr. omkostningskrone Indtjening pr. omkostningskrone excl. kursregulering, nedskrivn./hens. og andre driftsudgifter Egenkapitalforrentning før skat 1 ) Egenkapitalforrentning efter skat 1 ) 1,16 1,38 6,8 5,4 1,44 1,41 15,3 11,6 1,58 1,44 2,4 15,7 1,45 1,42 17,6 12,9 1,29 1,45 13,6 1,7 AFKAST Årets resultat pr. aktie, kr. Årets resultat pr. gennemsnitlig aktie, kr. Børskurs pr. aktie, kr. Indre værdi pr. aktie, kr. 2) Børskurs / årets resultat pr. aktie, kr. Børskurs / indre værdi pr. aktie, kr. Udbytte pr. aktie, kr. 44,7 45, 59 848 13,2,7-91,4 91,8 1.2 826 13,1 1,5 22 11,9 111,2 1.283 757 11,6 1,7 22 8,6 81, 94 663 11,7 1,4 18 6,5 6,7 72 592 11,9 1,2 15 SOLVENS Solvensprocent 3) Kernekapitalsprocent 3) 13,8 11,3 13,5 9,8 14,9 1,7 13,6 11,1 15,4 12,1 MARKEDSRISIKO Renterisiko i pct. af kenekapital efter fradrag Valutaindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 2, 1,1,5 2,7 1,2 3,5 1,7 4,4 1,7 1,8 LIKVIDITET Udlån incl. nedskrivninger / indlån Overdækning i forhold til krav om likviditet 89,3 112,3 11,2 65,9 13,2 81, 88,5 15,9 83, 173,3 KREDITRISIKO Nedskrivning og hensættelser / udlån og garantier Årets nedskrivningsprocent Store engagementer / basiskapital efter fradrag Udlån med nedsat rente / udlån og garantier Årets udlånsvækst Udlån / egenkapital ultimo 2,,8 13,7 1, (1,8) 5,9 1,6,1 98,7,4 2,8 6,1 2,2,2 65,8,9 18,8 5,5 2,5,3 53,2,9 16,6 5,3 3,8 1, 57,4 2, 7,7 5,2 1) Egenkapitalen indgår i beregningen som gennemsnit af primo/ultimo. 2) Excl. beholdning af egne aktier. 3) Solvensprocenten for 27 + 28 er opgjort i henhold til de nye kapitaldækningsregler. Sammenligningstallene er ikke korrigeret. 15
Årsrapport 28 Resultatopgørelse Note ( 1. kr ) 28 27 Indeks 1 Renteindtægter 2 Renteudgifter 123.34 55.577 14.413 41.636 118 133 Netto renteindtægter 67.763 62.777 18 Udbytte af aktier m.v. 3 Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 2.865 29.232 2.447 1.632 32.651 2.553 176 9 96 Netto rente- og gebyrindtægter 97.413 94.57 13 4 Kursreguleringer Andre driftsindtægter 6 Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter 22 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 5 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 3.136-118 67.864 2.637 1.792 14.31 4.41 4 64.656 2.491 1.627 8 71-15 16 862 Resultat før skat 14.17 3.182 47 7 Skat 2.931 7.32 4 Årets resultat 11.176 22.862 49 FORSLAG TIL OVERSKUDSFORDELING til disposition 11.176 22.862 49 Henlagt til egenkapital Foreslået udbytte 11.176 17.362 5.5 64 anvendt 11.176 22.862 49 Årets resultat pr. aktie, kr. Årets resultat pr. aktie (udvandet) kr. Foreslået udbytte pr. aktie, kr. 44,7 44,7, 91,4 91,4 22, 49 49 16
Årsrapport 28 Balance Note (1. kr.) AKTIVER 31.12.8 31.12.7 Indeks Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 8,18 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 18,19,22 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 9 Obligationer til dagsværdi 1 Aktier m.v. 11 Domicilejendomme 13 Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver 7 Udskudte skatteaktiver 12 Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver 15.935 14.435 1.237.763 241.42 61.715 19.85 2.348 1.979 2.144 37.32 28.137 16.33 24.883 1.26.4 73.99 65.779 2.565 2.878 49 2.398 12.285 98 58 98 326 94 97 82 89 229 Aktiver i alt 1.788.668 1.695.116 16 PASSIVER Gæld 14,18 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 15,18 Indlån og anden gæld Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt 54.373 1.424.614 47.549 35 1.526.841 12.56 1.274.657 33.628 279 1.411.124 53 112 141 19 18 Hensatte forpligtelser 22 Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt 1.57 1.57 3.655 3.655 43 16 Efterstillede kapitalindskud 5. 75. 67 Egenkapital Aktiekapital Overkurs ved emission Opskrivningshenlæggelse Overført overskud Egenkapital i alt *) 25. 227 3.19 181.84 21.257 25. 227 3.19 176.92 25.337 12 Passiver i alt 1.788.668 1.695.116 16 *) Heraf foreslået udbytte 5.5 17
Årsrapport 28 Egenkapitalbevægelser (1. kr.) Aktiekapital inkl. overkurs ved emission Opskrivningshenlæggelser Overført overskud Egenkapital i alt Egenkapital primo 27 25.227 3.19 16.716 189.133 Kapitalbevægelser 27 Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier Regulering af udskudt skat af egenkapitalposteringer Køb af egne aktier, 12.419 stk. Salg af egne aktier, 11.24 stk. Overført resultat -5.5 6 346-16.542 15.32 22.862 Egenkapital primo 28 25.227 3.19 176.92 25.337 Kapitalbevægelser 28 Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier Regulering af udskudt skat af egenkapitalposteringer Køb af egne aktier, 11.33 stk. Salg af egne aktier, 1.655 stk. Overført resultat -5.5 4-133 -9.729 9.66 11.176 Egenkapital i alt ultimo 28 25.227 3.19 181.84 21.257 31.12.8 31.12.7 Indeks Aktier i omløb, stk. Besiddelse af egne aktier, stk. Pålydende værdi af egne aktier, kr. Egne aktier i pct. af aktiekapitalen 247.8 2.2 22.,9 248.475 1.525 152.5,6 1 144 144 144 Egne aktier er købt og solgt som led i bankens almindelige bankforretninger Aktiekapitalen er fordelt på 25. stemmeberettigede aktier med en pålydende værdi af kr. 1 eller i alt 25 mio. kr. 18
Årsrapport 28 Solvensopgørelse (1. kr.) 31.12.8 31.12.7 Indeks Egenkapital Heraf opskrivningshenlæggelser medregnet under supplerende kapital Kernekapital Fradrag i kernekapital til solvens Udskudte skatteaktiver Foreslået udbytte Fradrag i.h.t. FIL 139, stk. 1, nr. 3 Kernekapital efter fradrag Supplerende kapital Opskrivningshenlæggelse Fradrag i.h.t FIL 139, stk. 1, nr. 3 Basiskapital efter fradrag 21.257 3.19 27.67 2.144 1.3 194.92 5. 3.19 1.3 238.17 25.377 3.19 22.187 2.398 5.5 9.272 185.17 75. 3.19 9.272 253.935 12 12 15 94 Vægtede poster Vægtede aktiver og ikke balanceførte poster Vægtede poster med markedsrisiko m.v. Vægtede poster med operationel risiko Vægtede poster i alt 1.447.617 19.744 173.376 1.73.737 1.656.458 62.583 16.961 1.88.2 87 175 92 Solvens procent Kernekapitalsprocent Solvensprocent 11,3% 13,8% 9,8% 13,5% 115 12 Solvensbehov opgjort i henhold til til FIL 124, stk. 4 *) Opgjort kapitalbehov 8,1% 141. 8,2% 154. Kapitalkrav i henhold til 124, stk. 2 i Lov om finansiel virksomhed, 5 mio. Euro 37.253 37.283 1 *) Opgøres jf. den nye kapitaldækningsbekendgørelse 19
Årsrapport 28 Pengestrømsopgørelse (1. kr.) 31.12.8 31.12.7 Indeks Driftsaktivitet Resultat før skat Afskrivning på ejendomme og inventar Betalte skatter 14.17 2.637-4.74 12.4 3.182 2.491-8.492 24.181 5 Forskydning i driftskapital Udlån Indlån Handelsportefølje Kreditinstitutter, netto Andre aktiver og passiver Hensatte forpligtelser Forskydning i driftskapital i alt 22.277 149.957-163.69 52.261-39.225-2.85 2.116-216.892 223.855 23.6-5.27 1.86 545-9.67 Pengestrømme fra driftsaktivitet 32.12 14.574 Finansiering og investering Køb og salg af egne aktier Tilgang af materielle aktiver, netto Afgang af kapitalandele Efterstillede kapitalindskud Udbytte Pengestrømme fra finansiering og investering -663-1.392-25. -5.46-32.515-1.588-4.99 2.964-5.494-9.27 Årets pengestrøm -395 5.547 Likvider, primo Ændringer over året Likvider, ultimo 16.33-395 15.935 1.783 5.547 16.33 98 2
Årsrapport 28 Noter Note (1. kr.) 28 27 Indeks 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter Heraf Valutakontrakter Rentekontrakter renteindtægter 8.328 15.994 7.586 1.432 1.337 95 123.34 1.58 88.886 3.356 1.591 1.553 38 14.413 79 119 226 9 86 25 118 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter renteudgifter 581 5.876 3.949 171 55.577 464 36.737 4.38 55 41.636 125 138 9 311 133 3 Gebyr- og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner netto gebyr- og provisionsindtægter 9.682 3.43 5.163 6.713 4.631 29.232 14.128 2.817 5.62 6.1 4.85 32.651 69 18 92 112 113 9 4 Kursreguleringer Obligationer Aktier Valuta Afledte finansielle instrumenter kursreguleringer -294 894 2.21 335 3.136-28 2.684 1.542 455 4.41 71 Handelsbeholdning Anlægsaktier -5.63 8.739 3.136 1.668 2.733 4.41 71 5 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Tilknyttede virksomheder 8 8 Selskabet af 26. marts 26 er likvideret pr. 31.12.7 21