Aktier AktiePilen USA Lidt svagere arbejdsmarkedsrapport. Dow Jones 0,39% Nasdaq 0,43% S&P 500 0,42% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Boeing, Apple, Visa Nike, Wal Mart, Procter & Gamble S&P 500 Sektorer Utilities, Materials, Energy Healtcare, Consumer Cyclicals, Telecommunications De toneangivende indeks lukkede fredag alle lidt højere efter en svagere end ventet jobrapport dæmpede forventningerne til en renteforhøjelse allerede på det kommende FOMC møde den 21. september, men høgeagtige udtalelser fra Fed medlemmet Lacker, betød dog at forventningerne om en renteforhøjelse senere på året forblev intakt. Arbejdsmarkedsrapporten viste for august en fremgang i beskæftigelsen på 151.000 personer mod økonomernes forventninger om en fremgang på 180.000 personer og juli måneds 275.000. Arbejdsløshedsprocenten blev uændret på 4,9% mod forventet 4,8% og lønningerne steg på årsbasis 2,4% mod 2,7% i juli og en forventet stigning på 2,5%. Sandsynligheden for en renteforhøjelse allerede i september faldt efterfølgende til 21% mod 24% torsdag mens sandsynligheden for en renteforhøjelse i december steg til 54,2% fra 53,6% torsdag. Samtlige 10 delsektorer steg med Utilities, der traditionelt nyder godt af et lavt rentemiljø, i toppen mens Healthcare atter lå i bunden. Olieprisen lukkede 1,3% højere og blev i New York noteret i 44,44 USD pr. tønde, mens VIX indekset faldt 11,1% til 11,98. På ugen steg alle de tre toneangivende indeks i omegnen af 0,5% og blandt de 10 delsektorer var særlig interesse efter finans, der på ugen steg 2,0%, mens Healthcare og Energi begge faldt 0,6%, Healthcare på udtalelser fra Hillary Clinton s og Energi på et fald i olieprisen på næsten 7% efter frygt for overudbud. Af selskabsmæssige nyheder fredag kan nævnes Apple +0,9%, der steg efter den irske regering har besluttet, at appellerer EU Kommissionens skatteafgørelse. Lululemon Athletica 10,6%, faldt efter selskabet offentliggjorde skuffende forventninger til 3. kvartal. Selskabet møder ny konkurrence på yogasegmentet fra bl.a. Nike 0,9%. Omsætningen i august skuffede hos Gap 2,5%, hvor selskabet oplevede et fald på 3% mod et estimeret fald 2,4%. Eneste segment med fremgang var Old Navy, hvor salget steg 1%. VeriFone Systems 16,4% offentliggjorde en ny overraskende nedjustering. Selskabet mærker en markant nedgang i brugen af betalingsterminaler hos små og mellemstore virksomheder i USA. Ledelsen venter nu et fald på 3% i omsætningen i år mod Wall Streets forventninger på +5%. Carnival 4,7% var svageste selskab i S&P 500 efter Morgan Stanley nedjusterede anbefalingen til underweight fra equal weight. Nedjusteringen skyldtes en undersøgelse foretaget af Morgan Stanley, der viste en aftagende efterspørgsel efter krydstogtsrejser i august. I sympati Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf. +45 74 37 37 37 okjensen@ 05092016 06:20:13 1/5
med Carnival faldt Royal Carribbean Cruises 3,7% mens Norwegian Cruises 3,8% også fulgte med ned i kølvandet. Biogen +2,5% steg efter selskabet opnåede fast track status på selskabets middel mod Alzheimer i tidligt stadie. Våbenfabrikanterne Smith & Wesson 6,4% og Sturm Ruger 2,5% lukkede lavere efter finanshuset CraigHallum sænkede anbefalingen på førstnævnte til hold fra køb og udtalte at efterspørgslen nu er så god som den kan blive. En stigning i guldprisen trak flere mineselskaber op blandt andet Randgold Res.+3,4%, Goldcorp +2,6% og Barrick Gold+ 2,0%. Det amerikanske aktiemarked er lukket i dag på grund af Labour Day. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Nøgletal Begivenhed Estimat Asien God stemning Nikkei (08.00) 0,66% Hang Seng (08.00) 1,58% Shanghai (03.00) 0,12% Udviklingen på de asiatiske aktiemarkeder følger takterne fra Europa og USA og i skrivende stund ligger MSCI Asia Pacific indekset 1,4% højere. Baggrunden for stigningerne er den lidt skuffende arbejdsmarkedsrapport fra USA, men også et bedre end ventet Caixin service PMIindeks fra Kina er med til at løfte stemningen. Indekset kom i nat ud på 52,1 mod 51,7 i sidste måned. I Japan stiger Nikkei indekset til det højeste niveau i 3 måneder og i Hong Kong handles Hang Seng indekset på et niveau, hvor vi skal tilbage til august sidste år for at finde tilsvarende. I Australien ses stor interesse efter råvarerelaterede selskaber, hvilket ses i råvareindekset, der stiger 2,1%, mens finans ligeledes er efterspurgt og ligger 1,4% oppe. På selskabsniveau falder Hanjin Shipping 12,4% i Syd Korea efter en overgang at have været 30% lavere. Handlen i aktien er genoptaget oven på seks dages suspension i forbindelse med at bankerne lukkede for kassen. Hanjin har over weekenden søgt om konkursbeskyttelse i USA. Problemerne hos Hanjin giver stigninger til andre containerrederier i regionen, hvor blandt andet Orient Overseas +9,5% stiger. Europa Fokus på Novo og Mærsk. I Japan stiger TDK +5,1% i forbindelse med at selskabet sammen med Toschiba +2,0% har lavet et joint venture. Future Point Procent Dax 10740 0,48% Euro Stoxx 50 3094 0,39% Dow Jones 18513 0,18% S&P 500 2181,50 0,16% Nasdaq 4804,25 0,19% 2/5
Olie (Nymex) 44,25 0,43% Copper 4627 0,06% Guld 1325,80 0,04% EuroBund 167,18 0,13% Vi venter en lidt højere åbning i Europa efter udviklingen i USA og oven på en god udvikling i Asien. Aktiviteten ventes aftagende hen over dagen som følge af den amerikanske helligdag. Novo, der har været presset siden halvårsmeddelelsen fik sent fredag aften en skuffende melding fra de amerikanske sundhedsmyndigheder FDA, der meddelte, at de forlænger registreringsprocessen for IdegLira, der er et kombinationsprodukt beståede af degludec og liraglutid i kombination til behandling af voksen med type 2diabetes, med 3 måneder. Mærsk får en positiv kommentar med på vejen af Nordea, der hæver anbefalingen til køb fra hold og samtidig løfter kursmålet fra 9.600 kr. til 12.500 kr. Baggrunden for opjusteringen er koncernens igangværende strategiarbejde, der formentlig ender ud med en opsplitning af konglomeratet. Mærsk ventes ligeledes positivt påvirket af udviklingen på de asiatiske containerrederier her til morgen. De tilbageværende aktionærer i MolsLinien ventes tvangsindløst efter Polaris og Lind Invest er nået til enighed om stiftelse af et fælles holdingselskab, der kommer til at eje 90,01% af aktierne. Tvangsindløsningen vil i givet fald ske til kurs 60. I relation til Bayers forsøg på at overtage Monsanto skriver Rheinische Post at bestyrelsen og koncernledelsen samles den 14. september for at diskutere situationen samt muligheden for et eventuelt højere bud og en fjendtlig overtagelse. Daimler forventes ifølge Reuters at producere mindst 6 og måske helt op til 9 modeller af elektriske biler i de kommende år i bestræbelserne på at tage konkurrencen op med Tesla og Audi. Sky News rapporterer at Marks & Spencer inden for få dage vil meddele, at man vil skære 15% eller 500 stillinger væk i hovedkvarteret i London. Investorerne trak også i august penge ud af Allianz ejede Pimco, hvor det blev til et outflow på 615 mio. USD. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Nøgletal Begivenhed Estimat 10:00 EZ Detailsalg 10:30 UK PMI,Service 0,5% 50,0 Op og nedjustering Hugo Boss: UBS sænker til salg fra neutral Societe Gen.: Alphavalue sænker til reduce fra add Pernod: HSBC hæver til køb fra hold Linde: Citi hæver til neutral fra salg Mærsk: Nordea hæver til køb fra hold Lloyds: Deutsche Bank sænker til hold fra køb RBS: Deutsche Bank sænker til salg fra hold 3/5
Dagens Teknik Dax indekset steg fredag med næsten 1,5% og til lige under modstanden i 10697, hvor toppen af handelsintervallet for de seneste 3 uger befinder sig. Bryder indekset 10700 ventes en stigning til 10802, der er identisk med årets top. Kraftig støtte ses fortsat omkring 10440. MACD indikatoren er fortsat i salg, men med fredagens stigning er indikatoren begyndt at pege op. RSI ligger 59,26 og fortsat i neutralt område. Modstand: 10700, 10802, 10860(dobbelt top fra december), 10992 Støtte: 10652, 10613, 10484, 10440, 10374 Vidste du at Tesla s ejer Elon Musk havde en rædselsfuld start på september, hvor ikke nok med at SpaceX Falcon raketten eksploderede, men kursfaldende i hans aktieposter i Tesla og Solar City betød også et tab på ca. 780 mio. USD. 4/5
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5