Aktier AktiePilen USA Jobtal inline Dow Jones -0,11 % Nasdaq +0,09 % S&P 500 +0,04 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Intel, United Technologies, Procter & Gamble S&P 500 Sektorer Real Estate, Utilities, Consumer Staples Goldman Sachs, Caterpillar, American Express Financials, Consumer Discretionary, Telecommunication Services De amerikanske børser sluttede ugen med små ændringer, hvor den amerikanske arbejdsmarkedsrapport var dagens store highlight for investorerne. Markedsdeltagerne holdte igen med nye positioner frem mod valget i Italien og Østrig i weekenden, som kunne true med ny uro på de finansielle markeder. Finans var dårligste performer, hvor enkelte selskabet blev ramt med lidt negatigve nyheder. Samtidig blev der taget gevinst hjem efter den seneste stærke performance. Jobtallene var overordnet set inline med økonomernes estimater, som i november landede på 178.000 mod forventede 175.000, og 142.000 i oktober. Lidt opsigtsvækkende var det, at arbejdsløshedsprocenten faldt til 4,6 % fra 4,9 %, hvor konsensus blandt eksperterne lå på 4,9 %. Denne udvikling skulle dog, ifølge flere økonomer, ikke toldes alt for positivt, idet arbejdsstyrken aftog. Lønningerne steg med 2,5 % i november i forhold til 2,8 % i oktober. Lønpresset var dog ifølge økonomerne fortsat moderat og fredagens tal ændrede derfor heller ikke på forventningen i markedet, at Fed den 14. december vil hæve renten med 0,25 %. Starbucks (-2,2 %) var under pres, efter at CEO, Howard Schulz, torsdag efter lukketid meddelte, at han trækker sig fra posten og overlader den til nuværende COO, Kevin Johnson. Schulz vil fremover fokusere på "high-end coffee shops". Twittter (-0,5 %) meddelte, at de har hentet Keith Coleman fra Alphabet (+0,1 %), hvor han har været ansat de seneste 10 år. Coleman skal øge produktudbuddet hos det sociale medie og skabe stigende interesse for Twitter igen. I forbindelse med ansættelsen af Coleman, har Twitter også købt Colemans startup-selskab, Yes inc. I relation til Twitter, har SnapChat, som forventes at komme på børsen i løbet af 2017, åbnet et kontor i London for at fokusere på ekspansion i Europa. Allerede i oktober, åbnede Snap- Chat, et kontor i Paris. Goldman Sachs (-1,4 %) fik en over fingrene fra de amerikanske myndigheder, fordi banken angiveligt for anden gang har udstedt et lån i størrelsesorden på 4 mia. USD, som overskrider risikoprofilen for, hvad banken har tilladelse til, skriver SEC. Citigroup (-2,2 %) offentliggjorde i fredags, at de har lanceret et obligationslån på 2,5mia. USD. Christian Thatje Senioerdealer tlf. +45 74 37 37 37 christian.thatje@ 05-12-2016 06:12:53 1/5
Ford (-1,5 %) meddelte i fredags, at de tilbagekalder 650.000 køretøjer, fordi der har været komplikationer med sikkerhedsselen. Det drejer sig om modellerne Mondeo, Fusion og Lincoln MKZ. Ifølge CNBC, er streamingselskabet Pandora Media (+16,1 %) i forhandlinger med Sirius XM Holdings (-5,6 %) for at blive opkøbt. Våbenproducenten Smith & Wesson (-12,1 %) præsenterede et skuffende regnskab, hvor både omsætningen og indtjeningen var lavere end analytikernes estimater. Det mindre softwareselskab, Workday, faldt 12,5 % efter at virksomheden meddelte, at kunderne ikke længere efterspørger deres produkt i samme omfang som tidligere. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 15:45 Markit US Services 16:00 ISM Non Manuf. Composite 54,7 55,2 Asien Negativ start på ugen Nikkei (08.00) -0,8 % Hang Seng (08.00) -0,6 % Shanghai (03.00) -1,9 % De asiatiske markeder har fået en negativ start på ugen, hvor samtlige indeks i Fjernøsten ligger lavere i skirvende stund. Værst ser det ud i Kina, hvor indekset er nede med cirka 2 %, mens Japan, Australien og Hong Kong er nede med trekvart procent. Den negative stemning skyldes primært et skuffende valgresultat i Italien, som skaber ny nervøsitet omkring det fremtidige europæiske samarbejde, nu hvor der truer nyvalg i Italien efter at premierminister Renzi har trukket sig. Endvidere har der været fokus på en række nøgletal fra regionen. Fra Kina fik vi Caixin -tallene for servicesektoren som var bedre end ventet med 53,1 mod estimerede 52,4. -Composite var spot-on med 52,9. Hos Japan var billedet derimod lidt blandet. Mens -tal for industri og service sektoren begge overgik konsensus med hhv. 52,0 (est. 51,3) og 51,8 (est. 50,5), var Japans forbrugertillid skuffende med 40,9, hvor økonomerne havde sat næsen op efter 42,8. Ligesom på Wall Street i fredags, er det bankerne, som er under pres efter den seneste tids markante fremgang. Mitsubishi UFJ Financial Group falder med 3 % mens Sumitomo Mitsui Financial Group og Mizuho Financial Group begge dykker med cirka 2,5 %. BYD falder 4,5 % efter at Citigroup har nedjusteret anbefalingen på aktien til salg fra neutral, idet de frygter en nedjustering fra selskabet. 2/5
Europa Fokus på nej i Italien Future Point Procent Dax 10485-0,38 % Euro Stoxx 50 2992-0,99 % Dow Jones 19117-0,22 % S&P 500 2182-0,20 % Nasdaq 4717-0,18 % Olie (Nymex) 51,23-0,89 % Copper 4899 +1,20 % Guld 1175-0,23 % Euro-Bund 161,05 +0,04 % Vi forventer en lavere åbning på de europæiske børser, hvor især det italienske aktiemarked ventes under pres, efter at den italienske afstemning i går førte til et nej omkring forfatningsændring, som samtidig har medført, at premierminister Renzi, der tidligere annoncerede ved nej-resultat, vil trække sig fra posten. Euro er efterfølgende i nat svækket overfor USD og handler p.t. i 1,056. De amerikanske futures handler i skrivende stund en kvart procent lavere. Weekendens resultat skaber ny nervøsitet og i yderste konsekvens kan der komme et hurtigt nyvalg, hvor flere eksperter frygter, at den eurokritiske Fem-stjerne-bevægelse kan komme til magten og trække Italien ud af euroen og føre hele Europa i en ny krise. Resultatet i Østrig var derimod positivt for EU, hvor van der Bellen blev valgt som ny præsident. I dagens marked vil der, ved siden af Italien, komme fokus på -tal fra en række europæiske lande samt USA. Ellers er det småt med begivenheder på kalenderen. Deutsche Bank hæver anbefalingen på Carlsberg til hold fra salg. Kursmålet hæves til 550 kr. fra 500 kr. Der vil være stort fokus på de italienske banker efter valgresultatet i weekenden. Allerede op til valget i weekenden har bankerne været under pres på børsen og der vil sandsynligvis komme yderligere salgspres i dag. Financial Times skriver, at Monte Dei Paschi, som er kendt for at være den mest presset italienske bank, her til morgen mødes med deres rådgiver, JPMorgan og Mediobanca, for at vurdere om de skal lave en kapitaludvidelse på 5 mia. EUR. Burberry har, ifølge Financial Times, i flere omgange afvist overtagelsesforhandlinger med amerikanske Coach. Avisen skriver, at et opkøb ellers havde skabt en detailvirksomhed med en værdi på over 20 mia. USD. Johnson & Johnson har, ifølge Bloomberg, hævet buddet på schweiziske Actelion til over 250 USD efter at selskabet tidligere har afvist et bud på 246 USD. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat AB Inbev Nøgletal Begivenhed Estimat 09:50 FR Markit Composite 09:55 GE Markit Composite 10:00 EZ Markit Composite 52,3 54,9 54,1 54,6 3/5
10:30 UK Markit Composite Op og nedjustering Carlsberg: Deutsche Bank hæver aktien til hold fra salg Eni: Morgan Stanley hæver aktien til ligevægt fra undervægt Nike: HSBC hæver aktien til køb fra hold BASF: BofAML hæver aktien til køb fra neutral Covestro: BofAML hæver aktien til køb fra neutral McDonald s: Nomura hæver aktien til køb fra neutral Dagens Teknik DAX indekset åbnede noget svagere i fredagens handel men rettede sig så i løbet af dagen og steg næsten 150 points fra bunden, er var i 10400. Indekset fik dermed på samme dag lukket gappet fra morgenen. Vi anser 10.400 fortsat som et vigtigt støttepunkt, som investorerne også i dag skal holde øje med, hvor vi forventer en lavere åbning efter weekendens resultat fra Italien. Ved et brud af 10.400, ser vi risiko for at indekset skal ned i 10200, som er 200 dags glidende gennemsnit og samtidig bund fra begyndelsen af november i forbindelse med præsidentvalget i USA. I opadgående retning anses 10.600 at vær næste større modstand. Brydes dette niveau, er det omtalte gap mellem 10658-10699 stadig åben. Derfor er 10.699 også et vigtigt modstandspunkt i opadgående retning. Såfremt niveauet brydes er der åbent for test af 10827 årets top. MACD fik bekræftet deres salgssignal og RSI ligger i42,9. Modstand: 10590, 10658, 10700, 4/5
Støtte: 10410, 10350, 10203 (200 dgs.) Vidste du at guldprisens fald har betydet et markant fald i de guldbeholdninger, der ligger til grund for ETF ere der følger guldet. Torsdag viste det største fald på en enkelt dag siden 2013 og det var 15. dag i træk med fald. Guldprisen er faldet som følge af stigende renter og stigende USD. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5