Aktier AktiePilen USA Nike belønnet for pænt regnskab i eftermarkedet Dow Jones -0,78 Nasdaq -1,44% S&P 500-0,86% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones JPMorgan, Goldman Sachs, Cisco, Intel, Visa Chevron S&P 500 Sektorer Financials, Energy, Utilities Information Technology, Consumer Staples, Materials De 3 store amerikanske aktieindeks lukkede torsdag alle med større fald. Den seneste tids rotation fra teknologiaktierne over mod bankaktierne prægede sammen med stigende globale renter torsdagens handelssession. Offentliggørelsen af en meget stærk stresstest af de store amerikanske banker fra Federal Reserve i onsdagens eftermarked var med til at give yderligere nyt brændstof til denne rotation over mod bankaktierne. Handelsvolumen var torsdag målt på S&P 500 25% over det 30-dages glidende gennemsnit. Med 1 handelsdag tilbage i første halvår tegner det til et afkast på S&P 500 på 9%. Torsdagens nøgletal viste blandt andet, at væksten i det amerikanske bruttonationalprodukt i Q1steg med 1,4% og således overgik økonomernes estimatet på +1,2%. Herudover viste en opgørelse at det amerikanske privatforbrug for samme kvartal en stigning på 1,1% mod forventet +0,6% af økonomerne. Antallet af førstegangsledige steg i sidste uge til 244.000 fra 242.000 i forrige uge. Økonomerne havde her estimeret et lille fald til 240.000 nye førstegangsledige. 9 ud af 11 delindeks i S&P 500 lukkede torsdag lavere med Information Technology som bundprop. VIX-indekset steg 14,1% til 11,44 Barrick Gold(-1,4%) fik torsdag inden børsstart hævet anbefalingen hos Berenberg til Hold fra tidligere Sell. Kursmålet lyder på 16,40 USD. Walgreens Boots Alliance(+1,7%) annoncerede torsdag at selskabet opgiver at opkøbe hele Rite Aid(-26,5%) på grund af manglende godkendelse fra konkurrencemyndighederne. I stedet har selskabet indgået en aftale med Rite Aid om at købe en del af selskabet bestående af 2.186 butikker med tilhørende distributionscentre for 5,2 mia. USD på kontantbasis. Ud over denne nyhed var Walgreens Boots Alliance torsdag aktuel med selskabets regnskab for 3 kvartal. Omsætningen blev på 30,12 mia. USD mod forventet 29,74 mia. USD mens indtjeningen pr. aktie i kvartalet blev på 1,33 USD mod estimeret 1,30 USD. Madproducenten Conagra Brands(-3,5%) præsenterede torsdag selskabets forskudte Q4 regnskab. Både omsætningen på 1,86 mia. USD og indtjeningen pr. aktie på 0,37 USD matchede estimatet blandt analytikerne. Anadarko Petroleum(+3,3%) fik torsdag indledt dækning hos Susquehanna med anbefalingen Positive og et kursmål på 60 USD. De amerikanske banker blev i torsdagens handelssession belønnet af investorerne for resultatet af stresstesten fra Federal Reserve som blev offentliggjort i onsdagens eftermarked. Resultatet af testen var at alle banker bestod i fin stil og at bankerne som helhed havde rigelig med kapital på balancen til at modstå en evt. ny krise. Flere af bankerne kvitterede kort efter Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 claus-s@ 30-06-2017 06:14:20 1/5
offentliggørelsen med en udmelding om at noget af den overskydende kapital skal sendes tilbage til investorerne. JPMorgan(+1,5%) hæver således udbyttet til 0,56 USD fra 0,50 USD og planlægger et 19,4 mia. USD stort aktietilbagekøb. Morgan Stanley(+1,0%) vil hæve dividenden til 0,25 USD fra 0,20 USD og planlægger 5 mia. USD i aktietilbagekøb. Wells Fargo(+2,7%) vil hæve dividenden til 0,39 USD fra 0,38 USD og planlægger at købe egne aktier tilbage for på 11,5 mia. USD. Bank of America(+2,7%) hæver dividenden med 60 % til 0,12 USD og starter et aktietilbagekøbsprogram på 12 mia. USD. Citigroup(+2,8%) fordobler deres udbytte til 0,32 USD fra 0,16 USD og vil lancere et aktietilbagekøbsprogram på 15,6 mia. USD. Staples(+1,5%) steg på nyheden om at selskabet som ventet bliver opkøbt af kapitalfonden Sycamore Partners for i alt 6,9 mia. USD. Analytikeren Christopher Pasquale fra analysehuset Guggenheim startede torsdag dækning af Abbott Laboratories(+0,5%) med anbefalingen Buy. Kursmålet lyder på 58 USD. Blue Apron(+0,1%) havde torsdag første handelsdag efter selskabets børsintroduktion. Selskabet har rejst 300 mio. USD i forbindelse med den gennemførte IPO. Prisen på de udbudte aktier blev på 10 USD efter at selskabet den seneste uge har måtte sænke udbudsintervallet fra 15-17 USD til 10-11 USD. I torsdagens eftermarked fremlagde Nike(-0,4%) selskabets Q4 regnskab. Omsætningen blev på 8,68 mia. USD mod forventet 8,63 mia. USD mens indtjeningen pr. aktie blev på stærke 0,60 USD mod estimeret 0,50 USD. Selskabet overraskede analytikerne positivt med forventningen om en stigning i salget på 5-9% i det kommende kvartal. Selskabet vil samtidigt lancere et pilotprogram sammen med Amazon med et begrænset produktsortiment. Aktien steg 8,5% i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Personal Income 14:30 Personal Spending 14:30 PCE Deflator MoM 14:30 PCE Deflator YoY 14:30 PCE Core MoM 14:30 PCE Core YoY 15:45 Chicago PMI 16:00 U. of Mich. Sentiment 0,3% 0,1% -0,1% 1,5% 0,1% 1,4% 58,0 94,5 Asien Pæne PMI-tal fra Kina Nikkei (08.00) -1,20% Hang Seng (08.00) -0,87% Shanghai (03.00) -0,19% Børserne i Asien følger fredag morgen trop på gårsdagens svage udvikling i Europa og USA. Det brede MSCI Asia Pacific Index falder i skrivende stund 0,7% og er ligesom på de øvrige kontinenter præget af et salgspres blandt teknologiaktierne. Det der ellers trækker overskrifter i regionen er den kinesiske præsiden Xi Jinping besøg i Hong Kong i forbindelse med 20-års dagen for hvor Kina fik overdraget Hong Kong fra Briterne efter 156 år på britiske hænder. Kina har offentliggjort Manufacturing-PMI for juni som viser en stigning til 51,7 fra 51,2 i maj måned. Økonomerne havde ventet en tilbagegang til 51,0 hvorfor der er tale om en positiv overraskelse. Service-PMI steg til 54,9 i juni fra 54,5 i maj. Nye eksportordrer steg til 52,0 hvilket er det højeste niveau siden april 2012 2/5
Samsung Electronic(-1,2%) er blandt de teknologiaktierne i regionen der er præget af det globale sell-off i sektoren. Europa A.P. Møller-Mærsk i politisk fokus Future Point Procent Dax 12.425 +0,1% Euro Stoxx 50 3465 +0,1% Dow Jones 21.267 +0,1% S&P 500 2420,25 +0,1% Nasdaq 5639,25-0,2% Olie (Nymex) 45,18 +0,6% Copper 5940 +1,0% Guld 1245,53-0,1% Euro-Bund 162,10-0,1% Vi forventer en åbning omkring niveauet efter gårsdagens store fald, som var det største på Euro-stoxx 600 siden september sidste år. Faldet blev udløst som følge af usikkerhed blandt investorerne om pengepolitikken efter de seneste lidt mere høgeagtige meldinger fra både den engelske og canadiske centralbank. Tysk detailsalg for maj måned viser hertil morgen et plus på 0,5% mod forventet +0,3%. Vi forventer i dag at fokus vil være rettet mod nøgletallene fra begge sider af Atlanten med særlig fokus på inflationstallene. A.P. Møller-Mærsk har i går aftes og hertil morgen fået en del kritik og er blevet anmeldt for at skulle have udledt mange tons u-testet kemikalier i Nordsøen. Selskabet er efter eget udsagn så småt på vej mod normal drift efter hacker-angrebet først på ugen. Matas handler fredag ex. udbytte på 6,30 DKK efter gårsdagens generalforsamling. Ifølge Handelsblatt vil Commerzbank midt i juli annoncerede omfanget af de tidligere beskrevne afskedigelser. Vestas modtog torsdag efter lukketid en mindre ordre til USA på 60MW efter tidligere på dagen at have modtaget ordrer fra Østrig på 33MW og Australien på 557MW. Samlet har selskabet annonceret ordrer for 813MW i kvartalet og 2862 år til dato hvilket er lidt under konsensus. WPP meddeler hertil morgen at hovedparten af selskabets divisioner nu igen er fuld funktionsdygtige efter hacker-angrebet først på ugen. GN Store Nord kan i dagens handelssession få lidt ekstraordinær opmærksomhed af investorerne efter at Goldman Sachs har nedjusteret anbefalingen til Hold fra tidligere Buy. Det skal dog bemærkes at kursmålet løftes til 202 DKK fra før 185 DKK. UBS sænker kursmålet på Hennes & Mauritz til 250 SEK fra 265 SEK efter gårsdagens regnskab. Egetæpper er aktuel i dag med selskabets årsregnskab. Vi gør opmærksom på, at AktiePilen går på sommerferie og igen udkommer mandag den 31. juli. Vi ønsker alle vores læsere en god sommer 3/5
Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 Retail Sales MoM (GE) 08:00 Retail Sales YoY (GE) 08:45 CPI MoM (FR) 08:45 CPI YoY (FR) 11:00 CPI Estimate YoY (EC) 11:00 CPI Core YoY (EC) 0,3% 2,8% 0,0% 0,7% 1,2% 1,0% Op og nedjustering GN Store Nord: Goldman Sachs sænker til Neutral fra Buy Marine Harvest: Handelsbanken sænker til Akkumuler fra Køb Coloplast: Goldman Sachs hæver kursmål til 570 DKK fra 535 DKK William Demant: Goldman Sachs løfter kursmål til 150 DKK fra før 130 DKK Dagens Teknik Med torsdagens store tilbagefald på DAX-indekset på 231 point blev 50-dages glidende gennemsnit på 12.630 brudt med stor styrke. Fokus rettes derfor nu mod 12.303 niveauet i nedadgående retning hvor 100-dages glidende gennemsnit findes. I opadgående retning vil 50- dages gns. nu være et større modstandspunkt. Vi forventer også de kommende handelsdage at indekset vil være præget af øget volatilitet som følge af nervøsitet for hvad der sker i rentemarkedet. Vi bemærker det meget store gab i nedadgående retning mellem 12.294 og 12.046 MACD indikatoren viser fortsat et salgssignal. RSI en er efter torsdagens store fald nu på 36,24 hvilket er i bunden af det neutrale område. Støtte: 12.400, 12.303, 12.294-12.046 4/5
Modstand: 12.491, 12.530, 12.630, 12.650 Vidste du at den første opgørelse af den franske forbrugertillid siden præsidentvalget viser den højeste måling siden juni 2007. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5