Plan for FAIF i Jyske Invest om ændring af Hedgeforeningen Jyske Invest til kapitalforening Hedgeforeningen Jyske Invest (Etableret den 9. februar 2006 og registreret i Finanstilsynet 23. maj 2006) (CVR-nr. 29520992) (FT-nr. 19002) ændres til Kapitalforeningen Jyske Invest (Reetableret med virkning fra den 1. april 2014, med efterfølgende tilladelse til markedsføring til detailinvestorer fra Finanstilsynet) (CVR-nr. 29520992) (FT-nr. 19002) c/o Jyske Invest Fund Management A/S Vestergade 8-16 DK-8600 Silkeborg
1. Konklusion Bestyrelsen indstiller en videreførelse af Hedgeforeningen Jyske Invest efter overgangsreglerne, som er fremkommet i forbindelse med ændringer til Lov om investeringsforeninger m.v. og Lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. (FAIF-loven). Hedgeforeningen videreføres efter reglerne i FAIF-lovens kapitel 23 som en kapitalforening, indrettet som hidtil efter rammer for en hedgeforening. Ændringen sker med virkning fra 1. april 2014. Vedtægterne ændres i overensstemmelse hermed. Navnet ændres, så pligten til at benytte betegnelsen kapitalforening opfyldes. Afdelingernes navne videreføres, dog ændres Jyske Invest Hedge Valuta til Jyske Invest FX Alpha. Investeringspolitik og risikoprofil for hver af foreningens tre afdelinger videreføres som udgangspunkt uændret, dog ændres Jyske Invest FX Alpha på to punkter, hvor den nuværende begrænsning på, at der kun må investeres i instrumenter med en restløbetid på maksimal 397 dage, ændres til, at den gns. varighed maksimalt må være 1,25 år og det nævnes udtrykkeligt, at der kan påføres afdelingen rentespændsrisiko. Identitetsnumre og tilladelser søges videreført uændret i den størst mulige udstrækning. Investorer i afdelingerne vil som udgangspunkt ikke blive berørt. Markedsføring af afdelingerne til detailinvestorer sikres via tilladelse hertil. 2. Baggrund Bestyrelsen for Hedgeforeningen Jyske Invest har den 6. december 2013 oprettet plan for ændring af Hedgeforeningen til kapitalforening i henhold til overgangsbestemmelserne. Ændringen er en nødvendig følge af, at EU-direktivet om forvaltere af alternative investeringsfonde har udskilt hedge-foreninger fra Lov om investeringsforeninger m.v. Andre typer foreninger, end de såkaldte UCITS typer, er fremover reguleret af FAIF-loven og skal sende ansøgning for at efterleve loven senest pr. 1. april 2014. Foreningens formue opfylder FAIF-lovens krav til minimumskapital pr. afdeling ifølge årsrapport pr. 31.12. 2012. En fuld videreførelse af hedgeforeningen kræver desuden en tilladelse til at markedsføre andelene overfor detailinvestorer efter 5, stk. 4 i FAIF-loven. Beslutningen skal danne baggrund for, at Jyske Invest Fund Management A/S som forvalter også ansøger om tilladelsen til på vegne af foreningen at markedsføre andelene overfor detailinvestorer. Ændringerne gennemføres efter 194 i lov om investeringsforeninger m.v. og 132 ff. (kapitel 23) i FAIF-loven. Denne plan antages at udgøre den form for ændrings-/stiftelsesdokument, som er fornødent efter overgangsreglerne for en godkendt hedgeforenings overgang til at overgå fra Lov om investeringsforeninger m.v. til FAIF-loven. Bestyrelsen forudsætter, at ændringerne kan gennemføres uden skattemæssig effekt, se nedenfor. Bestyrelsens indstilling Bestyrelsen indstiller på hedgeforeningens ekstraordinære generalforsamling den 20. december 2013, at hedgeforeningen fortsætter og som udgangspunkt kun ændres på forhold, som er påkrævet efter de nye regler for kapitalforeninger i FAIF-loven. Dog ændres navn og to punkter for afdelingen Jyske Invest Hedge Valuta. Foreningen fortsætter med at markedsføre sine andele overfor detailinvestorer, og særlig tilladelse hertil skal derfor indhentes samtidig. 2
Så vidt muligt sker ændringen ved en ændring af de formmæssige bestemmelser i vedtægterne, hvor de tre afdelinger søges videreført uden ændringer i investeringspolitik, risikoprofil og risikorammerne. Navnet på afdelingen Jyske Invest Hedge Valuta ændres til Jyske Invest FX Alpha. 3. Virkningstidspunkt Bestyrelsen har oprettet planen som indstilling til generalforsamlingen, der påregnes indkaldt med annoncering på foreningens hjemmeside fra og med fredag den 6. december 2013. Forslag om ændringen påregnes fremlagt på den ekstraordinære generalforsamling den 20. december 2013 i Hedgeforeningen Jyske Invest for vedtagelse. Bestyrelsen vil på generalforsamlingen informere om eventuelle begivenheder af væsentlig betydning, herunder væsentlige ændringer i aktiver og forpligtelser, der er indtruffet i tiden mellem planens underskrivelse og generalforsamlingen. Herefter sendes planen og vedtægtsændringerne til Finanstilsynet med henblik på at opnå godkendelse af ændringen samt vedtægtsændringer. De forskellige tiltag er ikke direkte indbyrdes forbundne eller forudsætninger for hinanden, så de kan blive behandlet og fremmet uafhængigt af hinanden og på separat vis. Bestyrelsen bemyndiges til at foretage de ændringer i dokumenterne, som måtte være nødvendige for at opnå Finanstilsynets godkendelse. Det forventes, at dato for de endelige godkendelser bliver senest den 1. april 2014, som skal være virkningstidspunktet. Ændringen gennemføres under forudsætning af skatteneutralitet for foreningen og afdelingerne. Investorerne i foreningens tre afdelinger vil som udgangspunkt ikke blive berørt. Foreningens rettigheder og forpligtelser anses for at fortsætte uden skatteretlig overgang. Således er ændringen bindende, når den er endelig vedtaget, dvs. fra datoen for Finanstilsynets godkendelse. Ændringen har virkning fra 1. april 2014. 4. Vedtægtsændringer Vedtægterne for Hedgeforeningen Jyske Invest ændres i forbindelse med planen i overensstemmelse med det som bilag 1 til dette dokument vedhæftede forslag til nye vedtægter for foreningen. Ændringerne består i, at foreningen i henhold til 135 i FAIF-loven ændrer betegnelse til kapitalforening, så foreningen fremover bliver betegnet Kapitalforeningen Jyske Invest. Afdelingernes navne videreføres, dog ændres Jyske Invest Hedge Valuta til Jyske Invest FX Alpha. Investeringspolitik og risikoprofil for hver af foreningens tre afdelinger videreføres som udgangspunkt uændret, dog ændres Jyske Invest FX Alpha på to punkter, hvor den nuværende begrænsning på, at der kun må investeres i instrumenter med en restløbetid på maksimal 397 dage, ændres til, at den gns. varighed maksimalt må være 1,25 år og det nævnes udtrykkeligt, at der kan påføres afdelingen rentespændsrisiko. Hovedparten af ændringerne tager udgangspunkt i forslag til standardvedtægter for kapitalforeninger fra IFR. 3
Vedtagelse af ændring af vedtægterne er ikke en forudsætning for gennemførelse af ændringen i øvrigt. Tilladelse til markedsføring overfor detailinvestorer er heller ikke en forudsætning for gennemførelse af ændringen af foreningen til kapitalforening, og kan derfor forfølges særskilt enten samtidigt eller i en udskilt proces. 5. Særlige rettigheder Der findes ikke andele i den berørte forening eller de tre afdelinger med særlige rettigheder, og der er ikke tillagt noget vederlag eller andre fordele til bestyrelsesmedlemmer i Hedgeforeningen Jyske Invest eller direktionen i foreningernes investeringsforvaltningsselskab i forbindelse med ændringen. 6. Offentliggørelse Investeringsforvaltningsselskabet Jyske Invest Fund Management A/S vil på vegne af Hedgeforeningen Jyske Invest senest mellem to (2) og fire (4) uger før den ekstraordinære generalforsamling offentliggøre dokumenterne på foreningens hjemmeside. 7. Anmeldelse Ændring med overgangen til kapitalforening og vedtægtsændringerne anmeldes til Erhvervsstyrelsen senest to (2) uger efter vedtagelsen. 8. Forudsætninger Planen er betinget af, at at Hedgeforeningen Jyske Invest vedtages ændret på den ekstraordinære generalforsamling og Finanstilsynet ikke har væsentlige indvendinger til planen, jf. lov om investeringsforeninger m.v. 194, stk. 2. 9. Bemyndigelse Til brug for anmeldelse af ændringerne er bestyrelsen i Hedgeforeningen Jyske Invest berettiget til at foretage de nødvendige ekstraheringer i dokumenterne, hvis en del af planen ikke vedtages eller ikke vedtages samtidigt med den anden. 10. Dokumenter fremlagt til eftersyn for medlemmerne Senest mellem to (2) og fire (4) uger før den ekstraordinære generalforsamling er der på Hedgeforeningen Jyske Invests kontor og på foreningens hjemmeside jyskeinvest.dk fremlagt følgende dokumenter til eftersyn for medlemmerne: 1. Plan for FAIF i Jyske Invest om ændring af Hedgeforeningen Jyske Invest til kapitalforening 2. Forslag til ændrede vedtægter for Kapitalforeningen Jyske Invest samt indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling. 4
11. Omkostninger De med ændringen forbundne omkostninger afholdes som fællesomkostning af foreningen, men anslås at være af ubetydelig størrelse. Bilag Bilag 1 - Forslag til vedtægtsændringer Bilag 2 Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling Silkeborg, den 6. december 2013 Bestyrelsen for Hedgeforeningen Jyske Invest Svend Hylleberg Hans Frimor Steen Konradsen Soli Preuthun 5