27. august 2014 BoConcept Holding A/S Generalforsamling 2014
Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapport 4. Godkendelse af årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt
Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapport 4. Godkendelse af årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt
Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapport 4. Godkendelse af årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt
Ledelsesberetning Utilfredsstillende resultat Store investeringer styrker vækst- og indtjeningsevne
Ledelsesberetning Forbrugere afventende - salgstiltag får først effekt i 3. og 4. kvartal Større hensættelser udhuler effekt af restruktureringer Åbning af rekordhøjt antal butikker Negativt resultat og pengestrømme
Ledelsesberetning Store investeringer i kollektion, koncept og kommunikation skal øge omsætning pr. kvadratmeter
Ledelsesberetning Handlekraftig bestyrelse med stor erfaring inden for retail, branding, effektivisering og udvikling Viggo Mølholm (formand) Peter Thorsen (næstformand) Henrik Burkal Preben Bager Joan Bjørnholdt Nielsen (medarb.valgt) Poul Brændgaard (medarb.valgt)
Ledelsesberetning Aktiekursudvikling 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 BoConcept C20 CAP SmallCap PI
Ledelsesberetning Fuldt fokus på eksekvering - forventning om vækst og stigende indtjening allerede i 2014/15
Årsrapport 2013/14
Fremlæggelse af årsrapport Solid fremgang i 4. kvartal Omsætningsudvikling, 4. kvartal (DKKm) +6% 1 24 250 7 266 2012/13 FX Stores Studios 2013/14 Men helåret præget af lav effekt af salgstiltag og negative valutakurser Omsætningsudvikling, helår (DKKm) +2% 1.026 40 68 5 1.049 2012/13 FX Stores Studios 2013/14
Fremlæggelse af årsrapport DKKm 4. kv. 2013/14 4. kv. 2012/13 FY 2013/14 FY 2012/13 Europa 171 165 4% 635 655-3% Frankrig 49 45 7% 152 164-7% Tyskland 34 28 24% 129 112 15% Mellemøsten 9 10-14% 36 31 18% Nordamerika 26 27-2% 125 123 2% USA 23 24-4% 110 109 1% Latinamerika 12 11 10% 57 45 26% Asien 49 38 28% 196 173 13% Japan 27 28-4% 114 121-6% Total 267 251 6% 1049 1026 2% Sen fremgang i Europa stærk vækst på nye markeder
Fremlæggelse af årsrapport +7,8% vækst i SSS i 4. kvartal 15% 10% 5% Kvartalsvis udvikling i same-storesales 0% +1,4% i SSS vækst for helåret -5% -10% 1. 2. 3. 4. 1. 2. 3. 4. 1. 2. 3. 4. 1. 2. 3. 4. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14
Fremlæggelse af årsrapport Pr. 30/4/2014 Åbnet Lukket Antal stores Egne stores 40 åbninger 266 butikker i alt Europa 16 13 149 11 Frankrig 1 1 31 1 Tyskland 8 0 24 UK 1 0 14 1 Spanien 0 3 10 2 Danmark 0 0 8 6 Sverige 0 1 4 2 Norge 0 0 0 Mellemøsten og Afrika 2 2 11 Nordameriaa 4 2 29 2 USA 4 2 25 2 Latinamerika 4 0 23 Asien 14 9 54 17 Japan 5 5 19 8 Kina 7 4 18 9 Total 40 26 266 30
Fremlæggelse af årsrapport Valutakurser, Kinaovertagelse samt hensættelser medførte driftstab i 2013/14 DKKm Helår 2012/13 Business model Netto egne stores Kina FX Helår 2013/14 Omsætning 1026 25 1 38-40 1050 Produktionsomk. -583-17 0-8 7-601 Bruttoavance 443 8 1 29-32 449 Kapacitetsomk. -423-18 -5-39 14-471 EBIT 20-10 -4-9 -18-22 i % of oms. 1.9% -2.1%
Fremlæggelse af årsrapport Utilfredsstillende resultat for regnskabsåret 2013/14 betød effektiviseringer og besparelser DKKm 2013/14 2012/13 Resultat af primær drift -22 19 Netto finans -2-2 Resultat før skat -24 17 Skat af årets resultat 11 6 Årets resultat -13 11
Fremlæggelse af årsrapport Investeringer i Kina og i egne butikker øger balancen 700 Aktiver (DKKm) og ROCE Anlægsaktiver Omsætningsaktiver ROCE 8% 60% Egenkapitalandel 600 6% 55% 500 4% 50% 400 2% 45% Target ratio 300 0% 40% 200-2% 35% 100-4% 30% - 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14-6% 25% 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14
Fremlæggelse af årsrapport Nettoarbejdskapital ift. omsætning 120 100 80 60 40 20 0 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Reduceret pengebinding i arbejdskapital i sidste kvartal NWC NWC/oms. Target 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40 1. kv. Pengestrømme før finansiering (DKKm) 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. styrker pengestrømme betragteligt 2011/12 2012/13 2013/14
Væsentlige tiltag i 2014/15
Væsentlige tiltag i 2013/14 Mission for 2013/14 Optimere fundamentet for at øge vores konkurrenceevne, performance og same-store-sales
Væsentlige tiltag i 2013/14 Global kundeundersøgelse afdækkede centrale pointer Vores væsentligste kunder er: 1. Post-Ikea generationen 2. Empty nesters Deres væsentligste prioritet er Space Management. De ønsker moderne, kvalitetsbetonede, simple og smarte løsninger med fokus på det praktiske og funktionelle. Og de har behov for assistance og vejledning for at realisere deres indretningsdrømme.
ShopperStudy Conscious but not Confident Our customers are style conscious but not style confident When you have an idea, it is nice that someone agrees with you. You think that you re not wrong if someone else likes the idea. Dennis, Customer, Munich I had my own ideas, but I needed someone to discuss it with and get them to validate or reassure me about the ideas. M. Fara, Customer, Paris
ShopperStudy Therefore, interior decoration becomes a prominent key Helping people with their interiors instead of just selling them a couch makes a lot of sense I bought at BoConcept because someone came to my flat I would do it again. Laura Puskalje, Customer, Munich
ShopperStudy There really is a concept The customers love and get all the options that we give them In other stores, they have individual fantastic pieces but there is no complete idea. No concept. At BoConcept, we found so many ideas. So many combinations. So many possibilities. It really inspired us. Frank, Customer, Munich
ShopperStudy Our people make the big difference For our customers, they are their number one reason for their brand love I trusted her from the beginning. She understood what I wanted, very intuitive. I wasn t worried at all. The service was very good. Karima, Customer, Paris
Promise_Presentation
Locations with a lot of light and a strong home feeling
Product overview and single shots in the back
More variation and stronger differentiation between stylish room sets and communication of our concept
Editorials focusing on our Concept and Concepters with a helpful tone of voice
Væsentlige tiltag i 2013/14 Kæmpe kollektionsopdatering inkluderer nyt high-end segment
Væsentlige tiltag i 2013/14 Helt nyt læder- og stofsortiment til polsterkollektionen distancerer BoConcept væsentligt fra konkurrenterne
Shopper_study
Væsentlige tiltag i 2013/14 Breakthrough leadership hæver overliggeren for koncernens og kædens performance
Væsentlige tiltag i 2013/14 Overtagelse af kinesisk master og ny strategisk partnerskab vil accelerere væksten kraftigt
Væsentlige tiltag i 2013/14 Nyt team med fokus på ekspansion og restrukturering af dårlige butikker
Væsentlige tiltag i 2013/14 Reorganisering øger fokus på salg og reducerer omkostninger med 28 mio. kr.
Udvikling & forventninger
Udvikling og forventninger Vækst i omsætning og markant stigning i same-store-sales i 1. kvartal 2014/15 Omsætningsudvikling, 1. kvartal (DKKm) +8% Imponerende 11% vækst i same-store-sales 6 267 EBIT forbedret 247 4 30 6 mio. kr. trods engangsomkostninger til kollektionsskifte og for højere hensættelser 2013/14 FX Stores Studios 2014/15
Udvikling og forventninger Fuldt fokus på eksekvering og vækst i 2014/15 Udviklingsinitiativer, breakthrough leadership og en opgraderet interior decoration skal skabe vækst de kommende år. Sammen med større effektivitet, lavere omkostningsbase og reducerede hensættelser vil det øge indtjening og cash flow de kommende år. 2014/15 finansiel guidance Omsætning 5-8% EBIT-margin 2-3%
Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapport 4. Godkendelse af årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i den godkendte årsrapport Bestyrelsen foreslår, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2013/14 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt
Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapport 4. Godkendelse af årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt
Valg af bestyrelsesmedlemmer Direktør Viggo Mølholm Født 1952, indtrådt i BoConcepts bestyrelse 2012. Viggo Mølholm har siden 1977 været ansat i selskaber tilknyttet BoConcept Holding, hvori han i perioden fra 1997 til 2012 var CEO. Under hans ledelse har BoConcept gennemgået en markant transformation fra møbelproducent til global retailorienteret konceptholder inden for livstilsmøbler. Foruden international ledelseserfaring med retailvirksomhed har Viggo særlige kompetencer inden for møbelindustri, konceptudvikling og design Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: Ball Group A/S (Danmark), Brands4kids A/S (Danmark), Leander A/S (Danmark), FCM Holding A/S (Danmark), Mads Eg Damgaards Familiefond (Danmark), Karup Partners A/S (Danmark).. Adm. direktør Peter Thorsen Født 1966, indtrådt i BoConcepts bestyrelse 2013. Peter Thorsen er adm. direktør for Kirk & Thorsen A/S. Han har i sin karriere haft ledende stillinger hos Louis Poulsen, Bison A/S, Basta og Marwi International. Peter beskæftiger sig indgående med strategisk ledelse og forretningsudvikling og har derudover særlige kompetencer inden for regnskabsmæssige og finansielle forhold samt risikostyring. Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: Biblioteksmedier A/S (Danmark), Modulex A/S (Danmark), Ravn Arkitektur A/S (Danmark), Starco Europe A/S (Danmark), TK Development A/S (Danmark), EBP Holding A/S (Danmark), Kirk & Thorsen A/S (Danmark), Kirk & Thorsen Invest A/S (Danmark), Ny Droob ApS (Danmark), Rotation A/S (Danmark), SE BLUE RENEWABLES K/S (Danmark), SE BLUE RENEWABLES DK P/S (Danmark), SE BLUE RENEWABLES DK 2 P/S (Danmark), SE BLUE RENEWABLES DK 3 P/S (Danmark), SE BLUE RENEWABLES DK 4 P/S (Danmark), EBP Ejendomme A/S (Danmark), EBP Holding A/S (Danmark), Modulex Holding ApS (Danmark), SE BLUE RENEWABLES GP ApS (Danmark), SE BLUE RENEWABLES GP DK ApS (Danmark), SE BLUE RENEWABLES DK GP2 ApS (Danmark), SE BLUE RENEWABLES DK GP3 ApS (Danmark), SE BLUE RENEWABLES DK GP4 ApS (Danmark).
Valg af bestyrelsesmedlemmer Adm. direktør Henrik Burkal Født 1967, indtrådt i BoConcepts bestyrelse 2013. Henrik Burkal har i sin karriere haft ledende stillinger hos NETTO og CCI Europe og har således i årevis beskæftiget sig med udvikling af internationale retailkoncepter og organisationer på både strategisk og operationelt niveau. Hans særlige kompetencer omfatter desuden franchising, fastlæggelse og eksekvering af vækststrategier, effektivisering samt værdibaseret ledelse. Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: REMA Grønt A/S (Danmark), REMA 1000 Franchise AS (Norge), REMA Distribution AS (Norge), REMA Ejendom Danmark A/S (Danmark), DSK (Danmark), REMA 1000 AS (Norge) Direktør Preben Bager Født 1948, indtrådt i BoConcepts bestyrelse 2013. Preben Bager har i sin karriere haft ledende stillinger hos Nobia AB, Magnet Ltd. og HTH Køkkener A/S. Hans særlige kompetencer omfatter international butiksdrift og sourcing, udvikling af globale og regionale brands samt markedsføring.. Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: Jensens Bøfhus (Danmark)
Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapport 4. Godkendelse af årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt
Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapport 4. Godkendelse af årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt
Forslag fra bestyrelsen Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen bemyndiger bestyrelsen til at kunne forhøje selskabskapitalen med op til nominelt 2.622.118 kr. B-aktier i perioden frem til og med den 1. august 2019. Bemyndigelsen indsættes i vedtægterne som en ny 7C
Forslag fra bestyrelsen Ordlyd i vedtægternes nye 7C Stk. 1 Bestyrelsen er bemyndiget til at forhøje selskabskapitalen ved udstedelse af nye B-kapitalandele i én eller flere udstedelser med fortegningsret for selskabets eksisterende kapitalejere, jf. 4 med en samlet nominel værdi på op til 2.622.118, jf. dog stk. 3. Bemyndigelsen gælder i perioden frem til og med den 1. august 2019. Forhøjelse af selskabets kapital skal ske ved kontant indbetaling. Der kan ikke ske delvis indbetaling. Stk. 2 Bestyrelsen er bemyndiget til at forhøje selskabskapitalen ved udstedelse af nye B-kapitalandele i én eller flere udstedelser uden fortegningsret for selskabets eksisterende kapitalejere, jf. 4 med en samlet nominel værdi på op til 2.622.118, jf. dog stk. 3. Forhøjelsen kan ske ved indbetaling af andre værdier end kontanter og uden fortegningsret for eksisterende kapitalejere, såfremt dette sker som vederlag for selskabets overtagelse af en bestående virksomhed eller bestemte formueværdier til en værdi, der modsvarer de udstedte kapitalandeles værdi. Bemyndigelsen gælder i perioden frem til og med den 1. august 2019. Stk. 3 Bestyrelsens bemyndigelse efter stk. 1 og stk. 2 kan tilsammen maksimalt udnyttes ved udstedelse af nye B-kapitalandele med en samlet nominel værdi på op til 2.622.118 kr. Stk. 4 De nye B-kapitalandele udstedt efter stk. 1 og stk. 2 registreres gennem VP Securities A/S og lyder på ihændehaveren, men kan noteres på navn i selskabets ejerbog. Kapitalandelene er omsætningspapirer og skal i øvrigt i enhver henseende have samme rettigheder som hidtidige B-kapitalandele. Der er ikke indskrænkninger i kapitalandelenes omsættelighed og der er ej heller pligt til at lade kapitalandelene indløse. I øvrigt fastsætter bestyrelsen de nærmere vilkår for kapitalforhøjelser i henhold til denne bemyndigelse.
Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapport 4. Godkendelse af årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt