Generalforsamling 29. august 2013

Transkript

1 Generalforsamling 29. august 2013

2 Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapport 4. Godkendelse af årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt

4 Dagsordenspunkt 2 og 3 2. Ledelsesberetning v. bestyrelsesformand Viggo Mølholm 3. Fremlæggelse af årsrapport v. CFO Hans Barslund og CEO Torben Paulin

5 BoConcept skal udnytte brand, forretningsmodel og kapital til at skabe vækst BoConcepts strategi er baseret på tre hovedtemaer Skabe vækst i same-store-sales Ekspandere butikskæden til butikker globalt Sikre høj produktivitet og effektivitet med solidt merindtjeningsbidrag

6 Udfordrende markeder umuliggjorde vækst i jubilæumsår Tilbageslag i vestlige økonomier i sommeren 2012 med stor usikkerhed og uro til følge Frankrig fortsat hårdt ramt, mens Tyskland og USA er stabile og i bedring Jubilæumskollektion og større investeringer i markedsføring styrker brandfortælling og reducerer nedgang i trafik same-store-sales dog fortsat under pres Færre nye åbninger end budgetteret - ekspansive kræfter fokuseret på udvikling af pipeline, bl.a. gennem Location Involvement

7 Utilfredsstillende resultatudvikling trods positiv indtjening og pengestrømme I nedadgående marked er brandet styrket og aktivitetsniveauet fastholdt Same-store-sales positiv trods vanskeligt 2. halvår Færre butikker, større omkostninger til markedsføring og flere investeringer i brand medfører lavere resultat Omkostningsreducerende tiltag igangsat

8 Fokuseret strategi med investering i koncept og brand Vanskelige markedsudsigter med lav visibilitet forventes ikke at bidrage til vækst i regnskabsåret 2013/14 Markedsrettede initiativer og investering i udviklingsprocesser skal fastholde omsætning og lægge grund for fremtidig vækst i same-store-sales ekspansionsfokus fastholdes på baggrund af god pipeline Retning og fokus fastholdes, så forretningspotentiale kan udnyttes

9 Kursudvikling BoConcept C20 CAP SmallCap PI aug-13 maj-12 jun-12 jul-12 aug-12 sep-12 okt-12 nov-12 dec-12 jan-13 feb-13 mar-13 apr-13 maj-13 jun-13 jul-13

10 Fremlæggelse af årsrapport 2012/13

11 Årsomsætning på niveau med sidste år, men tilbagegang i 4. kvartal Omsætningsudvikling (DKKm) Omsætning, LTM (DKKm) 4. Helår Realiseret 2011/ Valutaeffekt Nettoudvikling i brand stores Nettoudvikling i studios 4 15 Realiseret 2012/ / / /13

12 Øget kendskab gav mindre vækst i samestore-sales trods stort fald i trafik Same-store-sales på 2,5% for helåret Steg i første halvår med 6,9% Faldt i 3. og 4. med hhv. 1,0% og 2,5% Nedgang i trafik på 7% pga. vanskelige markeder Trafik på hjemmesiden steget med 30% - sammen med attraktive kollektioner og god kundepleje har det gjort, at hitraten er steget 8% og basket size 2% 15% 10% 5% 0% -5% Kvartalvis udvikling i same-store-sales Ordreindgang 3% grænse / / /13 Grundet afbestillinger skal vækst i same-store-sales (ordre indgang) overstige ca. 3% for at øge omsætningen

13 Europæiske markeder meget vanskelige, mens øvrige markeder er i bedring Regional omsætningsudvikling (DKKm)

14 Antallet af åbninger under det forventede Efter 24 åbninger og 27 lukninger i regnskabsåret 2012/13 var der 252 butikker i kæden pr. 30. april 2013 Åbninger er påvirket af detailhandelsudviklingen og vanskeligere finansieringsvilkår Bedre pipeline pga. aktivt opsøgende arbejde og tilbud om etableringslån Første butikker etableret i Kenya og Australien Helår 2012/13 Pr. 30. April 2013 Åbninger Lukninger # butikker # studios Europa Frankrig Tyskland UK Spanien Danmark Sverige Norge Mellemøsten og Afrika Nordamerika USA Latinamerika Asien og Australien Japan Kina Total Antal brand stores / / /13

15 Proaktive initiativer give afkast pipeline udvikler sig positivt Brand store pipeline Fase 2 Fase / / / /13 Pr. 30. april 2013 Fase II Fase III Europa 27 5 Frankrig 6 1 Tyskland 5 4 UK 6 Spanien Danmark Sverige 2 Norge Mellemøsten og Afrika 4 2 Nordamerika 2 3 USA 2 3 Latinamerika 4 3 Asien og Australien 18 4 Japan 3 1 Kina 5 2 Total Stort fokus på ekspansion med centrale og lokale tiltag, der skal identificere nye franchisetagere Ny dialog med eksisterende franchisetagere Partnerskabstilgang Reklame, events og headhunting Talentudviklingsprogram med finansiel support Mange nye butikker i pipeline på vigtige markeder som Tyskland, USA og Latinamerika

16 Færre butikker og større omkostninger reducerede indtjeningen Ændringer fra hele året 2011/12 til hele året 2012/13 Færre (DKKm) 2011/12 Forr.model egne butikker Engangsposter Valuta 2012/13 Omsætning 1022,2-1,9-11,5 0,0 17,3 1026,1 Produktions omkostninger -570,6-0,1 0,0 0,0-9,6-580,3 Bruttoresultat 451,6-2,0-11,5 0,0 7,7 445,8 Kapacitetsomkostninger -414,9-9,9 9,7-7,0-4,2-426,4 Driftsresultat (EBIT) 36,7-12,0-1,8-7,0 3,5 19,5 I % af omsætning 3,6% n.m. 1,9% Færre egne butikker reducerede bruttoavancen, mens USD og JPY påvirkede positivt i 1. halvår 2012/13 (og negativt i 2. halvår) Øgede omkostninger til marketing og engangsydelser væsentligste årsag til lavere driftsresultat

17 Nedgang i antallet af egne butikker reducerer bruttomargin Bruttoavancen reduceret fra 44,2% til 43,4% af omsætningen Færre egne butikker -0,6% Valutakurseffekt -0,1% Produktmiks etc. -0,1% Omsætningsandelen af accessories med lav bruttomargin steg, mens de indirekte produktionsomkostninger faldt Sourcingandel på knap 79% af omsætningen 46% 44% 42% 40% 38% 36% Bruttoavance (LTM) / / /13 4.

18 Konceptudvikling og større marketingaktivitet øger kapacitetsomkostninger Udvikling i kapacitetsomkostninger (DKKm) 426 Kapacitetsomkostninger udgør for regnskabsåret 41,6% af omsætning (40.6%) S&D relativ til omsætning 33,7% (33,1%) Marketing og MCR er øget, mens færre egne butikker har reduceret omkostninger Hensættelser til tab på debitorer stiger til DKK 20m (DKK 21m) Administrationsomkostninger reduceret til DKK 73m (DKK 76m) eller 7,1% (7,4%) Forretningsaktiviteter Kapacitetsomk. 2011/12 Engangsposter Egne butikker Valuta Kapacitetsomk. 2012/13 Engangsposter på DKK 7m Outsourcing af lagerfacilitet i USA Omkostninger relateret til organisationstilpasninger gennemført i april/maj 2013

19 Offensive investeringer i brand reducerer sammen med engangsomkostninger resultat EBIT på DKK 20m (DKK 37m) svarende til EBIT% på 1,9% (3,6%) Finansielle poster på DKK -2m (DKK 3m) som følge af valutaeffekt på balancen Resultat før skat på DKK 17m (DKK 40m) og nettoresultat på DKK 11m (DKK 26m) Kvartalvis EBIT (DKKm) EBIT (DKKm) og EBIT%, LTM / / / EBIT EBIT % 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% (2) / / /13 0.0%

20 Styrkelse af egenkapital og finansielt råderum Aktiver falder DKK 10m til DKK 532m Investeringer i Location Involvement - opstartsfinansiering til udvalgte butikker ROCE på 3,6% mod 7,0% sidste år Rentebærende gæld reduceret til DKK 75m fra DKK 87m Likvide beholdninger på DKK 20m og ubrugte kreditfaciliteter på DKK 93m Egenkapitalandel stiger til 42.8% Aktiver og ROCE Egenkapitalandel 600 Langfristede Kortfristede ROCE 8% 55% 500 6% 50% 400 4% 45% Mål mellem 40% og 50% 300 2% 40% 200 0% 35% 100-2% 30% / / / / /13-4% 25% 2008/ / / / /13

21 Reduktion i varebeholdning styrkede nettoarbejdskapital Nettoarbejdskapital og omsætning Networking capital to sales Nettoarbejdskapital på DKK 89m (8,6% af omsætning) sammenlignet med to DKK 98m (9,6%) sidste år % 12% 10% 8% Varebeholdninger reduceret med DKK 18m til DKK 106m pga. færre egne butikker og outsourcing i USA 60 6% / / / / /13 Nettoarbejdskapital (DKKm, LHS) Nettoarbejdskapital/Omsætning (RHS) 4% 2% 0% Tilgodehavende øget med DKK 9m til DKK 144m og debitordage til 48 Øget kredit til udvalgte franchisetagere som konsekvens af vanskelige markedsbetingelser Langsigtet arbejdskapital/mål for omsætning (RHS)

22 Pengestrømme på niveau med forventninger Pengestrømme fra driften øget til DKK 55m trods flad omsætningsudvikling og øget skattebetaling Investeringer øget DKK 11m til DKK 32m Pengestrømme før finansieringsaktiviteter udgør DKK 23m (32m) eller 2.3% af omsætningen (3.1%) Pengestrømme (DKKm) 2008/ / / / /13

23 Strategisk opdatering

24 1. kvartal 2013/14 som forventet Omsætning: DKK 247m (0,0%) Same-store-sales -2,0% Åbning af 5 butikker og lukning af 2 (20 butikker i projektafdeling) Bruttoavance: 42,2% EBIT: DKK -12m (DKK 9m) Resultat før skat: DKK -12m (DKK 10m) Pengestrømme: DKK -30m (DKK 23m) Same-store-sales Pipeline 15% 10% 5% Fase 2 Fase 3 0% -5% % / / / / / /14

25 Strategi med fokus på optimering af forretningsmodellen og profitabel vækst

26 2014-kollektion med stort kommercielt potentiale 2014-kollektion lanceres med mere direkte budskab, attitude, fascination og kontrast Kampagneaktiviteten den største i selskabets historie for at generere trafik Produktnyheder i alle grupper, bl.a. ny sofa og forbedring af spisebords-bestseller

27 Lancering af ny hjemmeside og webplatform Ny hjemmeside lanceres samtidig med kollektion Nye opdateringer af systemet skal forbedre performance og brugeroplevelse Bedre tilgang til e-handelsfunktionalitet, som i dag er tilgængelig i Danmark, England, Sverige og Holland

28 Fokus på udvikling af koncept Kundefeedback Intern vurdering Workshop Kollektion Service Butikskoncept Kommunikation Brandformål Proces- og opgavedefinition Kick-start af proces 28

29 BoConcept accelererer væksten i Asien 1. maj 2013 overtog BoConcept masterrettighederne til BoConcept i Kina og seks eksisterende butikker i Shanghai og Beijing BoConcept har igangsat søgning efter potentielle partnere, der kan accelerere åbninger af nye butikker på det kinesiske vækstmarked I Japan fortsætter BoConcept med at åbne egne butikker i Tokyo og overtage butikker i Kobe-området

30 Location Involvement et stærkt værktøj til at udvikle pipeline Location Involvement (DKKm) 11 Oprindeligt lånebeløb 9 Restgæld Sidst i regnskabsåret 2012/13 havde BoConcept gennem Location Involvement ydet finansieringsbistand til 13 nye butikker, primært i Europa og USA Samlet investering ultimo juli: DKK 12m op til DKK 25m vil blive allokeret til Location Involvement p.a / /13 Hertil kommer åbning af egne butikker med videresalg for øje på attraktive lokationer Location Involvement tilbyderfinansieringop til50% afudsmykning af butik, lys og udstillingsmodeller osv. Kreditten løber maksimalt 36 måneder på attraktive vilkår.

31 Effektivitet og produktivitet: Nøgleord til at sikre fuldt udbytte af forretningsmodellen Lager i USA outsourcet til tredjepart for at sikre fremtidig kapacitet i distribution og lavere faste omkostninger Omkostningsreducerende program, der skal øge effektiviteten, implementeret Lukning af 4 egne butikker i Spanien og 1 i Sverige Direktion reduceret til Torben Paulin (CEO) og Hans Barslund (CFO) Reduktion i antal medarbejdere Positiv regnskabseffekt fra 2013/14 Omkostningsbesparelse på DKK 10m i 2013/14 Årlige besparelser på DKK 20m efterfølgende

32 Forventninger og mål

33 Ekspansion og indtjening på agendaen i det kommende regnskabsår FY 2013/14 FY 2012/13 Forventninger Realiseret Omsætningsvækst Ca. 4% 0% Same-store-sales (ordre indtag) 0% 2,5% Åbninger Ca. 35 (net +10) 24 (net -3) EBIT (%) Ca. 2,5-3% 1,9% Cash flow,% af omsætning 0% 2,3% Investeringer DKK 30m DKK 32m Volatilitet og usikkerhed vil fortsat præge de europæiske markeder Salgskampagner og markedsfokuserede initiativer skal styrke synligheden flere ressourcer allokeres til ekspansion Forventningerne baseres på stabile valutakurser og nuværende markedsbetingelser

34 Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapport 4. Godkendelse af årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport Bestyrelsen indstiller, at der for regnskabsåret 2012/13 ikke udbetales udbytte, men at årets resultat overføres til egenkapitalen 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt

36 Valg af bestyrelsesmedlemmer Genvalg Direktør Viggo Mølholm Født 1952, indtrådt i BoConcepts bestyrelse 2012 Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: Ball Group A/S (Danmark), Brands4kids A/S (Danmark), Leander A/S (Danmark), FCM Holding A/S (Danmark), Mads Eg Damgaards Familefond (Danmark). Viggo Mølholm har siden 1977 været ansat i selskaber tilknyttet BoConcept Holding, hvori han i perioden fra 1997 til 2012 var CEO. Under hans ledelse har BoConcept gennemgået en markant tranformation fra møbelproducent til global retailorienteret konceptholder inden for livstilsmøbler. Foruden international ledelseserfaring med retailvirksomhed, har Viggo særlige kompetencer inden for møbelindustri, konceptudvikling og design. Direktør Ebbe Pelle Jacobsen Født 1949, indtrådt i BoConcepts bestyrelse 2004 Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: SmartGuy Grouop A/S (Danmark), SmartGay A/S (Danmark), Morsø Jernstøberi A/S (Danmark), Scandinavian Business Seating AS (Norge), KVD Kvarndammen AB (Sverige), Sportamore AB (Sverige), Delsey Holding (Frankrig). Ebbe Pelle Jacobsen har i sin karriere haft ledende stillinger inden for en række internationale retailorganisationer, herunder Burger King, Habitat og IKEA. Hans særlige kompetencer omfatter international ledelse og et indgående kendskab til møbelbranchen. Dertil kommer bestyrelseserfaring fra danske og udenlandske selskaber.

37 Valg af bestyrelsesmedlemmer Genvalg Direktør Rolf Eriksen Født 1944, indtrådt i BoConcepts bestyrelse 2010 Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: Bianco Sko A/S (Danmark), Bang & Olufsen A/S (Danmark), H&M A/S (Danmark), Zebra A/S (Danmark). Rolf Eriksen har med 25 års ansættelse i Hennes & Mauritz, herunder de sidste 10 som CEO og koncernchef, særlige kompetencer inden for international ledelse samt et indgående kendskab til global retailvirksomhed. Han har desuden betydelig bestyrelseserfaring fra danske og udenlandske selskaber. Morten Windfeldt Jensen Født 1962, indtrådt i BoConcepts bestyrelse 2011 Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: FREJA Transport & Logistics A/S (Danmark), SmartGuy Group A/S (Danmark), SmartGuy A/S (Danmark), Morsø Jernstøberi A/S (Danmark). Morten Windfeldt Jensen var inden sin tiltrædelse i DSV Miljø som vice-ceo i knapt 20 år beskæftiget i den finansielle sektor med aktiehandel og køb og salg af virksomheder. Morten har foruden særlige kompetencer inden for forretningsudvikling, regnskabs- og finansielle forhold samt risikovurdering og -styring betydelig viden om og erfaring med kapitalmarkedsforhold og relationer hertil

40 Punkt 7: Forslag fra bestyrelsen Bestyrelsen foreslår indførelse af mulighed for elektronisk kommunikation mellem selskabet og kapitalejerne. Herved kan selskabet give alle meddelelser til selskabets kapitalejere i henhold til selskabsloven eller disses vedtægter ved elektronisk post, ligesom dokumenterne kan fremlægges eller sendes elektronisk. Selskabet kan dog til enhver tid vælge at kommunikere med almindelig brevpost. Selskabet anmoder kapitalejerne om en elektronisk postadresse, hvortil meddelelser mv. kan sendes. Alle kapitalejere skal løbende sørge for at ajourføre denne. Oplysninger om krav til anvendte systemer og om anvendelse af elektronisk kommunikation gives af selskabet direkte til kapitalejerne eller på selskabets hjemmeside Indkaldelsen skal endvidere ske ved offentliggørelse på selskabets hjemmeside. Der vil derimod ikke længere ske indkaldelse ved bekendtgørelse i et lokalt dagblad.

41 Punkt 7: Forslag fra bestyrelsen (fortsat) Såfremt de ændrede retningslinjer godkendes, ændres vedtægternes 8, som konsekvens heraf til: 8 Generalforsamlingen er selskabets højeste myndighed. Selskabets generalforsamling afholdes efter bestyrelsens bestemmelse i Herning kommune. Den ordinære generalforsamling skal afholdes i så god tid, at den reviderede og godkendte årsrapport kan indsendes til Erhvervsstyrelsen senest 4 måneder efter regnskabsårets afslutning. Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter en generalforsamlings- eller bestyrelsesbeslutning, eller såfremt det begæres af selskabets revisor eller kapitalejere, der ejer mindst 5% af selskabets kapital. Begæring herom skal ske skriftlig til bestyrelsen og være ledsaget af formuleret forslag. Generalforsamlinger skal da indkaldes senest 2 uger, efter det er forlangt. Selskabet skal senest 8 uger før dagen for den påtænkte afholdelse af den ordinære generalforsamling offentliggøre datoen for den påtænkte afholdelse af generalforsamlingen samt datoen for den seneste fremsættelse af krav om optagelse af et bestemt emne på dagsordenen for kapitalejere. Fristen for fremsættelse af krav om optaget på generalforsamlingen kan tidligst være 6 uger før den ordinære generalforsamling. Selskabet kan give alle meddelelser til selskabets kapitalejere i henhold til selskabsloven eller disse vedtægter ved elektronisk post, ligesom dokumenterne kan fremlægges eller sendes elektronisk. Selskabet kan dog til enhver tid vælge at kommunikere med almindelig brevpost. Selskabet anmoder kapitalejerne om en elektronisk postadresse, hvortil meddelelser mv. kan sendes. Alle kapitalejere skal løbende sørge for at ajourføre denne. Oplysninger om krav til anvendte systemer og om anvendelse af elektronisk kommunikation gives af selskabet direkte til kapitalejerne eller på selskabets hjemmeside Indkaldelsen skal endvidere ske ved offentliggørelse på selskabets hjemmeside. Indkaldelse til generalforsamlingen skal endvidere offentliggøres i en børsmeddelelse til Nasdaq OMX Copenhagen A/S. Børsmeddelelsen skal indeholde alle forslag fra bestyrelsen, der er kursrelevante. Børsmeddelelsen sker samtidig med indkaldelse af kapitalejerne. Indkaldelse skal ske med mindst 3 ugers og højest 5 ugers varsel.