Økonomisk analyse 21. december 17 Axelborg, Axeltorv 3 169 København V T +45 3339 4 F +45 3339 4141 E info@lf.dk W www.lf.dk Det globale opsving skaber positive forventninger i agroindustrien Virksomhedernes forventninger til efterspørgslen på eksportmarkederne sætter igen rekord Hver anden virksomhed forventer at øge antallet af ansatte i Danmark det kommende år Næsten hver fjerde virksomhed i agroindustrien oplever, at mangel på arbejdskraft begrænser produktionen Fortsat stor optimisme i agroindustrien Forventninger i agroindustrien er faldet svagt, men ligger fortsat på højt niveau Agroindustriens konjunkturbarometer ligger fortsat på et højt niveau. Det er dog faldet en smule fra 29,4 i 3. kvartal til 29, i 4. kvartal 17. Det mindre fald er et resultat af lavere forventninger til indenlandske investeringer. Det høje niveau i barometeret skyldes, at der har været fremgang i alle øvrige komponenter både forventninger i ind- og udland. Dermed smitter opsvinget fortsat positivt af på agroindustriens forventninger til det kommende år. Manglende arbejdskraft er en voksende udfordring for virksomhederne. Figur 1: Samlet konjunkturbarometer for agroindustrien 35 25 15 5-5 -15 13 14 15 16 17 Anm.: Konjunkturbarometeret er beregnet ved at vægte de seks indeks for hhv. produktionen i DK, resultatet i DK, efterspørgslen fra DK, efterspørgslen fra udlandet, investeringer i DK og beskæftigelsen i DK. De seks indeks er vægtet med 1/6 til produktion, resultat, investeringer og beskæftigelse, 2/9 til efterspørgsel fra udlandet og 1/9 til efterspørgsel fra DK. Barometret måler forventningerne til de kommende 4 kvartaler ift. den tilsvarende periode et år tilbage. Barometret kan svinge fra til.
Forventningerne til efterspørgslen i udlandet stiger fortsat Mere end tre ud af fire virksomheder forventer positiv vækst i den udenlandske efterspørgsel Forventningerne til den udenlandske efterspørgsel sætter rekord 1 for tredje kvartal i træk. Mere end tre fjerdedele af virksomhederne forventer voksende efterspørgsel på eksportmarkederne. Forventningerne til den indenlandske efterspørgsel er uændret fra seneste kvartal og ligger fortsat på det højeste niveau i knap 4 år. Mere end halvdelen af virksomhederne forventer en stigende efterspørgsel på hjemmemarkedet, mens lidt over pct. af virksomheder forventer et fald. Figur 2: for forventningerne til efterspørgslen i Danmark og på eksportmarkederne 5 4 - - -4 13 14 15 16 17 Danmark Eksportmarkederne Forventningerne til produktionen i Danmark er på det højeste niveau i knap 4 år Forventningerne til den indenlandske produktion er fortsat på det højeste niveau i knap 4 år For tredje kvartal i træk er agroindustriens forventninger til produktionen i Danmark steget, og ligger således på det højeste niveau i næsten 4 år. Forventningerne til virksomhedernes egen produktion i udlandet er ligeledes vokset og ligger for første gang siden begyndelsen af 17 over niveauet for forventningerne til den indenlandske produktion. Omkring 31 pct. af virksomhederne forventer positiv vækst på over pct. i den udenlandske produktion, mens lidt mere end en sjettedel af virksomhederne forventer en tilsvarende stigning i den indenlandske produktion. Figur 3: for forventningerne til produktionen i Danmark og udlandet 5 4 - - Danmark Udlandet 13 14 15 16 17 1 Siden Landbrug & Fødevarer er begyndt at foretage kvartalsvise konjunkturmålinger Side 2 af 6
Forventningerne til indtjeningen stiger fortsat Virksomhederne i agroindustrien tror fortsat på et godt resultat det kommende år I agroindustrien er virksomhedernes forventninger til indtjening steget fra 3. til 4. kvartal. Forventningerne ligger dermed på det højeste niveau siden begyndelsen af 14. Knap 6 pct. af virksomhederne forventer, at deres virksomheds resultat vil vokse næste år. Dette gjaldt for omkring halvdelen af virksomhederne i forrige kvartal. Figur 4: for forventninger til virksomhedernes resultat det kommende år 4 - - 13 14 15 16 17 Fald i forventningerne til indenlandske investeringer Forventningerne til de udenlandske er på højeste niveau i 3 ½ år Forventningerne til de indenlandske investeringer er faldet siden seneste målings rekordhøje niveau. Forventningerne ligger dog fortsat på det næsthøjeste niveau siden konjunkturmålingerne har været foretaget af Landbrug & Fødevarer. Knap 4 pct. af virksomhederne forventer at deres investeringer i Danmark vil stige det kommende år. I forrige kvartal gjaldt det for hver anden virksomhed. 11 pct. af virksomhederne forventer et fald i de indenlandske investeringer. Virksomhedernes forventninger til investeringer i udlandet er omvendt steget og ligger nu på højeste niveau i 3 ½ år. Mere end hver tredje virksomhed forventer stigende investeringer i udlandet, og mere end hver syvende forventer vækst på mere end pct. Figur 5: for forventninger til investeringer i Danmark og udlandet Danmark Udlandet 4-13 14 15 16 17 Side 3 af 6
Beskæftigelsesforventningerne på hjemme- og eksportmarkederne stiger fortsat Særligt beskæftigelsen i udlandet forventes at øges de kommende kvartaler Agroindustriens forventninger til beskæftigelsen i Danmark er steget i 4. kvartal. Hver anden virksomhed forventer et stigende antal beskæftigede i Danmark, hvilket kun gjaldt for hver tredje i forrige kvartal. Forventningerne til beskæftigelse i udlandet ligger på det højeste niveau siden Landbrug & Fødevarer begyndte at foretage kvartalsvise konjunkturmålinger. Hver tredje virksomhed i agroindustrien, med aktiviteter i udlandet, forventer at øge antallet af ansatte i udlandet med mere end 5 pct. det kommende år. Dette gjaldt kun for hver tiende virksomhed med aktiviteter i udlandet i 3. kvartal. Figur 6: for forventninger til beskæftigelsen i Danmark og udlandet 4 Danmark Udlandet - 13 14 15 16 17 Manglende arbejdskraft og utilstrækkelig kapacitet begrænser virksomhederne Der tegner sig et stadigt tydeligere billede af, at virksomhederne oplever et stort kapacitetspres og langt færre melder i dag om manglende ordrer end for et år siden. Manglende adgang til arbejdskraft og utilstrækkelig kapacitet begrænser produktionen i agroindustrien Manglende arbejdskraft er en voksende udfordring for agroindustrien. Knap hver fjerde virksomhed i agroindustrien oplever nu, at manglende arbejdskraft er en begrænsning for produktionen. Dermed er manglende arbejdskraft nu den væsentligste faktor, der begrænser agroindustriens produktion. Herefter følger Utilstrækkelig kapacitet, hvilket mere end hver fjerde virksomhed oplever som en begrænsende faktor. Dette er det højeste niveau siden målingerne er blevet foretaget. Dette ses ligeledes ved at kun en fjerdedel af virksomhederne i agroindustrien oplever, at Manglende ordrer/efterspørgsel udgør en produktionsbegrænsning. Dette gjaldt for mere end 6 pct. i samme kvartal forrige år. Side 4 af 6
Figur 7: Produktionsbegrænsninger Manglende adgang til arbejdskraft 4. kvartal 17 Utilstrækkelig kapacitet Manglende ordrer/efterspørgsel Stigende priser på råvarer Manglende myndighedsgodkendelser Lovgivningsmæssige begrænsninger Finansielle begrænsninger Andre produktionsbegrænsninger Naturgivne forhold fx vejret, sygdomme etc. Utilstrækkelige mængder af råvarer Ingen produktionsbegrænsninger 4. kvartal 16 4 5 6 7 Anm.: Det har til dette spørgsmål været muligt at afgive mere end et svar. Pct. Side 5 af 6
Metode for analysen Landbrug & Fødevarer har i perioden fra 1. til 24. november 17 gennemført en konjunkturmåling blandt Landbrug & Fødevarers medlemsvirksomheder. Målingen gennemføres fire gange årligt og blev senest gennemført i 4. kvartal 17. Medlemmerne omfatter virksomheder inden for mejeri, slagteri, frugt & grønt, fødevare-ingredienser, udstyr til fødevareerhvervet, agroindustrielt udstyr til landbrugsproduktionen samt andre virksomheder, som har tæt tilknytning til fødevareerhvervet. Denne analyse omfatter udelukkende de agroindustrielle virksomheder. Målingen foretages blandt 85 agroindustrielle virksomheder, hvoraf 44 har svaret i dette kvartal. Landbrug & Fødevarer foretager også en lignende måling blandt fødevarevirksomhederne. Analysen måler på en række relevante parametre i forhold til de aktuelle konjunkturer. Det gælder forventningerne til produktion, efterspørgsel, resultat, beskæftigelse, investeringer og produktionsbegrænsninger. Resultaterne af konjunkturspørgsmålene er blevet vægtet på baggrund af virksomhedernes omsætning. Landbrug & Fødevarer Yderligere kontakt Axeltorv 3 T +45 3339 4 E info@lf.dk Oliver Bentsen 2889 7523 olbe@lf.dk 169 København V F +45 3339 4141 W www.lf.dk Josefine Dahl-Sørensen 3339 4548 jods@lf.dk