November 2013 Analyse af Bog- og forlagsbranchen i Danmark Analyse fra Bisnode Credit BISNODE CREDIT A/S Adresse: Tobaksvejen 21, 2860 Søborg Telefon: 3673 8184, E-mail: business.support@bisnode.dk, Website: www.bisnode.com
Introduktion I forbindelse med Bog Forum i Bella Center d. 8.-10. november har Bisnode udarbejdet en analyse med henblik på at undersøge udviklingen i den danske Bog- og forlagsbranche. Bog- og forlagsbranchen har i flere år været under pres fra de elektroniske medier, og Bisnode vil kaste et historisk blik på kreditværdigheden i branchen og se nærmere på antallet af konkurser over tid. Analysen er opgjort på baggrund af følgende brancher (antal virksomheder analyseret): Bogbinding - NACE 181400 (116) Engroshandel med bøger - NACE 464920 (367) Detailhandel med bøger - NACE 476100 (545) Udgivelse af bøger - NACE 581100 (1259) Vi har for hver måned undersøgt følgende: Antallet af virksomheder der falder ud af markedet som følge af konkurs, tvangsopløsning eller rekonstruktion 1, herefter benævnt under ét som konkurser. Virksomhedsfordelingen inden for hver af rating-klasserne (AAA, AA, A, B og C). 1 Konkurser er opgjort på baggrund af statuskoderne under konkurs, opløst efter konkurs, tvangsopløst, under tvangsopløsning eller under betalingsstandsning/rekonstruktion.
Konkurser i Bog- og forlagsbranchen Vi måler antallet af konkurser i absolutte tal og på baggrund af de historiske månedlige observationer. Tabel 1: Konkurser i Bog- og forlagsbranchen i fra 2009-2013 Branche Antal konkurser årligt 2009 2010 2011 2012 2013 (9 mdr) 2013 (estimat) Bogbinding 3 6 1 3 2 Engroshandel med bøger 4 4 4 6 - Detailhandel med bøger 7 3 5 7 5 Udgivelse af bøger 4 6 3 1 3 Total 18 19 13 17 10 13 Tabel 1 viser, at antallet af konkurser - bortset fra 2011 - har ligget forholdsvis stabilt de seneste fem år, mens antallet har dykket i indeværende år og nærmer sig 2011-niveauet. Målt i forhold til det samlede antal virksomheder i Bog- og forlagsbranchen ligger konkursniveauet for branchen som helhed over gennemsnittet for alle virksomheder i Danmark. Virksomhederne inden for Bogbinding ligger markant over landsgennemsnittet, mens Udgivelse af bøger ligger under. Figur 1: Gennemsnitligt antal konkurser per måned, målt fra oktober 2008 til september 2013 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Figuren viser, at mens der traditionelt ikke er mange konkurser i årets første måneder inden for Bog- og forlagsbranchen, så byder månederne april, juni og august på det højeste antal konkurser.
Udviklingen i kreditværdigheden Bisnode har målt den historiske udvikling i kreditværdigheden i Bog- og forlagsbranchen ud fra den anerkendte AAArating skala: AAA Højeste kreditværdighed AA Høj kreditværdighed A Kreditværdig B Kredit mod sikkerhed C Kredit frarådes Nedenfor er vist fordelingen på rating-kategori for hver underbranche og samlet: Tabel 2 Fordeling på rating-kategori AAA AA A B C Bogbinding 8,2% 18,4% 30,6% 20,4% 22,4% Engroshandel med bøger 11,3% 35,7% 27,4% 13,1% 12,5% Detailhandel med bøger 11,0% 26,0% 32,9% 14,4% 15,8% Udgivelse af bøger 9,0% 30,0% 34,5% 7,5% 19,1% Gennemsnit, bogbranchen 9,9% 27,5% 31,4% 13,9% 17,5% Dansk erhvervsliv 6,4% 29,0% 37,5% 10,2% 16,9% Tabel 2 viser, at sammenlignet med dansk erhvervsliv, er der i hele Bog- og forlagsbranchen en højere andel af virksomheder i den bedste rating-kategori AAA. Tilsvarende er der en tendens til, at en overvægt i denne branche klarer sig dårligst, dvs. i kategorierne B og C. Fordelt på underbranche er det især Engroshandel med bøger og Detailhandel, der klarer sig bedst, mens Bogbinding klarer sig dårligst med hele 22,4 % i den laveste rating-kategori. Aldersfordelingen af virksomheder i Bog- og forlagsbranchen viser, at det primært er de virksomheder, der har været i markedet i flere år, som klarer sig godt. Vores analyse viser, at den gennemsnitlige levetid for de AAA-ratede virksomheder ligger på over 20 år, mens det for de C-ratede er 12 år.
Nedenfor er vist den historiske rating udvikling for Bog- og forlagsbranchen. Figur 2: Udviklingen i kreditværdigheden i Bog- og forlagsbranchen målt over perioden januar 2013 til september 2013 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% AAA AA A B C 5% 0% jan-13 feb-13 mar-13 apr-13 maj-13 jun-13 jul-13 aug-13 sep-13 Hen over sommeren, hvor firmaerne indleverede deres regnskab for 2012, er der sket et skifte fra A- til AA-ratede. Vi har tilsvarende set et skifte fra B- til C-ratede virksomheder i samme periode. Det betyder, at de virksomheder som har haft det svært forrige år fortsat har haft problemer i det seneste regnskabsår. Udviklingen tegner et billede af en branche, som oplever en stigende grad af polarisering, idet de der ligger over middel har klaret sig bedre i 2012, mens de relativt svage har oplevet en forværring i nøgletallene. Opsummering Antallet af konkurser i Bog- og forlagsbranchen er dykket i 2013, men ligger fortsat på et højt niveau sammenlignet med dansk erhvervsliv. Det er især bogbinderier, der har problemer med et højt konkursniveau, mens forlagene klarer sig relativt godt sammenlignet med andre brancher. Kreditværdigheden i hele Bog- og forlagsbranchen er fordelt med en højere andel af de bedst performende virksomheder, de AAA-ratede, mens der tilsvarende er en overvægt i de mest risikofyldte kategorier, B og C- ratede. Bogbindere er karakteriseret ved den højeste risiko ved samhandel, idet andelen af C-ratede virksomheder er markant over gennemsnittet for hele Bog- og forlagsbranchen samt dansk erhvervsliv som helhed. Engroshandel med bøger er den gruppe med den bedste kreditværdighed. Både sammenlignet med den samlede Bog- og forlagsbranche og gennemsnittet af danske erhvervsvirksomheder.
De virksomheder, der klarer sig bedst, er karakteriseret ved at have en høj levetid, idet gennemsnitsalderen for de AAA-ratede virksomheder er over 20 år. For mere information Martin Stabell Titel: Risk Management Specialist Tlf.: 3673 8068 E-mail: martin.stabell@bisnode.dk Læs mere på: www.bisnode.com