Danske virksomheders kreditværdighed

Transkript

1 Januar 2015 Danske virksomheders kreditværdighed Analyse fra Bisnode BISNODE A/S Adresse: Gyngemose Parkvej 50, 2860 Søborg Telefon: , Website:

2 Resume 2014 sluttede med et generelt løft i Kreditværdigheden indenfor dansk erhvervsliv. Ved årets udgang udgjorde andelen af AA-ratede (Høj kreditværdighed) og AAA-ratede virksomheder (Højeste kreditværdighed) tilsammen 40,3 % hvilket er en stigning på 3,6 procentpoint fra starten af året. I løbet af 2014 faldt den samlede andel af virksomheder med C-rating (Kredit frarådes) og B-rating (Kredit mod sikkerhed) med 2,1 procentpoint til 24,4 % af alle virksomheder. Alle brancher oplevede en stigning i andelen af AAA ratede virksomheder, og de tre brancher der har klaret sig bedst målt på tilvækst i AAA-ratede, er Råstofudvinding, Fremstillingsvirksomhed og Transport og godshåndtering. Konkurserne faldt i december måned, og 2014 sluttede med i alt konkurser hvilket er 22 % lavere end året før. De store fald vi har set i starten af året er dog aftaget, og konkurserne er ved at finde et mere stabilt niveau. Forventninger til 2015: Med den forbedrede kreditværdigheden ved udgangen af 2014, forventes et fortsat svagt fald i konkurserne i Den lave rente og faldet i olieprisen giver udsigt til økonomisk fremgang i 2015, og en nylig gennemgang af danske virksomheders regnskaber viser, at virksomhederne har fået bedre styr på omkostningerne, og således er klar til profitabel vækst. Det forventes at kreditværdigheden blandt danske virksomheder vil udvikle sig positivt i løbet af Der er dog risici som skal iagttages, herunder situationen i Ukraine samt et scenarie med økonomisk opbremsning i det øvrige Europa.

3 AAA-rating skalaen Bisnodes kreditvurderingssystem AAA er en statistisk ekspertmodel, som hjælper din virksomhed med at undgå kredittab. Modellen bygger på specialiseret erfaring med kreditgivning kombineret med 25 års statistisk materiale og fanger en stor del af alle konkurser. Kreditvurderingen er et udtryk for sandsynligheden for, at en given virksomhed kommer i betalingsproblemer. Bisnodes kreditvurdering er udtrykt ved en bogstavkode, som er enkel at anvende og forstå. Bisnodes rating-skala løber fra AAA, som udtrykker den højeste kreditværdighed, til C som udtrykker den laveste kreditværdighed. Diagram 1 Rating-kategorier og risiko 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Sandsynlighed for konkurs, tvangsopløsning eller rekonstruktion i løbet af 12 måneder 0,21% 0,39% AAA - Højeste kreditværdighed AA - Høj kreditværdighed 1,20% A - Kreditværdig 3,00% B - Kredit mod sikkerhed 5,86% C - Kredit frarådes Diagrammet ovenfor illustrerer, hvordan risiko for at en given virksomhed kommer i betalingsproblemer stiger med en ringere kreditvurdering ved Bisnode. I kategorien AAA med lavest risiko, er konkursandelen ca. 1 af 500 virksomheder årligt, mens konkursandelen i kategorien C med højest risiko er cirka 1 af 17 virksomheder. Dermed er der store forskelle på risiko efter, hvordan en virksomhed er kategoriseret. De overordnede processer for generering af en rating er som følger: 1. Data indsamles løbende fra mange forskellige kilder. 2. Informationer testes for forklaringsevne og modeller konstrueres. 3. Et vægtet score-system opbygges efter variablernes forklaringsevne. 4. En rating genereres efter antal opnåede point i score-systemet. Overordnet vægtes variablernes hovedområder efter følgende prioritering: 1. Økonomi (Seneste regnskab, nøgletal, mm.). 2. Ejerforhold (Virksomhedsform, moderselskab mm.). 3. Betalingserfaring (fakturaoplysninger, betalingshistorik mm.). 4. Grunddata (Grundlagt år, juridiske forhold mm.).

4 Forekommer der ændringer i ovennævnte forhold, foretages der automatisk en ny kreditvurdering, hvilket betyder, at ratingen opdateres dagligt. Du kan læse mere om Bisnodes rating her:

5 Kreditværdigheden i dansk erhvervsliv Kreditværdigheden i dansk erhvervsliv måles med Bisnodes AAA-rating skala. Nedenfor er vist fordelingen på ratingkategorierne per ultimo december Diagram 2 Fordelingen af virksomheder på rating-kategorier 7,9% 15,8% AAA 8,6% AA 32,4% A 35,3% B C 2014 sluttede med en fortsat fremgang i kreditværdigheden blandt danske virksomheder. Andelen af AA-ratede (Høj kreditværdighed) steg fra 32,2 % til 32,4 % i december måned og blandt de AAA-ratede (Højeste Kreditværdighed) var der en fremgang på 0,1 procentpoint til i alt 7,9 % af alle virksomheder. Andelen af C-ratede (Kredit frarådes) oplevede en måned med et fald på 0,1 %, og således ligger 15,8 % af alle virksomheder i den mest risikofyldte rating kategori. Andelen af B-ratede (Kredit mod sikkerhed) faldt med 0,2 procentpoint til 8,6 % af alle virksomheder. Andelen af virksomheder med A-rating (Kreditværdig) er uændret på 35,3 %. Diagram 3 Udvikling i andele af rating-kategorier 2010 til ,0% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% AAA AA A B C 0,0%

6 Udviklingen i rating fordeling over de seneste år ses tydeligst ved at andelen af A ratede virksomheder er faldet, mens der er sket en stigning i især AA-ratede men også AAA ratede. Diagram 4 Andel og tilvækst i C-ratede virksomheder fordelt på branche i december % 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% Andel C-ratede Ændring år-år i %-point Som vist ovenfor er der sket et jævnt fald i andelen af virksomheder i den mest risikofyldte kategori, C-rating. Der er dog forholdsvis store forskelle i udviklingen på tværs af brancher. Således er der tre brancher 1 der skiller sig ud med en nettotilgang af C-ratede virksomheder de seneste 12 måneder: Råstofudvinding, El-, gas- og fjernvarmestyring samt Sundhedsvæsen og sociale foranstaltninger. Det er dog positivt at konstatere at de store brancher som Fremstilling, Bygge- og anlæg samt Engros- og detailhandel alle har haft en faldende andel af C-ratede virksomheder. Den mest risikofyldte branche ved udgangen af 2014 er Overnatningsfaciliteter og restaurations-virksomhed efterfulgt af Kultur forlystelser og sport. 1 Enkelte branchekategorier klassificeret vha. NACE kan fremstå som uhensigtsmæssige at rate. Dog eksisterer der underkategorier i NACEklassifikationen, hvori virksomheder er hensigtsmæssige at rate. Dette gælder f.eks. for NACE-kategorien Offentlig forvaltning og forsvar; socialsikring.

7 Diagram 5 Andel og tilvækst i AAA-ratede virksomheder fordelt på branche i december % 20% 15% 10% 5% 0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Andel AAA-ratede Ændring år-år i %-point Af diagram 5 ovenfor fremgår at hvilke brancher der er bedst repræsenteret i den bedste rating kategori, AAA per december Ved årets udgang havde samtlige repræsenterede brancher oplevet en positiv nettotilgang af virksomheder i den højeste rating kategori. De brancher der har haft den største tilgang i årets løb er Råstofudvikling, Fremstillingsvirksomhed og Transport og godshåndtering. Samme brancher ligger samtidig blandt dem med den højeste andel. Med andre ord er de bedste brancher blevet bedre. Trods en generel fremgang ser vi igen at Kultur forlystelser og sport samt Hotel og overnatningsfaciliteter halter efter de øvrige brancher. Tallene viser desuden at landbruget trods en lille fremgang i AA ratede fortsat ligger blandt de brancher med færrest virksomheder i den bedste rating kategori.

8 Konkurser I december måned var der 350 konkurser, hvilket er et markant fald fra måneden før, som dog skyldes at november måned traditionelt ligger højt. Sammenlignet med december sidste år er der tale om et mindre fald på 4 %. Den tendens vi hidtil har set i fjerde kvartal, med at faldet i konkursniveauet er ved at flade ud er således fortsat. Tabellen nedenfor viser at årets første tre kvartaler bød på fald i niveauet % sammenlignet med året før, mens det samlede fald i fjerde kvartal kun var på 6 % Ændring år/år 1. kvartal -29% 2. kvartal -26% 3. kvartal -29% 4. kvartal -6% Nedenfor er vist antallet af faktiske konkurser fordelt på måned. Diagram 8 Oversigt over månedlige konkurstal 2008 til 2014 Faktiske konkurser Måned Middel Januar Februar Marts Maj Juni August September November December måneder Middel

9 Januar Januar Januar Januar Januar Januar Januar Nedenfor er vist det samlede antal konkurser for hele året sammenlignet med tidligere år: Diagram 9 Oversigt over konkurser år til dato Januar - December År Antal konkurser, faktiske Ændring år/år 12% -16% 2% -6% -22% I hele 2014 var det konkurser, hvilket er et fald på 22 % sammenlignet med Hvis vi sammenligner med 2010 hvor konkurserne toppede ligger 2014 hele 37 % under i absolutte tal. Da der er forholdsvis store forskelle på konkursniveauet per måned er der nedenfor vist 12 måneders løbende gennemsnit samt sæsonjusterede konkurser. Diagram 10 Sæsonjusterede konkurser og løbende gennemsnit per måned Konkurser - sæsonjusteret 12 mdr. løbende gns. Figuren ovenfor viser, at både det løbende gennemsnit af konkurser er fortsat nedad i løbet af Det sæsonjusterede konkurstal kravlede en smule opad i oktober og november, men faldt igen i december. Nedenfor er vist hvordan de enkelte brancher har klaret sig i december måned de seneste 5 år:

10 Diagram 11 Konkurser fordelt på branche for december måned 2010 til 2014 Branche Antal konkurser for december måned Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Råstofudvinding Fremstillingsvirksomhed El-, gas- og fjernvarmestyring Vandforsyning; kloakvæsen, affaldshåndtering og rensning af jord og grundvand Bygge- og anlægsvirksomhed Engroshandel og detailhandel; reparation af motorkøretøjer og motorcykler Transport og godshåndtering Overnatningsfaciliteter og restaurationsvirksomhed Information og kommunikation Pengeinstitut- og finansvirksomhed, forsikring Fast ejendom Liberale, videnskabelige og tekniske tjenesteydelser Administrative tjenesteydelser og hjælpetjenester Offentlig forvaltning og forsvar; socialsikring Undervisning Sundhedsvæsen og sociale foranstaltninger Kultur forlystelser og sport Andre serviceydelser Private husholdninger med ansat medhjælp; husholdningers produktion af varer og tjenesteydelser til eget brug, i.a.n. Ekstraterritoriale organisationer og organer Uoplyst Total På trods af et generelt fald i antallet af konkurser i december måned var den kendetegnet ved en stor spredning i niveauet i de forskellige brancher. Landbrugssektoren havde en skidt afslutning på året med 14 konkurser i december, hvilket er mere end en fordobling i forhold til sidste år. I hele 2014 var der 111 konkurser indenfor landbruget mod 122 sidste år, så trods alt en samlet forbedring. Transportsektoren havde ligeledes en kedelig afslutning på året med 18 konkurser mod 4 året før. Her er der dog også tale om en december måned i 2013 med et ekstraordinært lavt antal konkurser.

11 Hele 2014 bød på 166 konkurser mod 202 i 2013 svarende til et fald på 18 %. Byggebranchen slutter året flot med et fald i konkurstallet på 36 % og slutter året med et samlet fald på 25,6 %. Betalingsanmærkninger 2 Nedenfor er vist de seneste måneders udvikling i betalingsanmærkninger i Debitor Registret: Diagram 12 Betalingsanmærkninger i Debitorregistret Januar December 2014 Jan Okt Nov Dec Registreringer - personer Registreringer - virksomheder REGISTRERINGER I ALT Skyldnere - personer Skyldnere - virksomheder SKYLDNERE I ALT Kreditorer År til dato har der været en samlet nettotilgang i Debitorregistret på registreringer, svarende til en stigning på 1,6 %. For personer var tilgangen på svarende til en stigning på 2,4 %, mens der er sket et fald i registrering indenfor virksomheder på registreringer, hvilket svarer til et fald på 3,6 %. Ultimo december 2014 var det gennemsnitlige antal registreringer per skyldner 1,9 for personer og 1,2 for virksomheder, og andelen har været nogenlunde uændret henover året. Tilgangen i antal kreditorer har været på i løbet af året. Om Bisnode Bisnode er Nordens største og hurtigst voksende udbyder af kredit- og forretningsinformation på erhverv og privatpersoner. Informationen benyttes til kreditvurdering, risikostyring samt til salgs- og marketingtiltag. Bisnode blev etableret i 1908 og opererer i hele Europa. Selskabet er en del af Bisnode-koncernen, som er Europas førende leverandør af forretningsinformationer. Vores database er verdens største og indeholder mere end 220 millioner virksomheder. Bisnode er repræsenteret i 19 europæiske lande med cirka ansatte og en omsætning på 3 milliarder. Bisnode samlede i 2013 de tidligere brands D&B, Greens Erhvervsinformation og Soliditet under samme navn, og med 2 Fakta om registrering: Debitor Registret foretager registrering af gæld på personer og virksomheder i henhold til Persondatalovens 23, stk. 3 og Datatilsynets bestemmelser. Gældsposten skal være større end kroner, og der skal foreligge en skriftlig erkendelse eller taget retsligt skridt.

12 opkøbet af Debitor Registret i starten af 2014, tilbyder Bisnode nu kreditvurderinger af både virksomheder og private i Danmark, Norden og Verden, samt compliance og marketingsværktøjer. For mere information kontakt: Martin Stabell Titel: Risk Management Specialist Tlf.: [email protected] Læs mere på: