Aktier AktiePilen USA Apple tyngede indeksene efter første analytikernedjustering i et halvt år. Dow Jones -0,15% Nasdaq -0,44% S&P 500-0,32% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Intel, Wal-Mart, Caterpillar Goldman Sachs, Visa, Apple S&P 500 Sektorer Consumer Staples, Energy, Industrials Real Estate, Utilities, Telecommunication Services Efter 2 dage med pæne stigninger faldt alle de 3 store amerikanske aktieindeks moderat tilbage i tirsdagens handelssession. Handlen var præget af afventende investorer frem mod afstemningen i Senatet og Repræsentanternes Hus om vedtagelse af den fremlagte skattereform. Herudover bød handelsdagen på et par pæne regnskaber og nogle bedre end ventede nøgletal for den amerikanske økonomi. Tirsdagens amerikanske nøgletal viste begge en bedre udvikling end forventet af økonomerne. Det påbegyndte boligbyggeri i USA steg således med 1.297.000 enheder i november hvilket overgik konsensus på 1.250.000 enheder med en pæn margin. Antallet af byggetilladelser blev for november opgjort til 1.298.000 enheder hvilket ligeledes var bedre end konsensusestimatet som lød på 1.270.000 enheder. 8 ud af 11 delindeks faldt i tirsdagens handelssession med Real Estate som svageste performende sektor. VIX-indekset lukkede 5,25% højere i 10,03 Citigroup løftede tirsdag anbefalingen på Wal-Mart(+0,9%) til Buy fra tidligere Neutral. Kursmålet blev samtidigt hævet til 117 USD fra før 106 USD. Navistar(+7,4%) blev tirsdag belønnet af investorerne for et stærkt Q4 regnskab. Regnskabet viste en omsætning i kvartalet på 2,60 mia. USD og en indtjening pr. aktie på 1,36 USD. Busog lastbilproducenten forventer at 2018 vil byde på pæn fremgang på både omsætning og indtjeningssiden. Dick s Sporting Goods(-1,1%) fik tirsdag inden børsåbningen hævet anbefalingen hos Citigroup til Buy fra før Neutral. Kursmålet blev ved samme lejlighed forhøjet til 35 USD fra tidligere 28 USD. 4. kvartalsregnskabet fra Carnival Corp(+2,3%) overgik forventningen til både omsætning og indtjening. Omsætningen i kvartalet blev således på 4,26 mia. USD mod forventet 4,15 mia. USD mens indtjeningen pr. aktie i kvartalet landede på 0,63 USD mod estimeret 0,51 USD af analytikerne. RBC Capital Markets løftede tirsdag inden børsåbningen på Wall Street, anbefalingen på General Motors(+0,8%) til Outperform fra tidligere Sector Perform. Kursmålet blev desuden hævet marginalt til 52 USD fra tidligere 51 USD. Darden Restaurants(+6,8%) rapporterede tirsdag et lidt bedre end ventet regnskab for selskabets forskudte Q2 regnskab. Selskabet opjusterede i forbindelse med regnskabet samtidigt forventningen til helårsindtjeningen så den nu lyder på en indtjening pr. aktie i intervallet 4,45-4,53 USD mod tidligere 4,38-4,50 USD pr. aktie. Det gennemsnitlige estimat blandt analytikerne lå inden dagens melding på 4,44 USD pr. aktie. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf. +45 70 10 78 79 claus-s@ 20-12-2017 06:10:34 1/5
Jack in the Box(+3,1%) oplyste tirsdag at selskabet sælger Qdoba til Apollo for 305 mio. USD kontant. Nomura Instinet sænkede tirsdag Apple(-1,1%) til Neutral fra før Buy. Kursmålet blev samtidigt sænket til 175 USD fra før 185 USD. Analytikeren Jeffrey Kvaal skrev i hans nye analyse at prissætningen på Apple aktien nu indeholder et stærkt salg af den nye Iphone X og andre positive elementer. Nedjusteringen fra Nomura er den første der rammer Apple-aktien siden juni måned i år. Tirsdag stod det klart at Kindred Healthcare(-4,2%) overtages af et konsortium bestående af TPG Capital, Welsh, Carson, Anderson & Stowe og Humana. Købsprisen lyder på 4,1 mia. USD svarende til 9,00 USD pr. aktie. Credit Suisse løftede tirsdag kursmålet på Pfizer(-0,5%) til 37 USD fra tidligere 36 USD. Anbefalingen lyder uændret på Neutral. Efter børsens lukning tirsdag fremlagde FedEx(+0,3%) selskabets forskudte regnskab for Q2. Regnskabet viste en indtjening pr. aktie på 3,18 USD hvilket var 10,2% over konsensus på 2,89 USD pr. aktie. Omsætningen på 16,31 mia. USD var 4,1% over analytikernes gennemsnitlige estimat på 15,67 mia. USD. Det bedre end ventede udvikling i Q2 betød samtidigt at selskabet opjusterede forventningerne til helåret, så selskabet nu forventer at tjene 12,7-13,3 USD pr. aktie mod tidligere guidet 12,12,8 USD pr. aktie. FedEx aktien blev belønnet i eftermarkedet med en stigning på 1,8%. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat General Mills Bed Bath & Beyond 0,82 USD 0,37 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 Existing Home Sales 16:00 Existing Home Sales MoM 5,53m 0,9% Asien Små udsving Nikkei (08.00) +0,14% Hang Seng (08.00) -0,04% Shanghai (03.00) -0,34% De asiatiske aktører på finansmarkederne gør ikke meget væsen af sig onsdag morgen, hvor mange af regionens aktieindeks handler stort set uændret. Det er yderst sparsomt med selskabsrelevante nyheder hvorfor investorerne primært følger den forventlige endelige vedtagelse af den amerikanske skattereform. Bankerne klarer sig generelt pænt efter at renterne er tikket lidt op. På børsen i Tokyo tiltrækker Subaru(-7%) sig lidt opmærksomhed efter at selskabet ifølge en række medier har opgivet forkerte data vedrørende brændstofeffektiviteten i en række af selskabets køretøjer. Dagens fald er det største på en enkelt handelsdag i selskabets aktie i mere end 1 år. I Sydkorea falder Samsung Electronic(-1,1%) og en række andre it-relaterede selskaber lidt tilbage og følger således op på den mindre gevinsthjemtagning der ramte it-aktierne i USA tirsdag. 2/5
Europa Genmab med Salgstal for november Future Point Procent Dax 13.241 +0,2% Euro Stoxx 50 3573 +0,1% Dow Jones 24.825 +0,2% S&P 500 2689,75 +0,2% Nasdaq 6515 +0,2% Olie (Nymex) 57,72 +0,3% Copper 6942 +0,5% Guld 1263,42 +0,3% Euro-Bund 162,27-0,1% Vi forventer en stort set uændret åbning på de europæiske børser denne morgen. Aktiviteten må forventes at blive afdæmpet i takt med at vi nu nærmer os årets afslutning. Dagens nøgletal vil som altid kunne tiltrække sig lidt opmærksomhed. Republikanerne skattereform er onsdag morgen blevet stemt igennem i Senatet med stemmerne 51-48. Skattereformen mangler nu kun en endelig godkendelse i Repræsentanternes Hus, før den som ventet gennemføres. Repræsentanternes Hus stemte ellers skattereformen igennem allerede i går aftes kl. 20.30 dansk tid, men en mindre ændring gør at der hertil formiddag skal stemmes nok engang, hvilket dog anses for at være formalitet. Den månedlige opgørelse fra Symphony Health viser at Genmabs Darzalex-salg i november viste en stigning til 92,4 mio. USD fra 90,5 mio. USD i oktober. Den underlæggende salgsvækst kan opgøres til 7%(justeret for Thanksgiving) hvilket indikerer en pæn afslutning på året og at Darzalex omsætningen lander i den øvre del af guidance på 1,1-1,3 mia. USD. ISS forlængede tirsdag selskabets kontrakt med Australia Pacific Airports vedrørende to australske lufthavne i henholdsvis Melbourne og Launceston med 4 år. Herudover indeholder aftale en option på yderligere 1 år. Kontrakten giver arbejde til 600 ansatte. Tyske Innogy som producerer vedvarende energi meddeler at CEO Terium fratræder med omgående virkning. ABB melder at selskabet vil tage en ekstraordinær afskrivning i Q4 regnskabet på 150 mio. USD vedrørende restruktureringer. EU er ifølge kilder klar til at godkende Lufthansa s overtagelse af dele af Air Berlin. Grækenland har vedtaget landets budget for 2018. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 PPI MoM (GE) 08:00 PPI YoY (GE) 0,2% 2,6% 3/5
Op og nedjustering OMV: UBS hæver til Neutral fra Sell med et kursmål på 51 EUR Dagens Teknik Dax indekset indledte handelsdagen tirsdag med små udsving i en afventende handelssession. Sidst på handelsdagen startede dog en omgang gevinsthjemtagning efter mandagens store stigninger hvilket resulterede i at DAX en lukkede tæt på dagens laveste niveau. Gevinsthjemtagningen skyldes tilsyneladende at flere investorer ville sikre sig nogle af mandagens gevinster inden tirsdagens afstemning i den amerikanske kongres om vedtagelse af en nye skattereform. Det tekniske billede på DAX en er dog fortsat intakt på trods af tirsdagens fald på 96 indekspoint. Næste store modstandsområde i opadgående retning ses derfor fortsat ved indeksniveauet 13.400 I nedadgående retning ses pæn støtte omkring 50 dages glidende gennemsnit i 13.105 og ved det psykologiske punkt omkring 13.000. Et brud af disse niveau er vil sende indekset i retning af det tidligere omtalte støtteniveau i 12.800 MACD er fortsat i køb, hvilket bakker op om det positiv scenarie. RSI ligger i 55,92 hvilket er neutralt terræn. Modstand: 13348, 13420, 13500 Støtte: 13105, 13000, 12890, 12800, 12737 (100 dages gennemsnit). 4/5
Vidste du at antallet af påbegyndte enfamiliehuse i USA i november nåede det højeste niveau siden september 2007. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5