8 1 Halvårsrapport for 1. halvår 2006/07, Keops Indberettet til Københavns Fondsbørs via Company News Service den 16. maj 2007 Bestyrelsen i Keops har i dag afholdt bestyrelsesmøde, hvor koncernens halvårsrapport blev behandlet. Rapporten vedlægges. Resume: Tilfredsstillende halvårsresultat i Keops. Koncernen Keops fik et halvårsresultat, før skat og værdiregulering af investeringsejendomme og gæld, på 13,1 mio. kr. mod 9,3 mio. kr. i samme periode sidste år. Nettoomsætningen for det første halvår udgør 110,8 mio. kr. mod 107,4 mio. kr. sidste år. Driftsomkostninger udgør 38,1 mio. kr. mod 37,0 mio. kr. sidste år. Resultat af primær drift er derimod faldet med 43,1 mio. kr. sammenlignet med 2005/06 hvilket skyldes en lavere dagsværdiregulering af investeringsejendomme og gæld netto. Egenkapitalen pr. 31. marts 2007 udgør 116,6 mio. kr. Bestyrelsen betragter det opnåede resultat som tilfredsstillende. Investeringsejendommenes værdi pr. 31. marts 2007 udgør 2.164 mio. kr. Værdireguleringer af ejendomme og kursregulering af gældsforpligtelser er indregnet i regnskabslinien værdireguleringer investeringsejendomme og gæld, netto og udgør for perioden 8,8 mio. kr. På denne baggrund fastholdes resultatforventningen om et resultat før skat og værdireguleringer af investeringsejendomme og gæld på 36,5 mio. kr. for indeværende regnskabsår 2006/07. Spørgsmål vedrørende denne meddelelse kan rettes til Senior Vice President Torben Schultz eller Head of Communication Susanne Lindø eller på tlf. 3341 0000.
Side 2 af 8 Indhold Koncernens hoved- og nøgletal... 3 Ledelsespåtegning... 4 Økonomisk udvikling... 5 Forventninger til helårsresultatet... 5 Risici... 5 Regnskabspraksis... 5 Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb... 6 Halvårsregnskab for koncernen... 7 Egenkapitalforklaring... 8
Side 3 af 8 Koncernens hoved- og nøgletal (Beløb i t. kr.) 1/10 2006 31/3 2007 1/10 2005 31/3 2006 24/5 2005-30/9 2006 6 mdr. 6 mdr. 16 mdr. Nettoomsætning 110.842 107.400 263.570 Værdireguleringer investeringsejd. og gæld, netto 8.757 55.064 52.810 Resultat af primær drift 75.663 118.737 215.483 Finansielle poster, netto -53.842-54.381-121.501 Periodens resultat før skat 21.821 64.356 93.982 Periodens resultat 13.997 43.927 62.290 Aktiver i alt 2.316.215 2.233.976 2.313.608 Egenkapital 116.638 53.125 104.025 Køb af materielle aktiver 0 0 2.183.854 Afkastgrad for investeringsejendomme 1) 6,7% 6,4% 5,8% Egenkapitalens forrentning efter skat 25,4% 281,4% 64,2% Soliditet 5,0% 2,4% 4,5% Børskurs ultimo, KEO VI 7 %, 2012, fondskode DK0030005400 101,50 100,25 102,50 Børskurs ultimo, KEO VI 7 %, 2015 fondskode DK0030005590 108,25 103,38 105,05 Antal medarbejdere ultimo 0 0 0 Ved beregning af nøgletal er Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning 2005 anvendt. 1) Afkastgraden er beregnet som bruttoresultat ekskl. værdiregulering af investeringsejendomme og gæld, netto sat i forhold til anskaffelsessummen for investeringsejendomme.
Side 4 af 8 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato aflagt halvårsrapport for perioden 1. oktober 2006 31. marts 2007. Halvårsrapporten er behandlet og vedtaget dags dato. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven, danske regnskabsvejledninger samt de krav som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for selskaber, der har obligationer til notering. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige, ligesom halvårsrapporten efter vores opfattelse indeholder de oplysninger, der er relevante for at bedømme koncernens økonomiske forhold. Det er derfor vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver og passiver, den finansielle stilling samt af resultatet af koncernens aktiviteter for perioden 1. oktober 2006 31. marts 2007. Halvårsrapporten er ikke revideret. København, den 16. maj 2007 Direktion Michael Sheikh Bestyrelse Torben Schultz Klaus T. W. Lund Michael Sheikh (formand)
Side 5 af 8 Økonomisk udvikling Koncernen fik et resultat før skat og værdiregulering af investeringsejendomme og gæld på 13,1 mio. kr. mod 9,3 mio. kr. i samme periode sidste år. Koncernen ejer 44 ejendomme i Sverige indeholdende i alt 309.908 kvm, hvoraf 98 % udlejes til butikker og kontorer. Resten udlejes til bolig. Nettoomsætningen for det første halvår udgør 110,8 mio. kr. mod 107,4 mio. kr. sidste år. Driftsomkostninger udgør 38,1 mio. kr. mod 37,0 mio. kr. sidste år. Resultat af primær drift er realiseret med 75,7 mio.kr. mod 118,7 mio.kr. i samme periode sidste år. Faldet i primær drift på 43,1 mio.kr. skyldes en lavere dagsværdiregulering af investeringsejendomme og gæld netto. Egenkapitalen pr. 31. marts 2007 udgør 116,6 mio. kr. Den gennemsnitlige egenkapital i prospektet af 27. juni 2005 udgør 115,7 mio. kr. for 2006/07. Investeringsejendommenes værdi pr. 31. marts 2007 udgør 2.164 mio. kr. Værdireguleringer af ejendomme og kursregulering af gældsforpligtelser er indregnet i regnskabslinien værdireguleringer investeringsejendomme og gæld, netto og udgør for perioden 8,8 mio. kr. Der har ikke i halvårsperioden været afholdt væsentlige investeringer på ejendommene og koncernen har ikke købt eller solgt ejendomme i samme periode. Bestyrelsen betragter det opnåede resultat som tilfredsstillende. Forventninger til helårsresultatet 2006/07 I årsrapporten for 2005/06 udtalte bestyrelsen og direktionen en forventning om et resultat før skat og værdireguleringer af investeringsejendomme og gæld, på 36,5 mio. kr. for indeværende regnskabsår. Bestyrelsen og direktionen fastholder denne resultatforventning. Risici Der henvises til beskrivelsen af risikofaktorer i årsrapporten for 2005/06, som er tilgængelig på www.keops.dk/content/dk/ejendomsobligationer og hvor leje-, rente-, valuta-, og interne risikofaktorer er beskrevet. Regnskabspraksis Halvårsrapporten er som årsrapporten for 2005/06 aflagt i henhold til årsregnskabsloven, danske regnskabsvejledninger samt de krav som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for selskaber, der har obligationer til notering. Koncernen har i resultatopgørelsen for 1. halvår 2005/06 reklassificeret et renteelement mellem værdireguleringer investeringsejendomme og gæld, netto og finansielle poster, hvilket er i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis pr. 30. september 2006.
Side 6 af 8 Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb Ud over begivenheder og udviklinger, der er omtalt i denne halvårsrapport, er ledelsen ikke bekendt med begivenheder indtruffet efter den 31. marts 2007, som forventes at have væsentlig betydning for koncernens finansielle stilling eller fremtidsudsigter. Udtalelser om fremtidige forhold Denne halvårsrapport kan indeholde udtalelser om fremtidige forhold inden for betydningen af US Private Securities Litigation Act of 1995 og tilsvarende love og regler i andre lande om forventninger til fremtidig udvikling. Udtalelser om fremtidige forhold er vores forventninger til eller prognoser for fremtidige begivenheder. Disse udtalelser er kendetegnet ved, at de ikke udelukkende vedrører historiske eller aktuelle data. Der anvendes ord såsom forvente, estimere, forudsige, have til hensigt, planlægge og andre ord med tilsvarende betydning i forbindelse med drøftelse af fremtidig drift eller resultater. Disse udtalelser om fremtidige forhold er genstand for risici, usikkerheder og unøjagtige forudsætninger. Således kan faktiske resultater afvige væsentligt fra forventninger, hvilket betyder, at enkelte eller alle fremadrettede udtalelser her eller i andre publikationer er forkerte. Faktorer som kan påvirke sådanne forventninger omfatter, men er ikke begrænset til, generelle økonomiske og forretningsmæssige forhold og rente- og kursudsving. Således bør man ikke henholde sig til disse fremadrettede udtalelser. Keops har ingen pligt til at opdatere de fremadrettede udtalelser eller bekræfte udtalelserne i forhold til faktiske resultater, bortset fra i det ved lov krævede omfang.
Side 7 af 8 Halvårsregnskab for koncernen (Beløb i t. kr.) Resultatopgørelse 1/10 2006-31/3 2007 1/10 2005-31/3 2006 2005/06 6 mdr. 6 mdr. 16 mdr. Nettoomsætning 110.842 107.400 263.570 Driftsomkostninger -38.104-37.084-95.007 Værdireguleringer investeringsejd. og gæld, netto 8.757 55.064 52.810 Bruttoresultat 81.495 125.380 221.373 Administrationsomkostninger -5.832-6.643-5.890 Resultat af primær drift 75.663 118.737 215.483 Finansielle poster, netto -53.842-54.381-121.501 Resultat før skat 21.821 64.356 93.982 Skat af periodens resultat -7.824-20.429-31.692 Periodens resultat 13.997 43.927 62.290 Balance Aktiver 31/3 2007 31/3 2006 30/9 2006 Investeringsejendomme 2.164.437 2.082.620 2.171.005 Materielle aktiver i øvrigt 0 1.421 313 Finansielle anlægsaktiver 78.914 67.252 68.135 Tilgodehavender 947 4.968 1.550 Periodeafgrænsningsposter 3.018 3.220 3.561 Likvide midler 68.899 74.495 69.044 Aktiver i alt 2.316.215 2.233.976 2.313.608 Passiver Egenkapital 116.638 53.125 104.025 Udskudt skat 39.288 8.181 31.879 Langfristede gældsforpligtelser 2.025.979 2.036.471 2.050.723 Kortfristede gældsforpligtelser 134.310 136.199 126.981 Passiver i alt 2.316.215 2.233.976 2.313.608
Side 8 af 8 Egenkapitalforklaring (Beløb i t. kr.) 1/10 2006-31/3 2007 1/10 2005-31/3 2006 24/5 2005-30/9 2006 Egenkapital primo 104.025 9.313 0 Kapitalforhøjelse 0 0 41.500 Valutakursregulering af udenlandske kapitalandele -1.384-115 235 Resultat for perioden 13.997 43.927 62.290 Egenkapital ultimo 116.638 53.125 104.025