SÆBY VARMEVÆRK A.M.B.A. ÅRSRAPPORT 2013/14 52. REGNSKABSÅR

Tlf: 99 89 14 00 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Saeby@bdo.dk Sæbygårdvej 25 www.bdo.dk DK-9300 Sæby CVR-nr. 20 22 26 70 SÆBY VARMEVÆRK A.M.B.A. ÅRSRAPPORT 2013/14 52. REGNSKABSÅR GENERALFORSAMLING afholdes onsdag den 1/10 2014 kl. 19.30 på Hotel Viking DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Beretning for det forløbne regnskabsår 3. Den reviderede årsrapport fremlægges til godkendelse 4. Budget for indeværende driftsår fremlægges til orientering 5. Indkomne forslag fra bestyrelse eller andelshavere/ varmeaftagere 6. Valg af bestyrelsesmedlemmer 7. Valg af suppleanter til bestyrelsen 8. Valg af revisor 9. Eventuelt Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 1/10 2014 Dirigent CVR-NR. 64 42 94 18

1 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Selskabsoplysninger Selskabsoplysninger 2 Påtegninger Ledelsespåtegning 3 Den uafhængige revisors erklæringer 4 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal 5 Ledelsesberetning 6-7 Årsregnskab 1. juli - 30. juni Anvendt regnskabspraksis 8-11 Resultatopgørelse 12 Balance 13-14 Noter 15-22 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab, en danskejet revisions- og rådgivningsvirksomhed, er medlem af BDO International Limited - et UK-baseret selskab med begrænset hæftelse - og en del af det internationale BDO netværk bestående af uafhængige medlemsfirmaer.

2 SELSKABSOPLYSNINGER Virksomheden Sæby Varmeværk A.m.b.a. Energivej 1 9300 Sæby CVR-nr.: 64 42 94 18 Stiftet: 1962 Hjemsted: Frederikshavn Regnskabsår: 1. juli - 30. juni Bestyrelse Tom Møller, formand Jens Mølgaard, næstformand Jørgen Henriksen Steffen Nørgaard Jens Erik Kristensen Jakob Hyttel Driftschef Jørgen Holm Christensen Revision BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Sæbygårdvej 25 9300 Sæby Pengeinstitut Spar Nord Bank Vestergade 3 9300 Sæby

3 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og driftschef har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. juli 2013-30. juni 2014 for Sæby Varmeværk A.m.b.a. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven, vedtægterne samt varmeforsyningsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af varmeværkets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2014 samt af resultatet af varmeværkets aktiviteter for regnskabsåret 1. juli 2013-30. juni 2014. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Sæby, den 20. august 2014 Driftschef: Jørgen Holm Christensen Bestyrelse: Tom Møller Formand Jens Mølgaard Næstformand Jørgen Henriksen Steffen Nørgaard Jens Erik Kristensen Jakob Hyttel

4 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER Til andelshaverne i Sæby Varmeværk A.m.b.a. PÅTEGNING PÅ ÅRSREGNSKABET Vi har revideret årsregnskabet for Sæby Varmeværk A.m.b.a. for regnskabsåret 1. juli 2013-30. juni 2014, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven, vedtægterne og varmeforsyningsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven, vedtægterne og varmeforsyningsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af varmeværkets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2014 samt af resultatet af varmeværkets aktiviteter for regnskabsåret 1. juli 2013-30. juni 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven, vedtægterne og varmeforsyningsloven. UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Sæby, den 20. august 2014 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Ole Ejsing Statsautoriseret revisor

5 HOVED- OG NØGLETAL 2013/14 (tkr.) 2012/13 (tkr.) 2011/12 (tkr.) 2010/11 (tkr.) 2009/10 (tkr.) Resultatopgørelse Nettoomsætning,... varme 36.616 49.101 43.430 40.724 42.585 Nettoomsætning,... el 17.380 16.368 22.042 28.557 23.924 Indtægter... CO2 kvoter 0 242 0 0 829 Driftsresultat 1.112 5.867 8.485 10.034 4.740 Finansielle poster, netto -1.282-1.453-1.506-1.438-1.297 Årets resultat 0 0 0 8.596 3.443 Balance Anlægsaktiver 63.124 61.663 60.358 58.000 50.139 Omsætningsaktiver 4.878 9.648 3.933 13.126 3.634 Aktiver 68.002 71.311 64.291 71.126 53.773 Andelskapital 300 300 300 300 300 Langfristede gældsforpligtelser 32.084 39.562 44.177 43.817 34.222 Kortfristede gældsforpligtelser 35.618 31.449 19.814 27.009 19.251 Gældsforpligtelser 67.702 71.011 63.991 70.826 53.473 Pengestrømme Investeringer i materielle anlægsaktiver 10.666 12.638 10.059 20.939 10.377 Nøgletal varme Salg... af varme MWh 56.097 66.641 58.334 64.581 63.092 Varmeproduktion... i MWh 77.357 89.406 80.714 88.212 87.154 Ledningstab... mv. i MWh 21.260 22.765 22.380 23.631 24.062 Ledningstab... mv. i % 27,5 25,5 27,7 26,8 27,6 Antal... forbrugere 3.476 3.465 3.436 3.413 3.398 Omsætning pr. forbruger ekskl. tilslutningsbidrag... 10.551 14.230 12.682 11.958 12.540 Gennemsnitsforbrug... i MWh pr. forbruger 16,2 19,3 17,0 19,0 18,6 Aconto... forbrugspriser pr. MWh 530 470 420 470 510 Afregning... af forbrugspriser pr. MWh 490 470 420 420 470 Fast... afgift pr. m3 5,70 5,00 5,00 5,00 5,00 Fast... afgift pr. m2 16 14 14 14 0 Abonnement... 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 Målerleje... 500 500 500 500 500 Nøgletal el Salg... af el MWh 15.260 18.697 32.066 61.757 45.882

6 LEDELSESBERETNING Væsentligste aktiviteter Varmeværkets væsentlige aktivitet har i lighed med tidligere år været at producere og distribuere den nødvendige fjernvarme til værkets forbrugere. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Varmeværket råder over følgende produktionsanlæg med angivelse af fordelingen af varmeproduktion: Gasmotorer 23 % Gaskedler 57 % Elkedel 13 % Solvarmeanlæg 7 % Fjernvarmen produceres på det eller de anlæg, som resulterer i den laveste produktionspris. Forholdene skifter fra time til time døgnet rundt, da vi må agere på det frie elmarked. Den relative lave varmeproduktion på gasmotorerne skyldes, at elpriserne generelt har været lave. Heldigvis kompenseres vi økonomisk gennem det produktionsuafhængige tilskud. Dette tilskud ophører i 2018, og hvordan forholdene herefter bliver, er uafklaret. Gaskontrakt Sidste efterår indhentede vi tilbud på levering af naturgas, hvilket resulterede i en 2-årig kontrakt med DONG Naturgas A/S fra 1. november 2013. Gasprisen reguleres dagligt i forhold til den tyske gasbørs NCG. Afgifter Ud over almindelige stigninger på afgifter har regeringen pr. 1. februar 2013 indført en ny Forsyningssikkerhedsafgift, som belaster naturgasafgiften med ca. 40 øre/m3. Gennem hele regnskabsperioden har vi betalt denne afgift. Der er indgået politisk aftale om, at den skal tilbagerulles, men hvordan det kommer til at påvirke os er endnu uafklaret. Renovering af ledningsnet Det er besluttet at fortsætte den ledningsrenovering, som vi har gennemført de sidste år. Den bedste måde at gennemføre det på, er at gøre det sammen med andre ledningsrenoveringer, men når det ikke er muligt, gennemfører vi mindre arbejder alene. Strategiseminar Der har ikke været direkte aktiviteter i relation til strategiseminaret fra 2012, men vi har naturligvis visionen for øje. Vision 2022 Sæby Varmeværk vil være den foretrukne varmeleverandør, som med stor leveringssikkerhed forsyner vores forbrugere med komfortabel og miljørigtig varme til konkurrencedygtige priser. Sæby Varmeværk vil derfor gennem god forbrugervejledning og optimering af værket og distributionsnettet sikre stabile leverancer.

7 LEDELSESBERETNING Stævning Varmeværket har i marts 2012 modtaget en stævning fra SRC International A/S, som er af den opfattelse, at varmeværket skal honorere SRC International A/S med 10 % af den besparelse, som varmeværket har opnået ved indgåelse af prisaftale på naturgas. Varmeværket er af den opfattelse, at der ikke er indgået aftale, og at sagens udfald derfor ikke påvirker årsrapporten. Det forventes at sagen afgøres ved Sø- og Handelsretten i foråret 2015. Betydningsfulde hændelser, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for varmeværkets finansielle stilling. Varmeværkets forventninger til fremtiden Folketinget har besluttet at al varmeforsyning på sigt skal være fossilfri, afgifter på brændsler stiger, og det ser ud til at afregningspriser for el-produktion falder i fremtiden samt at det produktionsuafhængige tilskud forsvinder. Disse forhold sætter alle naturgasfyrede decentrale kraftvarmeværker under pres, og betyder utvivlsomt, at vi bliver nødt til at arbejde hen imod at bruge en større og større del vedvarende energi. Der foregår planlægning af forbedring af motorernes virkningsgrad fra ca. 93 % til ca. 102 %, hvilket betyder, at vi bliver mere konkurrencedygtige på elmarkedet og dermed får flere driftstimer, hvilket resulterer i lavere varmepriser end almindelig kedeldrift. Varmeværket har indgået betinget købsaftale om køb af ca. 8 ha. af Vanggaard Fonden med henblik på at kunne etablere mere solvarme og sikre mulighed for plads til eventuelle nye alternativer. Ny lokalplan forventes godkendt i august 2014.

8 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsrapporten for Sæby Varmeværk A.m.b.a. for 2013/14 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilpasninger efter varmeforsyningsloven. Varmeværket har valgt herudover at følge nedenstående regler for klasse C: Hoved- og nøgletal indgår i årsrapporten. Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde værket, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå værket, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved normal afskrivning. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. "HVILE I SIG SELV" - PRINCIPPET Over og underdækninger Varmeværket er underlagt det særlige hvile i sig selv - princip i henhold til varmeforsyningsloven. Princippet medfører, at årets over- eller underdækning, opgjort som årets resultat efter varmeforsyningsloven i forhold til opkrævede priser, skal tilbageføres eller kan opkræves hos forbrugerene ved indregning i efterfølgende års priser. Årets over- eller underdækning indregnes derfor i nettoomsætningen. Den akkumulerende over- eller underdækning efter varmeforsyningslovens regler er udtryk for et mellemværende med forbrugerne og indregnes i balancen under gæld eller tilgodehavender. Tidsmæssige forskelle i forbrugerbetalinger Investeringer i grunde, bygninger, produktionsanlæg og andre anlæg indregnes i varmeprisen i henhold til varmeforsyningslovens regler om afskrivninger og henlæggelser og er udtryk for forbrugernes finansiering af anlægsinvesteringer. I årsrapporten indregnes afskrivningerne over aktivets forventede brugstid. Tidsmæssige forskelle mellem indregning i varmeprisen og i årsrapporten udtrykker således enten en udskudt eller fremskudt betaling fra forbrugerne i forhold til de regnskabsmæssige værdier, der vil udlignes over tid. Forskellene er indregnet i balancen under henholdsvis tilgodehavender eller gæld.

9 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS RESULTATOPGØRELSEN Periodisering Salg af varme er medtaget ud fra de i årsopgørelserne beregnede beløb, medens elsalg er medtaget i henhold til afregninger frem til regnskabsårets afslutning. Omkostninger er periodiseret og udgiftsført, således at de dækker perioden frem til regnskabsårets udløb. Nettoomsætning I årets nettoomsætning indgår faktureret salg af varme, elindtægter samt salg af øvrige ydelser til eksterne kunder. Varmeåret omfatter samme periode som regnskabsåret. Salg af varme indregnes derfor på basis af et års levering og forbrug af varme i henhold til årsopgørelsen på tidspunkt for regnskabsårets afslutning. Årets over-/underdækning opgjort efter Varmeforsyningslovens regler indgår som en reguleringspost til nettoomsætningen. Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter omkostninger til produktion af varme og el, køb af brændsel, lønninger og gager, vedligeholdelse, driftsledelse samt af- og nedskrivninger mv. Distributionsomkostninger Distributionsomkostninger omfatter omkostninger til distribution, ledninger, målere, driftsledelse, ledningstab samt af- og nedskrivninger mv. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til administration, bestyrelse og generalforsamling, ledelse, forbrugerinformation, øvrige administrationsomkostninger, driftsledelse samt afog nedskrivninger mv. Andre driftsindtægter og -omkostninger Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til andelsselskabets væsentligste hovedaktivitet. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger samt realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Årets resultat I henhold til "Lov om varmeforsyning" kan der i varmeprisen indregnes alle nødvendige omkostninger samt en forrentning af indskudskapitalen. Andelsselskabets resultat vil efter indregning af over- eller underdækning altid udgør 0 kr. Andelsselskabet har ikke foretaget forrentning af indskudskapitalen. Årets over- eller underdækning opgøres som forskellen mellem omkostningerne og de fakturerede indtægter efter varmeforsyningsloven. Beløbet indregnes i varmeindtægterne og optages i balancen enten som gæld til eller tilgodehavender hos andelshaverne. I det efterfølgende år indgår beløbet i varmeprisdannelsen.

10 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS BALANCEN Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Der afskrives ikke på grunde efter årsregnskabsloven. Materielle anlægsaktiver afskrives på grundlag af anskaffelsessum reduceret med de i tidligere år foretagne henlæggelser til investeringer. Aktiverne afskrives over den forventede brugstid i overensstemmelse med årsregnskabslovens og varmeforsyningslovens bestemmelser. Afskrivning påbegyndes ved anlægsaktivets færdiggørelse. Der er anvendt følgende åremål for afskrivningerne: Årsregnskabslov Varmeforsyningslov Kraftvarmeanlæg 20 år 15-18 år Motoranlæg 4-20 år 8-20 år Driftsmateriel og biler 3-8 år 5-28 år Solvarmeanlæg 20 år 10 år Gadeledninger 15 år 10-11 år Energimålere 10 år 10 år Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Finansielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver omfatter aktier og andelsbeviser, som måles til kursværdien. Beholdninger Beholdninger af rør, målere mv. måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Resultat til indregning i kommende års priser Årets over- eller underdækning opgøres som forskellen mellem omkostningerne og de fakturerede indtægter efter varmeforsyningsloven. Beløbet indregnes i varmeindtægterne og optages i balancen enten som gæld eller tilgodehavender. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Egenkapital Fra den 1. marts 1981 og fremefter har fjernvarmeværker været omfattet af prisbestemmelserne i den gældende varmeforsyningslov. Af denne lov fremgår det, at varmeforsyningsvirksomheder ikke må opspare overskud. Som følge heraf, er egenkapitalen pr. 30. juni 2014 uændret i forhold til basiskapitalen pr. 1. marts 1981.

11 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Tidsmæssige forskelle i forbrugerbetalinger Varmeforsyningsloven åbner mulighed for at foretage henlæggelser til fremtidige nyinvesteringer. Henlæggelsen kan pr. år max. andrage 20 % af en af bestyrelsen udarbejdet investeringsplan, og henlæggelsens akkumulerede maksimum kan max. udgøre 75 % af investeringsplanen. Der er foretaget henlæggelser på i alt 10.300 tkr. pr. 30. juni 2014. En henlæggelse efter varmeforsyningsloven er en forpligtelse efter årsregnskabsloven indtil den planlagte investering er gennemført. Forpligtelsen er i regnskabet optaget under posten tidsmæssige forskelle i forbrugerbetalinger enten som kortfristet eller langfristet gæld. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser er målt til amortiseret kostpris svarende til den nominelle værdi. Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld og for obligationslån svarer til restgæld beregnet på grundlag af lånets underliggende kontantværdi på låneoptagelsestidspunktet. Gæld i øvrigt er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi. NØGLETAL Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning om Anbefaling & Nøgletal. Der henvises til oversigt over hoved- og nøgletal vedrørende formlen for beregning af de enkelte nøgletal.

12 RESULTATOPGØRELSE 1. JULI - 30. JUNI Note 2013/14 2012/13 Salg... af varme og el 1 60.296.375 61.848.529 Regulering årets resultat efter varmeforsyningsloven til indregning... i kommende års priser -6.300.637 3.620.403 NETTOOMSÆTNING/PRODUKTIONSVÆRDI 53.995.738 65.468.932 Produktionsomkostninger 2-40.698.671-46.101.388 Distributionsomkostninger 3-10.521.100-11.796.809 Administrationsomkostninger 4-1.872.050-1.939.233 BRUTTORESULTAT 903.917 5.631.502 Andre driftsindtægter 5 208.550 235.492 DRIFTSRESULTAT 1.112.467 5.866.994 Finansielle indtægter 6 19.064 13.125 Finansielle omkostninger 7-1.300.589-1.465.714 Resultat før årsreguleringer -169.058 4.414.405 Årsreguleringer 18 169.058-4.414.405 RESULTAT FØR SKAT 0 0 Skat af årets resultat 0 0 ÅRETS RESULTAT 0 0 FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING Regulering årets resultat efter varmeforsyningsloven til indregning i kommende års priser 6.300.637-3.620.403 ÅRETS RESULTAT 6.300.637-3.620.403 Årets anmeldte henlæggelse 0 0 Overført fra sidste år -1.956.310 1.664.093 Overføres til næste år -4.344.327 1.956.310 I ALT 0 0

13 BALANCE 30. JUNI AKTIVER Note 2014 2013 Kraftvarmeværk 12.838.001 7.399.381 Motoranlæg m.v. 16.407.933 20.284.336 Solvarmeanlæg 8.325.427 8.777.386 Gadeledninger 23.458.169 22.945.594 Energimålere 1.817.314 2.225.481 Påbegyndte investeringer 236.368 0 Materielle anlægsaktiver 8 63.083.212 61.632.178 Andelsbeviser 15.500 15.500 Spar Nord Bank A/S 25.693 15.781 Finansielle anlægsaktiver 41.193 31.281 ANLÆGSAKTIVER 63.124.405 61.663.459 Målere og rør 238.528 355.651 Beholdninger 238.528 355.651 Tilgodehavender fra salg 9 1.738.580 4.710.190 Andre tilgodehavender 10 2.764.102 2.499.314 Resultat til indregning i kommende års priser 18 0 1.956.310 Periodeafgrænsningsposter 131.497 125.895 Tilgodehavender 4.634.179 9.291.709 Kassebeholdning 4.568 941 Likvide beholdninger 4.568 941 OMSÆTNINGSAKTIVER 4.877.275 9.648.301 AKTIVER 68.001.680 71.311.760

14 BALANCE 30. JUNI PASSIVER Note 2014 2013 Andelskapital 300.000 300.000 EGENKAPITAL 11 300.000 300.000 Tidsmæssige forskelle i forbrugerbetalinger 12 15.363.052 16.332.110 Langfristede gældsforpligtelser 13 16.721.047 23.229.983 Langfristede gældsforpligtelser 32.084.099 39.562.093 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 13 6.508.936 6.306.372 Gæld til pengeinstitut 5.192.502 14.437.870 Leverandører af varer og tjenesteydelser 2.991.326 6.942.826 Efterbetaling forbrugere 9.347.802 584.666 Periodisering CO2-tilskud 0 320.000 Resultat til indregning i kommende års priser 18 4.344.327 0 Anden gæld 14 7.232.688 2.857.933 Kortfristede gældsforpligtelser 35.617.581 31.449.667 GÆLDSFORPLIGTELSER 67.701.680 71.011.760 PASSIVER 68.001.680 71.311.760 Eventualposter mv. 15 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 16 Medarbejderforhold 17

15 NOTER 2013/14 2012/13 Note Salg af varme og el 1 Salg af varme Variabelt bidrag 27.971.784 31.859.855 Effektbidrag 9.734.038 8.438.968 Abonnementsafgift 3.473.263 3.454.921 Målerleje 1.737.131 1.727.134 42.916.216 45.480.878 Salg af el Salg af el 16.420.159 15.727.651 CO2-tilskud 960.000 640.000 17.380.159 16.367.651 Salg af varme og el i alt 60.296.375 61.848.529 Produktionsomkostninger 2 Direkte produktionsomkostninger Gas 34.677.423 41.099.795 Elpatron, netto 4.374.284 4.940.483 Afgiftsgodtgørelse stilstandsvarme -568.141-66.935 Kemikalier og hjælpematerialer 282.664 174.060 Rådgivning gaskøb 0 80.000 Indtægter CO2-kvoter 0-242.238 Omkostninger CO2-kvoter 30.214 59.950 38.796.444 46.045.115 Vedligeholdelse Vedligeholdelse motoranlæg mv. 349.006 336.133 Servicekontrakt, motorer 711.362 584.551 Alarmanlæg 13.427 15.528 Ekstern vagtbetaling 114.545 129.936 Personaleomkostninger 4.986 4.600 SRO-anlæg 8.775 0 Forsikringer 445.768 430.592 Værktøj 0 1.800 1.647.869 1.503.140 El Køb af el 544.266 646.772 544.266 646.772 Driftsledelse Personaleomkostninger 835.993 860.315 Kørselsomkostninger 12.043 11.391 Lokaleomkostninger 36.490 44.627 Telefonomkostninger 13.970 17.727 898.496 934.060

16 NOTER 2013/14 2012/13 Note Produktionsomkostninger (fortsat) 2 Ledningstab Overførsel ledningstab -6.043.580-7.555.476-6.043.580-7.555.476 Af- og nedskrivninger Kraftvarmeværk 618.135 618.136 Motoranlæg mv. 3.777.914 3.450.516 Solvarmeanlæg 451.959 451.958 Biler 7.168 7.167 4.855.176 4.527.777 Produktionsomkostninger i alt 40.698.671 46.101.388 Distributionsomkostninger 3 Ledninger Vedligeholdelse ledningsnet 217.322 112.829 Ledningsregistrering 15.580 29.109 El- og vandforbrug 105.067 87.035 Personaleomkostninger 8.911 6.233 346.880 235.206 Målere Vedligeholdelse målere 64.222 60.061 64.222 60.061 Driftsledelse Personaleomkostninger 864.113 877.322 Kørselsomkostninger 42.150 39.868 Lokaleomkostninger 12.163 14.876 Telefonomkostninger 10.394 14.151 928.820 946.217 Overførsel af ledningstab Ledningstab 6.043.580 7.555.476 Miljøomkostninger 6.244 14.396 6.049.824 7.569.872 Af- og nedskrivninger Gadeledninger 2.543.644 2.402.923 Energimålere 562.623 557.445 Biler 25.087 25.085 3.131.354 2.985.453 Distributionsomkostninger i alt 10.521.100 11.796.809

17 NOTER 2013/14 2012/13 Note Administrationsomkostninger 4 Bestyrelse og generalforsamling Møder, rejser og øvrige arrangementer 61.021 133.176 Bestyrelsesmøder og generalforsamlinger 14.206 14.129 Formandshonorar 60.000 60.000 Bestyrelsesansvars- og gruppelivsforsikring 18.809 28.668 154.036 235.973 Ledelse Møder og rejser 2.775 13.660 2.775 13.660 Forbrugerinformation Annoncer og reklame 27.940 30.255 27.940 30.255 Øvrige administrationsomkostninger Kontorhold 12.314 16.077 Personaleomkostninger 8.045 8.145 Porto og gebyrer 4.367 9.389 PBS-omkostninger 95.971 92.017 Edb-omkostninger 103.812 116.900 Advokat 7.300 0 Revision og regnskabsmæssig assistance 76.000 79.000 Opgørelse af skattepligtig indkomst 12.000 11.000 Øvrig assistance 4.000 5.000 Rådgivning vedrørende afgifter 15.452 32.466 Kontingenter 82.588 73.896 Energispareomkostninger 388.465 285.131 Tab på debitorer 11.027 31.400 821.341 760.421 Driftsledelse Personaleomkostninger 771.042 798.569 Kørselsomkostninger 6.021 5.685 Lokaleomkostninger 12.163 14.876 Telefonomkostninger 10.394 14.150 799.620 833.280 Af- og nedskrivninger Inventar 62.754 62.060 Biler 3.584 3.584 66.338 65.644 Administrationsomkostninger i alt 1.872.050 1.939.233

18 NOTER 2013/14 2012/13 Note Andre driftsindtægter 5 Gebyrer/bidrag 91.550 83.710 Lejeindtægter mast 117.000 113.592 Administrationsaftale Præstbro Varmeværk 0 38.190 208.550 235.492 Finansielle indtægter 6 Pengeinstitutter 0 2.095 Forbrugere 940 100 Aktieudbytte 430 0 Kursregulering aktier 9.912 6.839 Modtagne kontantrabatter 7.782 4.091 19.064 13.125 Finansielle omkostninger 7 Pengeinstitut 123.994 129.365 Kreditinstitutter 1.071.595 1.331.897 Renter køberet ejendom 105.000 0 Nedskrivning anparter Sæby Fjernvarmeservice ApS 0 4.452 1.300.589 1.465.714

19 NOTER Materielle anlægsaktiver 8 Note Kraftvarme- Motoranlæg Solvarmeværk mv. anlæg Kostpris 1. juli 2013 29.920.287 70.907.427 16.204.344 Tilgang 6.056.755 104 0 Afgang 0-303.824 0 Kostpris 30. juni 2014 35.977.042 70.603.707 16.204.344 Afskrivninger 1. juli 2013 22.520.906 50.623.091 7.426.958 Forlods afskrivning ved benyttelse af henlæggelse 0 0 0 Årets afskrivninger 618.135 3.876.507 451.959 Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver 0-303.824 0 Afskrivninger 30. juni 2014 23.139.041 54.195.774 7.878.917 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2014 12.838.001 16.407.933 8.325.427 Gade- Energi- Påbegyndte ledninger målere investeringer Kostpris 1. juli 2013 82.983.109 13.546.864 0 Tilgang 4.218.179 154.456 236.368 Kostpris 30. juni 2014 87.201.288 13.701.320 236.368 Tilslutningsbidrag: Saldo 1. juli 2013 28.202.594 0 Årets tilgang 361.960 0 Saldo 30. juni 2014 28.564.554 0 Afskrivninger 1. juli 2013 31.834.921 11.321.383 Forlods afskrivning ved benyttelse af henlæggelse 800.000 0 Årets afskrivninger 2.543.644 562.623 Afskrivninger 30. juni 2014 35.178.565 11.884.006 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2014 23.458.169 1.817.314 236.368 2014 2013 Tilgodehavender fra salg 9 Efterbetalinger forbrugere 308.597 3.705.141 Tilgodehavende tilslutningsafgifter 0 36.125 Tilgodehavende el 1.429.983 968.924 1.738.580 4.710.190

20 NOTER 2014 2013 Note Andre tilgodehavender 10 Gasforbrug juni måned 0 253.707 Moms 2.764.007 2.245.607 Andre tilgodehavender 95 0 2.764.102 2.499.314 Egenkapital 11 Andels- Overført kapital resultat I alt Egenkapital 1. juli 2013 300.000 0 300.000 Egenkapital 30. juni 2014 300.000 0 300.000 Tidsmæssige forskelle i forbrugerbetalinger 12 Henlæggelse Henlæggelse Henlæggelse Afskrivninger lednings- alternativt motor- på anlægsrenovering prod.anlæg renovering aktiver I alt Saldo primo 5.800.000 2.000.000 3.300.000 5.232.110 16.332.110 Henlæggelser i året 0 0 0 0 0 Anvendte henlæggelser ovf. til anlægsaktiver -800.000-800.000 Afskrivninger efter årsregnskabsloven -8.052.867-8.052.867 Afskrivninger efter varmeforsyningsloven 7.883.809 7.883.809 Saldo 30. juni 2014 5.000.000 2.000.000 3.300.000 5.063.052 15.363.052 Langfristede gældsforpligtelser 13 1/7 2013 30/6 2014 Afdrag Restgæld gæld i alt gæld i alt næste år efter 5 år Kommunekredit, 4,57 % 13.536.355 9.229.983 4.508.936 0 Kommunekredit, 3,40 % 16.000.000 14.000.000 2.000.000 4.000.000 29.536.355 23.229.983 6.508.936 4.000.000

21 NOTER 2014 2013 Note Anden gæld 14 Forudbetalte tilslutningsafgifter 337.500 337.500 Skyldige renter 281.890 200.978 Feriepengeforpligtelse 403.356 407.938 Skyldig revision 85.000 85.000 Skyldig omkostning, motoreftersyn 0 1.672.000 Skyldige omkostninger 23.034 59.222 Deposita mast 18.000 18.000 A-skat og AM-bidrag 74.039 71.344 ATP og sociale omkostninger 9.869 5.951 Skyldig købesum ejendom 6.000.000 0 7.232.688 2.857.933 Eventualposter mv. 15 Varmeværket har i marts 2012 modtaget stævning fra SRC International A/S, som er af den opfattelse, at varmeværket skal honorere SRC International A/S maks. 2.250 tkr. plus omkostninger og renter, svarende til 10 % af den besparelse, som varmeværket har opnået ved indgåelse af prisaftale på naturgas. Varmeværket er af den opfattelse, at der ikke er indgået aftale, og at sagens udfald derfor ikke påvirker årsrapporten. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 16 Der er ingen pantsætninger og sikkerhedsstillelser. 2013/14 2012/13 Medarbejderforhold 17 De samlede personaleomkostninger udgør: Løn og gager 2.300.833 2.354.080 Overførsel til energispareomkostninger -202.684-203.294 Pensioner 313.449 314.410 Andre omkostninger til social sikring 119.551 131.012 2.531.149 2.596.208 Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion og bestyrelse 670.708 670.668

22 NOTER 2013/14 2012/13 Note Årsreguleringer 18 Årets resultat før årsreguleringer -169.058 4.414.405 Indregnet over-/underdækning i omsætningen efter varmeforsyningsloven 6.300.637-3.620.403 6.131.579 794.002 Afskrivninger iflg. årsregnskabsloven tilbageført 8.052.867 7.578.874 Afskrivninger iflg. varmeforsyningsloven -7.883.809-8.893.279 Henlæggelser i henhold til varmeforsyningsloven 0-3.100.000 169.058-4.414.405 Årets resultat ifølge varmeforsyningsloven 6.300.637-3.620.403 Overført resultat efter varmeforsyningsloven til indregning i kommende års priser primo -1.956.310 1.664.093 Resultat til indregning i kommende års priser 4.344.327-1.956.310