1. KVARTALSRAPPORT maj 2013 CVR nr kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr.

Transkript

1 1. KVARTALSRAPPORT maj 2013 CVR nr kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 1

2 Resumé Sammenligningstallene for 1. kvartal 2012 er angivet i parentes. Selskabet har i de seneste år fået henstand på de obligatoriske afdrag på gælden i sine produkttankskibe og har derfor været i tæt dialog med sine banker, hvor forskellige mulige løsninger på selskabets økonomiske problemer er blevet drøftet. Bankerne har imidlertid i 1. kvartal i år meddelt selskabet, at de kun kan give henstand på afdrag og låneklausuler indtil 30. juni Selskabet har derfor i slutningen af 2012 nedskrevet værdien af sine skibe til et skønnet markedsniveau på USD 123 millioner, og som følge deraf er aktiekapitalen tabt, og gælden er omklassificeret til kortfristet gæld. Selskabet og dets banker har derfor indledt konkrete drøftelser med mulige investorer om en mulig kapitaltilførsel. I tilfælde af, at drøftelserne med potentielle investorer forbliver resultatløse ønsker selskabets banker at foretage en kontrolleret afvikling af selskabet. Selskabet og dets banker fortsætter drøftelserne vedrørende en eventuel forlængelse af moratoriet, der udløber den 30. juni 2013, for at give tilstrækkelig tid til at forhandle en aftale om tilførsel af ny egenkapital eller en kontrolleret afvikling af selskabet for at sikre, at der ikke opstår nogen forstyrrelser i driften af skibene. I december 2012 blev Nordic Ruth taget ud af drift på grund af en alvorlig skade på skibets vandballasttanke. Skibet forventes at være ude af drift i 6 måneder. Omkostningerne på ca. USD 5 millioner til reparation og en del af den manglende indtjening i den periode skibet er ude af drift, forventes dækket af forsikringen. Selskabet har i 1. kvartal 2013 lukket datterselskaber uden drift i Singapore og USA og forventer at lukke datterselskaber uden drift i Danmark i 2. kvartal. I 1. kvartal 2013 faldt omsætningen på Time Charter Equivalent (TCE) basis med USD 1,6 millioner til USD 5,7 millioner (USD 7,3 millioner). Hovedårsagen til faldet i omsætningen er, at Nordic Ruth blev taget ud af drift. I 1. kvartal 2013 faldt EBITDA fra USD 3,4 millioner i 1. kvartal 2012 til USD 1,3 millioner. År til dato udgjorde pengestrømme fra driften USD 1,5 millioner, som primært stammer fra driftsaktiviteten, herunder forbedringer i arbejdskapitalen. I 1. kvartal 2012 udgjorde beløbet USD 1,0 millioner. Denne kvartalsrapport omfatter perioden 1. januar marts 2013 og indeholder tal for både kemikaliesegmentet (den ophørte virksomhed), som blev solgt i 2. kvartal 2012, og produktsegmentet (den fortsættende virksomhed). 1. kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 2

3 Konsoliderede hoved- og nøgletal 1/1-31/3 1/1-31/3 Hele året USD millioner 2013 *) 2012 *) 2012 *) Nettoomsætning 5,7 7,3 26,4 Omsætning på TCE basis 5,7 7,3 26,4 EBITDA 1,3 3,4 6,5 Resultat af primær drift (EBIT) -0,3 1,5-40,8 Finansielle poster, netto -2,2-2,4-14,1 Periodens resultat fra fortsættende aktiviteter -2,5-0,9-55,0 Periodens resultat fra ophørende aktiviteter - -6,7-9,3 Resultat -2,5-7,6-64,3 Resultat pr. aktie, USD -0,1-0,2-1,7 Børskurs pr. aktie, DKK, ultimo 0,5 2,1 0,5 Børskurs pr. aktie, USD, ultimo 0,1 0,4 0,1 Valutakurs USD/DKK, ultimo 5,8 5,6 5,7 Antal aktier, millioner, ultimo 38,9 38,9 38,9 Gennemsnitligt antal aktier, millioner 38,9 38,9 38,9 *) Fortsættende aktiviteter 1. kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 3

4 Selskabsoplysninger Selskab Nordic Shipholding A/S Helleruphus Strandvejen 102E, Hellerup CVR nr Hjemmeside: Hjemstedskommune: København Kontaktpersoner vedrørende kvartalsrapporten: Bestyrelsesformand Knud Pontoppidan Administrerende direktør Thomas Andersen Direktion Thomas Andersen, Administrerende direktør Bestyrelse Knud Pontoppidan, formand Erik Bartnes, næstformand Mogens Stig Buschard Kristian V. Mørch Saravana Sivasankaran Revision PricewaterhouseCoopers, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Fremadrettede udsagn Denne rapport indeholder fremadrettede udsagn, som reflekterer Nordic Shipholdings nuværende syn på den fremtidige udvikling. Sådanne udsagn er i sagens natur forbundet med usikkerhed, og Nordic Shipholdings faktiske resultater kan derfor afvige væsentligt fra forventningerne. Forhold, som kan medføre, at de opnåede resultater afviger fra forventningerne, omfatter bl.a. ændringer i makroøkonomiske, lovgivningsmæssige og politiske forudsætninger, specielt på selskabets hovedmarkeder, udviklingen i valutakurser, fragtrater, driftsomkostninger og skibspriser samt mulige forstyrrelser i trafik og drift som følge af udefrakommende begivenheder. 1. kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 4

5 Ledelsesberetning Fokus på at omstrukturere og tiltrække nye investorer i 1. kvartal Selskabet har i de seneste år haft henstand på gælden i sine produkttankskibe og har derfor været i tæt dialog med sine banker, hvor forskellige mulige løsninger på selskabets økonomiske problemer er blevet drøftet. Bankerne har imidlertid i 1. kvartal meddelt selskabet, at de kun kan give henstand med afdrag og låneklausuler indtil 30. juni Selskabet har derfor i slutningen af 2012 nedskrevet værdien af sine skibe til et skønnet markedsniveau på USD 123 millioner, og som følge deraf er aktiekapitalen tabt, og gælden er omklassificeret til kortfristet gæld. Både Selskabet og selskabets banker forsøger at indgå aftale med nye investorer, men hvis det ikke lykkes at finde en ny investor, ønsker selskabets banker at gennemføre en kontrolleret afvikling af selskabet. Hvis der således ikke tilføres ny egenkapital, og henstanden ikke forlænges efter den 30. juni 2013, vil selskabet ikke være i stand til at opfylde sine forpligtelser over for bankerne, hvilket kan resultere i en konkurs. Selskabet har i hele 1. kvartal 2013 oplevet stabile fragtrater i handysize tankskibssegmentet. Dog ligger de gennemsnitlige fragtrater for selskabets handysize tankskibe fortsat på et utilfredsstillende lavt niveau. De 5 handysize produkttankskibe indgik i Handytanker poolen, som drives af Maersk Tankers. Markedet blev i løbet af 1. kvartal negativt påvirket af overskydende skibskapacitet og svage makroøkonomiske data, men svagt faldende bunkerpriser hjalp markedet marginalt. LR1 skibet opererede i Straits Tankers LR1 poolen, drevet af Hafnia Management og Mitsui OSK. Markedet for LR1 skibe var specielt påvirket af den store efterspørgsel fra Fjernøsten kombineret med et mindsket udbud, da en del af den flåde, der normalt opererer i Fjernøsten, var blevet flyttet til den vestlige del af verden, hvilket resulterede i det stærkeste LR1 marked i mange år. Resultatudvikling i perioden 1. januar 31. marts 2013 Sammenligningstallene for de første 3 måneder af 2012 er angivet i parentes. Nordic Shipholdings resultat for 1. kvartal 2013 blev et underskud på USD 2,5 millioner før skat (USD -0,9 millioner). Nedgangen er forårsaget af manglende indtjening fra Nordic Ruth der er taget ud af drift (USD -0,7 millioner), justering af pool point (USD -0,4 millioner) og omkostninger i forbindelse med krav rejst af lasteejer (USD -0,4 millioner). Omsætningen udgjorde USD 5,7 millioner (USD 7,3 millioner). Faldet skyldes primært en nedgang i antallet af indtjeningsdage, da Nordic Ruth var ude af drift i 1. kvartal. Omkostningerne til driften af de ejede skibe udgjorde USD 4,5 millioner (USD 3,9 millioner). Personaleomkostninger udgjorde USD 0,3 millioner (USD 0,2 millioner). Den sidste aflønnede medarbejder forlod selskabet i april 2013, og selskabet vil derfor ikke have nogen personaleomkostninger fremover. Andre eksterne omkostninger udgjorde USD 0,2 millioner (indtægt USD 0,2 millioner). EBITDA for de første 3 måneder af 2013 udgjorde USD 1,3 millioner (USD 3,4 millioner). Nedgangen skyldes primært faldet i omsætningen på TCE basis i perioden og ovennævnte forhold. Afskrivninger udgjorde USD 1,6 millioner (USD 1,9 millioner). 1. kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 5

6 Finansielle poster udgjorde et tab på USD 2,2 millioner (et tab på USD 2,3 millioner). Balancen pr. 31. marts 2013 Sammenligningstallene pr. 31. marts 2012 er angivet i parentes. Aktiverne udgjorde i alt USD 139,6 millioner pr. 31. marts 2013 (USD 322,1 millioner). Nedgangen skyldes hovedsagelig frasalget af kemikalietankskibsaktiviteterne i april 2012 præsenteret som aktiver besiddet med henblik på salg i 1. kvartal 2012 med USD 135,9 millioner kombineret med nedskrivning af aktiver i slutningen af 2012 med USD 39,7 millioner. Materielle anlægsaktiver var på USD 121,3 millioner (USD 165,7 millioner). Forskellen kan henføres til afog nedskrivninger i produkttankskibssegmentet i Tilgodehavender udgjorde USD 8,5 millioner pr. 31. marts 2013 (USD 7,1 millioner). De likvide beholdninger udgjorde USD 7,7 millioner pr. 31. marts 2013 (USD 8,4 millioner). Selskabets egenkapital pr. 31. marts 2013 var USD -39,5 millioner (USD 17,1 millioner); udviklingen heri kan forklares med de fortsat lave fragtrater og nedskrivningerne på produkttankskibssegmentet i slutningen af 2012 på grund af udløbet af gældshenstand den 30. juni Langfristede forpligtelser udgjorde USD 0 millioner (USD 193,3 millioner) pr. 31. marts Selskabet har kun henstand indtil 30. juni 2013, hvorfor al bankgæld er klassificeret som kortfristet gæld. Væsentlige risici og usikkerheder Indtil videre er indtjeningen på TCE basis og fragtraterne forblevet på det historisk lave niveau i de seneste fire år. Da der ikke er nogen tegn på et hurtigt opsving på markedet, forventer selskabet fortsat at operere med et underskud i de kommende måneder, hvilket understreger nødvendigheden af at finde en investor, der er parat til at investere i selskabet. I perioden indtil den 30. juni 2013 vil bestyrelsen fortsat forsøge at finde en langsigtet løsning for selskabet, men hvis en sådan ikke findes, vil selskabet ikke være i stand til at fortsætte driften efter denne dato. Vi henviser til note 1 Usikkerhed vedrørende fortsat drift. Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb Der er ikke indtruffet nogen væsentlige begivenheder efter 31. marts Forventningerne til 2013 Som følge af den generelle usikkerhed på markedet kombineret med risikoen for konkurs har selskabet besluttet ikke at give nogen forventninger til kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 6

7 Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 31. marts 2013 for Nordic Shipholding A/S. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet, er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2013 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 31. marts Vi anser ledelsesberetningen for at give en retvisende redegørelse for udviklingen i og resultatet af selskabets aktiviteter og finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står over for. Vi henviser til note 1, hvori det oplyses, at selskabets banker har givet henstand med låneafdrag indtil 30. juni Henstanden med låneafdragene udgør ikke nogen garanti for, at driften kan fortsætte i de næste 12 måneder, men både selskabet og dets banker arbejder på en løsning med at fremskaffe ny egenkapital fra enten eksisterende eller nye investorer. København, den 30. maj 2013 Direktion Thomas Andersen Administrerende direktør Bestyrelse Knud Pontoppidan Erik Bartnes Mogens Stig Buschard formand næstformand Kristian V. Mørch Saravana Sivasankaran 1. kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 7

8 Totalindkomstopgørelse for koncernen (sammendraget) 1/1-31/3 1/1-31/3 Året USD millioner Omsætning på TCE basis 5,7 7,3 26,4 Anden omsætning 0,5 - - Omkostninger til drift af skibe -4,5-3,9-16,6 Personaleomkostninger -0,3-0,2-1,1 Andre eksterne omkostninger -0,2 0,2-2,2 Primær drift før afskrivninger (EBITDA) 1,3 3,4 6,5 Afskrivninger -1,6-1,9-7,6 Opskrivninger Nedskrivninger ,7 Resultat af primær drift (EBIT) -0,3 1,5-40,8 Finansielle indtægter 0,0 0,1 1,1 Finansielle omkostninger -2,2-2,4-15,2 Resultat før skat fra fortsættende aktiviteter -2,5-0,9-55,0 Skat af periodens resultat fra fortsættende aktiviteter -0,0 0,0-0,1 Resultat efter skat fra fortsættende aktiviteter -2,5-0,9-55,0 Periodens resultat fra ophørende aktiviteter - -6,7-9,3 Resultat efter skat efter ophørende aktiviteter -2,5-7,6-64,3 Anden totalindkomst fortsættende aktiviteter 0,3-0,1 0,8 Anden totalindkomst solgte aktiviteter - - 1,0 Totalindkomst -2,2-7,7-62,5 Fordeling af periodens resultat *) Fortsættende aktiviteter -2,5-0,9-55,0 Solgte aktiviteter - -6,7-9,3 Fordeling af periodens totalindkomst *) Fortsættende aktiviteter -2,2-1,0-54,2 Solgte aktiviteter - -6,7-8,3 Antal aktier, ultimo (millioner) 38,9 38,9 38,9 Resultat pr. aktie -0,1-0,2-1,7 Udvandet resultat pr. aktie -0,1-0,2-1,7 *) Ingen minoritetsinteresser i perioden 1. kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 8

9 Balance (sammendraget) 31/3 31/3 31/12 USD millioner Aktiver Immaterielle aktiver 0,0 2,0 0,0 Materielle anlægsaktiver 121,3 165,7 123,0 Finansielle anlægsaktiver 0,1 0,0 0,1 Langfristede aktiver i alt 121,4 167,7 123,1 Beholdning af smøremidler 2,0 2,8 2,0 Tilgodehavender 8,5 7,1 27,1 Likvide beholdninger 7,7 8,4 6,1 Kortfristede aktiver i alt 18,2 18,4 35,2 Aktiver i alt før ophørende aktiviteter 139,6 186,1 158,3 Aktiver fra ophørende aktiviteter 0,0 135,9 0,0 Aktiver i alt 139,6 322,1 158,3 Passiver Egenkapital, moderselskab -39,5 17,1-37,4 Egenkapital, minoritetsinteresser 0,0 0,0 0,0 Egenkapital i alt -39,5 17,1-37,4 Finanslån 0,0 193,3 0,0 Langfristede forpligtelser i alt 0,0 193,3 0,0 Finanslån 170,1 0,0 185,2 Andre kortfristede forpligtelser 9,1 7,2 10,5 Kortfristede forpligtelser i alt 179,2 7,2 195,7 Forpligtelser i alt før ophørende aktiviteter 179,2 217,6 195,7 Forpligtelser fra ophørende aktiviteter 0,0 104,4 0,0 Passiver i alt 139,6 322,1 158,3 1. kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 9

10 Egenkapitalopgørelse (sammendraget) Egenkapital Aktie- Overført moder- Egenkapital Egenkapital USD millioner kapital Reserver resultat selskab minoritet i alt Egenkapital 1. januar ,7 54,4-36,4 24,7 0,0 24,7 Resultat for perioden ,6-7,6 - -7,6 Anden totalindkomst for perioden - -0,1 - -0,1 - -0,1 Aktiebaseret vederlæggelse - - 0,1 0,1-0,1 Egenkapital 31. marts ,7 54,3-43,9 17,1 0,0 17,1 Egenkapital 1. januar ,7 56,2-100,3-37,4 0,0-37,4 Resultat for perioden ,5-2,5 - -2,5 Anden totalindkomst for perioden - 0,3-0,3-0,3 Aktiebaseret vederlæggelse - - 0,0 0,0-0,0 Egenkapital 31. marts ,7 56,5-102,7-39,5 0,0-39,5 1. kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 10

11 Pengestrømsopgørelse (sammendraget) 1/1-31/3 1/1-31/3 1/1-31/12 USD millioner Resultat af primær drift (EBIT) -0,3 1,5-40,8 Af-, op- og nedskrivninger 1,6 1,9 47,4 Ændringer i arbejdskapital 2,4-0,7-3,5 Betalte finansielle omkostninger -2,2-1,8-7,9 Betalt skat i perioden -0,0 - -0,0 Pengestrømme fra fortsættende driftsaktivitet 1,5 1,0-5,0 Pengestrømme fra ophørende driftsaktivitet - 0,3 1,5 Total pengestrømme fra driftsaktivitet 1,5 1,2-3,5 Køb/salg af virksomheder, netto ,0 Køb/salg af materielle anlægsaktiver ,4 Pengestrømme fra fortsættende investeringsaktivitet - - 9,6 Pengestrømme fra ophørende investeringsaktivitet - -1,5-1,4 Total pengestrømme fra investeringsaktivitet - -1,5 8,3 Afdrag på lånefaciliteter ,0 Pengestrømme fra fortsættende finansieringsaktivitet ,0 Pengestrømme fra ophørende finansieringsaktivitet - -1,3-2,9 Total pengestrømme fra finansieringsaktivitet - -1,3-12,9 Periodens pengestrømme 1,5-1,6-8,2 Likvide beholdninger, primo 6,1 14,3 14,3 Likvide beholdninger, ultimo 7,7 12,7 6,1 Heraf fra ophørende aktiviteter, ultimo - -4,3 - Likvide beholdninger, ultimo 7,7 8,4 6,1 1. kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 11

12 Noter 1. Usikkerhed vedrørende fortsat drift Bestyrelsen aftalte i marts 2013 med selskabets to banker Nordea og Danmarks Skibskreditfond (DSF) at såvel de udskudte som de ordinære afdrag på lånene vedrørende produkttankskibene samt låneklausulerne udskydes indtil den 30. juni Selskabet og dets to banker har i løbet af 2012 drøftet forskellige løsninger på det høje forhold mellem gæld og aktiver, herunder en refinansiering af selskabet ved hjælp af tilførsel af egenkapital fra eksisterende eller nye investorer, udchartring af et eller flere skibe og/eller salg af et eller flere skibe. Som led i drøftelserne har selskabets to banker den 22. marts 2013 som en midlertidig løsning forlænget henstanden indtil den 30. juni 2013 for såvel udskudte som ordinære afdrag på lånene samt låneklausulerne. Selskabet og selskabets banker vil forsøge at indgå aftale med en ny investor inden den 30. juni Selskabets banker har tilkendegivet, at konvertering af en del af banklånene til nye aktier kan indgå som led i en langsigtet løsning for selskabet. Hvis det ikke lykkes at finde en ny investor, ønsker selskabets banker at gennemføre en kontrolleret afvikling af selskabet. Hvis henstanden ikke forlænges ud over den 30. juni 2013, vil selskabet overtræde låneklausulerne og ikke være i stand til at opfylde sine forpligtelser over for bankerne. Årsrapporten er aflagt under forudsætning af fortsat drift, dog under den forudsætning, at selskabet vil blive tilført ny egenkapital til fortsættelse af driften. Det forventes, at en ny investor vil blive fundet i løbet af henstandsperioden på tre måneder og dermed en langsigtet løsning på selskabets økonomiske problemer. Hvis man derimod ikke finder en ny investor, kan selskabet risikere at gå konkurs. 2. Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges som et sammendraget regnskab i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Anvendt regnskabspraksis er uændret bortset fra effekten af nedenstående ændrede standarder m.v. Vi henviser til årsrapporten for 2012 for Nordic Shipholding for en nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis. Nye og ændrede regnskabsstandarder Nordic Shipholding har anvendt alle nye, ændrede eller reviderede regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag ( IFRS ), som er godkendt af EU og gælder for regnskabsperioder, der begynder 1. januar Disse IFRS er har ikke haft nogen væsentlig indvirkning på koncernens delårsrapport for 1. kvartal Regnskabsmæssige skøn Nedskrivningstests I overensstemmelse med IAS 36 testes immaterielle aktiver for værdiforringelse mindst en gang årligt, og materielle anlægsaktiver testes, hvis der er indikationer på værdiforringelse. Efter frasalget af kemikalietankskibsaktiviteterne har Nordic Shipholding kun én pengestrømsfrembringende enhed, nemlig produkttankskibene. 1. kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 12

13 Nordic Shipholding foretog en impairment nedskrivning på USD 39,7 millioner i 4. kvartal Der er ikke foretaget impairment i 1. kvartal Skibene er vurderet på grundlag af dagsværdien på markedet for en villig sælger/villig køber, hvilket eventuelt kan afvige fra de priser, der faktisk opnås i en tvangssalgssituation. 4. Finanslån Nordic Shipholding havde pr. 31. marts 2013 udestående finanslån på USD 170,1 millioner (31. marts 2012: USD 193,3 millioner). Nedbringelsen af finanslånene skyldes en tilbagebetaling på USD 10 millioner på produkttankskibslånene i forbindelse med frasalget af kemikalietankskibsaktiviteterne og en tilbagebetaling af gæld til Clipper på USD 15 millioner ved swap af gældsbrev for gælden til Clipper (transaktionen er beskrevet i årsrapporten for 2012). 6. Likviditetsmæssig stilling Af de samlede likvider på USD 7,7 millioner pr. 31. marts 2013 var USD 6,8 millioner placeret i den nu 100% ejede dattervirksomhed Nordic Tankers B.V. (tidligere Nordic Seaarland Tankers B.V.). 1. kvartalsrapport 2013 Nordic Shipholding A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 13