3.kvartalsrapport 2010

Transkript

1 3.kvartalsrapport november 2010 Nordic Tankers A/S CVR-nr

2 Resumé I de tre første kvartaler af 2010 fik Nordic Tankers et resultat før reguleringer og skat på USD -13,7 millioner, og et resultat efter reguleringer men før skat på USD -22,2 millioner. Omsætningen på time charter basis (TCE) udgjorde USD 50,6 millioner pr. 30. september Resultatet, som er negativt påvirket af et fortsat svært fragtmarked og effekten af en svækket USD i 3. kvartal 2010, er i overenstemmelse med ledelsens forventninger, og for hele året 2010 fastholdes forventningerne om et underskud på USD millioner før reguleringer og skat. Nordic Tankers har i forbindelse med aflæggelse af kvartalsrapporten foretaget nedskrivningstests, hvilket har resulteret i en nedskrivning af goodwill på USD 6,2 millioner i kemikalietankskibssegmentet. Dagsværdien af den udskudte betingede betaling for Clipper organisationen er tillige revurderet, hvilket har resulteret i en reduktion af den udskudte betingede betaling på USD 5,9 millioner i 3. kvartal. Nettoeffekten og resultatpåvirkningen af disse transaktioner udgjorde USD -0,3 millioner, som beskrevet i kvartalsrapportens note 2. EBITDA for de første tre kvartaler var USD 2,8 millioner og forventningerne til EBITDA for hele året 2010 justeres fra tidligere USD 4-8 millioner til USD 3-6 millioner, i lyset af de historisk lave fragtrater, medens det forventede resultat før skat og effekt af valutakursændringer fastholdes at blive et underskud på USD millioner. Pr. 30. september 2010 udgjorde Rederiets likvide beholdninger USD 20,7 millioner. Nordic Tankers fortsætter sit fokus på at søge de muligheder det svage marked tilbyder med henblik på at vokse flåden og forbedre vor markedsposition. Vi har således startet en ny pool for tons rustfrit stål tonnage med syv skibe under vort management. Vores time charter og trading aktivitet er ligeledes vokset via indbefragtning af yderligere rustfrit stål tonnage og via indgåelse af en række nye afskibningskontrakter. udtaler administrerende direktør Tommy Thomsen. Koncernens hoved- og nøgletal 1/1-30/9 1/1-30/9 Hele året USD millioner * 2009 Nettoomsætning 72,0 22,9 30,0 Omsætning på TCE basis 50,6 22,9 30,0 Primær drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) 2,8 2,9 7,4 Primær drift (EBIT) (23,8) (86,4) (88,5) Finansielle poster 1,6 (3,1) (6,0) Resultat før skat (22,2) (89,6) (94,5) Egenkapital 62,4 25,2 20,6 Aktiver i alt 322,0 224,3 220,7 Livkider 20,7 6,2 2,6 Nettorentebærende gæld 214,5 181,8 187,4 Markedsværdi 50,9 41,9 36,0 Soliditet 19,4% 11,2% 9,3% Antal aktier, mill. 37,8 7,2 7,2 Resultat pr. aktie, USD** (0,3) (12,5) (13,2) Udvandet resultat pr. aktie, USD** (0,3) (12,5) (13,2) Indre værdi pr. aktie, USD 1,9 3,5 2,9 Børskurs pr. aktie, DKK 7,4 29,6 26,0 Børskurs pr. aktie, USD 1,3 5,8 5,0 USD/DKK 5,46 5,08 5,19 *Koncernens hoved- og nøgletal for 1/1-30/ er ikke sammenlignelige med 1/1-30/9 2009, idet Nordic Tankers d. 7. januar 2010 overtog tankskibsorganisationen med ca. 110 ansatte samt 5 kemikalietankskibe fra Clipper Group. **Opgjort baseret på aktiekapitalen ultimo september. 2

3 Vigtige begivenheder i regnskabsperioden Nordic Tankers fortsætter med at forfølge strategien, The Nordic Ambition, og ledelsen forventer at selskabet vil være godt positioneret i forhold til den ventede bedring i markedsforholdene. Markedsføringssamarbejdet med WOMAR har haft en positiv start, hvilket forbedrer Nordic Tankers muligheder for beskæftigelse øst for Suez og hermed supplerer Rederiets primære markeder. I løbet af 3. kvartal har Nordic Tankers overført yderligere 4 skibe til dansk flag, hvilket bringer det samlede antal skibe under dansk flag op på 10, svarende til 2/3 af den ejede flåde. På trods af den vanskelige markedssituation har Nordic Tankers indgået nye afskibningskontrakter (CoA s), der supplerer den eksisterende portefølje af kontrakter, og har derved øget Rederiets samlede dækning, i overenstemmelse med strategien. Selskabsoplysninger Selskab Nordic Tankers A/S Harbour House Sundkrogsgade København Ø CVR-nr Hjemstedskommune: København Hjemmeside: Telefon: Kontaktpersoner vedrørende halvårsrapporten: Administrerende direktør Tommy Thomsen Finansdirektør Christian Hassel Bestyrelse Knud Pontoppidan, formand Erik Bartnes, næstformand Mogens Stig Buschard Henrik Lund Dal Jens Fehrn-Christensen Sven Rosenmeyer Paulsen Saravana Sivasankaran (valgt d. 5. november 2010) Direktion Administrerende direktør Tommy Thomsen Finansdirektør Christian Hassel Revision Grant Thornton, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Fremadrettede udsagn Denne rapport indeholder fremadrettede udsagn som reflekterer Nordic Tankers nuværende syn på den fremtidige udvikling. Sådanne udsagn er i sagens natur forbundet med usikkerhed, og Nordic Tankers faktiske resultater kan derfor afvige væsentligt fra forventningerne. Forhold som kan medføre at de opnåede resultater afviger fra forventningerne omfatter bl.a. ændringer i makroøkonomiske, lovgivningsmæssige og politiske forudsætninger, specielt på Rederiets hovedmarkeder, udviklingen i valutakurser, fragtrater, driftsomkostninger og skibspriser samt mulige forstyrrelser i trafik og drift som følge af udefra kommende begivenheder. 3

4 Ledelsesberetning Fortsat svære vilkår 3. kvartal af 2010 var lige så svært som de to foregående kvartaler, idet fragtraterne fortsat er under pres som følge af ubalance i udbud og efterspørgsel i både kemikalie- og produkttankskibssegmentet. Endvidere blev Nordic Tankers ramt af en faldende USD kurs, som havde en negativ indvirkning på Rederiets drifts- og personaleudgifter. Som følge heraf faldt Nordic Tankers EBITDA med USD 0,4 millioner i forhold til 2. kvartal. Markedsføringssamarbejdet mellem Nordic Tankers og WOMAR øger Nordic Tankers beskæftigelsesmuligheder øst for Suez og supplerer Nordic Tankers primære markeder. Samarbejdet er kommet godt fra start og Nordic Tankers forventer, at det vil udvikles yderligere i den nærmeste fremtid. Nordic Tankers time charter og trading aktiviteter inden for kemikalietankskibssegmentet blev styrket yderligere i 3. kvartal. Dette vil umiddelbart primært påvirke omsætningen på TCE basis, men Ledelsen forventer at det på sigt tillige vil forbedre indtjeningen. Nordic Tankers har etableret et poolsamarbejde for tons kemikalietankskibe med rustfri ståltanke, og vil fortsætte med at udvide dette poolsamarbejde, med forventning om at blive en førende operatør af skibe i denne størrelse. I løbet af 3. kvartal har Nordic Tankers overført yderligere 4 skibe til dansk flag, hvilket bringer det samlede antal skibe under dansk flag til 10, svarende til 2/3 af den ejede flåde. To kemikalietankskibe blev overført fra Singapore til Danmark og registreret i Dansk Internationalt Skibsregister (DIS). Yderligere blev to kemikalietankskibe, tidligere registreret i det norske skibsregister ligeledes overført til DIS. Alle Nordic Tankers' ejede kemikalietankskibe er nu under dansk flag. Samtidig har Nordic Tankers' tekniske driftselskab, Nordic Tankers Marine A/S, overtaget den tekniske drift af de 4 kemikalietankskibe, hvorfor Nordic Tankers Marine A/S nu er teknisk ansvarlig for alle Nordic Tankers' ejede kemikalietankskibe. Resultatudvikling i perioden (1. januar 30. september 2010) Sammenligningstallene for 2. kvartal 2010 er angivet i parentes. Resultatet før skat for 3. kvartal 2010 blev et underskud på USD 10,3 millioner (overskud: USD 0,1 millioner). Dette svarer til en tilbagegang på USD 10,4 millioner og udgøres primært af nedskrivning af goodwill på USD 6,2 millioner, og et fald i finansielle poster på USD 3,6 millioner. Dette fald på USD 3,6 millioner skyldes et fald på USD 9,5 millioner, hovedsaglig som følge af svækkelse af USD i løbet af 3. kvartal, delvist modvirket af en positiv regulering af værdien af udskudte betingede betalinger på USD 5,9 millioner. År til dato udgør resultat før skat et underskud på USD 22,2 millioner, hvilket er utilfredsstillende, men i overenstemmelse med Ledelsens forventninger. Omsætningen på TCE basis var USD 19,8 millioner i 3. kvartal (USD 15,5 millioner). År til dato omsætning på TCE basis udgør USD 50,6 millioner fordelt på omsætning fra produkttankskibssegmentet på USD 15,5 millioner og omsætning fra kemikalietankskibssegmentet på USD 35,1 millioner. Omsætningen i kemikalietankskibssegmentet steg i 3. kvartal sammenlignet med 2. kvartal som følge af det øgede antal skibe på time charter. Omkostningerne til skibenes drift var på USD 9,0 millioner i 3. kvartal (USD 7,9 millioner). Stigningen i omkostningerne skyldes primært svækkelse af USD mod EUR og DKK, hvori en betydelig andel af Rederiets driftsomkostninger afholdes. År til dato udgør driftsomkostninger USD 25,3 millioner. Personaleomkostninger udgjorde USD 4,1 millioner i 3. kvartal (USD 3,9 millioner) og år til dato USD 11,9 millioner. Andre eksterne omkostninger udgjorde USD 2,1 millioner (USD 2,4 millioner) og år til dato USD 6,9 millioner. På den primære drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) realiserede Rederiet i 3. kvartal et overskud på USD 0,9 millioner (USD 1,3 millioner). År til dato EBITDA er et overskud på USD 2,8 millioner. Afskrivninger for 3. kvartal var USD 4,3 millioner (USD 4,1 millioner) og stigningen skyldes en stigning i afskrivning på dokninger. År til dato udgør afskrivninger USD 12,2 millioner. Nedskrivning af goodwill på 4

5 USD 6,2 millioner blev foretaget i 3. kvartal som konsekvens af foretagne nedskrivningstests. År til dato udgjorde nedskrivninger USD 14,3 millioner. Finansielle poster udgjorde et tab på USD 0,6 millioner i 3. kvartal (gevinst: USD 3,0 millioner). Nettoændringen i forhold til 2. kvartal består af USD 9,0 millioner realiserede og urealiserede kurstab samt USD 0,5 millioner rentebetalinger på selskabets lån, delvist modvirket af en positiv regulering på USD 5,9 millioner af den betingede udskudte betaling for de fra Clipper Group tilkøbte aktiviteter. År til dato udgjorde netto finansielle poster USD 1,6 millioner. Balancen pr. 30. september 2010 Sammenligningstallene for 30. juni 2010 er angivet i parentes. Aktiver udgjorde USD 322,0 millioner pr. 30. september 2010 (USD 333,9 millioner). De immaterielle aktiver udgjorde USD 2,3 millioner (USD 8,5 millioner) som følge af nedskrivninger foretaget i 3. kvartal. Materielle aktiver var USD 272,3 millioner (USD 275,4 millioner) reduceret som følge af ordinære afskrivninger på skibe delvist modsvaret af dokninger. Pr. 30. september 2010, var likvide beholdninger USD 20,7 millioner (USD 28,1 millioner). Ændringen skyldes primært likviditetstræk relateret til driften på USD 5,1 millioner. Tilgodehavender udgjorde USD 22,6 millioner pr. 30. september 2010 (USD 19,8 millioner) og ændringen relaterer sig primært til tilgodehavender fra salg samt forudbetalinger (hovedsaglig forsikringer). Andre kortfristede forpligtelser udgjorde USD 19,0 millioner pr. 30. september 2010 (USD 18,0 millioner) og stigningen er primært relateret til periodisering af igangværende rejser (hovedsaglig bunkers og havneomkostninger). Rederiets egenkapital pr. 30. september 2010 blev reduceret til USD 62,4 millioner (USD 72,6 millioner) som følge af det negative resultat efter skat samt ordinære afskrivninger på Rederiets skibe. Langsigtede forpligtelser pr. 30.september 2010 udgjorde USD 234,7 millioner (USD 238,0 millioner) og bestod af en stigning på USD 2,7 millioner som følge af urealiserede kursreguleringer på lån i EUR samt et fald på USD 5,9 millioner som følge af dagsværdiregulering af den betingede betaling indregnet i forbindelse med tilkøb af Clipper aktiviteterne i 1. kvartal Væsentligste risici og usikkerheder Fragtraterne for kemikalie- og produkttankskibe er fortsat på et historisk lavt niveau. Såfremt fragtraterne forbliver på dette niveau, eller forværres yderligere, vil Rederiet fortsat generere underskud. Udsving i valutakurser har en betydelig indflydelse på Nordic Tankers resultat, som følge af omkostninger og udlån i andre valutaer end den funktionelle valuta, og det seneste fald i USD mod DKK og EUR har haft en negativ indvirkning på Nordic Tankers' resultat. Hvis USD fortsætter med at falde, vil dette få yderligere negativ effekt. Hovedparten af kursreguleringerne er urealiserede, hvorfor effekten på likviditeten er begrænset. Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb Nordic Tankers A/S afholdt den 5. november 2010 ekstraordinær generalforsamling hvor bestyrelsens forslag om nedsættelse af selskabets aktiekapital ved henlæggelse til en særlig reserve, herunder forslag om ændring af stykstørrelsen på selskabets aktier fra DKK 10 til DKK 1, samt de nødvendige ændringer af selskabets vedtægter i konsekvens heraf, blev vedtaget. Bestyrelsens forslag om at bemyndige bestyrelsen til at forhøje selskabets aktiekapital med op til nominelt DKK , samt de nødvendige ændringer af selskabets vedtægter i konsekvens heraf, blev ligeledes vedtaget. Endelig blev Saravana Sivasankaran nyvalgt til bestyrelsen. 5

6 Forventningerne til kvartal af 2010 viste sig, som forventet, fortsat at være svært. Der er ingen tegn på, at fragtraterne vil ændre sig betydeligt i løbet af 4. kvartal 2010, hvor tonnagetilgangen i både kemikalie- og produkttankskibssegmentet ventes fortsat at overstige væksten i fragtvolumen. Baseret på Nordic Tankers' forventninger til leverancer af nybygninger og skrotninger, forventer Nordic Tankers at en bedring i forholdet mellem udbud og efterspørgsel tidligst vil indtræffe i anden halvdel af Udviklingen i valutakurser, herunder især udviklingen af USD mod DKK og EUR, har fortsat en betydelig indvirkning på Nordic Tankers' resultat, og usikkerheden forbundet hermed er fortsat høj. Nordic Tankers' omsætning på TCE basis for 2010 forventes fortsat at blive USD millioner, medens forventningerne til EBITDA for 2010 justeres fra tidligere USD 4-8 millioner til USD 3-6 millioner, som følge af fortsat historisk lave fragtrater. Resultat før skat, nedskrivninger og effekt af valutakursændringer forventes fortsat at blive et underskud på USD millioner. Resultat før skat og effekt af valutakursændringer, men efter nedskrivning på goodwill, forventes fortsat at blive et underskud på USD millioner. Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september 2010 for Nordic Tankers A/S. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet, er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2010 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 30. september Vi anser ledelsesberetningen for at give en retvisende redegørelse for udviklingen i og resultatet af koncernens aktiviteter og finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. København, den 25. november 2010 Direktion Tommy Thomsen Administrerende direktør Christian Hassel Finansdirektør Bestyrelse Knud Pontoppidan Erik Bartnes Mogens Stig Buschard Formand Næstformand Henrik Lund Dal Jens Fehrn-Christensen Sven Rosenmeyer Paulsen Saravana Sivasankaran 6

7 Totalindkomstopgørelse for koncernen (sammendraget) 1/1-30/9 1/1-30/9 1/7-30/9 1/4-30/6 1/7-30/9 USD millioner * Nettoomsætning 72,0 22,8 30,1 22,0 8,2 Rejserelaterede omkostninger (21,5) - (10,4) (6,5) - Omsætning på TCE basis 50,6 22,8 19,8 15,5 8,2 Time charter hyre (3,8) - (3,8) - - Omkostninger til skibenes drift (25,3) (13,4) (9,0) (7,9) (5,1) Personaleomkostninger (11,9) (0,7) (4,1) (3,9) (0,2) Andre eksterne omkostninger (6,9) (1,6) (2,1) (2,4) (0,4) Primær drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) 2,8 7,1 0,9 1,3 2,5 Afskrivninger (12,2) (8,8) (4,3) (4,1) (3,1) Nedskrivninger (14,3) (84,7) (6,2) (0,0) (58,9) Primær drift (EBIT) (23,8) (86,4) (9,7) (2,8) (59,5) Finansielle indtægter 11,2 1,3 5,9 5,8 0,0 Finansielle omkostninger (9,7) (4,5) (6,6) (2,8) (2,1) Resultat før skat (22,2) (89,6) (10,3) 0,1 (61,6) Skat af periodens resultat (0,1) (0,0) (0,1) (0,0) (0,1) Resultat efter skat (22,3) (89,6) (10,4) 0,1 (61,7) Dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter m.v. (0,5) (0,3) (0,1) (0,1) (0,5) Anden totalindkomst i alt (0,5) (0,3) (0,1) (0,1) (0,5) Totalindkomst (22,8) (89,9) (10,5) (0,0) (62,2) Fordeling af periodens resultat Modervirksomhedens aktionærer (22,1) (89,6) (10,1) (0,1) (61,7) Minoritetsinteresser (0,2) - (0,3) 0,1 - Fordeling af periodens totalindkomst Modervirksomhedens aktionærer (22,6) (89,6) (10,2) (0,1) (62,2) Minoritetsinteresser (0,2) - (0,3) 0,1 - Antal aktier, ultimo (millioner) 37,8 7,2 37,8 37,8 7,2 Resultat per aktie, USD (0,6) (12,5) (0,3) 0,0 (8,6) *Totalindkomstopgørelsen for 1/1-30/ er ikke sammenlignelig med 1/1-30/9 2009, idet Nordic Tankers d. 7. januar 2010 overtog tankskibsorganisationen med ca. 110 ansatte samt 5 kemikalietankskibe fra Clipper Group. Sammenligningstal gives derfor tillige for 1/4-30/

8 Balance (sammendraget) USD millioner 30/ / / / Aktiver Immaterielle aktiver 2,3 8,5 - - Materielle aktiver 272,3 275,4 207,6 209,9 Langfristede aktiver i alt 274,7 283,9 207,6 209,9 Beholdning af smøremidler 4,1 2,1 1,1 1,0 Tilgodehavender 22,6 19,8 9,3 6,9 Likvide beholdninger 20,7 28,1 2,6 6,3 Finansielle aktiver disponible for salg 0,0-0,1 0,2 Kortfristede aktiver i alt 47,3 50,0 13,2 14,4 Aktiver i alt 322,0 333,9 220,7 224,3 Passiver Egenkapital, modervirksomheden 61,5 71,4 20,6 25,2 Egenkapital, minoriteter 0,9 1,2 0,0 0,0 Egenkapital i alt 62,4 72,6 20,6 25,2 Finanslån 227,9 225,3 188,8 174,3 Andre langfristede forpligtelser 6,8 12,8 - - Langfristede forpligtelser i alt 234,7 238,0 188,8 174,3 Finanslån 5,9 5,3 1,2 14,0 Andre kortfristede forpligtelser 19,0 18,0 10,2 10,8 Kortfristede forpligtelser i alt 24,9 23,3 11,3 24,8 Forpligtelser i alt 259,6 261,3 200,1 199,1 Passiver i alt 322,0 333,9 220,7 224,3 *Balancen pr. 30/ er ikke sammenlignelig med 30/9 2009, idet Nordic Tankers d. 7. januar 2010 overtog tankskibsorganisationen med ca. 110 ansatte samt 5 kemikalietank-skibe fra Clipper Group. Sammenligningstal gives derfor tillige pr. 30/

9 Egenkapitalopgørelse (sammendraget) Egenkapital Aktie- Overført moder- Egenkapital Egenkapital USD millioner kapital Reserver resultat selskab minoriteter i alt Egenkapital 1. januar ,8 32,7 69,7 115,2 0,0 115,3 Resultat for perioden (89,6) (89,6) - (89,6) Anden totalindkomst for perioden (0,3) (0,3) - (0,3) Egenkapital 30. september ,8 32,4 (19,9) 25,3 0,0 25,3 Resultat for perioden (4,9) (4,9) - (4,9) Anden totalindkomst for perioden 0,5 0,5-0,5 Omkostninger, kapitalforhøjelse - (0,3) - (0,3) - (0,3) Egenkapital 31. december ,8 32,6 (24,8) 20,6 0,0 20,6 Regulering 1. januar (35,3) 35,3 - - Resultat for perioden (22,1) (22,1) (0,2) (22,3) Anden totalindkomst for perioden (0,5) (0,5) (0,5) Kapitalforhøjelse m.v. 51,9-11,5 63,4 1,1 64,5 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0-0,0 Egenkapital 30. september ,7 (3,2) (0,1) 61,5 0,9 62,4 Pengestrømsopgørelse (sammendraget) 1/1-30/9 1/1-30/6 1/1-30/9 1/1-31/12 USD millioner * 2009 Resultat af primær drift (EBIT) (23,8) (14,1) (86,4) (88,5) Af- og nedskrivninger 26,5 16,0 93,5 95,9 Ændringer i arbejdskapital (1,7) 3,4 (3,5) (3,0) Finansielle indtægter 0,2 0,1 1,3 1,4 Finansielle omkostninger (7,4) (6,5) (4,4) (7,5) Betalte skatter (0,0) (0,0) - (3,6) Pengestrøm fra driften (6,2) (1,1) 0,5 (5,4) Køb/salg af virksomheder, netto 8,5 8,5 - - Køb/salg af materielle aktiver (6,2) (5,0) (76,8) (76,9) Pengestrøm vedrørende investeringer 2,3 3,5 (76,8) (76,9) Optagelse af finansiering ,4 82,0 Afdrag på lånefaciliteter (4,1) (3,0) (11,9) (9,2) Kapitaludvidelse mv. 26,1 26,1 - - Pengestrøm vedrørende finansiering 22,0 23,1 70,5 72,7 Periodens pengestrøm 18,1 25,5 (5,8) (9,5) Likvider 1. januar 2,6 2,6 12,1 12,1 Likvider ultimo perioden 20,7 28,1 6,3 2,6 *Pengestrømsopgørelsen for 1/1-30/ er ikke sammenlignelig med 1/1-30/9 2009, idet Nordic Tankers d. 7. januar 2010 overtog tankskibsorganisationen med ca. 110 ansatte samt 5 kemikalietankskibe fra Clipper Group. Sammenligningstal gives derfor tillige for 1/1-30/

10 Noter 1. Anvendt regnskabspraksis for delårsrapporten Delårsrapporten aflægges som et sammendraget regnskab i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav. Anvendt regnskabspraksis er bortset fra effekten af nedenstående ændrede standarder m.v. uændret i forhold til årsrapporten for Vi henviser til årsrapporten for 2009 for en nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis. Der er foretaget enkelte ændringer i opstilling og betegnelser samt reklassifikationer. Disse ændringer påvirker ikke egenkapital og resultat. Nye og ændrede regnskabsstandarder Regnskabspraksis er ændret med virkning fra og med regnskabsåret 2010 som følge af implementering af den ændrede IFRS 3, Virksomhedssammenslutninger. Koncernen skal således fra og med 2010 indregne omkostninger ved virksomhedssammenslutninger og ændringer til betingede købsvederlag direkte i årets resultat. Standarden giver endvidere mulighed for at indregne goodwill ved erhvervelse af minoritetsinteresser. Ændret segmentpræsentation Præsentationen af segmentoplysninger er ændret med virkning fra 1. januar 2010 således, at segmenterne i henhold til IFRS 8 præsenteres i overensstemmelse med den interne styring. Ændringen har medført præsentation af to segmenter - Produkt- og Kemikalietankskibe - mod tidligere 3 segmenter, ved sammenlægning af segmenterne LR1 og Handysize. Finansielle poster og skat for Koncernen henføres endvidere fra og med 2010 til Ikke fordelte aktiviteter. Sammenligningstal er tilpasset den ændrede segmentrapportering. Aktiebaseret vederlæggelse Nordic Tankers har d. 23. juni 2010 etableret warrantordning for selskabets direktion og medarbejdere. Indregning heraf følger IFRS 2, Aktiebaserede incitamentsprogrammer, hvorefter egenkapitalinstrumenternes måles til dagsværdi på tildelingstidspunktet og indregnes under personaleomkostninger i resultatopgørelsen fordelt over optjeningsperioden. Modposten hertil indregnes i egenkapitalen. Dagsværdien på tildelingstidspunktet opgøres ved anvendelse af Black-Scholes modellen. 2. Regnskabsmæssige skøn Nedskrivningstests I overensstemmelse med IAS 36 testes immaterielle aktiver for værdiforringelse mindst en gang årligt og materielle anlægsaktiver testes, hvis der er indikationer på værdiforringelse. Nordic Tankers har baseret på den interne ledelsesrapportering to segmenter, produkttankskibssegmentet og kemikalietankskibssegmentet, hvilke segmenter administreres separat og har separate pengestrømme. Som følge heraf er hvert segment defineret som en pengestrømsfrembringende enhed, for hvilke nedskrivningstests udføres i overensstemmelse med IAS 36. I første kvartal 2010 blev goodwill indregnet ved virksomhedssammenslutningen den 7. januar 2010 vedrørende kemikalietankskibssegmentet nedskrevet med USD 8,1 millioner, da de foretagne nedskrivningstests udviste behov for nedskrivning. I tredje kvartal 2010 blev yderligere USD 6,2 millioner af goodwill vedrørende kemikalietankskibssegmentet nedskrevet baseret på de udførte nedskrivningstests. Ledelsens skøn og nedskrivningstestene er baseret på den forventede udvikling i fragtmarkedet, og som følge af den nuværende markedssituation er estimaterne forbundet med betydelig usikkerhed. Udskudt betinget vederlag I forbindelse med købet af management aktiviteterne fra Clipper Gruppen aftaltes det, at betalingen ville blive foretaget som et udskudt betinget vederlag afhængig af resultaterne i Nordic Tankers Management A/S samt Nordic Tankers Marine Services A/S i perioden Betalingen kan udgøre mellem USD 7,5 millioner og USD 15,0 millioner afhængig af resultatet i perioden. Herudover er aftalt, at sælger kompenserer køber for underskud i årene med maksimalt USD 11 millioner. Det samlede vederlag kan således udgøre mellem USD -3,5 millioner og USD 15 millioner. 10

11 Det udskudte betingede vederlag blev indregnet til dagsværdi på overtagelsestidspunktet den 7. januar 2010 med USD 6,1 millioner. Baseret på opdaterede budgetter udarbejdet i tredje kvartal 2010 forventer ledelsen en reduceret betaling for management aktiviteterne i perioden , og dagsværdien af det betingede vederlag er reduceret til USD 0,2 millioner. Dagsværdireguleringen på USD 5,9 millioner er i overensstemmelse med IFRS 3 indregnet som finansiel indtægt. 3. Til- og afgange af materielle aktiver (sammendraget) 1/1-30/9 1/1-30/9 Hele året USD millioner Tilgange ved virksomhedssammenslutninger 70,8 - - Tilgange af skibstonnage 6,2 76,8 96,0 Periodens tilgange i alt 77,0 76,8 96,0 4. Segmentoplysninger for koncernen 1/1-30/ Produkt- Kemikalie- Ikke USD millioner tankskibe tankskibe fordelt I alt Nettoomsætning 15,5 56,6-72,0 Rejserelaterede omkostninger - (21,5) - (21,5) Omsætning på TCE basis 15,5 35,1-50,6 Time charter hyre - (3,8) - (3,8) Omkostninger til skibenes drift (8,2) (17,1) - (25,3) Personaleomkostninger - (9,2) (2,7) (11,9) Andre eksterne omkostninger (0,3) (4,6) (2,0) (6,9) Primær drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) 7,0 0,5 (4,7) 2,8 Afskrivninger (5,0) (7,3) - (12,2) Nedskrivninger - (14,3) - (14,3) Primær drift (EBIT) 2,1 (21,1) (4,7) (23,8) Finansielle indtægter 11,2 11,2 Finansielle omkostninger (9,7) (9,7) Resultat før skat (3,2) (22,2) Skat af periodens resultat (0,1) (0,1) Resultat efter skat (3,2) (22,3) Segment langfristede aktiver 130,4 144,2-274,6 11

12 1/1-30/ Produkt- Kemikalie- Ikke USD millioner tankskibe tankskibe fordelt I alt Nettoomsætning 12,5 10,3-22,9 Rejserelaterede omkostninger Omsætning på TCE basis 12,5 10,3-22,9 Omkostninger til skibenes drift (6,8) (7,4) - (14,1) Personaleomkostninger - (0,0) (0,7) (0,8) Andre eksterne omkostninger (0,1) (0,2) (0,6) (0,9) Primær drift inden af- og nedskrivninger (EBITDA) 5,7 2,8 (1,4) 7,1 Afskrivninger (5,1) (3,7) (0,1) (8,8) Nedskrivninger (63,2) (21,5) - (84,7) Primær drift (EBIT) (62,6) (22,4) (1,4) (86,4) Finansielle indtægter 1,3 1,3 Finansielle omkostninger (4,5) (4,5) Resultat før skat (4,6) (89,6) Skat af periodens resultat 0,0 0,0 Resultat efter skat (4,5) (89,6) Der er ingen samhandel mellem segmenterne. 5. Køb af virksomheder i 2010 Nordic Tankers A/S erhvervede d. 7. januar 2010 flertallet af stemmerettighederne i en række virksomheder fra Clipper Group og opnåede dermed kontrol med disse virksomheder. Der er i perioden ikke foretaget ændringer i overtagelsesbalancen og der henvises for beskrivelse heraf til note 5 i selskabets 1. kvartalsrapport (selskabsmeddelelse nr. 15). Efter overtagelsen af Clipper Group s tankskibsorganisation varetager Nordic Tankers kommerciel og teknisk drift af Clipper Group s kemikalietankskibe, og modtager betaling herfor. 12