Halvårsrapport august Nordic Tankers A/S CVR-nr

Transkript

1 Halvårsrapport august 2010 Nordic Tankers A/S CVR-nr

2 Resumé Nordic Tankers gennemførte i 2. kvartal 2010 en fuldtegnet fortegningsemission, hvormed Rederiets soliditet og kapitalberedskab forbedredes betydeligt. Som forventet var markedet for både kemikalie- og produkttankskibe fortsat vanskeligt, og der arbejdes ihærdigt med initiativer, som kan styrke Nordic Tankers position. Således har Nordic Tankers i 2. kvartal indledt et markedsføringssamarbejde med Womar Holdings LLC med henblik på etablering af et egentligt poolsamarbejde, hvilket på sigt vil styrke Rederiets position i Asien. Efter en målrettet indsats i 1. halvår har Nordic Tankers integreret de tilkøbte aktiviteter fra Clipper Group og forbedret Rederiets kapitalgrundlag gennem den fuldtegnede fortegningsemission. Fokus er nu rettet mod optimering af driften og eksekvering af Nordic Tankers strategi, hvis hovedtema er lønsom vækst udtaler administrerende direktør Tommy Thomsen. Nordic Tankers fik i 1. halvår 2010 et resultat før skat og nedskrivning af goodwill på USD -3,9 mio. og et resultat før skat men efter nedskrivning af goodwill på USD -12,0 mio. Resultatet er positivt påvirket af ikke-realiserede kursgevinster. Resultatet for 1. halvår, reguleret for ikke-realiserede kursgevinster, er i overensstemmelse med Ledelsens forventninger, og forventningerne til et underskud før skat og nedskrivninger for 2010 på mellem USD 20 og 25 mio. fastholdes. Nordic Tankers gennemførte i 2. kvartal en fuldtegnet fortegningsemission, som medførte en forhøjelse af egenkapitalen på DKK 251,8 mio. (USD 41,5 mio.) ved kontant indskud og gældskonvertering. Nordic Tankers egenkapitalandel udgør nu 21,7% mod 10,8% ved udgangen af første kvartal. Efter en veloverstået integration af de fra Clipper Group tilkøbte aktiviteter arbejder Nordic Tankers på forbedringer af driften og på langsigtede vækstinitiativer i overensstemmelse med selskabets strategi. Nordic Tankers indledte således bl.a. den 15. juni et markedsføringssamarbejde med Womar Holdings LLC, med henblik på etablering af et egentligt poolsamarbejde, hvilket på sigt vil styrke Rederiets position i Asien. I tråd med strategien har Nordic Tankers i slutningen af 2. kvartal igangsat tradingaktivitet og har således påbegyndt indchartring af skibe, som vil blive beskæftiget i Rederiets geografiske aktivitetsområder. Denne aktivitet forventes at øge Nordic Tankers omsætning på TCE basis for hele året 2010 fra tidligere USD mio. til nu USD mio. Denne øgede aktivitet forventes ikke at påvirke resultatet væsentligt før end 2011, hvorfor forventningen til EBITDA og resultatet før skat for 2010 er uændret. Nordic Tankers har, i overensstemmelse med de på generalforsamlingen 22. april 2010 vedtagne retningslinjer vedrørende incitamentsaflønning, udstedt warrants til medarbejdere og direktionen. Koncernens hoved- og nøgletal USD millioner 1. halvår 1. halvår Hele året * 2009 Nettoomsætning 41,9 14,6 30,0 Omsætning på TCE basis 30,8 14,6 30,0 Primær drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) 1,9 4,6 7,4 Primær drift (EBIT) (14,1) (26,9) (88,5) Finansielle poster 2,2 (1,0) (6,0) Resultat før skat (12,0) (27,9) (94,5) Egenkapital 72,6 87,5 20,6 Aktiver i alt 333,9 277,0 220,7 Nettorentebærende gæld 215,3 168,7 187,4 Markedsværdi 58,2 35,1 36,0 Soliditet 21,7% 31,6% 9,3% Antal aktier, mill. 37,8 7,2 7,2 Resultat pr. aktie, USD** (0,3) (3,9) (13,2) Udvandet resultat pr. aktie, USD** (0,3) (3,9) (13,2) Indre værdi pr. aktie, USD 1,9 12,2 2,9 Børskurs pr. aktie, DKK 9,4 25,7 26,0 Børskurs pr. aktie, USD 1,5 4,9 5,0 USD/DKK 6,07 5,27 5,19 *Koncernens hoved- og nøgletal for 1. halvår 2009 er ikke sammenlignelige med 1. halvår 2010, idet Nordic Tankers d. 7. januar 2010 overtog tankskibsorganisationen med ca. 110 ansatte, samt 5 kemikalietankskibe fra Clipper Group. **Opgjort baseret på aktiekapitalen ultimo 1. halvår. 2

3 Selskabsoplysninger Selskab Nordic Tankers A/S Harbour House Sundkrogsgade København Ø CVR-nr Hjemstedskommune: København Hjemmeside: Telefon: Kontaktpersoner vedrørende halvårsrapporten: Administrerende direktør Tommy Thomsen Finansdirektør Christian Hassel Bestyrelse Knud Pontoppidan, formand Erik Bartnes, næstformand Mogens Stig Buschard Henrik Lund Dal Jens Fehrn-Christensen Sven Rosenmeyer Paulsen Direktion Administrerende direktør Tommy Thomsen Finansdirektør Christian Hassel Revision Grant Thornton, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Fremadrettede udsagn Denne rapport indeholder fremadrettede udsagn som reflekterer Nordic Tankers nuværende syn på den fremtidige udvikling. Sådanne udsagn er i sagens natur forbundet med usikkerhed, og Nordic Tankers faktiske resultater kan derfor afvige væsentligt fra forventningerne. Forhold som kan medføre at de opnåede resultater afviger fra forventningerne omfatter bl.a. ændringer i makroøkonomiske, lovgivningsmæssige og politiske forudsætninger, specielt på Rederiets hovedmarkeder, udviklingen i valutakurser, fragtrater, driftsomkostninger og skibspriser samt mulige forstyrrelser i trafik og drift som følge af udefra kommende begivenheder. Ledelsesberetning Et styrket fundament Efter integrationen af de fra Clipper Group tilkøbte aktiviteter i 1. kvartal, gennemførte Nordic Tankers i 2. kvartal en fuldtegnet fortegningsemission, som tilførte Nordic Tankers et bruttoprovenu på DKK 251,8 mio. (USD 41,5 mio.) ved kontant indskud og gældskonvertering. Dette styrkede Rederiets soliditet, således at Ledelsen kan fokusere på at skabe profitabel vækst. I forbindelse med fortegningsemissionen indtrådte Siva Group som storaktionær i Nordic Tankers med en ejerandel på 23,5%. Nordic Tankers har dermed fået endnu en betydelig aktionær, og Ledelsen forventer, at Rederiet med den nuværende ejerkreds er godt rustet til at arbejde videre med Nordic Tankers målsætninger og vækststrategi. Ved Rederiets ordinære generalforsamling d. 22. april takkede Flemming K. Sørensen af som formand og udtrådte af bestyrelsen sammen med Jesper Tullin. Knud Pontoppidan (formand), Erik Bartnes (næstformand) og Henrik Lund Dal blev valgt til bestyrelsen, medens Sven Rosenmeyer Paulsen, Mogens Stig Buschard og Jens Fehrn-Christensen alle blev genvalgt til bestyrelsen. I overensstemmelse med retningslinjerne for incitamentsaflønning vedtaget på generalforsamlingen tildelte Rederiet d. 23. juni medarbejderne og direktionen i alt stk. warrants, der giver modtagerne ret til at tegne i alt aktier à DKK 10. 3

4 Periodens resultat Resultatet før skat for 2. kvartal 2010 blev et overskud på USD 0,1 mio. Dette er en forbedring på USD 12,3 mio. i forhold til resultatet før skat i 1. kvartal, hvor Rederiet foretog en nedskrivning på goodwill på USD 8,1 mio. Dertil har styrkelsen af USD i 2. kvartal medført en kursgevinst på USD 5,8 mio, hvoraf hovedparten er urealiseret (USD 3,0 mio. i 1. kvartal). Det samlede resultat før skat og nedskrivninger for 1. halvår er et resultat på USD -3,9 mio. Resultatet er ikke tilfredsstillende, omend i overenstemmelse med Ledelsens forventninger. Omsætningen på TCE basis var USD 15,5 mio. i 2. kvartal, hvilket er en marginal fremgang i forhold til 1. kvartal (USD 15,3 mio.). Af den samlede omsætning på TCE basis i 1. halvår på USD 30,8 mio. udgør omsætningen fra produkttanksegmentet 33%, mens omsætningen fra kemikalietanksegmentet udgør 67%. Omkostningerne til skibenes drift var på USD 7,9 mio. i 2. kvartal (USD 8,4 mio. i 1. kvartal 2010). Forbedringen i forhold til 1. kvartal skyldes primært styrkelsen af USD mod EUR og DKK, hvori en betydelig andel af Rederiets driftsomkostninger afholdes. Personaleomkostninger (USD 3,9 mio.) og andre eksterne omkostninger (USD 2,4 mio.) var i 2. kvartal på niveau med 1. kvartal. På den primære drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) realiserede Rederiet i 2. kvartal et overskud på USD 1,3 mio. hvilket er en forbedring på USD 0,7 mio. i forhold til resultatet i 1. kvartal. Afskrivninger steg med USD 0,3 mio. i forhold til 1. kvartal som følge af dokninger. Der er ikke foretaget nedskrivninger i 2. kvartal. Finansielle udgifter udgjorde USD 2,8 mio. i 2. kvartal (USD 3,8 mio. i 1. kvartal), primært i form af rentebetalinger på Rederiets lån. Finansielle indtægter, primært i form af kursgevinster, var USD 5,8 mio. i 2. kvartal (USD 3,0 mio. i 1. kvartal). Andet kvartal 2010 var præget af fortsat vanskelige markedsforhold på både kemikalie- og produkttankskibsmarkedet, og tonnagetilgangen er fortsat høj i begge segmenter. Ledelsen har, efter grundige overvejelser, besluttet at lade Rederiets LR1 skib Nordic Anne indtræde i det nystartede Hafnia Management s LR pool, mens Rederiets handysize produkttankere fortsat vil være beskæftiget i Maersk s Handytankers pool. Nordic Tankers egen organisation varetager beskæftigelsen af Rederiets 9 egne kemikalietankskibe, samt ca. 55 kemikalietankskibe på vegne af andre redere, primært Clipper Group. Balancen pr. 30. juni 2010 Nordic Tankers aktiver udgjorde USD 333,9 mio. pr. 30. juni 2010 (USD 314,3 mio pr. 31. marts 2010). De immaterielle aktiver er uændrede, mens værdien af de materielle aktiver er reduceret USD 0,9 mio. som følge af afskrivninger på skibe modsvaret af dokninger. De i kvartalet foretagne værdiforringelsestests har ikke givet anledning til nedskrivninger. Likvide beholdninger er ultimo 2. kvartal steget til USD 28,1 mio (USD 12,2 mio, pr. 31. marts 2010) som følge af den i 2. kvartal gennemførte fortegningsemission. Egenkapitalen forbedredes som følge af fortegningsemissionen således at denne d. 30. juni 2010 udgjorde USD 72,6 mio (USD 34,0 mio. i 1. kvartal). Hermed er egenkapitalandelen steget fra 10,8% ultimo 1. kvartal til 21,7% ultimo 2. kvartal, hvilket er en betydelig forbedring, men dog fortsat under det ønskede niveau på minimum 30%. Tilgodehavender er steget fra USD 14,7 mio. i 1. kvartal til USD 19,8 mio. i 2. kvartal. Sammenlignet med 1. halvår 2009 er tilgodehavender steget USD 13,5 mio. som følge af den yderligere aktivitet relateret til de af Clipper Group tilkøbte aktiviteter. Andre kortfristede forpligtelser er nedbragt fra USD 21,7 mio. ultimo 1. kvartal til USD 18,0 mio. ultimo 2. kvartal. Rederiets langsigtede forpligtelser er nedbragt fra USD 253,3 mio. pr. 31. marts 2010 til USD 238,0 mio. pr. 30. juni Dette skyldes, foruden afdrag på de skibe, som ikke har afdragshenstand, at en række indehavere af gældsbreve i Nordic Tankers valgte at konvertere disse til aktier i forbindelse med fortegningsemissionen. 4

5 Væsentligste risici og usikkerheder Fragtraterne for både kemikalie- og produkttankskibe bevæger sig stadig på et historisk lavt niveau, omend ikke forværret i forhold til 1. kvartal. Nordic Tankers søger løbende at optimere forretningen og positionere Rederiet bedst muligt i.f.t. de udfordringer, som de nuværende rateniveauer skaber, men såfremt fragtraterne bliver på det nuværende lave niveau, eller forværres yderligere, vil Rederiet fortsat have underskud. Udviklingen i valutakurser har i høj grad indflydelse på Nordic Tankers resultat. Nordic Tankers har i 1. halvår betydelige kursgevinster, hvoraf hovedparten er urealiserede, som betyder, at Nordic Tankers resultat i 1. halvår er betydeligt bedre end forventet. Kursgevinsterne har ikke nævneværdig effekt på likviditeten, men en svækkelse af USD mod EUR og DKK vil reducere kursgevinsterne eller medføre tab på valuta. Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb Der er ikke efter regnskabsperiodens udløb indtruffet væsentlige begivenheder. Forventningerne til 2010 Idet der fortsat er stor usikkerhed om udviklingen i verdensøkonomien, er det fortsat vanskeligt at forudse markedsudviklingen på kemikalie- og produkttankskibsmarkedet. Der er tillige fortsat stor usikkerhed om niveauet for tonnagetilgangen i den kommende periode, men tilgangen forventes fortsat at være på et højt niveau i 2010 for derefter at aftage i Endelig hersker der fortsat stor usikkerhed om den fremtidige udvikling i valutakurserne. Udviklingen i 1. halvår 2010 bekræfter de tidligere udmeldinger om at 2010 vil blive et vanskeligt år for Nordic Tankers. Grundet den øgede aktivitet som følge af indchartringen af skibe justeres forventningen om en omsætning på TCE basis på USD mio til USD mio. Den øgede aktivitet forventes ikke at have væsentlig effekt på resultatet før end 2011, og derfor fastholdes forventningen til driftsindtjening før af- og nedskrivninger (EBITDA) på USD 4-8 mio. Resultatet før skat, nedskrivninger og effekt af valutakursændringer forventes at blive et underskud på mellem USD 20 og 25 mio, mens resultatet før skat og effekt af valutakursændringer forventes at blive et underskud på USD mio. efter at goodwill på USD 8,1 mio. blev nedskrevet i 1. kvartal. Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2010 for Nordic Tankers A/S. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet, er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2010 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 30. juni Vi anser ledelsesberetningen for at give en retvisende redegørelse for udviklingen i og resultatet af koncernens aktiviteter og finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. København, den 26. august 2010 Direktion Tommy Thomsen Administrerende direktør Christian Hassel Finansdirektør Bestyrelse Knud Pontoppidan Erik Bartnes Mogens Stig Buschard Formand Næstformand Henrik Lund Dal Jens Fehrn-Christensen Sven Rosenmeyer Paulsen 5

6 Totalindkomstopgørelse for koncernen (sammendraget) USD millioner 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 1. kvartal 2. kvartal * Nettoomsætning 41,9 14,6 22,0 19,9 7,3 Rejserelaterede omkostninger (11,1) - (6,5) (4,6) - Omsætning på TCE basis 30,8 14,6 15,5 15,3 7,3 Omkostninger til skibenes drift (16,3) (9,0) (7,9) (8,4) (4,8) Personaleomkostninger (7,8) (0,5) (3,9) (3,9) (0,2) Andre eksterne omkostninger (4,8) (0,5) (2,4) (2,4) (0,6) Primær drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) 1,9 4,6 1,3 0,6 1,7 Afskrivninger (7,9) (5,7) (4,1) (3,8) (3,1) Nedskrivninger (8,1) (25,8) (0,0) (8,1) (25,8) Primær drift (EBIT) (14,1) (26,9) (2,8) (11,3) (27,2) Finansielle indtægter 8,8 1,3 5,8 3,0 0,0 Finansielle omkostninger (6,6) (2,3) (2,8) (3,8) (1,4) Resultat før skat (12,0) (27,9) 0,1 (12,1) (28,6) Skat af periodens resultat (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) 0,0 Resultat efter skat (12,0) (27,9) 0,1 (12,2) (28,6) Dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter m.v. (0,4) 0,2 (0,1) (0,3) 0,3 Anden totalindkomst i alt (0,4) 0,2 (0,1) (0,3) 0,3 Totalindkomst (12,4) (27,7) 0,0 (12,5) (28,3) Fordeling af periodens resultat Modervirksomhedens aktionærer (12,2) (27,9) (0,1) (12,1) (28,6) Minoritetsinteresser 0,1-0,1 - - Fordeling af periodens totalindkomst Modervirksomhedens aktionærer (12,6) (27,7) (0,1) (12,5) (28,3) Minoritetsinteresser 0,1-0,1 - - Antal aktier, ultimo (millioner) 37,8 7,2 37,8 12,6 7,2 Resultat pr. aktie, USD (0,3) (3,9) 0,0 (1,0) (4,0) *Totalindkomstopgørelsen for 1. halvår 2009 er ikke sammenlignelig med 1. halvår 2010, idet Nordic Tankers d. 7. januar 2010 overtog tankskibsorganisationen med ca. 110 ansatte, samt 5 kemikalietankskibe fra Clipper Group. Sammenligningstal gives derfor tillige for 1. kvartal. 6

7 Balance (sammendraget) USD millioner 30. juni 31. marts 31. december 30. juni * Aktiver Immaterielle aktiver 8,5 8,5 0,0 0,0 Materielle aktiver 275,4 276,3 207,6 259,1 Langfristede aktiver i alt 283,9 284,8 207,6 259,1 Beholdning af smøremidler 2,1 2,6 1,1 1,4 Tilgodehavender 19,8 14,7 9,3 6,3 Likvide beholdninger 28,1 12,2 2,6 9,6 Finansielle aktiver disponible for salg 0,0 0,0 0,1 0,4 Kortfristede aktiver i alt 50,0 29,5 13,2 17,9 Aktiver i alt 333,9 314,3 220,7 277,0 Passiver Egenkapital, modervirksomheden 71,4 33,1 20,6 87,5 Egenkapital, minoriteter 1,2 0,9 0,0 0,0 Egenkapital i alt 72,6 34,0 20,6 87,5 Finanslån 225,3 232,6 188,8 165,8 Andre langfristede forpligtelser 12,8 20,7 0,0 0,0 Langfristede forpligtelser i alt 238,0 253,3 188,8 165,8 Finanslån 5,3 5,3 1,2 12,9 Andre kortfristede forpligtelser 18,0 21,7 10,2 10,8 Kortfristede forpligtelser i alt 23,3 27,0 11,3 23,7 Forpligtelser i alt 261,3 280,3 200,1 189,5 Passiver i alt 333,9 314,3 220,7 277,0 *Balancen for 1. halvår 2009 er ikke sammenlignelig med 1. halvår 2010, idet Nordic Tankers d. 7. januar 2010 overtog tankskibsorganisationen med ca. 110 ansatte, samt 5 kemikalietank-skibe fra Clipper Group. Sammenligningstal gives derfor tillige for 1. kvartal Egenkapitalopgørelse USD millioner Aktiekapital Reserver Overført Egenkapital Egenkapital Egenkapital resultat moderselskab minoriteter i alt Egenkapital 1. januar ,8 32,7 69,7 115,2 0,0 115,3 Resultat for perioden (27,9) (27,9) - (27,9) Anden totalindkomst for perioden 0,2 0,2-0,2 Egenkapital 30. juni ,8 32,9 41,8 87,5 0,0 87,5 Resultat for perioden (66,6) (66,6) - (66,6) Anden totalindkomst for perioden (0,0) (0,0) - (0,0) Omkostninger, kapitalforhøjelse - (0,3) - (0,3) - (0,3) Egenkapital 31. december ,8 32,6 (24,8) 20,6 0,0 20,6 Regulering 1. januar (35,3) 35,3 - - Resultat for perioden (12,2) (12,2) 0,1 (12,0) Anden totalindkomst for perioden (0,4) (0,4) (0,4) Kapitalforhøjelse m.v. 51,9-11,5 63,4 1,1 64,5 Aktiebaseret vederlæggelse Egenkapital 30. juni ,7 (3,1) 9,8 71,4 1,2 72,6 7

8 Pengestrømsopgørelse (sammendraget) USD millioner 1. halvår 1. halvår Hele året Resultat af primær drift (EBIT) (14,1) (26,9) (88,5) Af- og nedskrivninger 16,0 31,5 95,9 Ændringer i arbejdskapital 3,4 (3,1) (3,0) Finansielle indtægter 0,1 1,3 1,4 Finansielle omkostninger (6,5) (2,3) (7,5) Betalte skatter (0,0) - (3,6) Pengestrøm fra driften (1,1) 0,5 (5,4) Køb/salg af virksomheder, netto 8,5 - - Køb/salg af materielle aktiver (5,0) (64,1) (76,9) Pengestrøm vedrørende investeringer 3,5 (64,1) (76,9) Optagelse af finansiering - 69,9 82,0 Afdrag på lånefaciliteter (3,0) (8,7) (9,2) Kapitaludvidelse mv. 26,1 - - Pengestrøm vedrørende finansiering 23,1 61,2 72,7 Periodens pengestrøm 25,5 (2,5) (9,5) Likvider 1. januar 2,6 12,1 12,1 Likvider ultimo perioden 28,1 9,6 2,6 Noter 1. Anvendt regnskabspraksis for delårsrapporten Delårsrapporten aflægges som et sammendraget regnskab i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav. Anvendt regnskabspraksis er bortset fra effekten af nedenstående ændrede standarder m.v. uændret i forhold til årsrapporten for Vi henviser til årsrapporten for 2009 for en nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis. Der er foretaget enkelte ændringer i opstilling og betegnelser samt reklassifikationer. Disse ændringer påvirker ikke egenkapital og resultat. Nye og ændrede regnskabsstandarder Regnskabspraksis er ændret med virkning fra og med regnskabsåret 2010 som følge af implementering af den ændrede IFRS 3, Virksomhedssammenslutninger. Koncernen skal således fra og med 2010 indregne omkostninger ved virksomhedssammenslutninger og ændringer til betingede købsvederlag direkte i årets resultat. Standarden giver endvidere mulighed for at indregne goodwill ved erhvervelse af minoritetsinteresser. Ændret segmentpræsentation Præsentationen af segmentoplysninger er ændret med virkning fra 1. januar 2010 således, at segmenterne i henhold til IFRS 8 præsenteres i overensstemmelse med den interne styring. Ændringen har medført præsentation af to segmenter - Produkt- og Kemikalietankskibe - mod tidligere 3 segmenter, ved sammenlægning af segmenterne LR 1 og Handysize. Finansielle poster og skat for Koncernen henføres endvidere fra og med 2010 til Ikke fordelte aktiviteter. Sammenligningstal er tilpasset den ændrede segmentrapportering. Aktiebaseret vederlæggelse Nordic Tankers har d. 23. juni 2010 etableret warrantordning for selskabets direktion og medarbejdere. Indregning heraf følger IFRS 2, Aktiebaserede incitamentsprogrammer, hvorefter egenkapitalinstrumenternes måles til dagsværdi på tildelingstidspunktet og indregnes under personaleomkostninger i resultatopgørelsen fordelt over optjeningsperioden. Modposten hertil indregnes i egenkapitalen. Dagsværdien på tildelingstidspunktet opgøres ved anvendelse af Black-Scholes modellen. 8

9 2. Regnskabsmæssige skøn De foretagne nedskrivningstests har ikke givet anledning til nedskrivninger eller tilbageførelse af samme på selskabets skibe. Selskabet foretager i henhold til IAS 36 nedskrivningstests af immaterielle anlægsaktiver årligt samt af materielle anlægsaktiver ved indikation på værdiforringelse. I 1. kvartal er foretaget nedskrivning med USD 8,1 mio. af goodwill opstået ved virksomhedssammenslutningen d. 7. januar 2010, idet de foretagne tests har medført behov for nedskrivning. Ledelsens skøn er i det hele baseret på den forventede udvikling i fragtmarkedet, og skønnet er som følge af den nuværende markedssituation behæftet med væsentlig usikkerhed. 3. Til- og afgange af materielle aktiver Materielle aktiver (sammendraget) USD millioner 1. halvår 1. halvår Hele året Tilgange ved virksomhedssammenslutninger 70,8 0,0 0,0 Tilgange af skibstonnage 5,0 64,1 96,0 Periodens tilgange i alt 75,8 64,1 96,0 4. Resultat pr. segment Segmentoplysninger for koncernen 1. halvår 2010 Produkt- Kemikalie- Ikke USD millioner tankskibe tankskibe fordelt I alt Nettoomsætning 10,2 31,7-41,9 Rejserelaterede omkostninger - (11,1) - (11,1) Omsætning på TCE basis 10,2 20,6-30,8 Omkostninger til skibenes drift (5,4) (10,9) - (16,3) Personaleomkostninger - (6,0) (1,8) (7,8) Andre eksterne omkostninger (0,2) (3,2) (1,5) (4,9) Primær drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) 4,6 0,5 (3,2) 1,9 Afskrivninger (3,3) (4,6) - (7,9) Nedskrivninger - (8,1) - (8,1) Primær drift (EBIT) 1,2 (12,2) (3,2) (14,2) Finansielle indtægter 8,8 8,8 Finansielle omkostninger (6,6) (6,6) Resultat før skat (1,0) (12,0) Skat af periodens resultat (0,0) (0,0) Resultat efter skat (1,1) (12,0) Segment langfristede aktiver 132,0 151,9-283,9 9

10 Segmentoplysninger for koncernen 1. halvår 2009 Produkt- Kemikalie- Ikke USD millioner tankskibe tankskibe fordelt I alt Nettoomsætning 7,6 7,0-14,6 Rejserelaterede omkostninger Omsætning på TCE basis 7,6 7,0-14,6 Omkostninger til skibenes drift (4,0) (5,0) - (9,0) Personaleomkostninger - (0,0) (0,5) (0,5) Andre eksterne omkostninger (0,1) (0,1) (0,3) (0,5) Primær drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) 3,5 1,9 (0,8) 4,6 Afskrivninger (3,0) (2,6) (0,0) (5,7) Nedskrivninger (13,8) (12,0) - (25,8) Primær drift (EBIT) (13,3) (12,7) (0,8) (26,9) Finansielle indtægter 1,3 1,3 Finansielle omkostninger (2,3) (2,3) Resultat før skat Der er ingen samhandel mellem segmenterne. 5. Køb af virksomheder i 2010 (1,8) (27,9) Skat af periodens resultat (0,0) (0,0) Resultat efter skat (1,9) (27,9) Nordic Tankers A/S erhvervede d. 7. januar 2010 flertallet af stemmerettighederne i en række virksomheder fra Clipper Group og opnåede dermed kontrol med disse virksomheder. Der er i perioden ikke foretaget ændringer i overtagelsesbalancen og der henvises for beskrivelse heraf til note 5 i selskabets 1. kvartalsrapport (selskabsmeddelelse nr. 15). Efter overtagelsen af Clipper Group s tankskibsorganisation varetager Nordic Tankers kommerciel og teknisk drift af Clipper Group s kemikalietankskibe, og modtager betaling herfor. 10