Generalforsamling i Scandinavian Brake Systems A/S 25. april 2013

Transkript

1 Generalforsamling i Scandinavian Brake Systems A/S 25. april 2013 Manuskript Tage Reinert Velkommen til vores årlige ordinære generalforsamling i Scandinavian Brake Systems A/S her på koncernens hovedkontor i Svendborg. Jeg er glad for at se så mange fremmødte aktionærer. Dagsordenen for generalforsamlingen indeholder følgende punkter: 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse 4. Forelæggelse af forslag om anvendelse af overskud eller dækning af tab 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Eventuelle forslag fra bestyrelse eller kapitalejere herunder forslag om godkendelse af retningslinjer for incitamentsaflønning af direktion og bestyrelse 8. Eventuelt Første punkt på dagsorden: Valg af dirigent Bestyrelsen foreslår: Phillip Nyholm, Danders & More 1

2 Næste punkt på dagsordenen er bestyrelsen beretning 2012 blev et udfordrende år for SBS koncernen. Omsætningen faldt 8% fra DKK mio. i 2011 til DKK 946 mio. i Faldet kan relateres til det generelle fald på det Automotive eftermarked, hvor både bilproducenterne og eftermarkedet har været ramt af den økonomiske afmatning med vigende efterspørgsel og pres på priserne EBITDA for de fortsættende aktiviteter blev på DKK 61 mio. mod DKK 83 mio. i Nedgangen kan direkte henføres til faldet i omsætning. Den samlede finansieringsomkostning i SBS koncernen i 2012 udgør DKK 48 mio. mod DKK 51 mio. i Overskud efter skat og ophørende aktiviteter blev på DKK 6 mio. mod DKK 2 mio. i Forbedringen skal ses i sammenhæng med at tidligere skattemæssige underskud på DKK 18 mio. er blevet regnskabsmæssigt genaktiveret som følge af den reorganisering, der er gennemført. Som resultat af reorganiseringen giver SBS nu segmentoplysninger for Automotive området og Friction området. Segmentopdelingen af omsætningsudviklingen viser, at faldet kan relateres til Automotive området. På friktionsområdet, der retter sig mod produkter til motorcykler, vindmøller og andre specialområder har været tale om stort set uændret omsætningsniveau. På produktionen af dieselpartikelfiltre har der været tale om omsætningsfremgang. 2

3 Koncernens balance udgør DKK 770 mio. pr mod DKK 774 mio. på samme dato året før. Langfristede aktiver er forøget med DKK 26 mio., hvilket kan forklares med genaktiveringen af det skattemæssige underskud. De kortfristede aktiver inkl. aktiver bestemt for salg udgør DKK 482 mio. mod DKK 512 mio. ultimo Varelagrene er nedbragt med 10% svarende til en reduktion af de kortfristede aktiver på DKK 26 mio. som resultat af forbedret styring af varelagre. Der er afdraget DKK 30 mio. på den ansvarlige lånekapital og den samlede rentebærende gæld er faldet fra 720 mio. til 684 mio. Dette er dog fortsat et meget højt gældsniveau for koncernen vurderet i forhold til indtjeningen på driften. Egenkapital ekskl. ansvarlig lånekapital er negativ med 94 mio., hvilket er en forbedring på DKK 4 mio. Det samlede kapitalgrundlag inkl. ansvarlig lånekapital er positiv med 112 mio og udgør 15% af balancesummen pr. 31. december Pengestrøm fra den primære drift var positiv med DKK 101 mio. mod DKK 34 mio. i Pengestrøm fra driften udgjorde DKK 74 mio. mod DKK 3 mio Forbedringen skyldes positiv drift kombineret med nedbringelse af pengebindinger på især varelagre. SBS indgik i december 2012 en aftale med bankerne om forlængelse af finansieringsaftalen, således at den nu løber frem til 30. juni Der er forhandlinger i gang om en længerevarende finansieringsaftale, hvilket vore samarbejdspartnere har udtrykt sig positivt overfor. Det er koncernledelsens vurdering, at der er tilstrækkeligt råderum og likviditetsberedskab til gennemførelse af de fremtidige aktiviteter. 3

4 Koncernen gennemførte i november 2012 en reorganisering. Formålet var at sikre en mere hensigtsmæssig struktur i forhold til virksomhedens forretningsområder og disses udviklingspotentiale. Med reorganiseringen er koncernens driftsaktiviteter samlet i divisioner: SBS Automotive der omfatter alle automotive aktiviteter, SBS Friction omfattende alle aktiviteter inden for motorcykler, vindmøller og andre specialområder og Notox, der omfatter de ophørende aktiviteter samlet omkring dieselpartikelfiltre. Koncernledelse, økonomi og koncernrelaterede specialfunktioner er samlet i Scandinavian Brake Systems A/S. Reorganiseringen har muliggjort udnyttelse af skattemæssigt underskud på DKK 18 mio. der er indtægtsført i 2012 og med fremtidig likviditetsfordel. Omkostningerne til reorganiseringen udgør 9 mio. Reorganiseringen afspejles i den nye selskabsstruktur De i mørkegrå fremhævede enheder er organiseret i SBS Automotive divisionen. SBS-koncernen har efter reorganiseringen tre selvstændige operationelle enheder både med forskellige produktområder og markeder og med særlige kompetencer: SBS Automotive med renovering, sourcing / distribution og afsætning til det europæiske frie reservedelsmarked og OES markedet, dvs. bilfabrikkernes eftermarkedsprogrammer, som bærende kompetencer. SBS Friction baseret på udvikling, produktion og afsætning af bremseklodser of friktionsmaterialer til såvel det globale eftermarkedet som OE-markedet, dvs. produktion af nye motorcykler. Notox hvor kompetencerne er koncentreret omkring udvikling, produktion og afsætning af dieselpartikelfiltre. 4

5 SBS Automotive omfatter forretningssegmenterne calipre, skiver og Supply Chain, dvs. sourcing og distribution af et bredt program af bremsedele og relaterede sliddele. Inden for calipre var der i 2012 bl.a. fokus på udbygning af produktionen i joint venture selskabet SFMC i Presov, Slovakiet, som SBS ejer 51% af og FTE Automotive GmbH de resterende 49%. Her blev en ny produktionslinje blev taget i brug. Inden for bremseskiver har SBS i 2012 bl.a. fokuseret på salg til OES segmentet. Bearbejdningen retter sig især mod den tyske og den franske bilindustri. Derudover har virksomheden introduceret et program af coatede skiver, der imødekommer en begyndende ændring i markedets efterspørgsel. Omdrejningspunktet i Supply Chain forretningen udgøres af distributionsplatformene i Tyskland, Frankrig og Danmark. Det tyske selskab i Eisenach er den største platform. Herfra betjenes det tyske marked samt en række eksportmarkeder, primært Østeuropa og tysktalende nabolande. Selskabet i Eisenach var ramt af de svigtende afsætningskonjunkturer på det tyske hjemmemarked. Derimod var der fremgang i eksporten til Rusland. Generel markedsvækst kombineret med en mere fokuseret salgsstrategi, ligger bag fremgangen på dette store, vigtige marked, I Frankrig var der i 2012 tale om en mindre omsætningsfremgang trods et vanskeligt marked. Fremgangen kan især tilskrives strategitilpasning med fokus på de lidt større kunder. Det danske marked, der betjenes fra distributionsplatformen i Støvring var præget af tilbagegang i reservedelssalget, hvilket påvirkede SBS Automotive s omsætning negativt. 5

6 SBS Friction omfatter udvikling og produktion af friktionsmaterialer og bremseklodser til motorcykler, scootere, motorsport, samt en række specialområder som vindmøller. Som led i en styrkelse af positionen som eftermarkedsleverandør uden for Europa er der i 2012 arbejdet med udvikling af afsætningen på det amerikanske marked. Der blev etableret lager i Texas, og der arbejdes med nogle af de store grossister på markedet om udbygning af det allerede eksisterende distributions netværk. Disse aktiviteter er blevet understøttet af marketingkampagner rettet mod slutbrugere (under titlen Brake Check ). Det er SBS ambition at blive førende OE-leverandør af bremseklodser til to-hjulede køretøjer. I 2012 indledtes leverancer til en førende offroad motorcykelproducent. Herudover er der flere projekter i pipeline. Bl.a. er der et tæt og stigende samarbejde med en af verdens absolut førende producenter inden for bremsesystemer. Dette samarbejde blev yderligere understreget i 2012, hvor SBS fik en blåstempling efter en gennemgribende auditering. Dette åbner op for fremtidige projektmuligheder. På produktionssiden har ny teknologi og LEAN været i fokus. Konduktiv sintring er under indkøring, et nyt robotlager er taget i brug, og LEAN baserede arbejdsmetoder udbredes successivt. Kontinuerlig produktudvikling er afgørende for SBS Friction. Der er i 2012 introduceret en ny race-belægning. Endvidere er der fokus på procesoptimeringer af belægninger, hvor dyre og svært tilgængelige råvarer udfases. Notox har siden neddroslingen fortsat produktionsaktiviteterne som underleverandør til systemudbydere. Denne produktion var i 2012 stigende. Målet er fortsat at finde et bæredygtigt fremtidigt grundlag for forretningsområdet, hvilket kan betyde et helt eller delvist frasalg. Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter statusdagen 6

7 Der har som følge af den nye selskabsstruktur været foretaget nyvalg af medarbejdervalgte repræsentanter i bestyrelsen. Nyvalgte er for Scandinavian Brake Systems A/S, Jytte Petersen og Henrik Bjørnbak, mens Jan Børge Pedersen er valgt som medarbejderrepræsentant for SBS-koncernen. Ledelsen for SBS-koncernen har dags dato udsendt periodemeddelelse for 1. kvartal 2013 til fondsbørsen. SBS-koncernens omsætning blev samlet på DKK 241,1 mio. mod DKK 248,9 mio. i første kvartal 2012 EBITDA (recurring) blev på DKK 16,9 mio. mod DKK 20,3 mio. i tilsvarende periode året før Resultat efter skat blev på DKK 0,8 mio. mod DKK 3,7 mio. i første kvartal Omsætning og resultat for koncernen er i overensstemmelse med ledelsens forventning til Q Selskabets bankaftale inkl. ansvarlig lånekapital forventes at dække det forventede finansieringsbehov frem til 30. juni SBS Automotive: Det europæiske reservedelsmarked var i 1. kvartal 2013 fortsat præget af den afmatning som karakteriserede 2012 Den lange vinter over det meste af Europa har forsinket det traditionelt højere reparationsniveau i foråret. SBS Friction: Tilbagegangen kan her primært relateres til den hårde og lange vinter, hvilket har forsinket sæsonopstarten for motorcyklister over det meste af Europa. 7

8 Koncernledelsen forventer for 2013 en omsætning på niveau DKK mio, og et EBITDA på niveau DKK mio. for det fortsættende aktiviteter. Næste punkt på dagsordenen er valg af bestyrelsesmedlemmer: Følgende bestyrelsesmedlemmer ønsker genvalg: Tage Reinert Johannes Huus Bogh Der opstiller tre kandidater til nyvalg på generalforsamlingen. Det drejer sig om: Peter Eriksen Jensen, Lars Redoor Sørensen og Flemming Tomdrup. Alle tre supplerer den kompetence vi i forvejen råder over i bestyrelsen og de vil samlet styrke bestyrelsens kompetence. Næste punkt på dagsordenen er valg af revisor. KPMG foreslås genvalgt 8

9 Næste punkt på dagsordenen er: Eventuelle forslag fra bestyrelse eller kapitalejere Her foreligger der et forslag fra bestyrelsen om godkendelse af overordnede retningslinjer for incitamentsaflønning af direktion og bestyrelse Vi er nu nået til punktet Eventuelt på dagsordenen. 9