ROCKWOOL International A/S

Transkript

1 ROCKWOOL International A/S Ordinær generalforsamling, 6. april 2016 Til hjemmebanen for det amerikanske fodboldhold Minnesota Vikings er der blandt andet brugt ROXUL produkter, fordi de er ubrandbare 1

2 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår 2. Forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning 3. Godkendelse af årsrapport for det forløbne år samt meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse 4. Godkendelse af bestyrelseshonorar for 2016/ Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til det godkendte regnskab 6. Valg af medlemmer til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 8. Forslag fra bestyrelse eller aktionærer Forslag fra bestyrelsen: 8a. Bemyndigelse til køb af egne aktier 8b. Godkendelse af ny vederlagspolitik for bestyrelse, koncernledelse og ledende medarbejdere samt nye retningslinjer for incitamentsaflønning af koncernledelsen 9. Eventuelt 2

3 Dagsordenens punkt 1 og 2 Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår og forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning Hos AES Energy i Washington DC, USA, er ROCKFON loftløsninger med til at sikre en god akustik 3

4 Bestyrelsens beretning Geodætisk observatorium, Svalbard, Norge. Bygget som passivhus med ROCKWOOL isolering 4

5 Vores globale førerposition indenfor stenuld blev styrket Vi kom ud af 2015 stærkere og i bedre form Rentabiliteten blev forbedret kvartal for kvartal Vi levede op til eller overgik forventningerne til salgsvækst og bundlinje Resultaterne kom i hus på trods af en turbulent verdensøkonomi Verdens højeste træhus, Treet, Bergen, Norge er isoleret til passivhus niveau med ROCKWOOL facadeisolering 5

6 Ny CEO og nyt management team 6

7 Nye ambitioner, nyt forandringsprogram en stærk platform for forbedret drift Fokus på profitabel vækst Omdefinering af geografiske prioriteter Forbedring af nøgleområder: Forenkling af organisationen Globalisering af indkøb og integration med produkt/proces Optimering af prisfastsættelse og produktportefølje Forbedring af kundeoplevelsen I 2015 har vi allerede høstet de første frugter Vi forventer, at vi per 2017 kan øge indtjeningen med EUR 50 mio. Prince Mahidol Hall, koncertsal i Bangkok, Thailand. Bygget med ROCKWOOL isolering for forbedret akustik 7

8 ROCKWOOL B aktien steg 39 % i 2015 og er ca. 7 % oppe i Dec kurs % 700 Jan kurs Eurostoxx 600 Constructions & Materials ROCKWOOL B OMXC20CAP 8

9 Salgsudviklingen 2015 Salget steg med 2,2 % i lokale valutaer Indregnet den negative valutapåvirkning steg salget med 1,3 % og nåede EUR 2,2 mia. Broget billede på tværs af geografi Væksten drejer mod vest Metro Toronto Convention Centre, Canada med ROCKFON loftsløsninger for et behageligere indeklima 9

10 Vesteuropa Salget voksede 1,3 % og nåede EUR 1,3 mia. Skandinavien, UK, Holland og Spanien viste positive takter Det tyske og franske marked skuffede, men viste tegn på forbedring i Q4 10

11 Østeuropa og Rusland Salget nåede EUR 408 mio., hvilket er et fald på 14.8% påvirket af en stærkt faldende rubel Salget faldt 2,5 % i lokale valutaer Det russiske isoleringsmarked så tocifret fald Vores russiske forretning klarede sig dog bedre end det generelle marked Polen og omkringliggende markeder viste sunde salgsresultater 11

12 Nordamerika og Asien Salget voksede med ca. 10 % i lokale valutaer Valutakurserne var med os og omregnet til euro steg salget 19,1 % og nåede EUR 510 mio. Stigningen skyldtes primært det stærke nordamerikanske marked I Asien var forretningen i Kina mærket af den økonomiske nedbremsning I Malaysia og Thailand klarede forretningen sig godt 12

13 Mississippi-fabrikken Vores nordamerikanske fabrik er tilbage på sporet Nu er vi klar til at servicere det nordamerikanske marked ROCKWOOL fabrikken, Mississippi, USA 13

14 Det asiatiske marked Vi har tilpasset vores ambitioner i Asien Vi har valgt at fokusere på udvalgte segmenter, såsom industrielle og tekniske løsninger ROCKWOOL industri isolering sænker varmetabet og sparer store mængder energi 14

15 Systems-segmentet Salget nåede EUR 543 mio. En stigning på 8 %, hvoraf 3 % kom fra valuta Systems omfatter ROCKFON loftsystemer, ROCKPANEL facadebeklædning, GRODAN dyrkningssubstrater, og LAPINUS Fibres specialfibre 15

16 ROCKFON loftsystemer ROCKFON oplever stigende efterspørgsel i Nordamerika Derfor bygger vi den første ROCKFON fabrik i USA ved siden af den eksisterende isoleringsfabrik i Mississippi Første spadestik i marts forventet produktionsklar i midten af 2017 Metro Toronto Convention Centre, Canada. Smukt design med ROCKFON loftsløsninger 16

17 ROCKPANEL facadebeklædning ROCKPANEL forretningen oplevede en mindre nedbremsning i vækstraten i 2015 Ambitionen er at komme ind på nye europæiske markeder med vækstpotentiale Designvirksomheden BRUNNER s hovedkontor, Eggenfelden, Tyskland. ROCKPANEL facadeplader skaber smukke og vejrbestandige facader 17

18 LAPINUS Fibres specialfibre LAPINUS Fibres forretningen var det Systems forretningsområde, der havde det sværest i 2015 Især inden for bilindustrien, hvor vi var påvirket af overkapacitet på det kinesiske marked 18

19 GRODAN dyrkningssubstrater GRODAN forretningen oplevede tocifret vækst i 2015 Nye innovationer er blevet godt modtaget Både stort potentiale blandt professionelle gartnere og på gør-det-selv markedet 19

20 Moderat vækst i omsætningen på 1,3 % trods negativ valutakurs-effekt EUR million ,2% +1,3% ,9% Vækst i lokal valuta Valutapåvirkning

21 Stabilt isoleringssalg og god vækst i Systems som var hjulpet af gunstige valutakurser ISOLERING EUR million ,2% -2,0% -0,8% Vækst i lokal valuta Valutapåvirkning 2015 SYSTEMS EUR million +8% % +3% Vækst i lokal valuta Valutapåvirkning

22 Driftsresultat før skat og finansomkostninger (EBIT) forbedredes kvartal for kvartal og endte 6% oppe EUR million +6% * *Før nedskrivninger i Asien og fratrædelsesomkostninger relateret til forandringsprogrammet 22

23 Stigningen i årets EBIT resultat var båret af Systems-segmentet EUR million 0% * +17% ** Isolering Systems *Før nedskrivninger i Asien og fratrædelsesomkostninger relateret til forandringsprogrammet **Før fratrædelsesomkostninger relateret til forandringsprogrammet 23

24 Resultat efter skat faldt 19 % påvirket af engangsomkostningerne til nedskrivninger og restrukturering EUR million %

25 Investeringer og akkvisitioner EUR million Akkvisitioner Kapacitetsudvidelser Vedligeholdelse og andre investeringer 25

26 Cash flow fra driftsaktiviteter steg med 45 % EUR million +45%

27 Forventninger for 2016 Det europæiske isoleringsmarked vil være afdæmpet Faldet i Rusland vil fortsætte Den positive udvikling i Nordamerika vil fortsætte Forbedret rentabilitet i Asien som følge af vores omstrukturering Den sunde vækst i Systems forretningen vil fortsætte Fortsat lave råvarepriser, men inflation på andre områder Salgspriser vil stige begrænset Forretningsmiljøet i 2016 er generelt svært at forudsige på grund af økonomisk uro BBVA s nye hovedkontor i Madrid, Spanien. ROCKWOOL facadeisolering skaber en mere brandsikker løsning. 27

28 Forventninger for fortsat Forandringsprogrammet har positiv effekt på 2016-indtjeningen på akkumuleret EUR 20 mio. Heraf kom de EUR 4 mio. allerede i 2015 EBIT-margin vil lande på mindst 8,5 % mod 7,8% i 2015 Investeringsniveauet vil være lavere end i 2015 Anslået EUR 130 mio. i anlægsinvesteringer primært til den nye loftpladefabrik i USA samt færdiggørelse af opgraderingen i Polen Queen Elizabeth Olympic Park-stadion i London, UK isoleret med ROCKWOOL tagplader mod støj og brand 28

29 Vederlagspolitik Philharmonie de Paris beskyttes mod støj og brand af ROCKWOOL isolering 29

30 Tak til ROCKWOOL koncernens ledelse og medarbejdere 30

31 Dagsordenens punkt 3 Godkendelse af årsrapport for det forløbne år samt meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse Den kurvede facade på Danmarks Akvarium, Den Blå Planet, er isoleret med ROCKWOOL isoleringsbatts 31

32 Dagsordenens punkt 3 Bestyrelsen foreslår, at årsrapporten godkendes. Bestyrelsen foreslår, at der meddeles decharge til såvel direktion som bestyrelse. Installering af ROCKWOOL isolering i Fristad, Sverige 32

33 Dagsordenens punkt 4 Godkendelse af bestyrelseshonorar for 2016/2017 ROCKWOOL teknisk isolering bliver blandt andet brugt på store industrianlæg til at varme- eller kuldeisolere rør og tanke 33

34 Dagsordenens punkt 4 Godkendelse af bestyrelseshonorar for 2016/2017 Bestyrelsesmedlemmernes årlige honorar fastsættes af generalforsamlingen i henhold til vedtægternes 14.f. Formand for bestyrelsen DKK Næstformænd for bestyrelsen DKK Andre medlemmer af bestyrelsen DKK Tillæg for formand for revisionskomiteen DKK Tillæg for medlemmer af revisionskomiteen DKK Tillæg for medlemmer af vederlagskomiteen DKK Det foreslåede honorar repræsenterer en stigning i forhold til honoraret for 2015/2016 på 10 %. Stigning i honoraret har til formål at bringe honoraret på niveau med andre danske LargeCap-selskaber. 34

35 Dagsordenens punkt 5 Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til det godkendte regnskab Taget på Sports Hub arena i Singapore er isoleret med ROCKWOOL produkter for at sikre en høj modstandsdygtighed over for brand 35

36 Dagsordenens punkt 5 Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til det godkendte regnskab Ifølge årsrapporten for 2015 udgør årets resultat for ROCKWOOL International A/S i alt EUR 16,8 mio. Bestyrelsen foreslår udlodning af udbytte for regnskabsåret 2015 på DKK 11,50 (EUR 1,54) pr. aktie á nominelt DKK 10, i alt EUR 33,9 mio. Udbytte på DKK 11,50 (EUR 1,54) pr. aktie à nominelt DKK 10 EUR 33,9 mio. Overført resultat EUR -17,1 mio. EUR 16,8 mio. 36

37 Dagsordenens punkt 5 For koncernen udgjorde årets resultat EUR 90,7 mio., der fordeles som følger: Udbytte fra moderselskab på DKK 11,50 (EUR 1,54) pr. aktie à nominelt DKK 10 (som nævnt på forrige slide) EUR 33,9 mio. Overført resultat EUR 57,3 mio. Minoritetsinteresser EUR -0,5 mio. EUR 90,7 mio. Udbyttet udbetales den 11. april 2016 efter generalforsamlingens godkendelse. 37

38 Dagsordenens punkt 6 Valg af medlemmer til bestyrelsen Blomstergartneri som anvender GRODAN dyrkningssubstrater 38

39 Bestyrelse Bjørn Høi Jensen Formand Direktør i Zeno ApS Medlem af formandskabet Formand for vederlagskomiteen Næstformand for bestyrelsen i Erhvervsinvest Management A/S Formand for bestyrelsen i CEPOS Medlem af bestyrelsen i Bevica Fonden Bjørn Høi Jensen har omfattende erfaring inden for generelle ledelsesforhold og finansforhold fra sine tidligere ansættelser i private equity- og banksektorerne. 39

40 Bestyrelse Carsten Bjerg Første næstformand Medlem af formandskabet Formand for revisionskomiteen Medlem af vederlagskomiteen Formand for bestyrelserne i PCH Engineering A/S og Ellegaard A/S Næstformand for bestyrelsen i Højgaard Holding A/S Medlem af bestyrelserne i Vestas Wind Systems A/S, MT Højgaard A/S og K. Nissen International A/S Carsten Bjerg har omfattende erfaring med strategisk ledelse af en international koncern (Grundfos-koncernen) samt indgående viden om R&D, produktion og bæredygtighed. 40

41 Bestyrelse Søren Kähler Anden næstformand Medlem af formandsskabet Medlem af vederlagskomiteen Medlem af revisionskomiteen Medlem af bestyrelsen i ROCKWOOL Fonden Medlem af Kähler-familiens møder Formand for bestyrelsen i A/S Saltbækvig Medlem af bestyrelsen i Fonden Sagnlandet Lejre Søren Kähler har erfaring inden for ledelse i internationale koncerner samt nære forbindelser til større aktionærer. 41

42 Bestyrelse Lars Frederiksen Medlem af bestyrelsen Medlem af revisionskomiteen Formand for bestyrelsen i Matas A/S Medlem af bestyrelserne i Falck A/S, Widex A/S, Hedorf Holding A/S, Hedorf Fond og Augustinus Industri A/S Formand for bestyrelsen i Komiteen for God Selskabsledelse Medlem af bestyrelsen i PAI Partners SA, Frankrig Lars Frederiksen har omfattende erfaring i globale og teknologi intensive business-to-business-aktiviteter (Chr. Hansen Holding A/S). 42

43 Bestyrelse Thomas Kähler Medlem af bestyrelsen Medlem af koncernledelsen, og Senior Vice President, Head of Systems Division Medlem af Kähler-familiens møder Thomas Kähler har erfaring inden for ledelse, marketing, salg og forretningsudvikling i internationale koncerner samt nære forbindelser til større aktionærer. 43

44 Bestyrelse Andreas Ronken Foreslås valgt til bestyrelsen Adm. direktør for Alfred Ritter GmbH &Co.KG Medlem af Advisory Board i Otto Cosmetic GmbH, Groß Rohrheim, Tyskland Andreas Ronken har omfattende erfaring med strategisk ledelse af internationale virksomheder (Mars Inc. og Alfred Ritter koncernen) og et indgående kendskab til marketing, branding, supply chain management og R&D. 44

45 Bestyrelse Connie Enghus Valgt af medarbejderne Corporate CSR and Sustainability Director Residential, ROCKWOOL International A/S 45

46 Bestyrelse Lars Elmekilde Hansen Valgt af medarbejderne Senior Project Manager, ROCKWOOL International A/S 46

47 Bestyrelse Dorte Page Valgt af medarbejderne Senior Transport Coordinator, ROCKWOOL International A/S 47

48 Bjergbestigerhytten i de slovenske alper er udstyret med ROCKWOOL isolering, som gør den modstandsdygtig over for de ekstreme vejrforhold i bjergene 48

49 Dagsordenens punkt 7 Valg af revisorer 49

50 Dagsordenens punkt 7 Bestyrelsen foreslår genvalg af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab (PwC) som revisor. ROCKFON loftløsninger på Statoils nye kontorer i Bergen, Norge 50

51 Dagsordenens punkt 8 Forslag fra bestyrelse eller aktionærer Mursten med ROCKWOOL isolering bruges til at sikre høj energieffektivitet i bygninger 51

52 Dagsordenens punkt 8a. Bemyndigelse til køb af egne aktier Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen meddeler bestyrelsen bemyndigelse til i perioden indtil næste ordinære generalforsamling at lade selskabet erhverve egne aktier, såvel A-aktier som B-aktier, med en samlet pålydende værdi på indtil 10 % af selskabets aktiekapital, forudsat at kursen på købstidspunktet ikke afviger mere end 10 % fra den senest noterede børskurs. Absolut World i Mississauga, Ontario, Canada, består af fem højhuse, som alle er isoleret med ROXUL produkter 52

53 Dagsordenens punkt 8b. Godkendelse af ny vederlagspolitik for bestyrelse, koncernledelse og ledende medarbejdere samt nye retningslinjer for incitamentsaflønning af koncernledelsen Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen godkender den af bestyrelsen vedtagne nye vederlagspolitik for bestyrelse, koncernledelse og ledende medarbejdere samt de nye retningslinjer for incitamentsaflønning af koncernledelsen. Det almene boligbyggeri Collyhurst Towers i Manchester, UK, er renoveret med ROCKPANEL facadebeklædning 53

54 Dagsordenens punkt 9 Eventuelt ROCKWOOL koncernen på Roskilde Festival for at teste innovative isoleringsløsninger 54

55 ROCKWOOL International A/S Ordinær generalforsamling, 6. april 2016 Lavenergibygninger med isolering som en del af den bærende struktur kan reducere varmetab - en vigtig nyskabelse for typehuse, som her i Ringsted 55