Børsmeddelelse, Novozymes Koncernregnskab for januar 2006

Transkript

1 Børsmeddelelse, Novozymes Koncernregnskab for januar blev endnu et godt år for Novozymes. Væksten var 11% i såvel resultat af primær drift som årets resultat væsentligt højere end forventet ved årets start. Resultat af primær drift steg til mio. kr., mens årets resultat steg til 861 mio. kr. Meget tilfredsstillende frie pengestrømme på 991 mio. kr. Rammen for det overordnede aktietilbagekøbsprogram øges til i alt 4 mia. kr. Salget steg 5% til mio. kr. fra mio. kr. i Opgjort i lokale valutaer blev salgsvæksten 4% Resultat af primær drift steg 11% til mio. kr. fra mio. kr. i Overskudsgraden blev 19,2% mod 18,2% sidste år Resultat før skat steg 9% til mio. kr. fra mio. kr. Nettofinansomkostningerne udgjorde 56 mio. kr. mod 33 mio. kr. i 2004 Årets resultat steg 11% til 861 mio. kr. fra 775 mio. kr. i Resultat pr. aktie (udvandet) blev 12,8 kr., svarende til en stigning på 17% Frie pengestrømme udgjorde 991 mio. kr. mod mio. kr. i 2004, hvilket svarer til en stigning på 4%, når der reguleres for en engangsindtægt på 131 mio. kr. i 2004 Seneste tre års investeringer udgjorde mio. kr., mens akkumulerede afskrivninger for perioden var mio. kr. Afkast på investeret kapital efter skat (ROIC) steg til 19,3% fra 17,4% i 2004 Det samlede aktietilbagekøb i 2005 beløb sig til mio. kr. Forventninger til 2006 I 2006 forventes salget at stige med 7-9%, svarende til en stigning på 6-8% målt i lokal valuta. Overskud af primær drift forventes ligeledes at stige med 7-9%, mens der forventes en stigning i årets resultat på 5-7%. Frie pengestrømme før opkøb forventes at blive i niveauet mio. kr. Bestyrelsen har i dag godkendt en udvidelse af den samlede ramme for aktietilbagekøb fra 2,5 mia. kr. til nu 4 mia. kr. Inden for denne ramme er der for 2006 godkendt et tilbagekøb for op til 1 mia. kr. Der vil desuden blive fremsat et forslag på generalforsamlingen om nedskrivning af aktiekapitalen i 2006 med nominelt 46 mio. kr. samt forslag om udbetaling af dividende for 2005 på 4,00 kr. pr. aktie. Unlocking the magic of nature

2 Vi er meget tilfredse med resultaterne for 2005, siger Steen Riisgaard, administrerende direktør for Novozymes. Resultaterne oversteg det, vi havde stillet markedet i udsigt ved årets start, på trods af at salgsvæksten lå under vores langsigtede forventninger. I 2005 har vi vist en solid indtjeningsevne med en høj indtjeningsmargin og stærke frie pengestrømme. Udviklingen i valutakurserne har haft en mindre positiv effekt på indtjeningen, og vi har i 2005 nået samtlige finansielle mål. Vi forventer fortsat at kunne øge produktiviteten, og derfor vil vi, som vi meddelte ved offentliggørelsen af halvårsresultatet i august 2005, fremover øge investeringen i forskning og forretningsudvikling inden for enzymer og mikroorganismer. I 2005 har vi bekræftet de langsigtede finansielle mål og sat gang i nye initiativer for at understøtte vækstmulighederne. Vi fastholder vores forventning om en langsigtet salgsvækst på 8-9%. Resultatopgørelse og balance Såvel resultat af primær drift som årets resultat blev væsentligt bedre end forventet ved årets start. Resultaterne var svagt påvirket af en positiv valutaeffekt og levede til fulde op til selskabets opdaterede helårsforventninger, der blev givet den 27. oktober 2005 i forbindelse med offentliggørelsen af regnskabet for de første tre kvartaler af Bilag 1 Omsætning I 2005 steg omsætningen 5% til mio. kr. fra mio. kr. i Gennemsnitskursen for koncernens vigtigste valuta, amerikanske dollar, var i 2005 på niveau med gennemsnitskursen i Grundet salgets fordeling over året, var væksten positivt påvirket af valutaudviklingen. Opgjort i lokal valuta var stigningen 4%. Omsætning i mio. kr. Omsætningens fordeling Hele året kvartal 24% 12% 5% 27% 32% Vaskemiddelenzymer Andre tekniske enzymer Fødevareenzymer Dyrefoderenzymer Mikroorganismer Bilag 2.1 og 2.2 Salget af enzymer Salget af enzymer steg 5% til mio. kr. i 2005 fra mio kr. i Opgjort i lokal valuta udgjorde væksten 4%. Væksten i salget af tekniske enzymer i 2005 blev på 5% i danske kroner, svagt positivt påvirket af valuta. Salget i fjerde kvartal 2005 målt i forhold til samme periode 2004 steg 15%, gunstigt påvirket af valutaudviklingen. Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 2 af 23

3 Salg i mio. kr FY 2004 FY 2005 Vaskemiddelenzymer Andre tekniske enzymer Salg i mio. kr FY 2004 FY 2005 Salg i mio. kr FY 2004 FY 2005 Salg i mio. kr FY 2004 FY 2005 Salget af vaskemiddelenzymer var 1% lavere end i De høje oliepriser i 2005 medførte stigende ingredienspriser for vaskemiddelproducenterne, hvilket påvirkede salget af enzymer til industrien negativt. Salget af andre tekniske enzymer steg 14% i danske kroner i forhold til sidste år og godt 12% i lokal valuta. Væksten i salget af enzymer til brændstofethanolindustrien var meget tilfredsstillende og fortsat primært drevet af udviklingen i det amerikanske marked. Salget til tekstil- og stivelsesindustrierne udviste pæne vækstrater. Stigningen i salget til tekstilindustrien var hovedsageligt relateret til Kina og Sydøstasien. Salget af hyaluronsyre til kosmetikmarkedet blev lavere end forventet, mens udviklingen i salget af farmaceutiske proteiner var meget positiv. Salget af tekniske enzymer var 15% højere i fjerde kvartal 2005 end i samme kvartal 2004, gunstigt påvirket af valuta. Der var en god vækst både i vaskemiddel- og andre tekniske enzymer, herunder en markant vækst i salget af enzymer til brændstofethanol. Væksten inden for fødevareenzymer blev på 4% for 2005 i danske kroner og lidt mindre i lokal valuta. Væksten var drevet primært af øget salg af enzymer til alkohol samt en stigende interesse for enzymer til spiseolie og fedt, der steg markant, om end fra et relativt lavt niveau. Salget af enzymer til bageriindustrien lå lidt under niveauet for En lageropbygning i distributørleddet ultimo 2004 lagde en dæmper på salget. Salget til bryggeriindustrien faldt i forhold til 2004, primært grundet en afmatning i salget af enzymer til øl med lavt kulhydratindhold. En positiv udvikling i salget til Asien og Latinamerika kunne ikke til fulde opveje denne tendens. Fjerde kvartal 2005 var for hele segmentet knap 5% lavere end i samme periode 2004, der var positivt påvirket af en lageropbygning inden for bageriindustrien. Salget af enzymer til foder steg godt 7% sammenlignet med sidste år, svagt positivt påvirket af valuta. Som forventet var væksten i 2005 mere moderat end tidligere år, hvilket hovedsageligt skyldtes en relativ høj penetration i visse regioner med den nuværende produktportefølje. Væksten var især drevet af øget salg af fytase i Nordamerika og Asien, herunder særligt til Kina. Salget af enzymer til bedre udnyttelse af vegetabilsk protein var på niveau med Udviklingen i fjerde kvartal 2005 isoleret set var tilfredsstillende. Salget voksede med 9% i forhold til samme periode sidste år. Salget af mikroorganismer Salget af mikroorganismer steg 3% i 2005 i danske kroner og knap 4% opgjort i lokal valuta sammenlignet med Salget i lokal valuta steg i alle segmenter; mest positiv var udviklingen i salget af mikroorganismer til behandling af spildevand. Salget til akvakulturindustrien kom godt fra start. Salget af mikroorganismer udviste tocifrede vækstrater i markederne uden for Nordamerika, hvor salget var på niveau med Salget steg i fjerde kvartal 12% i danske kroner set i forhold til den tilsvarende periode i 2004, positivt påvirket af valuta. Udviklingen kan primært tilskrives salg af mikroorganismer til plantepleje. Salget fordelt på geografiske områder Der var en stigning i salget målt i danske kroner i alle geografiske regioner. Salget i Europa steg 4% i forhold til Væksten var primært drevet af øget salg af henholdsvis vaskemiddelenzymer og farmaceutiske proteiner. Udviklingen i Nordamerika var positivt påvirket af især den gunstige udvikling inden for salget af enzymer til brændstofethanol, men også salget af enzymer til foder udviklede sig Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 3 af 23

4 positivt. Væksten blev reduceret af et fald i salget af vaskemiddelenzymer, samt et lavere salg af enzymer til bageri- og bryggeriindustrierne. Salget til Nordamerika blev herefter 1% højere end sidste år. Asien og Oceanien udviste en meget tilfredsstillende vækst på 15%. Der var stort set vækst i alle segmenter; mest væsentlig var væksten inden for enzymer til alkohol-, stivelses- og tekstilindustrierne. Salget til Latinamerika steg 4% i danske kroner, mens det faldt 2% opgjort i lokal valuta. Opgjort i danske kroner var der en positiv udvikling i salget af enzymer til vaskemiddel- og bryggeriindustrierne, mens salget af enzymer til foder var lavere end i Langsigtede vækstforventninger Den langsigtede forventning til vækst fastholdes som helhed på 8-9%, mens der dog sker en forskydning mellem enkelte af industrierne. Således øger Novozymes de langsigtede forventninger til andre tekniske enzymer, mens forventningerne til langsigtet vækst inden for salget af enzymer til foder reduceres. Der er ingen ændringer til de langsigtede vækstforventninger for vaskemiddel- eller fødevareenzymer, ligesom forventningerne til væksten inden for mikroorganismer fastholdes. Nye produkter Novozymes lancerede to nye enzymprodukter i fjerde kvartal 2005: YieldMAX TM PL, det første enzym til mejerisektoren under alliancesamarbejdet med Chr. Hansen. Enzymet er rettet mod mozzarella- og andre pizzaoste og forøger udbyttet af osteproduktionen med ca. 2% Viscozyme, et enzym til brændstofethanolindustrien rettet mod markeder, hvor der anvendes hvede, byg eller rug som basis for produktionen Bilag 3 Bilag 4.1 Der blev i 2005 lanceret i alt seks nye enzymprodukter og et nyt produkt inden for mikroorganismer. Salget af nye produkter udgør ca. 30% af den samlede omsætning. Nye produkter defineres som produkter, der er lanceret inden for de seneste fem år. Omkostninger samt licens- og andre driftsindtægter De samlede omkostninger eksklusive nettofinans og skat steg knap 4% til mio. kr. fra mio. kr. i Stigningen i omkostningerne var således 1% lavere end væksten i omsætningen. Produktionsomkostningerne var godt 3% højere end niveauet for 2004, og var lavere end den relative stigning i volumen. Bruttomarginen udviklede sig positivt og steg til 53,3% fra 52,6% på trods af stigende energipriser. Omkostninger til salg og distribution steg i 2005 knap 6% og udgjorde ca. 12% af omsætningen, hvilket er uændret i forhold til Administrationsomkostninger udviklede sig i takt med salget og udgjorde 10% af omsætningen, samme niveau som sidste år. Som ventet steg omkostninger til forskning og udvikling relativt mere i fjerde kvartal end tidligere på året og udgjorde knap 13% af omsætningen i 2005, marginalt lavere end i Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 4 af 23

5 Licens- og andre driftsindtægter udgjorde 34 mio. kr. mod 31 mio. kr. sidste år. Stigningen skyldtes primært øgede indtægter i 2005 fra samarbejdet med Solvay Pharmaceuticals, der blev etableret i november Totale afskrivninger og amortiseringer faldt 7% til 462 mio. kr. i 2005 mod 495 mio. kr. i Bilag 1 Resultat af primær drift Resultat af primær drift steg med 11% til mio. kr. fra mio. kr. i Af resultatet vedrørte mio. kr. enzymforretningen og 22 mio. kr. mikroorganismer. Resultat af primær drift i mio. kr. Overskudsgrad % Total Enzymer Mikroorg ,2 19,2 18,4 19,8 13,8 7,1 Total Enzymer Mikroorg Overskudsgraden, målt som resultat af primær drift i forhold til salget blev 19,2%, fordelt med henholdsvis 19,8% for enzymer og 7,1% for mikroorganismer. Engangsomkostninger, der primært var miljørelaterede, havde en negativ effekt på indtjeningen inden for mikroorganismer. Den underliggende indtjeningsmargin var således ca. 10%, hvilket dog fortsat var under forventningerne. Bilag 1 Bilag 1 Bilag 5 Nettofinansposter Nettofinansomkostninger udgjorde 56 mio. kr. i 2005 sammenholdt med 33 mio. kr. i Stigningen skyldtes hovedsageligt et nettovalutakurstab, der primært kunne relateres til realiserede og urealiserede tab på risikoafdækningen af eksponeringen i hovedsageligt amerikanske dollar og japanske yen. Nettorenteudgifterne blev lavere i 2005 end i 2004, hvilket primært skyldtes skatterelaterede engangs-renteindtægter. Den rentebærende nettogæld steg til 877 mio. kr. i 2005 fra 638 mio. kr. i Resultat før skat og årets resultat Resultat før skat steg 9% til mio. kr. mod mio. kr. i Årets resultat, opgjort før minoritetsinteresser, steg til 861 mio. kr. svarende til en stigning på 11%. Inklusive minoritetsinteresser udgjorde årets resultat 858 mio. kr. mod 764 mio. kr. i En reduktion af den danske selskabsskat med 2 procentpoint samt en heraf afledt engangsindtægt relateret til udskudte skatter havde en væsentlig positiv effekt på årets resultat. Pengestrømme, investeringer og virksomhedsopkøb Frie pengestrømme steg 4% sammenholdt med 2004, justeret for en engangsindtægt på 131 mio. kr. relateret til indfrielse af egenkapitalafdækning sidste år, som påvirkede investeringerne positivt i Frie pengestrømme udgjorde 991 mio. kr. mod 949 mio. kr. i 2004, reguleret for nævnte engangsindtægt. En stigning i kreditormassen reduceret af en stigning i lagrene og i debitormassen påvirkede pengestrømme fra driftsaktiviteten positivt. Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 5 af 23

6 Investeringerne i 2005 udgjorde 335 mio. kr., hvilket var på niveau med forventningerne for året. De seneste tre års investeringer udgjorde mio. kr., mens akkumulerede afskrivninger for perioden var mio. kr. Novozymes indfriede dermed forventningen om at holde de samlede investeringer for den treårige periode under de samlede afskrivninger. De fremtidige investeringer må forventes at stige til et mere normaliseret niveau med henblik på at understøtte fremtidige vækstforventninger. Novozymes overtog ved udgangen af 2005 "BIO afdelingen af Octel Gamlen Industries SA, Vernon, Frankrig, som er en mindre distributør inden for mikroorganismer. Investeringen blev foretaget for at styrke forretningens distributionsled i Vesteuropa. Bilag 1 Bilag 6.1 og 6.2 Afkast på investeret kapital Den gennemsnitlige investerede kapital i procent af omsætningen faldt fra 79% i 2004 til 74% i Afkast efter skat på investeret kapital (ROIC) steg i 2005 til 19,3% mod 17,4% i Balance og egenkapitalens udvikling Egenkapitalen var mio. kr. ved udgangen af 2005 mod mio. kr. ultimo Egenkapitalen blev forøget med periodens overskud og valutakursreguleringer af nettoaktiver i datterselskaber, men reduceret med udbyttebetaling og køb af egne aktier. Egenkapitalandelen, målt som egenkapitalen inklusive minoritetsinteresser, faldt fra 56% i 2004 til 52% i Udbetaling af udbytte for 2004 udgjorde 231 mio. kr. Køb af egne aktier, reduceret med udnyttelsen af aktieoptioner (126 mio. kr.), reducerede egenkapitalen med 927 mio. kr. i I forbindelse med aktietilbagekøbet blev den nominelle aktiekapital i 2005 nedskrevet med 30 mio. kr., svarende til 4,1% af den samlede aktiekapital, som godkendt på selskabets generalforsamling i marts Den nominelle aktiekapital udgør herefter 696 mio. kr. Beholdningen af egne aktier udgjorde ultimo året stk. B-aktier svarende til 8,2% af aktiekapitalen. Ændret regnskabspraksis Novozymes ændrede pr. 1. januar 2005 regnskabspraksis, og koncernregnskabet for 2005 er således aflagt i henhold til de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Børsmeddelelsen for koncernregnskabet for 2005 følger retningslinierne i henhold til IAS 34. Sammenligningstallene for 2004 er reguleret for overgang til IFRS. Regnskabsprincipperne for koncernregnskabet for 2005 er som udgangspunkt konsistente med de principper, der ligger til grund for Novozymes Rapporten 2004, note 32. De ændringer, der er beskrevet i Novozymes Rapporten 2004, note 32 Overgang til IFRS, som beskriver reguleringerne fra de historisk gældende Dansk GAAP til IFRS, er således gældende for dette koncernregnskab. Der henvises i øvrigt til Novozymes Rapporten 2004 og særskilt Børsmeddelelse af 29. marts 2005 Hoved- og nøgletal for Novozymes koncernen for 2004 i henhold til IFRS. Begge dele kan findes på. Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 6 af 23

7 Forventninger til 2006 Spotkurserne den 23. januar 2006 på selskabets vigtigste valutaer var højere for amerikanske dollar og kinesiske renminbi og henholdsvis lavere for japanske yen end de gennemsnitlige kurser i Denne udvikling forventes at få en positiv betydning for de økonomiske resultater i (kr.) USD JPY CNY Gennemsnitskurs for ,45 73,25 Spotkurs 23. januar ,32 75,37 Udvikling ift. gennemsnitskurs % -2% 3% Salget forventes at stige med 7-9%, positivt påvirket af valutaudviklingen. Væksten i resultat af primær drift forventes ligeledes at blive 7-9%. Frie pengestrømme forventes i niveauet mio. kr. Der iværksættes nyt aktietilbagekøb på 1 mia. kr. i Disse forventninger er baseret på, at valutakurserne forbliver på de nuværende niveauer i resten af 2006, herunder specielt USD, CNY samt JPY mod danske kroner. Mere detaljeret forventes: Salg Nye produkter Resultat af primær drift Overskudsgrad Nettofinans Årets resultat Investeringer Vækst i salget på 7-9% i danske kroner, mens væksten opgjort i lokale valutaer skønnes at blive på 6-8%. Lancering af 5-7 nye produkter i Væksten i resultat af primær drift forventes at blive på 7-9%. Der er taget højde for øget investering i markedsekspanderende aktiviteter i 2006 på op til 60 mio. kr. Der forventes en positiv valutaeffekt i Valutafølsomheden for resultat af primær drift ventes i 2006 alt andet lige at udgøre henholdsvis mio. kr. for USD og 5-15 mio. kr. for JPY ved en ændring af valutakursen på 5%. Overskudsgrad målt som resultat af primær drift i procent af salget på omkring 19%. Nettofinansomkostninger forventes at blive omkring 90 mio. kr. Nettofinansposterne ventes negativt påvirket af tab på valutaafdækning. De forventede pengestrømme for USD og JPY er fuldt ud afdækket for 2006 på gennemsnitskurser på henholdsvis 586 for USD og 5,57 for JPY. Årets resultat forventes at stige med 5-7%. Investeringer i materielle anlægsaktiver før virksomhedsopkøb forventes at blive i niveauet mio. kr. Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 7 af 23

8 Frie pengestrømme ROIC Frie pengestrømme før opkøb på mio. kr. Afkast på investeret kapital efter skat (ROIC) på 18-19%. Kapitalstruktur Med henblik på at optimere kapitalstrukturen godkendte og iværksatte bestyrelsen i 2004 et kapitaltilpasningsprogram, der bestod af to elementer: en øget udbyttesats på minimum 30% af årets resultat og et 3-4 årigt aktietilbagekøbsprogram på i alt 2,5 mia. kr. Aktierne skulle tilbagekøbes med henblik på annullering og efterfølgende nedskrivning af aktiekapitalen. Novozymes samlede aktietilbagekøb under denne ramme i 2004 og 2005 udgjorde 1,9 mia. kr. Som følge af bedre indtjening og stærkere frie pengestrømme end forventet anser bestyrelsen det for hensigtsmæssigt at øge den samlede ramme for aktietilbagekøb til 4 mia. kr. Der er herefter således 2,1 mia. kr. tilbage under den planlagte ramme, der kan tilbagekøbes inden udgangen af Bestyrelsen har besluttet at påbegynde et nyt aktietilbagekøb for 2006 på 1 mia. kr. inden for den samlede planlagte ramme på 4 mia. kr. Desuden vil følgende blive indstillet til godkendelse på selskabets generalforsamling den 1. marts 2006: Et udbytte for regnskabsåret 2005 på 4,00 kr. pr. A-/B-aktie a 10 kr., hvilket svarer til en stigning på 14% i forhold til 2004, hvor udbyttet pr. aktie var 3,50 kr. Udbyttesatsen for 2005 er hermed 30%, på niveau med sidste år. At den nominelle B-aktiekapital nedskrives med 46 mio. kr., svarende til 6,6% af den samlede aktiekapital for at kunne gennemføre aktietilbagekøbsprogrammet. Efter den foreslåede nedskrivning vil den samlede nominelle aktiekapital udgøre 650 mio. kr. Novozymes hovedaktionær, Novo A/S, har tilkendegivet, at såfremt fremtidige tilbagekøbsprogrammer måtte få en negativ indvirkning på likviditeten i selskabets aktie, vil man forholde sig positivt til at medvirke til at afhjælpe situationen. Således har Novo A/S i både 2004 og 2005, efter de tidligere nedskrivninger af aktiekapitalen i Novozymes, afhændet aktier og dermed fastholdt den relative ejerandel i Novozymes til 25,5% af den samlede aktiekapital. Begivenheder efter årsregnskabets afslutning Novozymes har den 24. januar 2006 købt aktierne i Qingdao Huayuan Fine Bio- Products Co. Ltd, Shangdong, Kina, som er en mindre virksomhed inden for biopolymerområdet. Opkøbet er foretaget med henblik på at få et dedikeret produktionsanlæg til hyaluronsyre og supplerer desuden den eksisterende produktionsportefølje. Den forventede påvirkning på de finansielle resultater for 2006 er inkluderet i selskabets samlede forventninger til Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 8 af 23

9 Bestyrelsen har med virkning fra 2006 godkendt et treårigt aktieoptionsprogram til selskabets ledende medarbejdere. Aktieoptionsprogrammet er gældende for perioden med årlige tildelinger, baseret på opfyldelse af givne finansielle og ikkefinansielle mål. Programmet omfatter ca. 300 ledere internationalt, men omfatter ikke direktionen. Såvel det underliggende antal aktier i programmet samt udnyttelsesprisen vil blive fastlagt på baggrund af gennemsnitskursen af de første 5 handelsdage efter offentliggørelsen af nærværende koncernregnskab. Miljø- og socialrapportering Bilag 7 Vand og energi effektiv udnyttelse af ressourcerne Øko-produktivitetsforbedringen for vand og energi var henholdsvis 7% og 5% i Novozymes nåede dermed til fulde målene for året på 4% for vand og 5% for energi. Forbedringerne skal ses i lyset af et ændret produktmiks, der alt andet lige belaster økoproduktiviteten i højere grad, samt desuden på baggrund af de store forbedringer, der blev opnået i Målsætningen for 2006 er udtrykt ved en maksimal stigning i det faktiske forbrug af vand og energi på henholdsvis 7% og 9%. Målene er relateret til den forventede vækst i omsætningen. Utilsigtede udslip af GMO er Der har i 2005 ikke været utilsigtede udslip af genmodificerede organismer. Væsentlige spild Der blev registreret et enkelt væsentligt spild i 2005 fra Novozymes i Virginia, USA. Arbejdsulykker med fravær Frekvensen af registrerede arbejdsulykker med fravær var på 4,6 i 2005 mod 7,1 i 2004, og dermed inden for det fastsatte mål. Der var ingen arbejdsulykker med dødelig udgang. Personaleomsætning og fravær Personaleomsætningen for 2005 var 6,6%, svarende til en stigning på 1,1 procentpoint sammenlignet med Omsætningen var fortsat lav og inden for målsætningen for 2005, som var 7%. Fraværsprocenten i 2005 var 2,5, hvilket var lavere end 2004 og i overensstemmelse med målet om, at fraværet i 2005 ikke måtte overstige 3%. Novozymes har fastsat en række mål inden for miljø- og socialområdet for Der henvises for detaljer omkring de enkelte mål til. Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 9 af 23

10 Udsagn om fremtiden Børsmeddelelsen indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til 2006, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes kerneforretninger. Bagsværd, den 24. januar 2006 Bestyrelsen Kontaktpersoner Presse og medier: Eva Veileborg Hald Tlf. (direkte): Mobil: Annegrethe Jakobsen Tlf. (direkte): Mobil: Aktieanalytikere og investorer: Lene Aaboe Tlf. (direkte): Mobil: Tobias Cornelius Björklund Tlf. (direkte) Mobil: Novozymes er verdens førende bioteknologiske virksomhed inden for enzymer og mikroorganismer. Vores løsninger er baseret på naturens egen teknologi. Og vores mål er hele tiden at udvide grænserne for, hvordan biologiske løsninger kan fremme industriens muligheder over hele verden. Novozymes har hovedsæde i og beskæftiger over medarbejdere i mere end 30 lande. Novozymes fremstiller og sælger mere end 600 produkter i 130 lande. Novozymes A/S B-aktier er noteret på Københavns Fondsbørs. Besøg Novozymes og få flere oplysninger på. Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 10 af 23

11 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har behandlet og godkendt det reviderede koncernregnskab for 2005 for Novozymes A/S. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkendt af EU. Koncernregnskabet er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til koncernregnskaber for børsnoterede selskaber. Det er vor opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, således at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, finansielle stilling pr. 31. december 2005 samt af koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret Bagsværd, den 24. januar 2006 Direktion: Steen Riisgaard Adm. direktør Per Falholt Per Månsson Peder Holk Nielsen Arne W. Schmidt Bestyrelse: Henrik Gürtler Kurt Anker Nielsen Paul Petter Aas Formand Næstformand Jerker Hartwall Arne Hansen Søren Jepsen Ulla Morin Walther Thygesen Hans Werdelin Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 11 af 23

12 Bilagsoversigt Bilag 1 Hovedposter og nøgletal Bilag 2 Salgets fordeling 2.1 Industri 2.2 Geografi 2.3 Salg pr. kvartal industri 2.4 Salg pr. kvartal - geografi Bilag 3 Oversigt over nye produkter i 2005 Bilag 4 Bilag 5 Bilag 6 Bilag 7 Bilag 8 Resultatopgørelse 4.1 Resultatopgørelse for Resultatopgørelse for 4. kvartal 2004 samt hele året 2004 opgjort i henhold til IFRS Pengestrømsopgørelse og finansielle reserver Balance og egenkapitalens udvikling 6.1 Balance for Egenkapitalens udvikling Udvalgte nøgletal for miljø- og socialområdet Oversigt over børsmeddelelser for 2005 (eksklusive insideres handler) Bilag 9 Finansiel kalender for 2006 Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 12 af 23

13 Bilag 1: Hovedposter og nøgletal Hele året % ændring 4. kvartal % ændring (mio. kr.) ÅTD kvt./ 4.kvt. Omsætning Enzymer Mikroorganismer Bruttoresultat Enzymer Mikroorganismer (6) (8) Resultat af primær drift Enzymer Mikroorganismer (46) 1 13 (92) Overskudsgrad 19,2% 18,2% 17,3% 17,1% 17,5% 18,3% 16,9% Nettofinans (56) (33) 32 (51) (45) n/a (32) 23 n/a Resultat før skat (4) Skat (15) Årets resultat Minoritetsinteresser (3) (11) (9) (3) (2) n/a (2) (12) n/a Resultat inklusive minoritetsinteresser Nettovalutagevinst / (tab) (7) Nettorenteudgifter (23) (35) (42) (50) (88) Andre finansielle poster (26) (31) (7) (41) 7 Finansielle poster i alt (56) (33) 32 (51) (45) Bruttomargin 53,3% 52,6% 51,8% 51,8% 52,4% 51,9% 49,8% - Enzymer 53,5% 52,5% 52,0% 51,6% 52,4% 52,1% 49,4% - Mikroorganismer 49,4% 54,4% 48,7% 55,1% 52,9% 48,0% 58,2% Overskudsgrad 19,2% 18,2% 17,3% 17,1% 17,5% 18,3% 16,9% - Enzymer 19,8% 18,4% 18,0% 17,6% 17,7% 19,1% 16,8% - Mikroorganismer 7,1% 13,8% 2,3% 4,9% 1,4% 1,3% 19,4% Afkast på investeret 19,3% 17,4% 15,5% 13,6% 12,5% kapital efter skat (ROIC) Resultat pr. aktie a 10 kr. 13,1 11,2 10,5 9,0 8,2 17 3,0 2,7 11 Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 65,5 68,3 70,5 72,3 73,6 (4) 64,3 67,1 (4) Resultat pr. aktie a 10 kr. 12,8 10,9 10,4 9,0 8,2 17 3,0 2,7 11 (udvandet) Gns. antal A-/B-aktier, udvandet 67,1 69,8 70,9 72,6 73,9 (4) 65,9 68,7 (4) (mio. stk.) Rentebærende gæld, netto Egenkapitalandel i % 51,9% 55,8% 54,4% 50,5% 48,8% Egenkapitalens forrentning i % 22,2% 19,3% 18,2% 16,0% 15,2% Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 13 af 23

14 Bilag 2: Salgets fordeling 2.1 Industri Hele året % ændring 4. kvartal % ændring (mio. kr) ÅTD kvt./4.kvt. Enzymer tekniske enzymer vaskemiddelenzymer (1) andre tekniske enzymer fødevareenzymer (5) - foderenzymer Mikroorganismer Omsætning Geografi Hele året % ændring % valuta- % ændring i (mio. kr.) ÅTD påvirkning lokale valutaer Europa, Mellemøsten & Afrika Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika (2) Omsætning Salg pr. kvartal - industri % ændring (mio. kr.) 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4.kvt./4.kvt. Enzymer tekniske enzymer vaskemiddelenzymer andre tekniske enzymer fødevareenzymer (5) - foderenzymer Mikroorganismer Omsætning Salg pr. kvartal - geografi % ændring (mio. kr.) 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4.kvt. /4.kvt. Europa, Mellemøsten & Afrika (4) Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika Omsætning Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 14 af 23

15 Bilag 3: Oversigt over nye produkter i kvartal 2005 Polarzyme, et vaskemiddelenzym, der virker effektivt på proteinholdige pletter samt vasker rent ved lave temperaturer 2. kvartal 2005 Pectawash, et vaskemiddelenzym til flydende vaskemiddel, der virker effektivt på pektinholdige pletter fra for eksempel banan og andre frugter 3. kvartal 2005 LeDeLin, et enzym til foderindustrien, en fytase, der er udviklet særligt til det kinesiske marked Novozym 27115, et nyt koncept til nudler, hvor enzymet forbedrer kvaliteten PondProtect, en mikroorganisme til akvakulturmarkedet, der reducerer mængden af skadelig ammoniak og nitrit i vandet ved rejeopdræt 4. kvartal 2005 YieldMAX PL, det første enzym til mejeriindustrien under alliancesamarbejdet med Chr. Hansen. Enzymet er rettet mod mozzarella- og pizzaoste og forøger udbyttet af osteproduktionen med ca. 2% Viscozyme - et nyt enzym til brændstofethanolindustrien rettet mod markeder, hvor der anvendes hvede, byg eller rug som basis for produktionen Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 15 af 23

16 Bilag 4: Resultatopgørelse 4.1 Resultatopgørelse for 2005 % ændring (mio. kr.) ÅTD Omsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Forsknings- og udviklingsomkostninger Administrationsomkostninger Licens- og Andre driftsindtægter, netto Resultat af primær drift Finansielle indtægter (15) Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Årets resultat fordeles således: Aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 16 af 23

17 4.2 Resultatopgørelse for 4. kvartal 2004 samt hele året 2004 opgjort iht. IFRS Reguleringer som følge af overgang til IFRS (mio. kr.) 4. kvt Hele året 2004 Resultatopgørelse Før IFRS- Efter Før IFRS- Efter regulering regulering regulering regulering regulering regulering Omsætning (13) (36) Enzymer (13) (36) Mikroorganismer Bruttoresultat 755 (12) (29) Enzymer 716 (12) (29) Mikroorganismer Resultat af primær drift 254 (2) (1) Enzymer 243 (4) (9) Mikroorganismer Overskudsgrad 16,9% 16,9% 18,1% 18,2% Nettofinans (9) (24) (33) Resultat før skat (25) Skat af årets resultat (7) 281 Årets resultat (18) 775 Minoritetsinteresser (12) 0 (12) (11) 0 (11) Resultat inklusive minoritetsinteresser (18) 764 Resultat pr. aktie (EPS) 2,6 2,7 11,4 11,2 Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 67,1 67,1 68,3 68,3 Resultat pr. aktie, udvandet (EPS) 2,5 2,7 11,2 10,9 Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.) 68,7 68,7 69,8 69,8 Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 17 af 23

18 Bilag 5: Pengestrømsopgørelse og finansielle reserver (mio. kr.) Årets resultat Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt Betalt selskabsskat (382) (437) Renteindbetalinger Renteudbetalinger (95) (43) Pengestrømme før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender (53) (1) (Stigning)/fald i varebeholdninger (23) (42) Stigning/(fald) i leverandører af varer og tjenesteydelser og andre forpligtelser Pengestrømme fra driftsaktiviteter Investeringer Køb af immaterielle anlægsaktiver (11) (54) Salg af materielle anlægsaktiver 31 2 Køb af materielle anlægsaktiver (355) (281) Indfrielse af valutaswap Køb af minoritetsaktier 0 (5) Pengestrømme fra investeringsaktiviteter (335) (207) Frie pengestrømme Finansiering Afdrag på langfristet låntagning 0 (500) Langfristet låntagning Salg af aktier i Novo Nordisk A/S Køb af egne aktier, netto (927) (804) Betalt udbytte (231) (217) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (1.136) (1.029) Nettopengestrømme (145) 51 Urealiseret gevinst/tab på valuta og finansielle aktiver, som indgår i likvide reserver 29 (4) Likviditetsforskydning, netto (116) 47 Likvide reserver pr. 1. januar Likvide reserver pr. 31. december Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter Finansielle reserver pr. 31. december Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 18 af 23

19 Bilag 6: Balance og egenkapitalens udvikling 6.1 Balance for 2005 Aktiver (mio. kr.) Færdiggjorte it-udviklingsprojekter Erhvervede patenter, licenser og knowhow Goodwill It-udviklingsprojekter under opførelse Immaterielle anlægsaktiver Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver under opførelse Materielle anlægsaktiver Udskudte skatteaktiver Finansielle aktiver 20 0 Anlægsaktiver i alt Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede færdigvarer Varebeholdninger i alt Tilgodehavender fra salg Tilgodehavende selskabsskat Andre tilgodehavender Tilgodehavender i alt Finansielle aktiver Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 19 af 23

20 Passiver (mio. kr.) Aktiekapital Egne aktier (1.659) (1.316) Øvrig totalindkomst Overført overskud Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Udskudte skatteforpligtelser Langfristede personaleforpligtelser Hensatte forpligtelser Finansielle forpligtelser Andre langfristede forpligtelser Langfristede forpligtelser Finansielle forpligtelser Hensatte forpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser Selskabsskat Andre kortfristede gældsforpligtelser Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt Passiver i alt Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 20 af 23

21 6.2 Egenkapitalens udvikling (mio. kr.) Egenkapital pr. 1. januar, ekskl. minoritetsinteresser Årets overskud Betalt udbytte (231) (217) Køb af egne aktier (netto) (927) (804) Valutaregulering af nettoaktiverne mv Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser Minoritetsinteresser pr. 1. januar Årets overskud 3 11 Betalt udbytte (1) (5) Valutaregulering af nettoaktiverne mv. 1 (5) Minoritetsinteresser Egenkapital pr. 31. december Bilag 7: Udvalgte nøgletal for miljø- og socialområdet Øko-produktivitetsindeks, vand Øko-produktivitetsindeks, energi Utilsigtede udslip af GMO 0 0 Væsentlige spild 1 1 Antal arbejdsulykker med dødelig udgang 0 0 Frekvens af arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer 4,6 7,1 Antal medarbejdere pr. 31. december Personaleomsætning i procent 6,6% 5,5% Fravær i procent 2,5% 2,8% Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 21 af 23

22 Bilag 8: Oversigt over børsmeddelelser i 2005 (eksklusive insideres handler) 4. januar 2005 Afslutning på aktietilbagekøb 31. januar 2005 Koncernregnskabsmeddelelse for marts 2005 Insideres handel med Novozymes-aktier (status 1, 2005) 17. marts 2005 Generalforsamling i 29. marts 2005 Hoved- og nøgletal for Novozymes koncernen for regnskabsåret 2004 i henhold til IFRS 14. april 2005 Novozymes og NREL opnår 30 gange reduktion af enzymomkostning og afslutter biomasse-til-ethanol-projektet 28. april 2005, Koncernregnskab første kvartal juli 2005 Nedskrivning af aktiekapitalen og status på antal egne aktier 11. august 2005, Koncernregnskab 1. halvår august 2005 køber B-aktier til en værdi af 244 mio. Kr. fra Novo A/S som led i det løbende aktietilbagekøbsprogram 13. oktober 2005 Novozymes får anerkendelse for forskningsprojekt 27. oktober 2005, Koncernregnskab efter 3. kvartal december 2005 Afslutning af aktietilbagekøbsprogram Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 22 af 23

23 Bilag 9: Finansiel kalender januar 2006 Koncernregnskabsmeddelelse for januar 2006 Årsrapport 2005 tilgængelig på hjemmesiden 1. marts 2006 Ordinær generalforsamling i Ballerup Superarena 26. april 2006 Koncernregnskabsmeddelelse for første kvartal august 2006 Koncernregnskabsmeddelelse for første halvår oktober 2006 Koncernregnskabsmeddelelse for tre kvartaler 2006 november 2006 Kapitalmarkedsdag 2006 Børsmeddelelse nr. 1, 2006 Side 23 af 23