Resultatet for første kvartal 2005 viser en fortsat solid indtjening. Forventningerne til 2005 fastholdes uændret.

Transkript

1 Børsmeddelelse 28. april 2005, koncernregnskab første kvartal 2005 Resultatet for første kvartal 2005 viser en fortsat solid indtjening. Forventningerne til 2005 fastholdes uændret. Salget i første kvartal steg med 5% i lokale valutaer, mens salget opgjort i danske kroner steg 3% til mio. kr. fra mio. kr. i forhold til første kvartal 2004 Resultat af primær drift steg godt 6% til 275 mio. kr. mod 259 mio. kr. i samme periode sidste år. Overskudsgraden blev 18,6% mod 18,1% i 2004 Resultat før skat steg 10% til 267 mio. kr. fra 242 mio. kr. i Nettofinansomkostningerne udgjorde 8 mio. kr. mod 17 mio. kr. i 2004 Resultat efter skat steg knap 7% til 192 mio. kr. fra 180 mio. kr. Resultat pr. aktie (udvandet) blev 2,82 kr., hvilket er en stigning på 11% i forhold til første kvartal 2004 Frie pengestrømme steg 7% til 267 mio. kr. mod 249 mio. kr. i 2004, efter regulering af positiv engangseffekt på ca. 125 mio. kr. i Inklusive engangseffekt udgjorde frie pengestrømme 374 mio. kr. i første kvartal 2004 Afkast på investeret kapital (ROIC) steg til 17,7% fra 16,6% i 2004 Forventninger til 2005 Novozymes fastholder forventningerne til 2005 under forudsætning af uændrede valutakurser. Således forventes resultat af primær drift at overstige 10% opgjort i lokal valuta, mens væksten i danske kroner forventes at udgøre knap 6%. Væksten i salget forventes at blive 6-7% i lokal valuta; opgjort i danske kroner forventes en vækst på omkring 4%. Stigningen i resultat efter skat forventes at blive på omkring 5%. Forventningen til frie pengestrømme er ligeledes uændret mio. kr.

2 Resultatopgørelse og balance % ændring (mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 1. kvt. / 1. kvt. Nettooms ætning E nzymer Mikroorganismer (9) B ruttores ultat E nzymer Mikroorganismer (12) Resultat af primær drift E nzymer Mikroorganis mer (33) Overs kuds grad 18,6% 16,9% 20,6% 17,1% 18,1% Nettofinans (8) 23 (6) (33) (17) Resultat før skat Skat R es ultat inkl. minoritets interes s er Minoritets interes s er (1) (12) Resultat efter skat R es ultat pr. aktie a 10 kr. 2,89 2,73 3,40 2,47 2,60 11 Gns. antal A/B-aktier, udestående (mio. s tk.) 66,4 67,1 68,0 68,7 69,3 R es ultat pr. aktie a 10 kr. 2,82 2,67 3,32 2,42 2,55 11 (udvandet) Gns. antal A/B-aktier, udvandet (mio. s tk.) 68,1 68,7 69,6 70,3 70,7 Frie pengestrømme (29) Regnskabet er aflagt i henhold til de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Sammenligningstallene for 2004 er reguleret for IFRS. Regnskabet er ikke revideret. Nettoomsætning Nettoomsætningen i første kvartal 2005 blev på mio. kr., svarende til en stigning på 3% i forhold til første kvartal Opgjort i lokale valutaer udgjorde væksten ca. 5%. Salget af enzymer steg 4%, mens salget af mikroorganismer var 9% lavere i forhold til samme periode Salget fordelt geografisk 1. kvartal % valuta- % ændring i (mio. kr.) % ændring påvirkning lokale valutaer E uropa, Mellemøs ten & Afrika (1) 7 Nordamerika (6) (4) (2) As ien & Oceanien (5) 17 Latinamerika (1) 0 (1) Nettooms ætning (2) 5 Salget til Asien udviser fortsat meget høje vækstrater opgjort i lokal valuta. Væksten er især drevet af øget salg af enzymer til henholdsvis drikkealkohol- og tekstilindustrien, men også salget til foder- og stivelsesindustrien vokser pænt i Asien. I Europa ses en stigende vækst, primært drevet af salg til bageriindustrien. Salget til Nordamerika var lavere i første kvartal 2005 end samme periode sidste år hovedsagelig grundet et lavere salg af enzymer til vaskemiddelindustrien samt lavere salg af mikroorganismer. Børsmeddelelse nr. 23/ 2005 Side 2 af 12

3 Salget til Latinamerika viste en svagt faldende tendens i første kvartal 2005, hvilket ligeledes primært kan henføres til vaskemiddelindustrien. Salget fordelt på industrier % ændring (mio. kr) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 1. kvt. / 1. kvt. E nzymer tekniske enzymer vas kemiddelenzymer (3) -andre tekniske enzymer fødevareenzymer foderenzymer Mikroorganis mer (9) Nettoomsætning Salget af enzymer Salget af tekniske enzymer steg 1% i forhold til første kvartal 2004 og mere end 3% i lokal valuta. Salget af vaskemiddelenzymer blev 3% lavere i første kvartal 2005 end samme periode Udviklingen skyldes primært, at vaskemiddelproducenterne er negativt påvirket af højere råvarepriser og er desuden negativt påvirket af valutaen. Salget af andre tekniske enzymer steg 8% i danske kroner og mere i lokal valuta. Salget af enzymer til produktion af brændstofethanol viser fortsat høj vækst, hvilket blandt andet kan tilskrives introduktionen af et nyt enzym til brug for en ny teknologi inden for produktionen af brændstofethanol. Samtidig udviser salget af enzymer til tekstilindustrien høje vækstrater i forhold til første kvartal 2004, mens væksten i salg af enzymer til stivelsesindustrien er lavere. Novozymes lancerede i oktober 2004 det første produkt inden for biopolymerer, HyaCare, til kosmetikindustrien, og salget er fortsat i en introduktionsfase. Salget af fødevareenzymer steg 9%. Målt i lokal valuta var salgsvæksten mere end 10%. Specielt har salget til bageriindustrien udvist pæn vækst i forhold til første kvartal 2004, hvilket dog til dels skyldes lageropbygning hos enkelte af distributørerne. Salget til bryggeriindustrien er lavere i første kvartal 2005 end tilsvarende periode i 2004, mens salget af øvrige enzymer inden for fødevaresegmentet viser en pæn vækst. I første kvartal 2004 var salget til bryggeriindustrien gunstigt påvirket af en markant stigning i efterspørgslen efter øl med lavt kulhydratindhold. Salget af foderenzymer steg 7% sammenlignet med første kvartal Opgjort i lokale valutaer var væksten højere. Væksten er som forventet fortsat primært drevet af øget salg af enzymer inden for produktgruppen fytase, særligt i Asien. Den solide vækst i første kvartal forventes at udligne sig over året. Salget af mikroorganismer Salget af mikroorganismer var 9% lavere i danske kroner, stærkt negativt påvirket af valutaen, da dette segment er meget dollar-relateret. Salget til industri- og husholdningsrengøring er lavere i første kvartal 2005 end i samme periode 2004, hvorimod salget til plantebeskyttelse er stigende. Nye produkter Novozymes lancerede et nyt enzymprodukt i første kvartal 2005: Polarzyme, et vaskemiddelenzym, der virker effektivt på proteinholdige pletter og vasker rent ved lave temperaturer. Børsmeddelelse nr. 23/ 2005 Side 3 af 12

4 Den 14. april 2005 offentliggjorde Novozymes resultatet af projektet inden for biomasse-til-ethanol, der blev påbegyndt i 2001 med støtte fra det amerikanske National Renewable Energy Laboratory (NREL). Projektets mål er nået; enzymomkostningen til biomassebaseret fremstilling af ethanolbrændstof er i laboratorieskala blevet reduceret fra 5,40 USD til 0,10-0,18 USD pr. gallon, hvilket svarer til en reduktion på faktor 30 siden Enzymer betragtes nu ikke længere som den største økonomiske hindring i markedsføringen af biomasseteknologien. Omkostninger samt licens- og andre driftsindtægter De samlede omkostninger, eksklusive nettofinans og skat, steg 2% til mio. kr., positivt påvirket af de lavere valutakurser i første kvartal. Produktionsomkostningerne steg 5% og således mere end stigningen i salget set i forhold til samme periode Bruttomarginen for første kvartal 2005 udgør 53,0% mod 54,1% i samme periode Bruttomarginen for første kvartal 2005 er steget i forhold til 2004 som helhed, hvor den udgjorde 52,6%. De øvrige driftsomkostninger, salg og marketing, administration samt forsknings- og udviklingsomkostningerne, faldt samlet set 1% til i alt 516 mio. kr. i første kvartal 2005 grundet generel omkostningsstyring. Andre driftsindtægter var højere end i den tilsvarende periode i 2004, blandt andet som følge af indtægter fra forskningssamarbejdet med Solvay Pharmaceuticals. Totale afskrivninger og amortiseringer blev 117 mio. kr. mod 118 mio. kr. i den tilsvarende periode Resultat af primær drift Resultat af primær drift steg godt 6% til 275 mio. kr. i forhold til 259 mio. kr. i første kvartal Af resultatet vedrører 267 mio. kr. enzymer og 8 mio. kr. mikroorganismer. Overskudsgraden, målt som resultat af primær drift i forhold til salget, blev henholdsvis 19,0 for enzymer og 10,8 for mikroorganismer. Nettofinansposter 1. kvartal 1. kvartal (mio. kr.) Nettovalutakurs gevins t / (tab) 4 10 Nettorenteudgifter (8) (7) Andre finans ielle pos ter (4) (20) Finansielle poster i alt (8) (17) Nettorentebærende gæld, ultimo Nettovalutakursgevinster skyldes realiserede og urealiserede gevinster primært på risikoafdækning af eksponeringen i amerikanske dollar og japanske yen. Udviklingen i andre finansielle poster skyldes hovedsagelig en ændring i forpligtelsen på aktieoptioner som følge af udsving i markedsprisen på den underliggende aktie. Resultat før skat og årets resultat Resultat før skat blev 267 mio. kr. mod 242 mio. kr. i forhold til 2004, en stigning på 10%. Årets resultat steg knap 7% til 192 mio. fra 180 mio. kr. i samme periode sidste år. Børsmeddelelse nr. 23/ 2005 Side 4 af 12

5 Pengestrømme, investeringer og virksomhedsopkøb 1. kvartal 1. kvartal (mio. kr.) Resultat efter skat P enges trømme før ændring i drifts kapital P enges trømme fra drifts aktivitet P enges trømme fra inves terings aktivitet (68) 71 Frie pengestrømme Penges trømme fra finans ierings aktivitet (346) (379) Nettopengestrømme (79) (5) Opkøb 0 0 Frie pengestrømme udgjorde 267 mio. kr. mod 374 mio. kr. i Første kvartal 2004 var påvirket af en positiv engangseffekt på ca. 125 mio. kr. Reguleret herfor stiger frie pengestrømme 7% i forhold til sidste år. Investeringsaktiviteten er stigende i forhold til første kvartal 2004, om end lav i forhold til det forventede investeringsniveau for 2005, hvilket dog skyldes tidsforskydning. Balance og egenkapitalens udvikling Aktiver 1. kvartal Ultimo Passiver 1. kvartal Ultimo (mio. kr.) (mio. kr.) Egenkapital primo ekskl. minoritetsinteresser Periodens overskud Betalt udbytte (233) (217) Køb af egne aktier, netto (154) (804) Immaterielle anlægsaktiver Valutaregulering af nettoaktiverne mv Materielle anlægsaktiver Udskudt skat Minoritetsinteresser Anlægsaktiver i alt Egenkapital ultimo Varebeholdninger Langfristede gældsforpligtelser Tilgodehavender heraf nettorentebærende Værdipapirer Kortfristede gældsforpligtelser Likvide beholdninger heraf nettorentebærende Oms ætnings aktiver i alt Gældsforpligtelser i alt Aktiver i alt ultimo Passiver i alt ultimo Som følge af IFRS opgøres egenkapitalen inklusive minoritetsinteresser Egenkapitalen var mio. kr. ved udgangen af første kvartal 2005 mod mio. kr. ultimo Egenkapitalen er forøget med periodens overskud og valutakursreguleringer af nettoaktiver i datterselskaber, men reduceret for udbyttebetaling samt køb af egne aktier. Der er i marts udbetalt udbytte for 2004 med 233 mio. kr. Køb af egne aktier på 214 mio. kr., reduceret med udnyttelsen af aktieoptioner (60 mio. kr.), påvirker egenkapitalen negativt med 154 mio. kr. i perioden. Som en del af det planlagte aktietilbagekøbsprogram på i alt mio. kr. er der for 2005 godkendt køb af egne aktier for 650 mio. kr. Det samlede program blev påbegyndt i 2004 og planlægges gennemført over en 3-4 årig periode. Siden 1. februar 2005 er der købt egne aktier for 214 mio. kr. Beholdningen af egne aktier udgjorde ultimo kvartalet 6,4 mio. stk. B-aktier, svarende til 8,9% af aktiekapitalen. På generalforsamlingen den 16. marts 2005 blev det vedtaget at nedsætte den nominelle aktiekapital til 696 mio. kr. Annulleringen af aktierne forventes at blive gennemført inden udgangen af juni Børsmeddelelse nr. 23/ 2005 Side 5 af 12

6 Ændret regnskabspraksis Novozymes regnskabspraksis er ændret pr. 1. januar 2005, således at Novozymes fremover aflægger regnskab efter de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Kvartalsregnskabet er således aflagt i henhold til IAS 34. Sammenligningstallene for 2004 er reguleret for overgang til IFRS. Regnskabsprincipperne for nærværende kvartalsregnskab er konsistente med de principper, der ligger til grund for Novozymes Rapporten 2004, med undtagelse af de ændringer, der er beskrevet i Novozymes Rapporten 2004, note 32 Overgang til IFRS, som beskriver reguleringerne fra de historisk gældende Dansk GAAP til IFRS. Der henvises i øvrigt til Novozymes Rapporten 2004 og til særskilt Fondsbørsmeddelelse, Hoved- og nøgletal for Novozymes koncernen for 2004 i henhold til IFRS, af 29. marts Begge dele kan findes på. Forventninger til 2005 (kr.) US D JPY CNY Gennems nits kurs for ,54 72,32 S potkurs 28. januar ,53 68,97 S potkurs 27. april ,42 69,64 Udvikling ift. gennemsnitskurs % -2% -4% De vigtigste salgsvalutaer er lavere over for den danske krone end de gennemsnitlige kurser i 2004, men dog højere end ultimo januar Ændringen er dog beskeden, og set i sammenhæng med de lavere gennemsnitskurser i første kvartal 2005 giver det ikke anledning til justering af forventningerne til Forventningerne til 2005 er uændrede. Der forventes en vækst i resultat af primær drift målt i lokale valutaer på mere end 10%. Opgjort i danske kroner forventes væksten at blive knap 6%. Resultat efter skat forventes at stige omkring 5%. Disse forventninger er baseret på, at valutakurserne forbliver på de nuværende niveauer resten af 2005, herunder specielt USD, CNY samt JPY mod DKK. Mere detaljeret forventes: Vækst i nettoomsætningen på 6-7% i lokale valutaer, mens væksten opgjort i danske kroner skønnes at blive på omkring 4% Lancering af 4-6 nye enzymprodukter Væksten i resultat af primær drift målt i lokale valutaer forventes at overstige 10%. Resultat af primær drift vil være negativt påvirket af lavere valutakurser, da Novozymes har forholdsmæssigt færre indtægter end omkostninger i danske kroner. Resultat af primær drift forventes at stige knap 6% opgjort i danske kroner. Valutafølsomheden for resultat af primær drift ventes i 2005, alt andet lige, at udgøre henholdsvis mio. kr. for USD og 5-15 mio. kr. for JPY ved en ændring i valutakursen på 5% Overskudsgrad på godt 18% trods negativ påvirkning fra valutaen Nettofinansomkostninger på mio. kr. Nettofinansposterne ventes positivt påvirket af gevinster på valutaafdækning. De forventede nettopengestrømme i USD og JPY er afdækket for 2005 Resultat efter skat forventes øget med omkring 5% Investeringer i materielle anlægsaktiver før virksomhedsopkøb forventes at være på niveau med afskrivningerne i 2005 Børsmeddelelse nr. 23/ 2005 Side 6 af 12

7 Frie pengestrømme før virksomhedsopkøb på mio. kr. Afkast på investeret kapital efter skat på godt 17%, på niveau med 2004 Rapportering inden for miljø- og socialområdet Udvalgte resultater inden for miljø- og socialområdet medtages som ved tidligere år i koncernregnskabsmeddelelsen. Dette sker for at reflektere Novozymes rapportering inden for ikkefinansielle forhold og kvartalsvist følge op på udvalgte mål. Definitionerne på de enkelte indikatorer fremgår af Novozymes Rapporten 2004 under anvendt regnskabspraksis, side i Regnskab og data, se. Udvalgte resultater inden for miljø- og socialområdet 1. kvartal Øko-produktivitetsindeks, vand Øko-produktivitetsindeks, energi Utilsigtede udslip af GMO 0 0 Væsentlige spild 0 0 Antal arbejdsulykker med dødelig udgang 0 0 Frekvens af arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer 3,8 9,0 Antal medarbejdere Personaleomsætning i procent 5,3 4,6 Fravær i procent 3,4 3,1 Øko-produktivitetsindeks for vand og energi opgøres pr. år ud fra indeks 100 ved det pågældende års begyndelse. Vand og energi effektiv udnyttelse af ressourcerne Øko-produktivitetsforbedringen for vand var 6% efter de første tre måneder af 2005, hvilket er over målet om en forbedring på 4% for hele Med et øko-produktivitetsindeks for energi på 98 i første kvartal 2005 er udnyttelsesgraden af energi 2% lavere end i Udviklingen i udnyttelsen af energi skyldes primært ændret produktmiks. Målet for 2005 er en forbedring af udnyttelsen af energi på 5%. Sammenligningsgrundlaget for både vand og energi er udfordrende, da 2004 udviste en forbedret udnyttelse på henholdsvis 13% og 16%. Arbejdsulykker med fravær Frekvensen af registrerede arbejdsulykker med fravær blev 3,8 i første kvartal 2005, hvilket er lavere end samme periode 2004, hvor frekvensen var 9,0. Det er en meget positiv udvikling, der underbygger målet for 2005 om, at frekvensen af arbejdsulykker ikke må overstige 7,0. Personaleomsætning og fravær Personaleomsætningen for de seneste 4 kvartaler var 5,3%, hvilket er en stigning i forhold til den tilsvarende periode efter første kvartal Omsætningen er dog fortsat lav og under målet om ikke at overstige 7% for hele Fraværsprocenten var 3,4% for 1. kvartal 2005, hvilket var højere end målet for hele 2005 på maksimalt 3%. Der er dog traditionelt højere fravær i første kvartal end i de øvrige kvartaler. Novozymes har fastsat en række mål for 2005 inden for miljø- og socialområdet. Der henvises for detaljer omkring de enkelte mål til. Børsmeddelelse nr. 23/ 2005 Side 7 af 12

8 Finansiel kalender 11. august 2005 Koncernregnskabsmeddelelse for første halvår oktober 2005 Koncernregnskabsmeddelelse for tre kvartaler 2005 Udsagn om fremtiden Børsmeddelelsen indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til 2005, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes kerneforretninger. Bagsværd, den 28. april 2005 Bestyrelsen Bilag 1: Salget fordelt på geografiske områder, pr. kvt. Bilag 2: Resultatopgørelse for 1. kvt samt år til dato, før og efter IFRS Egenkapitalens udvikling, 1. kvt mod 1. kvt Børsmeddelelse nr. 23/ 2005 Side 8 af 12

9 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har behandlet og godkendt koncernregnskabet for Novozymes A/S for første kvartal Kvartalsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS) samt de yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er ledelsens opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, således at kvartalsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat, finansielle stilling samt pengestrømme. Bagsværd, den 28. april 2005 Direktion: Steen Riisgaard Adm. direktør Per Falholt Per Månsson Peder Holk Nielsen Arne W. Schmidt Bestyrelse: Henrik Gürtler Kurt Anker Nielsen Paul Petter Aas Formand Næstformand Jerker Hartwall Arne Hansen Søren Jepsen Ulla Morin Walther Thygesen Hans Werdelin Børsmeddelelse nr. 23/ 2005 Side 9 af 12

10 Kontaktpersoner Presse og medier: Eva Louise Holm Petersen Tlf. (direkte): Aktieanalytikere og investorer: Lene Aaboe Tlf. (direkte): Niels Eldrup Meidahl Tlf. (direkte): I USA: Thomas Kudsk Larsen Tlf. (direkte): Novozymes er verdens førende bioteknologiske virksomhed inden for enzymer og mikroorganismer. Vores løsninger er baseret på naturens egen teknologi. Og vores mål er hele tiden at udvide grænserne for, hvordan biologiske løsninger kan fremme industriens muligheder over hele verden. Novozymes har hovedsæde i og beskæftiger over medarbejdere i mere end 30 lande. Novozymes fremstiller og sælger mere end 600 produkter i 130 lande. B-aktier er noteret på Københavns Fondsbørs. Besøg Novozymes og få flere oplysninger på. Børsmeddelelse nr. 23/ 2005 Side 10 af 12

11 Bilag 1 Salget fordelt på geografiske områder, pr. kvt % ændring (mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 1. kvt. / 1. kvt. E uropa, Mellemøs ten & Afrika Nordamerika (6) As ien & Oceanien Latinamerika (1) Nettooms ætning Børsmeddelelse nr. 23/ 2005 Side 11 af 12

12 Bilag 2 Resultatopgørelse for 1. kvt samt år til dato, før og efter IFRS Reguleringer som følge af overgang til IFRS (mio. kr.) 1. kvt År til dato 2004 Resultatopgørelse Før IFRS- Efter Før IFRS- Efter regulering regulering regulering regulering regulering regulering Nettooms ætning (8) (8) Enzymer (8) (8) Mikroorganismer Bruttoresultat 780 (5) (5) Enzymer 736 (5) (5) Mikroorganismer Resultat af primær drift Enzymer Mikroorganismer Overskudsgrad 17,8% 0 18,1% 17,8% 0 18,1% Nettofinans 3 (20) (17) 3 (20) (17) Resultat før skat 260 (18) (18) 242 S kat af årets res ultat 68 (5) (5) 63 Resultat inkl. minoritets interesser 192 (13) (13) 179 Minoritets interes s er Resultat efter skat 193 (13) (13) 180 Res ultat pr. aktie (EPS ) 2,78 2,60 2,78 2,60 Gns. antal A/B-aktier, udes tående (mio. s tk.) 69,3 69,3 69,3 69,3 Res ultat pr. aktie, udvandet (EPS ) 2,70 2,55 2,70 2,55 Gns. antal A/B-aktier, udvandet (mio. s tk.) 70,7 70,7 70,7 70,7 Egenkapitalens udvikling, 1. kvt mod 1. kvt. 2004, opgjort i henhold til IFRS 1. kvartal 1. kvartal (mio. kr.) E genkapital primo eks kl. Minoritets inters s er P eriodens overs kud Betalt udbytte (233) (219) Køb af egne aktier (netto) (154) (170) Valutaregulering af nettoaktiverne mv. 22 (9) E genkapital eks kl. minoritets interes s er Minoritets interes s er primo P eriodens res ultat 1 ( 1) Betalt udbytte (1) (5) Valutare gulering af nettoaktiverne mv. 2 4 Minoritetsinteresser Egenkapital ultimo Børsmeddelelse nr. 23/ 2005 Side 12 af 12