Delårsrapport 1. kvartal 2013/2014. (1. maj juli 2013)

Transkript

1 Delårsrapport 1. kvartal 2013/2014 (1. maj juli 2013)

2 egetæpper a/s Industrivej Nord 25, 7400 Herning Telefon: Telefax: Reg.nr. CVR-nr.: Bestyrelse Direktør Ebbe Malte Iversen (formand) Direktør Frank Uhrenholt (næstformand) Jurist Knud Damgaard Direktør Peder Fisker Knudsen Direktør Anne Mette Zachariassen Tekstilarbejder Niels Clausen (medarbejdervalgt) Kontorassistent Maja Lorenzen (medarbejdervalgt) Direktion Adm. direktør Svend Aage Færch Nielsen Finansdirektør John Vestergaard Revision KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Niels J. Jørgensen, statsautoriseret revisor Jes Lauritzen, statsautoriseret revisor Advokat DAHL, Herning Bankforbindelser Danske Bank Handelsbanken

3 Indhold Hoved- og nøgletal for koncernen Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Regnskabspraksis Resultatopgørelse for perioden 1. maj juli Totalindkomstopgørelse for perioden 1. maj juli Balance pr. 31. juli Pengestrømsopgørelse for perioden 1. maj juli Egenkapitalopgørelse Noter Kontaktpersoner: Adm. direktør Svend Aage Færch Nielsen Tlf. nr Finansdirektør John Vestergaard Tlf. nr egetæpper a/s Herning, den 30. august

4 Hoved- og nøgletal for koncernen mio.kr. 3 mdr. 3 mdr. Helår 2013/ / /13 Nettoomsætning Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) Finansielle poster (netto) Resultat før skat Periodens resultat Minoritetsinteressers andel Koncernens nettoresultat Samlede aktiver ultimo Nettoarbejdskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet Aktiekapital Egenkapital ultimo ekskl. minoritetsandele Antal medarbejdere Investeringer i langfristede aktiver (excl. køb af virksomhed) Afskrivninger Overskudsgrad (EBIT-margin) Egenkapitalens forrentning efter skat (p.a.) Soliditetsgrad Nettoarbejdskapital i % af omsætning Aktiekapital nom. tkr Antal A-aktier Antal B-aktier Antal egne B-aktier Antal B-aktier i cirkulation Foreslået udbytte pr. aktie, kr ,08 Indre værdi pr. aktie, kr Børskurs Børskurs/Indre værdi 1,04 0,92 1,04 Mandag den 17. december 2012 er afholdt ekstraordinær generalforsamling hvor beholdning af egne aktier er annulleret og stk. størrelsen på aktierne er nedsat fra 100 kr. til 10 kr. Aktie- og udbyttenøgletal er korrigeret i overensstemmelse hermed. Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens Anbefalinger og Nøgletal HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN

5 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. maj juli 2013 for egetæpper a/s. Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. juli 2013 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. maj juli Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, af periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Herning, den 30. august 2013 Direktion: John Vestergaard Finansdirektør Svend Aage Færch Nielsen Adm. direktør Bestyrelse: Ebbe Malte Iversen Frank Uhrenholt Knud Damgaard Formand Næstformand Peder Fisker Knudsen Anne Mette Zachariassen Niels Clausen Medarbejdervalgt Maja Lorenzen Medarbejdervalgt LEDELSESPÅTEGNING 3

6 Ledelsens beretning Regnskabsberetning I årsrapporten for 2012/13 skrev vi følgende med hensyn til vore forventninger til 2013/14: Den økonomiske krise sætter stadig sit præg på byggebranchen i store dele af Europa. Aktivitetsniveauet på vort største marked, det danske, er uændret og på et lavt niveau. Blandt de større eksportmarkeder forventer vi fortsat vækst i England, Tyskland, Norge, Sverige samt Mellemøsten. Det franske marked har vist sig specielt vanskeligt i det forgangne år, men vi forventer, at udviklingen vil vende i det kommende år, om end på et beskedent niveau. Endvidere arbejdes der målrettet på en yderligere udbygning af vor etablering i Asien. Aktivitetsniveauet i første kvartal af 2013/14 har overordnet og samlet set ikke levet helt op til vore forventninger. Generelt er markedssituationen uændret og stadig præget af stor usikkerhed. trods. Vi oplever blandt andet nu den fulde effekt af outsourcet garnproduktion. Koncernens faste omkostninger, der udgør 90,2 mio. kr (andre eksterne omkostninger, personaleomkostninger samt afskrivninger), er steget med knap 1% i forhold til sidste år. Der er i perioden investeret i uddannelse og opgradering af salgsstyrken. Ligeledes er arbejdet med udbygning af vor etablering i Asien fortsat som planlagt, blandt andet med etablering af selskab i Singapore. Pr. 31/ udgør antal medarbejdere 472, hvilket er på niveau med sidste år. Resultatet for perioden før skat og minoritetsaktionærer udgør 19,0 mio. kr. mod 16,8 mio. kr. sidste år svarende til en stigning på 13%. Koncernens cash flow fra driften udgør 9 mio. kr. mod sidste år 37 mio. kr. Øget pengebinding i driftskapitalen udgør samlet 15 mio. kr., hvor pengebindingen i samme periode sidste år blev reduceret med 14 mio. kr. Aktivitetsniveauet på vort største marked, det danske, har udviklet sig som forventet, mens vi må konstatere tilbagegang eller stagnation blandt større eksportmarkeder som Norge, Sverige, England og Tyskland. I Mellemøsten oplever vi et højt aktivitetsniveau og positiv udvikling. Blandt de mindre eksportmarkeder er det i perioden specielt de østeuropæiske markeder, der oplever fremgang. Omsætningen i perioden blev på 190 mio. kr. mod 197 mio. kr. sidste år, svarende til et fald på 3%. Eksportandelen udgør 79% mod 78% sidste år. EBIT udgør 21,0 mio. kr. svarende til en EBIT-margin på 11%. I forhold til sidste år en stigning på 1,9 mio. kr.. Bruttoresultatet er steget med 3,9 mio. kr. den mindre tilbagegang i omsætning til Nettoinvesteringer i langfristede aktiver i perioden udgør 9 mio. kr. Forventninger til regnskabsåret 2013/14 Vi arbejder traditionelt med en ordrebeholdning svarende til en uges produktion, hvilket gør det vanskeligt at se måneder frem. På baggrund af den udvikling, vi har set i regnskabsårets første 3 måneder, fastholdes forventningerne til 2013/14 som udmeldt i årsregnskabsmeddelelse Fokusområderne vil fortsat være stram omkostningsstyring, effektiviseringer og et højt aktivitetsniveau inden for produktudvikling samt fortsat udvikling af salgsorganisationen på eksportmarkederne. Forventet Realiseret Realiseret 2013/14 3 mdr. 3 mdr. 2013/ /13 Omsætning mio. kr EBIT-margin 7-8% 11% 10% Resultat før skat mio. kr Cash flow Investeringer mio. kr LEDELSENS BERETNING

7 egetæppers langsigtede udvikling I 2003 igangsatte egetæpper en gennemgribende transformation af virksomheden fra produktions- til markedsorientering. Som naturlig forlængelse af denne udviklingsproces er næste fase egetæpper som brand: Sustainable Carpet Design med afsæt i egetæppers anerkendelse inden for design, kvalitet og miljø. Fortsat skarp konkurrence tæppefliser og CSR vinder frem Tæppebranchen er i lighed med de fleste brancher præget af svag vækst i det globale marked på grund af den langsomme genopretning af økonomien, hvilket naturligt skærper konkurrencen. Det betyder dog på ingen måde, at tæppebranchen ikke udvikler sig. Der er øget efterspørgsel i Asien, Indien, Kina, Oceanien, Østeuropa, Mellemøsten, Afrika mm. samt i offentlige delsegmenter som administration, uddannelse og sundhedsvæsen. Tæppefliser vinder i disse år indpas især på det private og offentlige kontorområde, og det må forventes at ændre såvel det markeds- som konkurrencemæssige landskab. Generelt er der stor og stigende fokus på bæredygtighed i hele værdikæden. egetæpper står stærkt inden for CSR, som egetæpper har arbejdet systematisk med gennem mange år. Det betyder, at egetæpper i dag har mange af de certifikater, herunder senest et sølv-certifikat inden for Cradle-to-Cradle (vugge-til-vugge), der stadig oftere får betydning, når man skal kvalificere sig som tæppeleverandør. Målsætning og strategi 2020 Med afsæt i en position som markedsleder i Skandinavien og egne datterselskaber på de største eksportmarkeder arbejder egetæpper på at opnå global tilstedeværelse med en stærk position i udvalgte delsegmenter. Der vil fortsat være fokus på at udbygge egetæppers position som bæredygtig leverandør af kvalitetstæpper med særlige krav til design og projektløsninger med kort leveringstid. De styrker, egetæpper har inden for væg-til-væg tæpper, overføres i disse år til tæppefliser, hvor egetæpper oplever vækst og gode afsætningsmuligheder. Frem til 2020 har egetæpper et mål om en omsætningsvækst (organisk) på 5-10% om året. Da egetæpper har den grundlæggende kapacitet/struktur på plads, vil stigningen i omsætningen muliggøre en øget indtjening med et fremtidigt EBIT-mål på 12% med et årligt investeringsniveau på mio. kr. Produktudvikling egetæpper afbalancerer produktporteføljen i forhold til de markedsmæssige muligheder inden for volumenmarkedet og specialmarkedet samt inden for bolig- og contractmarkedet. Der arbejdes fortsat løbende med forbedringer af produktkonstruktionen med afsæt i hensynet til såvel markedskrav som tilrettelæggelse af en rationel og bæredygtig produktion. Produktmodningen af tæppefliser skal sikre, at disse produkter opnår samme anerkendelse som egetæppers væg-til-væg tæpper med hensyn til design, kvalitet og miljø. egetæpper vil fortsat gennemføre projekter i samarbejde med velanskrevne designere som Sebastian Conran, Marco Piva, Elia Festa og Rohit Bal. Ekspansion og branding egetæpper ønsker at udbygge og styrke sin position i markedet vertikalt, horisontalt og i dybden. For det første ved udbygning af salgsindsatsen på nye markeder (Asien samt Mellem- og Sydamerika) og på eksisterende markeder (UK, Frankrig, Tyskland mm.), hvor der fortsat er et stort potentiale. For det andet ved målretning af salgsindsatsen mod nye segmenter og delsegmenter (bl.a. skibe, fly og tog) og mod eksisterende segmenter og delsegmenter, hvor egetæpper har gode referencer og nyder anerkendelse. På CSR-området fortsætter egetæpper sin indsats inden for forbedring af det interne og eksterne miljø. Indsatsområderne omfatter bl.a. anvendelse af recyclede materialer, Cradle-to-Cradle certificering af udvalgte produkter, reduktion af ressourceforbrug, fokus på forretningsetik, aktivt engagement i lokalområdet og respekt for menneskerettigheder. Effektivitet og produktivitet egetæpper arbejder kontinuerligt med forbedring af effektivitet og produktivitet i hele værdikæden. Det organisatoriske setup tilpasses løbende i forhold til den markedsmæssige repræsentation og indsats, idet egetæpper anerkender betydningen af lokal tilstedeværelse. egetæpper arbejder fortsat på at etablere og udbygge strategiske alliancer globalt, regionalt og lokalt. Internt arbejdes der på indførelse af relevant IT-teknologi og realisering af de heraf følgende mulige optimeringer af organisationen, ligesom løbende forbedringer (lean) med henblik på forbedring af den organisatoriske effektivitet og produktivitet skal være en naturlig del af organisationens måde at arbejde på. Strategisk fokus Med henblik på den bedst mulige udnyttelse af ressourcerne fokuserer egetæpper sin strategiske indsats i tre spor. LEDELSENS BERETNING 5

8 Overblik egetæppers overordnede strategi»sustainable Carpet Design 2020«er samlet i denne figur: Strategiske indsatsområder Strategisk fokus Langsigtet målsætning Positionering af egetæpper inden for tæppefliser Optimering af tæppekonstruktioner Koncept- og kollektionsudvikling (afbalanceret) Øget markedsdækning (geografisk) Fokus på værdiskabende (del)segmenter CSR Globalt setup, IT-systemer og arbejdsprocesser Kompetenceudvikling Produktudvikling Ekspansion og branding Effektivitet og produktivitet Strategiske mål: egetæpper er konkurrencedygtig og anerkendt indenfor både væg til væg og fliser Primære interessenter på de primære markeder opfatter egetæpper som førende inden for Sustainable carpet design Global tilstedeværelse med stærk position i udvalgte delsegmenter Finansielle mål 2020: Omsætningsvækst (organisk) 5-10% p.a. EBIT-margin 12% Investeringer mio. kr. pr. år Egenkapitalandel +60% Nettoarbejdskapital 20% af omsætningen Pengestrøm fra driftsaktivitet 10% af omsætningen Reduktion af nettoarbejdskapital Regnskabspraksis Delårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder. Anvendt regnskabspraksis er, bortset fra nedenstående, uændret i forhold til årsrapporten for 2012/13. egetæpper har med virkning fra 1. maj 2013 implementeret Amendments to IAS 1, Amendments to IFRS 7 og Annual improvements to IFRSs Implementeringen har ikke påvirket indregning og måling. 6 LEDELSENS BERETNING

9 highline 1100 Ecoline Gloria plaza hotel kina

10 Resultatopgørelse 1. maj juli Note tkr Nettoomsætning Ændring i lagre af færdigvarer, varer under fremstilling og handelsvarer Omkostninger til råvarer, hjælpe materialer og handelsvarer Andre eksterne omkostninger Bruttoresultat Andre driftsindtægter Personaleomkostninger Afskrivninger Andre driftsomkostninger Resultat før finansielle poster og skat Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Fordeles således: Aktionærerne i egetæpper a/s Minoritetsaktionærer Udvandet resultat pr. aktie, kr. (EPS-D) 6,16 4,69 Resultat pr. aktie, kr. (EPS) 6,16 4,69 Mandag den 17. december 2012 er der afholdt ekstraordinær generalforsamling hvor beholdning af egne aktier er besluttet annulleret og stk. størrelsen på aktierne er nedsat fra 100 kr. til 10 kr. Udvandet resultat pr. aktie og resultat pr. aktie er korrigeret som følge af reduktion i stk. størrelse. 8 RESULTATOPGØRELSE

11 Totalindkomstopgørelse 1. maj juli tkr Anden totalindkomst Valutakursregulering af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst 0 0 Anden totalindkomst efter skat Periodens resultat Totalindkomst i alt Fordeles således: Aktionærerne i egetæpper a/s Minoritetsaktionærer TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 9

12 Balance Note tkr. 31/7 31/7 30/ Aktiver Langfristede aktiver Immaterielle aktiver Udviklingsomkostninger Agenturrettigheder Goodwill Materielle aktiver Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse samt forudbetalinger Andre langfristede aktiver Tilgodehavender Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Andel af langfristede tilgodehavender, der forfalder inden 1 år Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt BALANCE

13 Note tkr. 31/7 31/7 30/ Passiver Egenkapital Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Overført resultat Foreslået udbytte Minoritetsaktionærernes andel Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser Udskudt skat Anden langfristet gæld Kreditinstitutter Kortfristede forpligtelser Andel af langfristede forpligtelser, der forfalder inden 1 år Leverandørgæld Bankgæld Selskabsskat Hensatte forpligtelser Anden gæld Forpligtelser i alt Passiver i alt BALANCE 11

14 Astellas Holland highline 910

15 Pengestrømsopgørelse 1. maj juli tkr Nettoomsætning og andre driftsindtægter Driftsudgifter Afskrivninger Ændringer i driftskapital Pengestrøm fra drift før finansielle poster Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger og lignende Pengestrøm fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af immaterielle aktiver 0 0 Køb af materielle aktiver Salg af materielle aktiver Køb af datterselskab 0 0 Pengestrømme til investeringsaktivitet Ændring i langfristede forpligtelser Ændring i driftskreditter Betalt udbytte 0 0 Betalt udbytte til minoritetsaktionærer 0 0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvider primo Kursregulering af likvider Likvider ultimo PENGESTRØMSOPGØRELSE 13

16 Egenkapitalopgørelse tkr. Aktie- Reserve for Overført Foreslået I alt Minoritets- Egenkapital kapital valutakurs- resultat udbytte aktionærer i alt reguleringer Egenkapital 1. maj Periodens resultat Anden totalindkomst Udloddet udbytte Udbytte egne aktier Egenkapital i alt 31. juli Egenkapital 1. august Periodens resultat Anden totalindkomst Udloddet udbytte Udbytte egne aktier Annulering af egne aktier Egenkapital i alt 30. april Egenkapital 1. maj Periodens resultat Anden totalindkomst Udloddet udbytte Udbytte egne aktier Egenkapital i alt 31. juli Mandag den 17. december 2012 er afholdt ekstraordinær generalforsamling hvor beholdning af egne aktier er annulleret og stk. størrelsen på aktierne er nedsat fra 100 kr. til 10 kr. 14 EGENKAPITALOPGØRELSE

17 Cityscapes modular shuffle highline 1100 Ecoline Modular Visions Center sverige

18 Noter Note tkr Finansielle omkostninger Øvrige renteomkostninger Valutakursreguleringer Værdiregulering af forward option på køb af minoritetspost /7 31/7 30/ Anden langfristet gæld Primo Betalt udbytte Periodens resultat Anden langfristet gæld omfatter værdi af forward kontrakt på køb af resterende 49 % af Bentzon Carpets ApS. I henhold til kontrakten overtages de resterende aktier senest 1. maj 2020 til den regnskabsmæssige indre værdi. Gælden forøges/reduceres årligt med andel af årets resultat og nedbringes med andel af udbytteudlodninger. 16 NOTER

19 Noter uden henvisning Segmenteringen er udarbejdet på grundlag af koncernens interne ledelsesrapportering, og tager udgangspunkt i det enkelte marked (driftssegment). Sammenlægning til rapporteringspligtige segmenter foretages på baggrund af forskelle i salgskanaler. Segmentet Direkte salg omfatter salg foretaget af egetæppers danske salgsorganisation samt udenlandske datterselskaber og repræsentationskontorer. Segmentet Indirekte salg defineres som salg foretaget via handelsagenter eller til importører/distributører i udlandet. Som segmentresultat er anført det interne begreb markedsbidrag. Dette defineres som ekstern omsætning fratrukket direkte løn og materiale medgået til produktion samt omkostninger direkte henførbare til de enkelte markeder. Segmentoplysninger Direkte Indirekte Rapporteringspligtige 1. maj juli 2014 salg salg segmenter i alt Ekstern omsætning Markedsbidrag Aktiver Direkte Indirekte Rapporteringspligtige 1. maj juli 2013 salg salg segmenter i alt Ekstern omsætning Markedsbidrag Aktiver Afstemning af periodens resultat før skat: 2013/ /13 Segmentresultat for rapporteringspligtige segmenter Ikke fordelte afskrivninger Ikke fordelte finansielle omkostninger Ikke fordelte omkostninger Periodens resultat før skat jf. resultatopgørelsen Afstemning af aktiver: 2013/ /13 Aktiver for rapporteringspligtige segmenter Ikke fordelte varebeholdninger Ikke fordelte likvide beholdninger Ikke fordelte anlægsaktiver Aktiver jf. balance NOTER UDEN HENVISNING 17

20