REGNSKABSMEDDELELSE FOR KVARTAL 2014/15 FOR BOCONCEPT HOLDING A/S

Transkript

1 MEDDELELSE 2/2015 Herning, den 5. marts 2015 hb/ls REGNSKABSMEDDELELSE FOR KVARTAL 2014/15 FOR BOCONCEPT HOLDING A/S Vækst i omsætningen på 8,9% og på 16,7% i same-store-sales skaber sammen med færre hensættelser positivt driftsresultat i 3. kvartal 2014/15. Forventninger til helåret præciseres til positivt EBIT før særlige omkostninger til den strategiske optimering, der planmæssigt er under udrulning. 3. kvartal 2014/15 (1. november 2014 til 31. januar 2015) Omsætningen udgør 277,1 mio. kr. - en stigning på 8,9% i forhold til sidste år Same-store-sales (ordreindgang) er steget med 16,7% Bruttoavancen udgør 41,7% mod 44,1% sidste år Særlige omkostninger til den strategiske optimering på 6,1 mio. kr. som planlagt EBIT udgør 6,5 mio. kr. (12,6 mio. kr. før særlige omkostninger), svarende til en EBIT% på 2,4% Der er åbnet seks brand stores og lukket seks. Kæden består herefter fortsat af 262 butikker kvartal 2014/15 (1. maj 2014 til 31. januar 2015) Omsætningen udgør 837,1 mio. kr., svarende til en stigning 6,9% ift. sidste år Same-store-sales (ordreindgang) er øget med 11,9% Bruttoavancen på 40,7% mod 42,8% sidste år Særlige omkostninger til den strategiske optimering på i alt 63,9 mio. kr. som planlagt EBIT på -56,3 mio. kr. (7,6 mio. kr. før særlige omkostninger) År-til-dato er der åbnet 17 butikker og lukket 21 Balancesum udgør pr. 31. januar 2015 i alt 553,3 mio. kr. Pengestrømme før afdrag på langfristet gæld på 19,9 mio. kr. mod -81,4 mio. kr. sidste år Forventninger til regnskabsåret 2014/15 præciseres De første tiltag i den strategiske optimering af forretningsmodellen, herunder væsentligst lukning og refranchising af dårligt performende butikker, er under udrulning og udvikler sig som planlagt. Efter positiv udvikling i 3. kvartal 2014/15 præciseres forventninger til regnskabsåret 2014/15 til: Omsætningsfremgang på ca. 5-6% (tidligere vækst på 3-5%) Et positivt resultat af primær drift (EBIT) før særlige omkostninger (tidligere et nul-resultat) Særlige driftsomkostninger på i alt 70 mio. kr. Yderligere oplysninger For yderligere oplysninger kontakt venligst CEO Torben Paulin eller CFO Hans Barslund på tlf Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 1 af 18

2 KONCERNENS HOVEDTAL 2014/15 Resultatopgørelse (mio. kr.) 3. kvartal 3. kvartal År til dato År til dato 1. maj / / / / april 2014 Nettoomsætning 277,1 254,6 837,1 783, ,5 Bruttooverskud 115,5 112,3 340,6 335,5 448,8 Resultat før finansielle poster og afskrivninger (EBITDA) 15,0 10,3 13,5 24,6 15,6 Resultat før finansielle poster (EBIT) 6,5 1,1 56,3 3,6 21,7 Finansielle poster, netto 3,4 0,1 5,0 0,7 2,0 Resultat før skat 3,2 1,2 61,3 4,3 23,7 Resultat efter skat 0,1 0,7 52,4 3,6 12,8 Balance (mio. kr.) Langfristede aktiver 232,6 281,0 249,2 Kortfristede aktiver 320,7 342,8 332,6 Balancesum 553,3 623,8 581,8 Egenkapital ultimo 160,5 221,1 210,3 Rentebærende gæld 145,5 155,2 128,2 Pengestrøm (mio. kr.) Pengestrøm fra driftsaktivitet 12,1 29,3 5,0 Pengestrøm fra investeringsaktivitet 7,8 52,1 59,4 Heraf til investering i materielle aktiver 3,4 21,5 28,4 Pengestrømme før finansieringsaktivitet 19,9 81,4 54,5 Nøgletal Overskudsgrad, % 2,4 0,4 6,7 0,5 2,1 Afkastningsgrad (for perioden), % 9,9 0,6 3,9 Pengestrømme i % af omsætningen 2,4 10,4 5,2 Nettoarbejdskapital i % af omsætningen 7,1 11,8 8,9 Resultat før skat pr. aktie 1,1 0,4 21,4 1,5 8,0 Indre værdi Egenkapitalforrentning før skat, % 32,1 1,9 5,9 Egenkapitalandel, % 29,0 35,4 36,1 Gennemsnitligt antal medarbejdere, heltids Aktierelaterede nøgletal Aktieudbytte mio. kr. 0,0 0,0 0,0 Børskurs 67,0 100,0 97 Aktiekapital mio. kr. 28,6 28,6 28,6 Kurs/indre værdi 1,2 1,3 1,3 Price/earnings ratio N/A N/A N/A Perioderegnskabet, der ikke er revideret, omfatter perioden fra 1. maj 2014 til 31. januar Perioderegnskabet er udarbejdet efter samme regnskabsprincipper som årsregnskabet 2013/14. Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 2 af 18

3 OMSÆTNINGSUDVIKLING Markant omsætningsvækst Omsætningen i BoConcept Holding (BoConcept) er i 3. kvartal 2014/15 øget til 277,1 mio. kr., hvilket er en vækst på 8,9% i forhold til sidste år. Væksten drives primært af fremgang i salg til brand stores, mens valutakursudviklingen også bidrager til omsætningsfremgangen kollektionen fortsætter sin gode performance. Da de logistiske udfordringer, der prægede 2. kvartal 2014/15, efterhånden er løst, har omsætningsvæksten været tilfredsstillende. Omsætningsudvikling mio. kr. Realiseret 3. kvartal 2013/14 254,6 Valutaeffekt 9,7 Nettoudvikling i brand stores 14,1 Nettoudvikling i studios 1,3 Realiseret 3. kvartal 2014/15 277,1 Omsætning (LTM) i mio. kr Omsætningsudvikling mio. kr. Realiseret år til dato 2013/14 783,0 Valutaeffekt 5,5 Nettoudvikling i brand stores 55,6 Nettoudvikling i studios 7,0 Realiseret år til dato 2014/15 837, / / /15 Omsætningsvæksten har i kvartal 2014/15 været på 6,9% med en underliggende vækst i omsætning til brand stores på 7,5%, hvilket er moderat bedre end ventet. Fremgang på alle væsentlige regioner Væksten har i 3. kvartal 2014/15 været stærkest i Asien og Latinamerika, men også de traditionelle vestlige markeder udviser pæn omsætningsfremgang eller stabilisering. Omsætning pr. region (mio. kr.) 2014/ /14 3. Indeks 2014/15 ÅTD 2013/14 ÅTD Indeks Europa 162,8 153,8 105,9 474,8 464,2 102,3 Frankrig 43,3 39,0 111,0 114,8 103,7 110,7 Tyskland 34,2 29,8 114,8 103,9 94,4 110,1 Mellemøsten+Afrika 7,8 8,1 96,3 36,4 27,2 133,8 Nordamerika 32,2 31,7 101,6 100,0 98,9 101,1 USA 28,4 28,1 101,1 86,1 87,3 98,6 Latinamerika 14,3 11,3 126,5 46,4 45,0 103,1 Asien+Australien 60,0 49,6 121,0 179,5 147,6 121,6 Japan 24,0 29,4 81,6 79,9 87,3 91,5 Total 277,1 254,5 108,9 837,1 782,9 106,9 I Tyskland har BoConcept fremgang i 3. kvartal. Det er primært resultatet af en fortsat høj markedsføringsaktivitet. På et stagneret marked er omsætningen øget, dels som konsekvens af flere butikker, dels pga. en markant stigning i same-store-sales, både i kvartalet og år-til-dato. I Frankrig har same-store-sales i hele 3. kvartal været positiv på et niveau højere end de seneste mange kvartaler. Udviklingen skyldes dog først og fremmest stor markedsførings- og kampagneaktivitet, mens det underliggende marked fortsat er vanskeligt, og presset på flere franchisetagere er stort. Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 3 af 18

4 I UK er performance stabil på et højt niveau. Omsætningsfremgangen drives af høj same-store-sales. I Sverige og i Danmark vil der i de kommende måneder blive lukket og frasolgt en række butikker, hvorefter ekspansion af nye butikker forventes først at ville ske, når BoConcept-brandet er væsentlig repositioneret og styrket på disse markeder. I USA svinger aktiviteten fortsat meget fra måned til måned. Som led i den planlagte sanering af kæden er der i kvartalet blevet lukket 4 butikker. Omsætningen i Mellemøsten er i 3. kvartal præget af periodisering, men fremgangen har år-til-dato været markant. I Japan fortsætter fremgangen i egne butikker og bidrager til at øge omsætningen i lokal valuta markant. Valutakursudviklingen gør, at det ikke slår igennem i DKK. Tilsvarende udvikler BoConcepts omsætning til Kina sig positivt, både drevet af flere butikker samt bedre same-store-sales. Endelig er udviklingen på en række nye markeder i Asien, herunder fx i Australien, særdeles positiv, hvilket bidrager til regionens positive udvikling. 20% Kvartalsvis udvikling i same store sales 15% 10% 5% 0% 5% 10% / / /15 BoConcept har i 3. kvartal 2014/15 øget same-store-sales med 16,7%, hvilket bringer same-store-sales-fremgangen op på 11,9% siden regnskabsårets begyndelse. Udviklingen er resultatet af generel fremgang, større markedsførings-aktivitet, men i høj grad også effekten af en bedre kollektion og kommunikationsplatform, som driver mere trafik til butikkerne og øger hit rate. BoConcept lancerede i februar 2015 en global branding kampagne, der skal øge kendskabet til BoConcept og kædens value proposition 'We make the most out of your space'. Til forskel fra tidligere år introduceres der ikke i forbindelse med kampagnen nye produkter. I stedet skabes der webbaseret viral opmærksomhed om BoConcept og vores unikke value proposition gennem en kortfilm med drama, karisma og stil samt en internationalt anerkendt skuespiller (Mads Mikkelsen) - Kampagnen har allerede vakt stor international opmærksomhed og anerkendelse og er blevet godt modtaget blandt franchisetagere. Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 4 af 18

5 Antal butikker konstant lukninger vil begynde at slå igennem fra næste kvartal Salget til brand stores har i kvartal 2014/15 været stabilt på 95% af omsætningen til BoConcept, mens den øvrige del kommer fra BoConcept Studios. 2014/15 ÅTD 2014/15 ÅTD 31. jan Pipeline 31. jan Heraf egne stores Studios Fase 2 Fase 3 Åbninger Lukninger Stores Europa Frankrig Tyskland England Spanien Danmark Sverige Norge Mellemøsten + Afrika Nordamerika USA Latinamerika Asien Japan Kina Total Der er i 3. kvartal 2014/15 åbnet seks nye brand stores i Frankrig, Rusland, Ukraine, UAE, Saudi Arabien og USA. Alle butikker er åbnet af franchisetagere. I kvartalet er der endvidere lukket seks franchisebutikker, heraf fire i USA og én i Frankrig. Siden regnskabsårets start er der netto lukket fire butikker, og antallet af butikker ultimo kvartalet er uændret 262. BoConcept meddelte i Meddelelse nr. 14 af 5. december 2014, at ca. 20% af kædens butikker, der performer dårligt, skal lukkes eller have nye franchisetagere som led i en større sanering, der bl.a. skal reducere hensættelser til debitorer kraftigt. Af de ca. 25 butikker, som skal lukkes, vil hovedparten blive lukket i indeværende regnskabsår. En del af disse butikker er koncernens egne butikker. BoConcept har frasolgt to danske butikker og lukker fire danske og svenske butikker. Saneringen vil betyde ca. 10 lukkede butikker og påvirke omsætningen negativt i 4. kvartal 2014/15. Den samlede nettoinvestering via Location Involvement er 23,0 mio. kr. efter nye allokeringer på 2,7 mio. kr. og afdrag på 2,6 mio. kr. år-til-dato. Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 5 af 18

6 Pipelinen for åbning af nye butikker består den 31. januar 2015 af 11 emner i fase 3 og 33 i fase 2. Den sene del af pipelinen holder niveauet, mens antallet af emner i fase 2 er reduceret, idet koncernens business development-fokus primært er rettet på optimering af og support til eksisterende butikker. Hovedparten af de kommende åbninger vil være på eksisterende markeder i Europa og vækstmarkeder i Asien og Latinamerika. Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 6 af 18

7 RESULTATUDVIKLING Indtjeningsfremgang i 3. kvartal 2014/15 Stigende omsætning og reducerede kapacitetsomkostninger, bl.a. som følge af færre ordinære hensættelser til tab på debitorer, betyder sammen med et positivt indtjeningsbidrag fra valuta, at EBIT i 3. kvartal 2014/15 øges. De planlagte særlige omkostninger og hensættelser til nedlukninger og restrukturering reducerer dog driftsresultatet med 6,1 mio. kr. afledt af den strategiske optimering. Forretningsmodel og andet Netto egne butikker Øget omsætning til brand stores og færre kapacitetsomkostninger har et marginalindtjeningsbidrag på 58,6% i kvartal 2014/15. Kollektionsskifte og engangsomkostninger i 1. halvår 2014/15 medfører imidlertid et væsentligt fald i koncernens indtjening år-til-dato. År til dato 2013/14 (mio. kr.) /14 Kollektionsskifte Valuta Særlige omk /15 Omsætning 254,6 12,4 0,4 0,0 9,7 0,0 277,1 Produktionsomkostninger 142,3 14,8 0,0 0,0 4,6 0,0 161,7 Bruttoavance 112,3 2,4 0,4 0,0 5,1 0,0 115,4 Kapacitetsomkostninger 111,2 9,4 0,3 0,0 0,7 6,1 108,9 Resultat af primær drift 1,1 7,0 0,1 0,0 4,4 6,1 6,5 I % af omsætning 0,4% 56,5% 2,3% Forretningsmodel og andet Netto egne butikker År til dato 2014/15 Kollektionsskifte Særlige (mio. kr.) Valuta omk. Omsætning 783,0 47,8 8,1 7,3 5,5 0,0 837,1 Produktionsomkostninger 447,5 35,8 0,0 9,3 0,7 3,2 496,5 Bruttoavance 335,5 12,0 8,1 16,6 4,8 3,2 340,6 Kapacitetsomkostninger 339,1 16,0 9,4 4,7 1,0 60,7 396,9 Resultat af primær drift 3,6 28,0 1,3 21,3 5,8 63,9 56,3 I % af omsætning 0,5% 58,6% 6,7% Bruttoavance Bruttoavancen er i 3. kvartal 2014/15 på 41,7%, hvilket er på niveau med det forventede. Nedgangen i forhold til sidste års 44,1% er dels en mere aggressiv og kommerciel prissætning af visse produktgrupper i den nye kollektion, dels salg af udstillingsvarer med rabat i en række af de egne butikker, som er under lukning. Bruttoavance (LTM) Udvikling i bruttoavance YTD 2013/14 42,8% Valuta 0,3% Særlige omk. 0,4% Netto egne butikker 0,6% Kollektionsskifte 1,7% Pris og produktmiks 0,9% 2014/15 40,7% 46% 44% 42% 40% 38% 36% kvartal 2014/15 udgør bruttomarginalen 40,7% mod 42,8% sidste år. En positiv påvirkning på bruttoavancen fra ændrede valutakurser og bedre performance i egne butikker udhules først og fremmest af de i 1. halvår 2014/15 afholdte omkostninger til kollektionsskiftet samt påvirkning af særlige omkostninger i samme periode. Ændret produktmiks og prisstruktur koster år-til-dato 0,9%-point på bruttoavancen / / /15 4. Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 7 af 18

8 Lavere kapacitetsomkostninger som følge af færre hensættelser Kapacitetsomkostningerne er i 3. kvartal 2014/15 reduceret til 108,9 mio. kr. (39,3% af omsætningen) fra 111,2 mio. kr. sidste år (43,7% af omsætningen). Distributionsomkostningerne er i 3. kvartal reduceret med 5,6 mio. kr. i forhold til sidste år. Det skyldes færre omkostninger til markedsføring og konceptudvikling samt en reduktion i hensættelser til tab på debitorer. De ordinære hensættelser er således i kvartalet på 2,6 mio. kr. mod 8,5 mio. kr. sidste år. År-til-dato udgør hensættelserne 56,6 mio. kr., hvoraf kommer særlige hensættelser til tab på debitorer fra 1. halvår 2014/15 på 38,2 mio. kr. som en del af den strategiske optimering. Sidste år på samme tidspunkt udgjorde de samlede hensættelser til tab på debitorer 23,8 mio. kr. år-til-dato. Administrative omkostninger er i kvartalet stabile på et lavere niveau end sidste år. År-til-dato er administrationsomkostningerne reduceret med i alt 10,4 mio. kr. Under andre driftsomkostninger er udgiftsført i alt 6,1 mio. kr. i 3. kvartal 2014/15. Omkostningerne vedrører nedlukning af egne butikker og dels en tabt retssag i Sverige. Tillagt 16,1 mio. kr. til nedskrivninger af goodwill og masterrettigheder samt anlægsaktiver i egne butikker i 2. kvartal 2014/15, udgør posten for kvartal 2014/15 i alt 22,3 mio. kr. Resultat som forventet styrket i 3. kvartal 2014/15 BoConcepts realiserer i 3. kvartal 2014/15 et resultat af primær drift (EBIT) på 6,5 mio. kr., svarende til en overskudsgrad på 2,4%. Ses der bort fra særlige omkostninger, udgør EBIT 12,6 mio. kr. mod 1,1 mio. kr. i samme kvartal sidste år. For perioden kvartal 2014/15 har BoConcept realiseret et driftstab på 56,3 mio. kr., som påvirkes væsentligt af særlige omkostninger på i alt 63,9 mio. kr. Resultatudviklingen siden igangsættelse af den strategiske optimering af forretningsmodellen i 2. kvartal 2014/15 vurderes isoleret set at være tilfredsstillende, mens resultatet over hele perioden er utilfredsstillende, om end på niveau med senest udmeldte forventninger. Resultat før skat i kvartal 2014/15 udgør herefter i alt -61,3 mio. kr. mod et underskud på -4,3 mio. kr. sidste år. Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 8 af 18

9 BALANCE Balancesum udgør pr. 31. januar 2015 i alt 553,3 mio. kr. eller 28,6 kr. mindre end ved regnskabsårets start. BoConcept gennemførte i 2. kvartal 2014/15 en nedskrivning på goodwill og masterrettigheder på 12,2 mio. kr. Herudover er udviklingen i anlægsaktiver alene påvirket af mindre investeringer i software samt de sædvandlige afskrivninger, der overstiger investeringsniveauet. Lavere kapitalbinding i nettoarbejdskapital trods øget omsætning Kapitalbindingen i nettoarbejdskapital udgør på balancedagen 77,9 mio. kr. mod 130,5 mio. kr. sidste år, svarende til henholdsvis 7,1% og 12,7% af de seneste 12 måneders omsætning. Varebeholdning er steget til 157,1 mio. kr., idet den positive salgsudvikling i en række af de mest populære varer, som fx stolen Adelaide, kræver større lagre, ligesom transporttiderne til USA har været negativt påvirket af strejke i visse havne på den amerikanske vestkyst. Tilgodehavender udgør på balancedagen 126,6 mio. kr. Som konsekvens af de særlige hensættelser som en del af den strategiske optimering udgør debitordagene 40 mod 52 sidste år. På passivsiden er leverandørgæld samt forudbetaling fra kunder i egne butikker steget som udtryk for større salg. Egenkapital påvirket af nedskrivninger tidligere på regnskabsåret Egenkapitalen udgør på balancedagen 159,2 mio. kr., svarende til en egenkapitalandel på 29,0%. Den rentebærende gæld udgør ultimo januar 2015 i alt 145,5 mio. kr. mod 128,2 mio. kr. primo regnskabsåret og 170,4 mio. kr. efter 2. kvartal 2014/15. Gælden fordeler sig med 65,8 mio. kr. på langfristede forpligtelser og 79,7 mio. kr. på kortfristede. Den likvide beholdning udgør på balancedagen 13,8 mio. kr., mens uudnyttede kreditfaciliteter er på 51 mio. kr. Ledelsen anser kapitalberedskabet for tilstrækkelig til at understøtte den langsigtede realisering af selskabets strategi. PENGESTRØMME Pengestrømme forbedret væsentligt i 3. kvartal 2014/15 Et styrket driftsresultat har sammen med lavere kapitalbinding i nettoarbejdskapital i 3. kvartal 2014/15 forbedret koncernens pengestrømme fra driften med 20,1 mio. kr. sammenlignet med kvartalet før. Pengestrømmene udgør efter 3. kvartal 2014/15 således -12,1 mio. kr. mod -29,3 mio. kr. sidste år. Pengestrømme før afdrag på langfristet gæld er efter nettoinvesteringer på 7,8 mio. kr. i perioden på -19,9 mio. kr. mod -81,4 mio. kr. sidste år, hvor der blev foretaget store investeringer i køb af de kinesiske aktiviteter og Location Involvement. Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 9 af 18

10 BEGIVENHEDER EFTER REGNSKABSPERIODENS AFSLUTNING BoConcept A/S har den 6. februar 2015 indgået aftale med Investeringsfonden for Udviklingslande, IFU, om salg af 40% af kapitalen i BC Design Holding Ltd. BC Design Holding Ltd. ejer 100% af aktierne i BoConcept Retail China Ltd., hvori BoConcepts egne kinesiske butikker og landeorganisation er placeret. Samtidig har BoConcept udnyttet en option til køb af 15% af kapitalandelene i BC Design Holding Ltd. fra den hidtidige partner, Trayton Group. Dermed ejes BC Design Holding Ltd. nu 60% af BoConcept A/S og 40% af IFU. IFU skal sammen med BoConcepts egen organisation sikre optimale forudsætninger for at realisere det betydelige vækstpotentiale, som det kinesiske marked repræsenterer for BoConcept. IFU vil tilføre både økonomiske og vidensmæssige ressourcer og således bistå til at sikre det finansielle og organisatoriske grundlag til at håndtere den vækst, som forventes de kommende år. Derved komplementerer aftalen mellem BoConcept og IFU den strategiske partnerskabsaftale, BoConcept indgik med Kinetic om accelerering af butiksekspansion i Transaktionerne med Trayton Group og IFU har ingen driftsmæssig effekt, men vil medføre et positivt cash flow i 2014/15. FORVENTNINGER TIL 2014/15 Forventninger præciseres efter et planmæssigt 3. kvartal 2014/15 De første tiltag i den strategiske optimering af forretningsmodellen, herunder væsentligst lukning og refranchiseing af dårligt performende butikker, er under udrulning og udvikler sig som planlagt. De øvrige tiltag i tilpasningen af forretningsgrundlaget, her i blandt opdatering af markeds- og kanalstrategi, optimering af franchisemodel samt styrkelse af effektivt og reduktion af omkostninger, vil successivt blive implementeret i de kommende kvartaler. På baggrund af en tilfredsstillende udvikling i 3. kvartal 2014/15 forventer ledelsen, at omsætningen i den resterende del af regnskabsåret 2014/15 påvirkes positivt af en solid ordrebeholdning samt fortsat vækst i same-store-sales. Lukning af de første af i alt ca. 25 butikker, kæden reduceres med som del af saneringen, vil imidlertid påvirke omsætningen negativt og udligne fremgangen fra same-store-sales. Samlet forventes omsætningsvæksten for regnskabsåret 2014/15 dermed at blive 5-6% mod tidligere 3-5%. Som ventet er det ordinære driftstab før særlige omkostninger fra 1. halvår 2014/15 udlignet med udviklingen i 3. kvartal 2014/15 efter en fortsat god performance af den nye kollektion og uden yderligere omkostninger til kollektionsskiftet. Der forventes et positivt EBIT for hele regnskabsåret 2014/15 før særlige omkostninger forbundet med implementering af den strategiske transformation af forretningsmodellen, der forventes uændret at udgøre i niveauet 70 mio. kr. Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 10 af 18

11 INVESTOROPLYSNINGER Udsendte fondsbørsmeddelelser fra 1. maj 2014 til 31. januar Finanskalender Regnskabsmeddelelse 2013/ Insiderhandler Strategisk partneraftale om accelerering af butiksekspansion i Kina Finanskalender : 3. kvartal 2014/ : Regnskabsmeddelelse : 1. kvartal 2015/ : 2. kvartal 2015/ : 3. kvartal 2015/16 Investorkontakt Hans Barslund, CFO Yderligere oplysninger Yderligere oplysninger om BoConcept samt tilmelding til investornyheder på Denne regnskabsmeddelelse er udarbejdet på dansk og oversat til engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelser mellem den danske regnskabsmeddelelse og den engelske oversættelse, er den danske regnskabsmeddelelse gældende. Disclaimer Denne meddelelse indeholder fremadrettede udsagn og forventninger til bl.a. resultat, balance og pengestrømme. BoConcept Holding påpeger, at der til de fremadrettede udsagn knytter sig betydelig usikkerhed som følge af kraftigt reduceret markedstransparens og omsætningsvisibilitet. Franchisekædens og BoConcepts omsætning er således følsom over for udsving i makroøkonomiske faktorer som BNPvækst, antal bolighandler, forbrugertillid og udvikling i disponibel indkomst. En forværring i disse variable vil indebære en yderligere skærpelse af franchisekædens afsætningsbetingelser, hvilket potentielt kan medføre, at ledelsens forventninger til den fremtidige udvikling ikke kan opretholdes Indkaldelse til generalforsamling i BoConcept Holding A/S Kvartalsrapport, 1. kvartal 2014/ Reviderede vedtægter Storaktionærmeddelelse Kvartalsrapport, 3. kvartal 2014/ Intern rokade i bestyrelsen i BoConcept Insiderhandler Insiderhandler Insiderhandler Ordliste Brand Store: BoConcept-butik Same-store- Udviklingen i omsætningen i samme butik sales: ift. samme periode sidste år Trafik: Hit rate: Antal besøgende/kunder i butikken Andel af de potentielle kunder, der finder et produkt, de køber Basket size: Størrelsen af den enkelte kundeordre Pipeline: Butikker hvor der er indgået kontrakt om åbning Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 11 af 18

12 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. maj 2014 til 31. januar 2015 for BoConcept Holding A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 'Interim Financial Reporting' som godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. januar 2015 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. maj 2014 til 31. januar Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Udover hvad der er oplyst i delårsrapporten, er der ikke ændringer i koncernens væsentligste risici og usikkerheder, udover hvad der er oplyst i årsrapporten for 2013/14 for koncernen. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige. Vi finder endvidere den samlede præsentation af delårsrapporten retvisende. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for delperioden. Herning, den 5. marts 2015 Direktion Torben Paulin CEO Hans Barslund CFO Bestyrelse Peter Thorsen Formand Viggo Mølholm Næstformand Henrik Burkal Preben Bager Poul Brændgaard Joan Bjørnholdt Nielsen Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 12 af 18

13 Resultatopgørelse for koncernen / / / /14 tkr. tkr. tkr. tkr. Omsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter Andre driftsomkostninger Resultat af primær drift Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Periodens resultat Fordeles således: Aktionærerne i BoConcept Holding A/S Minioritetsinteresserne Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie -0,03 0,25-18,28-1,28 Udvandet resultat pr. aktie -0,03 0,25-18,28 1,28 Totalindkomstopgørelse for koncernen Periodens resultat Værdiregulering af sikringsinstrumenter Kursregulering udenlandske enheder Fordeles således: Aktionærerne i BoConcept Holding A/S Minioritetsinteresserne Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 13 af 18

14 BALANCE 3. kvartal tkr. tkr. tkr. AKTIVER Goodwill Masterrettigheder Software Immaterielle aktiver under udførelse Immaterielle aktiver i alt Grunde og bygninger Indretning lejede lokaler Teknisk anlæg og maskiner Driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under udførelse Materielle aktiver i alt Udskudt skat Andre finansielle aktiver Deposita Andre langfristede aktiver i alt Langfristede aktiver i alt Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Andre tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt AKTIVER I ALT PASSIVER tkr. tkr. tkr. Aktiekapital Reserve for kursregulering Reserve for sikringstransaktioner Overført resultat Foreslået udbytte Aktionærerne i BoConcept Holding A/S' andel af egenkapitalen Minioritetsinteresser Egenkapital i alt Udskudt skat Andre hensættelser Realkredit- og kreditinstitutter Langfristede forpligtelser i alt Medarbejderobligationer Realkredit- og kreditinstitutter Leverandørgæld Forudbetaling fra kunder Skyldig selskabsskat Andre gældsforpligtelser Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt PASSIVER I ALT Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 14 af 18

15 KONCERNPENGESTRØMSOPGØRELSE / /14 tkr. tkr. Omsætning og andre driftsindtægter Driftsomkostninger Regulering for ikke kontante poster Ændringer i driftskapital Pengestrømme fra drift før finansielle poster Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af immaterielle aktiver Salg af immaterielle aktiver 0 0 Køb af materielle aktiver Salg af materielle aktiver Køb af finansielle aktiver Salg af finansielle aktiver Køb af virksomheder 0 0 Salg af virksomheder 0 0 Pengestrømme til investeringsaktivitet Pengestrøm før finansieringsaktivitet Afdrag på langfristet gæld Optagelse af langfristet gæld Medarbejderobligationer Aktionærerne: Kapitaludvidelse 0 0 Salg egne aktier 0 58 Køb egne aktier 0 0 Betalt udbytte 0 0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Årets pengestrøm Likvider med fradrag af kortfristet bankgæld, primo Kursregulering af likvider Likvider ultimo Beløbet kan specificeres således Likvide beholdninger uden rådighedsbegrænsninger Kortfristed gæld til kreditinstitutter Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 15 af 18

16 EGENKAPITAL 3. kvartal Aktie- Reserve for Reserve for Overført Foreslået kapital kursreguleringersikringstransaktioner resultat udbytte I alt Egenkapital 1. maj Køb egne aktier 0 0 Salg egne aktier Udloddet udbytte Foreslået udbytte 0 0 Udbytte egne aktier Omkostninger aktieoptioner Periodens transaktioner medaktionærerne Periodens totalindkomst Egenkapital 31. januar Egenkapital 1. maj Køb egne aktier 0 0 Salg egne aktier 0 0 Udloddet udbytte Foreslået udbytte Udbytte egne aktier 0 0 Omkostninger aktieoptioner 0 0 Periodens transaktioner med aktionærerne Periodens totalindkomst Egenkapital 31. januar Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 16 af 18

17 NOTER PR. 31. JANUAR kvartal 1. Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 'Præsentation af delårsrapporter', som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder. Bortset fra effekten af nye IAS/IFRS implementeret i perioden er regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapporten for 2013/14. Årsrapporten for 2013/14 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis, hvortil der henvises. Nye IAS/IFRS implementeret i perioden Ingen nye standarder og fortolkningsbidrag er blevet implementeret i perioden. For yderligere information om ovenstående standarder og fortolkningsbidrag henvises til side 67 i årsrapporten 2013/ Skøn og estimater Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelse af koncernens regnskabspraksis, og den væsentligste skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport, som ved udarbejdelsen af årsrapporten pr. 30. april Segmenter Det identificerede rapporteringspligtige segment udgør hele koncernens eksterne omsætning, som er opnået ved salg af møbler og øvrigt boligtilbehør. Det rapporteringspligtige segment er identificeret på baggrund af koncernens interne ledelsesstruktur og den deraf følgende rapportering til hovedbeslutningstagerne, direktionen. Det rapporteringspligtige segment er tillige en sammenlægning af operationelle segmenter i BoConcept-koncernen, som det er muligt efter IFRS 8. Opgørelsen af resultat, omsætning og omkostninger indeholdt i segmentoplysningerne er foretaget på samme måde som i koncernårsrapporten. Segmentoplysningerne fremgår direkte af koncernens resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse. Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 17 af 18

18 4. Skat af periodens resultat Der indregnes kun selskabsskat af dansk indkomst, da koncernen er udtrådt af international sambeskatning. 5. Nærtstående parter BoConcept-koncernens nærtstående parter er ændret, som følge af at Viggo Mølholm har erhvervet anpartskapitalen 100% i BoConcept Invest ApS (50% sidste år). Der har ikke været transaktioner med nærtstående parter, som i væsentlig omfang har påvirket delårsrapporten i år eller sidst år. 6. Eventualforpligtelser Eventualaktiver Underlejeaftaler vedr. butikslokaler Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser Grunde og bygninger som er indregnet til: Produktionsanlæg og maskiner som er indregnet til: Er behæftet udover prioritetsgælden på: Med skadesløsbrev på: Virksomhedspant på Uopsigelige operationelle leasingydelser er som følger: 0-1 år år >5 år Koncernen leaser butikslokaler og personbiler under operationelle leasingkontrakter. Leasingperioden er typisk mellem 3-10 år med mulighed for forlængelse efter periodens udløb. BoConcept A/S har afgivet garantier for franchisetageres lån og huslejegarantier for 14,2 mio. kr. (pr , 8,6 mio. kr.). Delårsrapport, kvartal 2014/15 side 18 af 18