2011 Koncern årsrapport

Transkript

1 2011 Koncernårsrapport

2 Ansvarsfraskrivelse Denne Årsrapport kan indeholde udsagn om TDC s forventninger, overbevisninger, planer, mål, forudsætninger eller fremtidige begivenheder eller resultater, der ikke er historiske kendsgerninger, og som kan være fremadrettede. Disse udsagn er ofte, men ikke altid, udtrykt med ord eller udtryk som vil sandsynligvis resultere i, forventes, vil fortsætte, mener, antages, vurderes, har til hensigt, forventer, planlægger, søger, prognose og forventninger eller lignende udtryk eller negative former heraf. Disse udsagn er forbundet med kendte og ukendte risici og er baseret på skøn, formodninger og usikkerhed, som kan medføre, at de faktiske resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen afviger væsentligt fra de resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen, der direkte eller indirekte er kommet til udtryk i sådanne fremadrettede udsagn. Fremadrettede udsagn skal vurderes i deres helhed med forbehold af de faktorer, der beskrives i denne årsrapport. Blandt de væsentlige faktorer, der kan have en direkte indflydelse på TDC s resultater, er: konkurrenceforholdene og den branche, som TDC opererer i; kontraktmæssige forpligtelser i henhold til TDC s finansieringsaftaler; udvikling i konkurrencen i den nationale og internationale kommunikationsindustri; informationsteknologi og operationelle risici, herunder TDC s reaktion på forandring og nye teknologier; lance ring af og efterspørgsel efter nye tjenester og produkter; udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser på multimedietjeneste- og mobilmarkedet; forskning i mobiltelefoners sundhedspåvirkning; ændringer af gældende lovgivning, herunder, men ikke begrænset til skatte- og telekommunikationslovgivning og terrorismebekæmpelsesforanstaltninger; beslutninger truffet af Erhvervsstyrelsen; muligheden for at få tildelt licenser; rentestigninger; status for vigtige immaterielle rettigheder; valutakursudviklingen; globale og lokale økonomiske forhold; investeringer i og frasalg af indenog udenlandske selskaber, og leverandørforhold. Da de risikofaktorer, der henvises til i denne årsrapport, kan medføre, at de faktiske resultater eller det faktiske udfald afviger væsentligt fra de resultater, der er anført i de fremadrettede udsagn i denne årsrapport, bør potentielle investorer ikke lægge for stor vægt på de fremadrettede udsagn. Der vil forekomme nye faktorer i fremtiden, som det er ikke muligt for TDC at forudse. Desuden kan TDC ikke vurdere den enkelte faktors indvirkning på TDC s virksomhed eller det omfang, hvormed en faktor eller kombinationen af en række faktorer kan medføre, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra dem, der er beskrevet i de fremadrettede udsagn. Koncernårsrapport For at gøre denne rapport mere overskuelig og brugervenlig har TDC i år valgt at offentliggøre en koncernårsrapport, som ikke indeholder årsregnskabet for moderselskabet, TDC A/S. I henhold til årsregnskabslovens 149 er denne koncernårsrapport derfor et uddrag af selskabets fuldstændige årsrapport. Den fuldstændige årsrapport, inklusive årsregnskabet for moderselskabet, kan fås ved henvendelse til selskabet, eller den kan ses på og downloades fra Efter godkendelse på generalforsamlingen den 8. marts 2012 kan den fuldstændige årsrapport også fås hos Erhvervsstyrelsen. Fordeling af årets resultat og forslag om udbytte fra moderselskabet fremgår af Koncernegenkapitalopgørelse i koncernårsrapporten.

3 TDC Koncernårsrapport 2011 Bedrifter og resultater 4 Udtalelse fra den administrerende direktør 4 Resultat i Forventninger 10 Om TDC Koncernen 14 TDC gennem 130 år 14 TDC i dag 20 Innovation i TDC i TDC s mission, vision og værdier 26 Strategi Infrastruktur i verdensklasse 29 Vidste du at Forretningsenheder 34 Privat 34 Erhverv 37 Nordic 42 Wholesale 45 YouSee 48 Operations & hovedkontoret 51 Koncernforhold 56 Aktionærinformation 56 Regulering 62 Risikofaktorer 64 Corporate Social Responsibility 70 God selskabsledelse 80 Ledelsen 82 Terminologi 87 Regnskab 94 5-årsoversigt 164 3

4 Udtalelse fra den administrerende direktør Væsentlige strategiske fremskridt I 2008 fremsatte TDC en ambition om at være Europas stærkeste teleselskab i 2012 målt på indtjening, kundetilfredshed og medarbejderstolthed samtidig med, at vi fortsat er rygraden i Danmarks kommunikationsinfrastruktur, der er en af de førende i verden. Det er derfor tid til, at vi skal vurdere vore fremskridt. Målt på baggrund af rentabilitet og det samlede afkast til aktionærerne har TDC flyttet sig fra en bundplacering til at være et af de mest rentable og værdiskabende teleselskaber i Europa. Vores EBITDA-margin er steget fra 29% i 2006 til 42% i 2011, og det gennemsnitlige årlige afkast til aktionærerne udgjorde i alt 11,2% i forhold til 3,8%, som er det europæiske benchmark for teleselskaber, og 6,3% for det danske C20 indeks 1. Produktiviteten i TDC Koncernen ekskl. YouSee og Nordic er steget med omkring 10% i gennemsnit om året siden Vi har også opnået markant øget kundetilfredshed, siden forbedringsprogrammet TAK blev iværksat i Vores score på kundetilfredshedsindekset for TDC Koncernen ekskl. Nordic steg fra 67 i 2009 til 72 i 2011 med 33% færre uacceptable kundeoplevelser. Vores nye multibrandstrategi har tilført nye brands med høje kundetilfredshedsscorer til vores portefølje, herunder Fullrate, M1 og Onfone, mens Telmores kundetilfredshedsscore fortsat er den højeste af alle danske telekommunikationsbrands. TDC opererer i et meget krævende og konkurrencepræget miljø og at kunne tilpasse sig store teknologiskift kræver løbende ændringer og omkostningsreduktioner. Trods disse store udfordringer er TDC's medarbejdertilfredshed steget støt i de seneste år fra 73 i 2008 til 80 i Samtidig er antallet af ledere med en lav medarbejdertilfredshedsscore (indeks <60) faldet fra 13% i 2008 til 2% i Dette beviser, at de løbende tiltag for at anspore medarbejderne til udvikling og motivation samt for opgradering af TDC's ledelsesprocesser og ledelseskvalitet virker. TDC har i de seneste år investeret gennemsnitlig 14% af omsætningen i infrastruktur, IT og innovation. Dette har muliggjort en parallel udbygning af meget konkurrencedygtige kabel-, xdsl- og mobilinfrastrukturer. Siden 2007 er gennemsnitshastigheden for TDC's udbud af bredbånd til danske husstande steget fra 17 Mbit/s til 60 Mbit/s. Den 1 Et indeks bestående af de 20 mest handlede aktier på Børsen i København. maksimale gennemsnitshastighed, der udbydes p.t., er 4,8 gange højere end gennemsnittet for de købte hastigheder, hvilket illustrerer det betydelige uudnyttede potentiale i vores infrastruktur. I 2011 offentliggjorde TDC sin plan om at investere DKK 25 mia. i den danske infrastruktur frem mod 2020 med hovedvægt på fortsat udrulning af kabel- og FttX-fiber-infrastruktur samt højhastighedsmobilteknologi. TDC er fortsat rygraden i Danmarks kommunikationssamfund, der er et af de førende i verden, og vi er fast besluttet på at opretholde denne position. Vi er kommet langt med at opfylde vores ambition for Det skyldes kompetente og meget engagerede medlemmer af TDC teamet, der hver dag arbejder hårdt for, at det skal lykkes. De fortjener stor ros for transformationen i TDC's præstation. TDC kan og skal naturligvis fortsat forbedre kundernes oplevelser og øge produktiviteten. Der ligger et stort arbejde foran os med at etablere kundeprocesser i verdensklasse samt udnytte potentialet for produktivitetsforbedringer i hele selskabet. Vi skal ligeledes opretholde et højt investeringsniveau på innovation, teknologi og infrastruktur for at styrke vores stærke markedspositioner i Norden. Med de fremskridt, vi har gjort for at opnå vores ambition for 2012, er det nu, vi skal opstille en ny ambition, der rækker længere ud i fremtiden. TDC's bestyrelse og koncernledelse har derfor lanceret en strategiproces, der skal resultere i en ny ambition, der skal opfyldes før udgangen af 2015, samt de strategiske prioriteter, der skal vise vejen. Vi forventer at offentliggøre resultatet af processen i juni i år. Solide resultater i 2011 TDC leverede i 2011 igen særdeles solide resultater på et marked præget af store konkurrencemæssige udfordringer og en meget vanskelig makroøkonomisk situation. Med en vækst i omsætning og EBITDA på hhv. 0,5% og 1,6% og stærk udvikling i pengestrømmene med en EFCF-stigning på 1,7% har selskabet bevist sin fleksibilitet og evne til at frembringe resultater under et betydeligt pres. Resultaterne udgør et solidt fundament for TDC's tilsagn om at udbetale et udbytte på DKK 4,35 pr. aktie. Selvom vores forretning i mindre grad er påvirket af den makroøkonomiske situation end de fleste andre brancher, 4

5 mærkede vi stadig indvirkningen af en trykket dansk økonomi i tallene for Forbrugernes adfærd er blevet endnu mere forsigtig, og erhvervslivet og det offentlige er ekstraordinært varsomme med beslutninger om investering og indkøb. Denne gunstige udvikling bidrager til vores forventning om aftagende fald i bruttoavance inden for fastnettelefoni i var præget af intens priskonkurrence i alle segmenter på mobilmarkedet. Dette resulterede uundgåeligt i reduceret mobil-arpu for privatkunder sammenlignet med Vores stærke portefølje af brands, herunder det nyerhvervede Onfone, klarede sig godt, og vores samlede antal mobilabonnementer i Danmark steg med i Dette omfattede en gunstig udvikling på erhvervsmarkedet, hvor TDC vandt markedsandele i 2011 og fastholdt en stabil ARPU, idet prispresset blev opvejet af vækst inden for mobildata. TDC er i god form og godt rustet til Vi er parat til fortsat at levere yderligere værdi og bedre kundeoplevelser, forbedre produktiviteten i hele koncernen samt lancere nye og innovative produkter og tjenesteydelser. Henrik Poulsen Adm. direktør og koncernchef YouSee og TDC præsterede i 2011 tilsammen omsætningsvækst på 11% for betalings-tv, hvilket hovedsageligt skyldtes højere ARPU i YouSee og 19% stigning i abonnenter hos TDC TV. Vores produktportefølje for betalings-tv blev udvidet med en række innovative produkter og tjenester herunder nye tv-apps i TDC HomeTrio, øget valgfrihed med You- See i form af det nye produkt 'Ekstrakanaler' og senest lanceringen af tv-apps til iphone og ipad. Antallet af VoDvisninger steg mere end 300% i 2011, og TDC er på vej til at blive det største filmudlejningsselskab i Danmark i det kommende år. Nordic havde en organisk omsætnings- og EBITDA-vækst på henholdsvis 5% og 8% som følge af stærke resultater i specielt TDC Hosting og TDC Sverige. Den makroøkonomiske bedring i Sverige støttede den store vækst i både integrator- og operatørforretningerne i TDC Sverige. TDC Finland levede også op til forventningerne, mens anden halvdel af 2011 var udfordrende for TDC Norge. TDC's fastnetforretning levede generelt op til forventningerne i 2011 på trods af markant konkurrence fra specielt elselskaberne samt øget skift fra fastnet- til mobiltelefoni i kølvandet af mobilpriskrigen. Nye produktlanceringer inden for både fastnettelefoni og bredbånd på tværs af vores brands samt omfattende fastholdelsestiltag dæmmede imidlertid op for det samlede tab af avance fra fastnettelefoni. I 4. kvartal var nettotilvæksten på detailbredbånd for et kvartal den største i mere end tre år, og churn for PSTN/ISDN i Privat var den laveste i mere end fem år. 5

6 Resultat i 2011 Finansielle hovedtal TDC Koncernen Ændring i % Resultatopgørelse DKKm Omsætning ,5 Bruttoavance (1,3) EBITDA før pensionsindtægter ,6 EBITDA ,6 Årets resultat af fortsættende aktiviteter ekskl. særlige poster ,1 Årets resultat (6,6) Totalindkomst i alt ,6 Anlægsinvesteringer Anlægsinvesteringer (3.421) (3.534) 3,2 Rentebærende gæld, netto Rentebærende gæld, netto (21.013) (22.607) 7,1 Pengestrømsopgørelse EBITDA før pensionsindtægter ,6 Tilbageførsel af poster uden indflydelse på pengestrømme (34,1) Pensionsbidrag (157) (169) 7,1 Betalinger vedrørende hensættelser (90) (11) - Ændring i driftskapital ekskl. særlige poster (67) 571 (111,7) Rentebetalinger, netto (645) (1.422) 54,6 Betalt selskabsskat (1.715) (1.500) (14,3) Investering i materielle og immaterielle aktiver ekskl. Mobillicenser (3.376) (3.508) 3,8 EFCF ,7 Pengestrømme fra driftsaktiviteter (0,8) Pengestrømme fra investeringsaktiviteter (3.637) (3.889) 6,5 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (2.815) (20.091) 86,0 Pengestrømme i alt fra fortsættende aktiviteter 725 (16.742) 104,3 Særlige poster: Fratrædelsesordninger og overskydende lokaler (615) (606) (1,5) Øvrige (171) (186) 8,1 Pengestrømme fra driftsaktiviteter (786) (792) 0,8 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter Pengestrømme i alt fra særlige poster (691) (791) 12,6 Nøgletal Bruttomargin % 72,9 74,2 - EBITDA-margin før pensionsindtægter % 39,9 39,5 - EBITDA-margin % 41,6 41,2 - Anlægsinvesteringer/omsætning % 13,0 13,5 - Rentebærende gæld, netto/ebitda x 1,9 2,1 - RGU'er (ultimo året) (1.000) Fastnet (7,3) Mobil ,0 Internet (1,7) Andre netværks- og dataforbindelser (3,1) Tv ,2 RGU'er i alt ,7 FTE'er Antal FTE'er (ultimo året) (5,8) Antal FTE'er (ultimo året), indland (7,0) Gennemsnitligt antal FTE'er (6,9) Gennemsnitligt antal FTE'er, indland (7,6) 6

7 Omsætning TDC Koncernens omsætning steg med 0,5% i 2011 trods et meget udfordrende marked præget af stærk konkurrence på næsten alle områder og fornyet makroøkonomisk usikkerhed. Omsætningen blev gunstigt påvirket af: Stigende organisk 2 indenlandsk tv-omsætning der afspejler de fortsat solide resultater i YouSee og TDC TV som følge af flere abonnenter og højere ARPU. Erhvervelsen af Onfone i 2. kvartal 2011 og hostingvirksomheden DIR i 1. kvartal Stigende organisk omsætning fra terminaler, installationer i Danmark mv. primært pga. øget salg af smartphones uden tilskud. Stærk organisk vækst i Nordic s omsætning der hovedsageligt skyldtes TDC Sverige støttet af stor vækst i både integrator- og operatørforretningsområderne. Organisk vækst blev også opnået i TDC Hosting og TDC Finland, mens TDC Norge havde negativ organisk vækst. En gunstig udvikling for NOK- og SEK-valutakurserne. Væksten i omsætningen blev delvist opvejet af: Faldende organisk omsætning inden for indenlandsk fastnettelefoni som følge af færre PSTN/ISDN-RGU er pga. fortsat migrering fra fastnet- til mobiltelefoni og VoIP. Faldende organisk omsætning fra internet- og nettjenester i Danmark drevet af meget stærk konkurrence på bredbåndsmarkedet for private og erhvervskunder, der resulterede i færre RGU er og lavere ARPU. En fortsat negativ indvirkning fra regulering af priserne på mobilterminering (MTR) for tale og SMS, international roaming samt videresalg af PSTN. Faldende organisk omsætning fra indenlandske mobiltjenester efter et år med hård priskonkurrence på markedet for mobiltelefoni til privatkunder, hvilket resulterede i lavere ARPU. Faldet blev dog delvist opvejet af et stigende antal RGU er for både mobiltale (drevet af solide resultater på erhvervsmarkedet) og mobilbredbånd. 2 Begrebet organisk betyder korrigeret for valutakurseffekter, tilkøb/frasalg, salg af aktiver og regulatoriske prisjusteringer. 7

8 Bruttoavance Trods TDC Koncernens stigende omsætning faldt bruttoavancen med 1,3% til DKK m. Faldet skyldtes primært en ændret produktsammensætning. Vækst i relativt lav-margin-områder såsom tv, Nordic og specielt terminaler, installationer mv. blev mere end opvejet af faldende aktivitet i høj-margin-områder såsom fastnettelefoni og fastnetbredbånd. Bruttomarginen faldt fra 74,2% til 72,9%, på trods af, at den var gunstigt påvirket af, at kun en lille del af reguleringen havde indvirkning på bruttoavancen. EBITDA EBITDA-vækst på 1,6% kan henføres til lavere driftsomkostninger som følge af produktivitetsgevinster i hele organisationen. Introduktionen af TDC Rate resulterede i væsentligt reducerede kundeakkvisitions- og kundefastholdelsesomkostninger. Dette ændrede salget af mobiltelefoner fra at være baseret på tilskud til afbetalingskontrakter, hvilket resulterede i færre omkostninger til akkvisition af mobilabonnenter. Besparelserne blev delvist opvejet af højere markedsføringsomkostninger som resultat af den øgede konkurrence - især på det danske marked for mobiltelefoni til privatkunder. Fortsatte effektivitetsforbedringer gennem TDC's transformationsprogrammer har resulteret i færre fejl i TDCprodukter, færre opkald til kundecentre samt yderligere procesoptimeringer mv., hvilket har resulteret i 7,3% færre medarbejdere eksklusive køb af virksomheder. Som følge heraf faldt de organiske personaleomkostninger med 4,2%, og det på trods af en negativ indvirkning fra ophævelsen af et tidligere incitamentsprogram og opbygning af nye programmer. Færre omkostninger til it og facility management herunder besparelser på husleje, leasing og serviceaftaler pga. fysisk konsolidering, optimerede processer og indkøbsaktiviteter. EBITDA-marginen steg fra 41,2% i 2010 til 41,6% i

9 Årets resultat Årets resultat eksklusive særlige poster udgjorde i alt DKK 3.498m, hvilket er en stigning på DKK 610m eller 21,1% sammenlignet med Stigningen skyldtes hovedsageligt et forbedret EBITDA, færre amortiseringsomkostninger samt færre finansielle omkostninger primært pga. den gunstige udvikling i dagsværdireguleringer og effekten af den gennemførte refinansiering i 1. kvartal Årets resultat inklusive særlige poster udgjorde DKK 2.808m, hvilket er et fald på DKK 199m eller 6,6%. Resultat af ophørte aktiviteter faldt efter frasalget af Sunrise i 2010, mens udviklingen for nettoomkostninger vedrørende særlige poster var positiv pga. DKK 287m færre omstruktureringsomkostninger samt gevinsten fra salget af aktierne i Nawras. Totalindkomst Stigningen i totalindkomsten i alt fra DKK 2.636m i 2010 til DKK 3.127m i 2011 skyldtes hovedsageligt en gunstig udvikling i aktuarmæssige gevinster og tab, som udgjorde en gevinst på i alt DKK 276m i 2011 mod et tab på DKK 515m i Aktuarmæssige gevinster i 2011 omfattede positive afkast på den danske pensionskasses aktiver, især i 4. kvartal 2011, hvilket blev delvist opvejet af tab pga. en øget pensionsforpligtelse som følge af korrigerede dødelighedsforudsætninger. Aktuarmæssige tab i 2010 skyldtes primært en faldende diskonteringsfaktor i løbet af Anlægsinvesteringer I 2011 udgjorde anlægsinvesteringer i alt DKK 3.421m, hvilket svarede til målsætningen på 13,0% af omsætningen. Sammenlignet med 2010 udgjorde dette et fald på 3,2%. Faldet skyldtes primært færre investeringer i fastnettet. Øgede investeringer i it og Nordic opvejede delvist faldet i anlægsinvesteringer. Pengestrømme EFCF steg med DKK 79m eller 1,7% til DKK 4.594m hovedsageligt pga. færre rentebetalinger på DKK 777m, der blev delvist opvejet af en ændring i nettodriftskapitalen, der var DKK 638m lavere end året før: De færre rentebetalinger skyldtes refinansieringen i 1. kvartal 2011 samt to engangseffekter. Realiserede dagsværdigevinster pga. lavere rentesatser på fast-tilvariabelt forrentede swapaftaler indgået i forbindelse med refinansieringen udgjorde ca. DKK 490m. Denne effekt blev delvist opvejet af en førtidig opsigelse af renteswapaftaler vedrørende seniorlån og en fuld opsigelse af sikringsaftaler i forbindelse med EMTN-udstedelsen på i alt DKK 218m. Nettoprovenuet fra disse swaps blev anvendt til yderligere betaling af acontoskat, hvilket resulterede i lavere skyldig selskabsskat ved udgangen af Den ugunstige udvikling i nettodriftskapitalen i 2011 på DKK 67m blev påvirket af reducerede driftsomkostninger og anlægsinvesteringer, resulterende i lavere leverandørgæld, samt større tilgodehavender fra lanceringen af TDC Rate afdragsaftaler. Endvidere bidrog det forbedrede EBITDA samt færre investeringer i materielle og immaterielle aktiver til stigningen i EFCF, som blev delvist opvejet af mere betalt selskabsskat. De negative nettopengestrømme fra finansieringsaktiviteter fra fortsættende aktiviteter udgjorde DKK 2.815m, hvilket er et fald på DKK m eller 86,0%. Udviklingen skyldtes hovedsageligt aktietilbagekøbet i 2010 og lavere indfrielse af gæld. Dette blev kun delvist modsvaret af udbyttebetalinger i TDC foretog i 2011 betydelige investeringer i sit højhastighedsmobilnet med udbygning af sine 3G- og 4G-net. Den forsatte udvidelse af fiberaccessnettet resulterede i, at yderligere husstande kom inden for rækkevidde af fibernettet. En markant stigning i salget af HomeTrioinstallationer resulterede i betydelig installationsaktivitet i 4. kvartal. 9

10 Forventninger TDC s forventninger bygger på en omfattende finansiel plan for hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder, som er nærmere beskrevet i afsnittene Risikofaktorer og Ansvarsfraskrivelse. Forventninger til 2012 TDC har med virkning fra 2012 justeret sine forventningsparametre. TDC s EBITDA indeholder ikke-likvide pensionsindtægter vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger. Komponenterne i pensionsindtægterne fra TDC's danske pensionskasse er vist nedenfor. DKKm Forventet Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder 1 (personaleomkostninger) (144) (134) Renteomkostninger 1 (843) (840) Forventet afkast på pensionsordningens aktiver Ikke-likvide nettorenter (pensionsindtægter) Pensionsindtægter / (omkostninger) i alt fra den danske pensionskasse (64) Der henvises til koncernregnskabets note 27 for definitioner. Ikke-likvide pensionsindtægter vedrører ikke TDC's forretningsaktiviteter og er yderst volatile. TDC vil derfor fremover basere sine forventninger på EBITDA før pensionsindtægter. TDC har øget oplysningsniveauet for resultatopgørelsen og rapporterer både EBITDA før pensionsindtægter og fuldt EBITDA. DKKm Ændring i % EBITDA før pensionsindtægter ,6 Pensionsindtægter ,9 EBITDA ,6 1 Inklusive pensionsindtægter i TDC Norge på DKK 1m i 2011 og DKK 0m i Endvidere påvirkes TDC's omsætning af regulering, der alt andet lige reducerer omsætningen (men med begrænset bruttoavancepåvirkning) og således indvirker på anlægsinvesteringer i forhold til omsætningen år-til-år. TDC vil derfor basere sine forventninger på absolutte anlægsinvesteringer. Endelig er målet for TDC's gearing tilpasset som følge af den justerede præsentation af pensionsindtægter. TDC sigter mod et nettogæld/ebitda før pensionsindtægter på eller under 2,2x i gennemsnit i løbet af regnskabsåret. Dette mål svarer til det tidligere nettogæld/ebitda-mål på 2,1. Forventningerne til 2012 for TDC Koncernen er følgende: Forventninger 2012 Realiseret 2011 Omsætning DKK 26,0-26,5 mia. DKK 26,3 mia. EBITDA før pensionsindtægter DKK10,3-10,5 mia. DKK 10,5 mia. Anlægsinvesteringer DKK 3,4-3,5 mia. DKK 3,4 mia. Udbytte pr. aktie DKK 4,50 1 DKK 4,35 1 Beregnet på basis af antallet af aktier før aktietilbagekøb. DKK 2,25 af udbyttet for 2012 forventes udloddet i august Intervallerne vedrørende forventningerne for omsætning og EBITDA før pensionsindtægter reflekterer makroøkonomisk og markedsrelateret usikkerhed, som for tiden er højere end normalt. Endvidere bør forventningerne ses i sammenhæng med en række forventede indvirkninger på vores virksomhed i Vi forventer, at den fortsatte ARPUudhuling fra år-til-år inden for mobiltelefoni vil fortsætte i 2012, og at vi vil opleve yderligere negative effekter af reguleringen vedrørende priser for roaming. Vi står også over for en dansk forbrugsøkonomi med lille eller ingen forbrugsvækst, et erhvervsliv og en offentlig sektor der er ekstraordinært varsomme med beslutninger om investeringer og indkøb samt en negativ indvirkning på vores rammeaftale med den offentlige sektor, herunder lavere SKI-priser. Vi forventer dog fortsat øget indtjening i Nordic og YouSee, helårseffekt af erhvervelsen af Onfone, fortsatte produktivitetsgevinster samt forbedret udvikling i bruttoavancen for vores fastnetforretning. TDC vil returnere DKK 750m af provenuet fra afslutningen af tvisten mellem DPTG og TPSA til aktionærerne i form af et enkeltstående aktietilbagekøbsprogram, der gennemføres i Dette udgør en ekstrabetaling på DKK 0,92 pr. aktie 10

11 ud over det forventede udbytte på DKK 4,50 pr. aktie. TDC s hovedaktionær, NTC, har meddelt TDC, at NTC vil deltage i aktietilbagekøbsprogrammet på pro rata basis. Forventningerne til 2011 TDC offentliggjorde sine forventninger til 2011 for TDC Koncernen i TDC Årsrapport 2010 den 8. februar Forventningerne var, at omsætningen ville være på niveau med 2010, at EBITDA forventedes at stige med omkring 2% sammenlignet med 2010, og at forholdet mellem anlægsinvesteringer og omsætning ville ligge på omkring 13%. Efter erhvervelsen af Onfone den 11. maj 2011 blev TDC's forventninger justeret til omsætningsvækst på 0-1% og ca. 2% vækst i EBITDA sammenlignet med De justerede forventninger blev bekræftet i 3. kvartalsrapport den 3. november Forventningerne til 2011 blev realiseret på alle parametre, selvom 4. kvartal lå lidt under forventningerne hovedsageligt pga. mindre trafik end forudset. Endvidere oplevede TDC i 4. kvartal nogle tegn på de makroøkonomiske hårde tider, hvor forbrugerne var mere forsigtige, og erhvervslivet og det offentlige var ekstraordinært omhyggelige med beslutninger om investering og indkøb. Generelt var 2011 kendetegnet ved hård konkurrence især inden for mobiltjenester som følge af en meget mere intens priskonkurrence end forudset i starten af Vækstmålet for EBITDA blev nået som følge af accelererende omkostningsbesparelser, herunder betydelige besparelser på omkostninger til akkvisition og fastholdelse af kunder. 11

12

13 Vi forbinder Danmark TDC s historie Telefoncentralen i Jorcks Passage, København1896

14 TDC gennem 130 år TDC fylder 130 år den 21. august 2012 Den 21. august 2012 kan TDC fejre sin 130-års fødselsdag. Den dag for 130 år siden stiftedes Kjøbenhavns Telefon Selskab (KTS), som senere blev en del af TDC. Den 21. august 1882 overtog den daværende førende finansmand i Danmark, C.F. Tietgen, den amerikansk-ejede telefoncentral i Lille Kongensgade i København, The International Bell Telephone Company, for DKK og stiftede Kjøbenhavns Telefon Selskab (KTS), senere kaldet Kjøbenhavns Telefon Aktieselskab (KTAS). Telefoni bliver populær Telefoni blev hurtigt populært, og abonnentbasen voksede hastigt fra 400 i 1882 til i Der etableredes mange lokale telefonselskaber til at betjene det voksende marked, og i slutningen af 1890'erne var der omkring 57 telefonselskaber. For at højne den teknologiske udvikling på et meget fragmenteret marked indførte Rigsdagen i 1897 statslig eneret på anlæg og drift af telefoni. Retten blev givet videre i koncession til et antal af de større regionale selskaber, der kunne leve op til en række teknologiske krav. Som følge heraf skete en konsolidering i markedet, og ved slutningen af det 19. århundrede var der kun givet koncession til 11 selskaber. Fastnettelefoni I fastnettelefoniens første år blev telefonabonnenterne primært forbundet via luftledninger, der var fastgjort til stativer på skorstene og hustage. Efterhånden som teknologien udviklede sig, blev hele ledningsnettet omlagt til kabler i jorden. I 1999 nåede TDC op på 3,2 millioner fastnettelefonabonnenter, men i de følgende år begyndte efterspørgslen efter fastnettelefoni langsomt at aftage i takt med mobiltelefonens stigende popularitet. 14

15 Telefonistinderne I de første år blev telefonabonnenterne forbundet til hinanden manuelt af telefonistinder ved omstillingsbordene i telefoncentralerne. Telefonistindernes arbejde var meget krævende og under nøje overvågning. På de store centraler kunne de unge kvinder ekspedere op mod 500 samtaler i timen. Det var først op i 1970'erne, at alle telefoncentraler var fuldt automatiserede. Tv Allerede i 1963 var Jydsk Telefon interesseret i kabel-tv, men det var først i 1985, at de dengang fire regionale teleselskaber fik tilladelse til at etablere infrastrukturen for kabel-tv-nettet. Da de tidligere regionale selskaber fusionerede i 1995, samledes tv-aktiviteterne i Tele Danmark Kabel TV, som i 2007 skiftede navn til YouSee. Efterfølgende har løbende opgraderinger af infrastrukturen gjort det muligt at se digitalt tv, HD samt få leveret højhastighedsinternet over kabelnettet. I 2005 gjorde IPteknologi det muligt at sende tv via TDC's bredbåndsadgang via ADSL, og TDC TV blev lanceret. 15

16 Internet De fire regionale teleselskaber leverede allerede sidst i 1970 erne datatjenester, primært til den finansielle servicesektor. I 1995 begyndte TDC at udbyde internetadgang, som vi kender den i dag, baseret på den standardiserede globale internetprotokol (IP) til virksomheder og institutioner. Det følgende år begyndte Tele Danmark at udbyde internetadgang til privatkunder og fik inden for et år kunder. I 1997 oversteg transmissionen af data i Tele Danmarks net den samlede mængde af taletrafik i Danmark. Siden da er datatrafikken fortsat med at stige eksponentielt i takt med en konstant stigende datahastighed fra en målt tophastighed på 64 kbit/s i 1993 til 10 Gbit/s i Tele Danmark dannes I 1990 besluttede Folketinget at samle de regionale teleselskaber, KTAS, Jydsk Telefon, Fyns Telefon og Tele Sønderjylland, i ét 100 pct.-statsejet holdingselskab for at opnå stærk international konkurrencekraft. Selskabet blev navngivet Tele Danmark A/S. Fem år senere fusionerede holdingselskabets datterselskaber til et landsdækkende teleselskab Tele Danmark. 16

17 Mobiltelefoni I 1982 lanceredes det første fuldautomatiske mobiltelefonsystem (NMT) som et resultat af et samarbejde mellem de nordiske lande. Siden 1982 er der sket en stor teknologisk udvikling af mobilnettet. I 1992 lanceredes 2G-nettet (GSM), der gjorde transmission af data mulig. I 2005 øgedes den målte datahastighed til 384 kbit/s ved lanceringen af 3G-nettet (UMTS). Senest lancerede TDC i G-nettet (LTE) med en målt hastighed på op til 100 Mbit/s. På mobiltelefonområdet er der også sket en markant udvikling, siden den første mobiltelefon, der vejede 11,5 kg, blev lanceret i Danmark i I dag er tre ud af fire nye solgte telefoner smartphones. Tele Danmark får nye ejere og nyt navn I 1997 fuldendte staten privatiseringsprocessen af Tele Danmark, der begyndte i 1994, ved at sælge sine resterende aktier til amerikanske Ameritech, der senere blev overtaget af SBC. Samme år blev markedet for fastnettelefoni liberaliseret, og Tele Danmark mistede den hidtidige eneret til fastnettelefoni. Tele Danmark skiftede navn til TDC i 2000 med det formål at opnå et mere internationalt image. I de følgende år gennemførte TDC en række opkøb i Øst- og Centraleuropa og var til stede i op til 16 forskellige lande. I 2004 solgte SBC sin aktieandel, og året efter dannede fem kapitalfonde selskabet Nordic Telephone Company ApS (NTC) og overtog 87,9% af aktierne i TDC. Transformationen starter Med kapitalfondenes overtagelse af TDC-aktierne begyndte en gennemgribende transformationsproces af TDC Koncernen. I 2010 frasolgte TDC sit sidste ikke-nordiske aktiv, og i december 2010 genintroducerede NTC TDC-aktien på Københavns fondsbørs og reducerede sin aktieandel til 59,1%. 17

18 Det stærkeste teleselskab i Europa i 2012 målt på indtjening, kundetilfredshed... Som følge af effektivitetsforbedringer, omkostningsbesparelser og frasalg af aktiver, der ikke var kerneaktiver, har TDC markant forbedret sin rapporterede EBITDAmargin. Fra at have en bundplacering blandt sammenlignelige europæiske teleselskaber i 2006, blev TDC den mest effektive operatør i 2011 med en EBITDA-margin på 41,6%. Det gennemsnitlige årlige afkast til aktionærerne (TSR) overgik både de europæiske teleselskaber, TDC normalt sammenligner sig med, og selskaberne i det danske C20 indeks. Kundetilfredshedsprogrammet TAK der blev lanceret i 2. kvartal 2009, har været et vigtigt led i processen for at ændre TDC fra at være en produkt- og teknologiorienteret til en kundefokuseret organisation. TDC fokuserer fortsat på at opnå forbedrede kundeoplevelser og har forbedret kundetilfredsheden markant. Ligeledes har tiltag til at sænke antallet af uacceptable kundeoplevelser også været i fokus. EBITDA-margin % Kundetilfredshed Indeksscore 41,2 41, ,8 31,8 33,9 36,3 71 #11 # Sammenlignelige teleselskaber: Telekom Austria, Telecom Italia, France Telecom, KPN, Swisscom, Telefonica, Telenor, TeliaSonera, Belgacom, Deutsche Telekom, Elisa Gennemsnitligt TSR % Uacceptable kundeoplevelser Indeks 1K 09=100 11,2% ,3% 64 3,8% Europæisk telco Dansk C20 indeks TDC benchmark Sammenlignelige teleselskaber: Belgacom, BT, Deutsche Telekom, Elisa, France Telecom, KPN, Hellenic Telecommunication, Portugal Telekom, Swisscom, Telecom Italia, Telefonica, Telekom Austria, Telenor, TeliaSonera. Kilde: Bloomberg

19 ... og medarbejderstolthed samtidig med at vi fortsat er rygraden i en dansk kommunikationsinfrastruktur i verdensklasse TDC har forbedret medarbejdertilfredsheden markant fra 73 i 2008 til 80 i TDC's fokus på at styrke ledelsen har også båret frugt ved at reducere andelen af lavt-præsterende ledere, dvs. med en medarbejdertilfredshedsscore på under 60, fra 13% i 2008 til 2% i TDC har investeret massivt i sit telenet for at opretholde en kommunikationsinfrastruktur i verdensklasse. Det har betydet, at TDC s gennemsnitlige maksimale bredbåndshastighed i stadig større omfang overstiger den gennemsnitlige efterspørgsel fra danske bredbåndskunder. Medarbejdertilfredshed Indeksscore Investeringer DKKm Lavt præsterende ledere % Udbud af og efterspørgsel efter hastighed Mbit/s 13% 6% 6% % Gennemsnitlig hastighed efterspurgt af markedet Gennemsnitlig maksimal hastighed udbudt af TDC Kilde: TDC/Erhvervsstyrelsen 19

20 TDC i dag Profil TDC er den førende leverandør af kommunikations- og underholdningsløsninger i Danmark med en position som markedsleder i hvert af de store segmenter fastnettelefoni, fastnetbredbånd, mobiltjenester og betalings-tv samt det voksende multiplay-segment. Det er lykkedes TDC at forsvare eller endda øge sin position som markedsleder gennem årene. Denne præstation er opnået gennem en række stærke danske brands, der omfatter alle kundesegmenter, kanaler og produktkategorier på markederne for såvel privat- som erhvervskunder, og gennem TDC s ubestridte position som den førende udbyder af teknologiplatforme og infrastruktur inden for alle de store accessteknologier som kobber, koaksialkabler, optiske fibernet og mobilnet. TDC er en af kun to europæiske førsteoperatører, der 100 pct. ejer et kabel-tv-net på sit hjemmemarked. Uden for Danmark har TDC betydelig tilstedeværelse på det pan-nordiske erhvervsmarked. Med fuldt kontrollerede dattervirksomheder i Sverige, Norge og Finland kan TDC tilbyde pan-nordiske løsninger til virksomheder og udfordre de lokale førsteoperatører ved at tilbyde stærke og fleksible erhvervsløsninger herunder hosting og systemintegrationsløsninger. TDC-aktierne er udbytteaktier med dedikeret støt udbetaling af udbytte baseret på en yderst attraktiv udbyttepolitik om at udbetale 80-85% af EFCF. For regnskabsåret 2011 udgjorde udbyttet 9,4% 1. 1 Udbytte på DKK 4,35 pr. aktie delt med lukke-aktiekursen på 46,06 den 30. december