DELÅRSRAPPORT 9 MÅNEDER 2011

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 9 MÅNEDER Stabilt resultat for årets første 9 måneder Bestyrelsen for DONG Energy har i dag godkendt delårsrapporten for de første 9 måneder af med følgende forventninger og hovedtal i forhold til de første 9 måneder af : EBITDA udgjorde 11,7 mia. kr. mod 10,6 mia. kr. i de første 9 måneder af. Stigningen kan primært henføres til højere energipriser, en positiv effekt fra genforhandling af gaskontrakter samt højere olie- og gasproduktion delvist modsvaret af lavere avance ved gassalg Pengestrømme fra driftsaktivitet faldt til 8,6 mia. kr. fra 9,7 mia. kr. i de første 9 måneder af på trods af det højere EBITDA. Dette skyldtes primært højere betalt skat i Norge samt stigende pengebindinger i arbejdskapital som følge af højere aktivitet samt større værdi af gasog kullagre Resultat efter skat blev 3,5 mia. kr., hvilket var på niveau med de første 9 måneder af. Det uændrede resultat dækker over højere EBITDA, lavere finansielle nettoomkostninger, højere afskrivninger samt nedskrivning på offshore gasledningerne Nettoinvesteringer udgjorde 12,6 mia. kr. i de første 9 måneder af og vedrørte primært udbygning af vindaktiviteter samt gas- og oliefelter Den rentebærende nettogæld steg med 5,2 mia. kr. fra udgangen af til 27,3 mia. kr. pr. 30. september. Forventninger EBITDA for forventes fortsat at blive på niveau med, svarende til udmeldingen i årsrapporten for. Anders Eldrup: Det er et solidt og tilfredsstillende resultat, vi kan præsentere for de første 9 måneder af. Vores investeringer i vindaktiviteter gør, at vi er hastigt på vej i omstillingen til ren og stabil energi, og vi ser nu, at investeringerne giver resultater med en højere produktion fra vores vindparker og en stigning i omsætningen. Samtidig ser vi nu en stigende produktion fra vores olieog gasfelter. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 1 af 34

2 KONCERNENS HOVED- OG NØGLETAL BUSINESS PERFORMANCE mio. kr. RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning Exploration & Production Renew ables Generation Energy Markets Sales & Distribution Andre aktiviteter/elimineringer (11.358) (9.400) (3.184) (2.300) (14.033) EBITDA Exploration & Production Renew ables Generation (38) Energy Markets (128) Sales & Distribution Andre aktiviteter/elimineringer (7) EBITDA korrigeret for særlig kulbrinteskat EBIT Periodens resultat (34) IFRS mio. kr. RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning 1) EBITDA EBIT Resultat ved salg af virksomheder Finansielle poster, netto (95) (1.008) 444 (371) (1.595) Periodens resultat ) For forklaring på udviklingen i nettoomsætningen henvises til side 18. BALANCE, PENGESTRØMME OG NØGLETAL mio. kr. BALANCE Aktiver Tilgang materielle aktiver Nettoarbejdskapital Rentebærende aktiver Rentebærende gæld Rentebærende nettogæld Egenkapital PENGESTRØMME Funds From Operation (FFO) Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet (15.008) (13.523) (4.132) (4.606) (14.793) Bruttoinvesteringer (13.708) (10.517) (6.186) (4.655) (15.692) Nettoinvesteringer (12.647) (9.639) (5.428) (4.667) (8.595) NØGLETAL Finansiel gearing 0,52 0,59 0,52 0,59 0,43 Justeret nettogæld / Pengestrømme fra driftsaktivitet 2,3 3,5 2,3 3,5 1,8 For definition af hoved- og nøgletal henvises til årsrapporten for, side 151. Resultatmålet business performance er beskrevet i anvendt regnskabspraksis i denne delårsrapport på side 29. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 2 af 34

3 INDHOLD SIDE Ledelsesberetning 3 Begivenheder 3 Markedspriser 5 Koncernens resultater 7 Forventninger 11 Segmentresultater 13 Business performance vs. IFRS 17 Ledelsespåtegning 20 Delårsregnskab 21 Telefonkonference og kontaktinformation 34 LEDELSESBERETNING 9 MÅNEDER BEGIVENHEDER Frasalg af Gunfleet Sands havmølleparkens transmissionsaktiver DONG Energy overtager Norecos andel af Siri-feltet VÆSENTLIGE BEGIVENHEDER I 3. KVARTAL Vilkårene for frasalget af Gunfleet Sands havmølleparkens transmissionsaktiver er aftalt mellem DONG Energy og køberen TC Gunfleet Sands OFTO Limited, der har fået overdraget aktiverne. Salgssummen er GBP 49,5 mio. Frasalget er et resultat af den britiske regerings beslutning om at havmølleparker skal afhænde deres offshore transmissionsaktiver. DONG Energy (operatør) og licenspartner Noreco har indgået en aftale om, at DONG Energy overtager Norecos ejerandel af Siri-feltet for omkring 70 mio. kr. (USD 13 mio.), således at DONG Energy bliver eneejer af feltet. Noreco havde indtil 30. august ret til at sælge sin ejerandel eller en del heraf til en tredjepart. Noreco har ikke udnyttet denne ret. DONG Energy forventer, at overtagelsen af Norecos ejerandel kan gennemføres inden årets udgang. DONG Energy sælger sin andel i Nordkraft Vind Ny kreditfacilitet på EUR 1,3 mia. DONG Energy har solgt sin 50% andel af Nordkraft Vind til Nordkraft Produksjon for NOK 145 mio. (138 mio. kr.). DONG Energy har etableret en 5-årig kreditfacilitet på EUR 1,3 mia., hvor der er to optioner på at forlænge faciliteten med yderligere et år. Faciliteten erstatter den eksisterende kreditfacilitet på EUR 750 mio., der blev etableret i maj. Med den nye facilitet forøges DONG Energy s samlede likviditetsreserver samtidig med, at de forbedrede priser og vilkår på det internationale marked for virksomhedslån udnyttes. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 3 af 34

4 Medstifter af konsortium for bioenergi Marubeni Corporation bliver medejer af havmølleparken Gunfleet Sands Frasalg af Barrow havmølleparkens transmissionsaktiver Driftsforstyrrelser på Severn kraftværket DONG Energy etablerer sammen med Vestforsyning, Struer Forsyning og affaldsselskabet Nomi et konsortium for grøn energi, Måbjerg Energy Concept. Konsortiet skal i løbet af de kommende 15 måneder afklare om en række projekter inden for bioenergi kan realiseres og være rentable. Den 1. september indgik Marubeni Corporation en aftale med DONG Energy om at købe en ejerandel på 49,9% i havmølleparken Gunfleet Sands, som har en kapacitet på 172 MW. Marubeni betaler et kontant vederlag på GBP 200 mio. for ejerandelen. Transaktionen blev gennemført den 1. november. Barrow Offshore Wind Ltd., et 50/50 joint venture mellem Centrica og DONG Energy, har gennemført salget af Barrow havmølleparkens transmissionsaktiver til TC Barrow OFTO Ltd. Salgssummen er GBP 34 mio. Frasalget er et resultat af den britiske regerings beslutning om at havmølleparker skal afhænde deres offshore transmissionsaktiver. Severn kraftværket i Storbritannien blev taget ud af drift efter et havari på den ene blok i juli. Havariet skyldtes formentlig en defekt på skovlene i dampturbinen. Den anden blok blev taget ud af drift umiddelbart efter havariet som en sikkerhedsforanstaltning. Ved en efterfølgende inspektion af den anden blok blev det konstateret, at skovlene i turbinen på denne blok formentlig havde samme defekt, men at det endnu ikke havde ført til et havari. Den ikke-havarerede blok blev taget i brug igen i oktober, men kører med nedsat effektivitet grundet foranstaltninger for at forebygge et havari. Den havarerede blok forventes at blive taget i brug igen i 1. halvår 2012 ligeledes med nedsat effektivitet. Dampturbineleverandøren arbejder for nuværende med endeligt at konstatere årsagen til defekten og dermed havariet. Endvidere arbejder dampturbineleverandøren med at finde en permanent løsning på at fortsætte driften. Indtil løsningen er fundet, vil begge blokke køre med nedsat effektivitet. Leverandøren hæfter for omkostninger til reparation af anlægget, og derudover er kraftværket omfattet af en driftstabsforsikring. DONG Energy øger sin andel i Syd Arne-feltet BEGIVENHEDER EFTER PERIODENS UDLØB DONG Energy køber 2,4% af Syd Arne-feltet i den danske del af Nordsøen af Noreco for 0,4 mia. kr. Derudover påtager DONG Energy sig en tilsvarende øget andel af den nuværende udbygning af Syd Arne-feltet, hvilket beløber sig til 0,2 mia. kr. Syd Arne producerede i 8,2 mio. tdr. boe. Med overtagelsen ejer DONG Energy 36,8% af Syd Arne-feltet. De øvrige ejere, Hess (operatør) og Danoil, ejer efter Norecos salg henholdsvis 61,5% og 1,7%. Overtagelsen er betinget af myndighedsgodkendelse, som Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 4 af 34

5 forventes meddelt i løbet af efteråret. Køb af Shell Gas Direct i Storbritannien DONG Energy og Shell UK har underskrevet aftale om, at DONG Energy overtager gashandelsselskabet Shell Gas Direct for GBP 30 mio. (260 mio. kr.). Med en årlig leverance på omtrent 2,5 mia. m 3 (30 TWh) naturgas er Shell Gas Direct et af Storbritanniens største gashandelsselskaber. Selskabet har cirka 100 medarbejdere og en markedsandel på erhvervsmarkedet på 11%. Handlens gennemførelse er betinget af endelig godkendelse hos EU s konkurrencemyndigheder og forventes at være på plads i foråret Frasalg af ejerandele i Anholt Havmøllepark godkendt Frasalg af Walney 1 havmølleparkens transmissionsaktiver Vestas og DONG Energy indgår aftale om test af ny 7 MWhavmølle I marts underskrev Pension og PKA en aftale med DONG Energy om køb af 50% af Anholt Havmøllepark. Energistyrelsen har godkendt Pension og PKA som parter i den koncessionsaftale om opførelse og drift af Anholt Havmøllepark, som blev indgået i mellem DONG Energy og Energistyrelsen. Transaktionen forventes afsluttet i 4. kvartal. Walney Windfarms Limited, som DONG Energy ejer 50,1% af, har i oktober gennemført salget af Walney 1 havmølleparkens transmissionsaktiver til Blue Transmission Walney 1 Limited. Salgssummen er GBP 105 mio. Frasalget er et resultat af den britiske regerings beslutning om at havmølleparker skal afhænde deres offshore transmissionsaktiver. Vestas og DONG Energy har indgået et samarbejde om at afprøve Vestas nye V164-7,0MW havmølle på DONG Energy s demonstrationsplads i vandet ud for Frederikshavn. DONG Energy s samlede investering i etablering af testsitet udgør 240 mio. kr. MARKEDSPRISER De danske elpriser steg 4% i forhold til samme periode i ELPRISER OG GREEN DARK SPREAD Den gennemsnitlige elpris i de to danske prisområder udgjorde 51 EUR/MWh i de første 9 måneder af, svarende til en stigning på 4% i forhold til samme periode sidste år. I 1. halvår af var elprisen højere end samme periode året før pga. kombinationen af høj efterspørgsel og generelt stigende brændselspriser samt den pressede forsyningssituation i Tyskland som en konsekvens af nedlukningen af en række A-kraftværker. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 5 af 34

6 Hydrobalancen (ugentligt gennemsnit) TWh Kvartal Range I 3. kvartal var priserne dog langt lavere end i samme periode pga. faldende priser på CO 2 og især kraftig nedbør i Sverige og Norge. Nedbøren har ført til næsten fyldte vandreservoirer, hvilket i nogen grad har tvunget vandkraftsproducenterne til at producere el selv under ugunstige markedsforhold. I Sverige og Norge har dette medført daglige markedspriser på helt ned til 5 EUR/MWh. Priserne i har været højere end priserne i det øvrige Skandinavien i 3. kvartal pga. den begrænsede kapacitet i transmissionskablerne. Median Kilde: SKM Market Predictor Elpriser, gennemsnit EUR/MWh 9M 9M Nord Pool, system % Nord Pool, DK gns % EEX 1) % Kilde: Nord Pool, EEX 1) European Energy Exchange, Tyskland El og green dark spread (GDS) (månedsgennemsnit) EUR/MWh El (Nord Pool, DK) GDS (Nord Pool, DK) Kilde: Nord Pool, Argus og ECX Fald i det gennemsnitlige green dark spread I de danske prisområder blev green dark spreadet halveret fra 12 EUR/MWh i de første 9 måneder af til 6 EUR/MWh i samme periode. Faldet skyldtes primært den forbedrede hydrobalance. Det lavere green dark spread havde isoleret set en negativ effekt på indtjeningen i Generation. OLIE- OG GASPRISER Stigende olie- og gaspriser Den gennemsnitlige oliepris udgjorde 112 USD/tdr. i de første 9 måneder af, svarende til en stigning på 45% i forhold til samme periode i. Olieprisen var højest i foråret, hvor markedet var præget af urolighederne i Mellemøsten og Nordafrika samt stigende efterspørgsel, men faldt igen i løbet af sommeren som følge af usikkerheden omkring den økonomiske udvikling. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 6 af 34

7 Olie- og gaspriser, gennemsnit 9M 9M Olie (Brent), USD/tdr % Gas TTF 1), EUR/MWh % Gas NBP 2), EUR/MWh % Kilde: Platts, Argus 1) Title Transfer Facility, hollandsk gasbørs 2) National Balancing Points, britisk gasbørs Olie og gas (månedsgennemsnit) USD/tdr. (olie) EUR/MWh (gas) Olie (Brent) Gas (TTF) Gas (NBP) Kilde: Platts, Argus Den kontinentaleuropæiske gasbørspris (TTF) udgjorde i gennemsnit 23 EUR/MWh i de første 9 måneder af, hvilket i gennemsnit var 40% højere end samme periode i. Stigningen skyldes det generelt stigende gasforbrug i Europa, urolighederne i Nordafrika samt de generelle stigninger i kul- og oliepriserne. Olie/gasspread indsnævret frem til maj og herefter udvidet igen Spread, gasbørspris vs. olieindekseret gaspris EUR/MWh Spread, gasbørspris TTF vs. olieindekseret gaspris EUT Kilde: Beregnet af DONG Energy på basis af data fra Platts, Argus og Deutsche Bank Spreadet mellem oliepriserne og gasbørspriserne blev indsnævret frem til midten af maj i forhold samme periode, men blev herefter udvidet igen. Indsnævring af spreadet frem til maj havde isoleret set en positiv indvirkning på DONG Energy's indtjening fra gassalg, mens det modsatte var tilfældet herefter. KONCERNENS RESULTATER Omsætning 9 måneder 47% 18% 41,0 mia. kr. 14% 5% Exploration & Production Renewables Generation Energy Markets Sales & Distribution 16% OMSÆTNING Omsætningen udgjorde 41,0 mia. kr. mod 39,0 mia. kr. i de første 9 måneder af. Stigningen på 5% skyldtes hovedsageligt højere energipriser delvist opvejet af lavere gassalg end i de første 9 måneder af. Olie- og gasproduktionen udgjorde 19,5 mio. boe mod 17,4 mio. boe i de første 9 måneder af. Stigningen skyldtes primært idriftsættelsen af Trym. Elproduktionen udgjorde 15,7 TWh mod 13,7 TWh i de første 9 måneder af. Stigningen skyldtes idriftsættelsen af det gasfyrede kraftværk Severn i Storbritannien i slutningen af, højere produktion fra vindmølleparker, der var under indkøring i samme periode, samt produktion fra nye vindmølleparker i Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 7 af 34

8 . Derimod faldt den termiske elproduktion i pga. mildere vejr i vinteren end. Salget af gas (eksklusiv eget forbrug på kraftværkerne) faldt med 8% til 74,9 TWh i de første 9 måneder af og skyldtes primært lavere engrossalg i Sverige pga. udløbne kontrakter samt lavere salg på det danske marked som følge af fald i markedsandel. EBITDA 9 måneder 19% 13% 11,7 mia. kr. 40% 17% 11% Exploration & Production Renewables Generation Energy Markets Sales & Distribution EBITDA EBITDA udgjorde 11,7 mia. kr. mod 10,6 mia. kr. i de første 9 måneder af. Stigningen på 10% skyldtes hovedsageligt højere energipriser og en positiv effekt fra genforhandling af gaskontrakter delvist modsvaret af lavere avance ved gassalg samt højere kapacitetsomkostninger som følge af højere aktivitetsniveau. Stigningen fordelte sig således mellem forretningsområderne: I Exploration & Production steg EBITDA med 1,2 mia. kr. til 4,6 mia. kr. som følge af væsentligt højere gas- og oliepriser samt højere produktion I Renewables steg EBITDA med 0,2 mia. kr. til 1,3 mia. kr. Højere produktion fra vindparker blev delvist modsvaret af højere omkostninger til opbygning af forretningsområdet I Generation steg EBITDA med 0,2 mia. kr. til 1,9 mia. kr. primært pga. positiv effekt af de nye kraftværker udenfor, der gik i drift i slutningen af. Den positive effekt blev delvist modsvaret af lavere el- og varmeproduktion pga. højere temperaturer i de første 9 måneder af og højere priser på det forbrugte brændsel, primært gas og kul I Energy Markets udgjorde EBITDA 2,2 mia. kr. svarende til et fald på 0,3 mia. kr. Faldet skyldtes primært lavere indtjening fra gassalg på fastpris- og olieindekserede kontrakter samt elsalg fra Severn kraftværket, der delvist blev modsvaret af en positiv effekt fra indsnævring af spreadet mellem olie- og gaspriser frem til maj samt en positiv effekt af indtægter fra genforhandling af gaskontrakter I Sales & Distribution var EBITDA uændret 1,5 mia. kr. Lavere dækningsbidrag fra salg af gas blev opvejet af et lavere omkostningsniveau. EBIT 2% lavere AFSKRIVNINGER OG EBIT EBIT udgjorde 6,3 mia. kr. mod 6,4 mia. kr. i de første 9 måneder af på trods af en stigning i EBITDA på 1,1 mia. kr. Faldet skyldtes højere afskrivninger som følge af ibrugtagning af nye aktiver, herunder kraftværket Severn i slutningen af og gasfeltet Trym i, samt en nedskrivning på 0,6 mia. kr. på offshore gasledningerne fra Nordsøen til i 1. halvår. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 8 af 34

9 RESULTAT VED SALG AF VIRKSOMHEDER Resultat ved salg af virksomheder udgjorde 0,2 mia. kr. og vedrørte primært en købesumsregulering fra salget af spanske og portugisiske vindaktiviteter (Energi E2 Renewables Ibericas S.L.) i Lavere finansielle poster FINANSIELLE POSTER De finansielle poster udgjorde en nettoomkostning på 0,1 mia. kr. mod 1,0 mia. kr. i de første 9 måneder af. Finansielle poster mio. kr. Renteomkostninger, netto (378) (865) (135) (284) Renteelement af retableringsforpligtelser (167) (140) (57) (46) Øvrige 450 (3) 636 (41) Finansielle poster, netto (95) (1.008) 444 (371) Stigning i øvrige finansielle indtægter Nettorenteomkostningerne blev halveret til 0,4 mia. kr. primært som følge af en positiv effekt fra omlægning af en andel af låneporteføljen fra fast til variabelt forrentede lån for de nærmeste år. Den øvrige del af låneporteføljen er fortsat primært fastforrentet. Renteelement af retableringsforpligtelser var på niveau med de første 9 måneder af. Øvrige finansielle poster udgjorde en indtægt på 0,5 mia. kr. og vedrørte primært valutakursreguleringer relateret til stigende dollarog pundkurser i 3. kvartal. Dette havde netto en positiv effekt på likvider, marginkonti, tilgodehavender og leverandørgæld. Herudover var der en positiv effekt fra markedsværdiregulering af renteswaps relateret til omlægning fra fast til variabelt forrentede lån og den faldende markedsrente i 3. kvartal. Skatteprocenten øget som følge af relativt højere indtjening i Norge SELSKABSSKAT Skat af periodens resultat udgjorde en omkostning på 2,9 mia. kr., 0,8 mia. kr. højere end i de første 9 måneder af. Skatteprocenten var 47% mod 39% i de første 9 måneder af. Stigningen i skattesatsen skyldtes primært, at indtjeningen i Norge, hvor kulbrinteindkomst beskattes med 78%, udgjorde en større andel af den samlede indtjening i de første 9 måneder af end i de første 9 måneder af. PERIODENS RESULTAT Periodens resultat på niveau Periodens resultat på 3,5 mia. kr. var på niveau med de første 9 måneder af. Det uændrede resultat dækker over lavere EBIT og højere skat i Norge delvist modsvaret af lavere finansielle nettoomkostninger. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 9 af 34

10 Fald i pengestrømme fra driftsaktivitet PENGESTRØMME FRA DRIFTSAKTIVITET Pengestrømme fra driftsaktivitet faldt til 8,6 mia. kr. fra 9,7 mia. kr. i de første 9 måneder af på trods af det højere EBITDA. Dette skyldtes primært højere betalt skat i Norge, stigende pengebindinger i arbejdskapital som følge af højere aktivitet samt større værdi af gas- og kullagre samt lavere betalte finansielle nettoomkostninger. INVESTERINGER Nettoinvesteringer for 12,6 mia. kr. Nettoinvesteringerne i de første 9 måneder af udgjorde 12,6 mia. kr. mod 9,6 mia. kr. i de første 9 måneder af og var sammensat af bruttoinvesteringer på 13,7 mia. kr. og salg af aktiver, virksomheder og minoritetsandele for 1,1 mia. kr. Nedenstående tabel viser sammenhængen mellem bruttoinvesteringer, nettoinvesteringer og pengestrømme fra investeringsaktivitet. Sammenhæng mellem nettoinvesteringer og pengestrømme fra investeringsaktivitet Investeringer mio. kr. Bruttoinvesteringer (13.708) (10.517) (6.186) (4.655) Salg af aktiver og virksomheder Transaktioner med minoritetsaktionærer Nettoinvesteringer 1) (12.647) (9.639) (5.428) (4.667) Transaktioner med minoritetsaktionærer (tilbageført) 2) (311) (707) (54) 0 Køb og salg af værdipapirer (ingen effekt på nettogæld) (1.701) (3.223) Udlån til fællesledede virksomheder (ingen effekt på nettogæld) (410) 0 (112) 0 Modtagne udbytter samt kapitaludlodning Pengestrømme fra investeringsaktivitet (15.008) (13.523) (4.132) (4.606) 1) Nettoinvesteringer defineres som påvirkningen på DONG Energy s rentebærende nettogæld fra investeringer samt køb og salg af virksomheder. 2) Posterne tilbageføres da de ikke indgår i pengestrømme fra investeringsaktivitet. Bruttoinvesteringer for 13,7 mia. kr. De væsentligste bruttoinvesteringer i nye aktiviteter, udvidelse af hidtidige aktivitetsområder samt effektivisering og fornyelse af eksisterende anlæg i de første 9 måneder af var: Udbygning af vindaktiviteter (8,4 mia. kr.), herunder de britiske havmølleparker Walney (4,3 mia. kr.), London Array (2,4 mia. kr.) og Lincs (0,6 mia. kr.), den danske havmøllepark Anholt (0,4 mia. kr.) samt den tyske havmøllepark Borkum Riffgrund 1 (0,2 mia. kr.) Udbygning af gas- og oliefelter samt infrastruktur (3,9 mia. kr.), herunder de norske gasfelter Oselvar (0,7 mia. kr.), Trym (0,4 mia. kr.) og Ormen Lange (0,4 mia. kr.) og de britiske felter Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 10 af 34

11 Laggan-Tormore (0,7 mia. kr.) Termiske aktiviteter (0,5 mia. kr.), herunder konstruktion af det gasfyrede kraftværk Enecogen i Holland (0,3 mia. kr.). Frasalg og øvrige reguleringer Frasalg vedrørte primært OFTO-aktiver relateret til Barrow og Gunfleet Sands vindmølleparkerne samt transaktioner med minoritetsaktionærer, herunder kapitalindskud i vedrørende Walney samt en korrektion til den regnskabsmæssige salgspris for Walney minoritetsposten i. PENGESTRØMME FRA FINANSIERINGSAKTIVITET Pengestrømme fra finansieringsaktivitet udgjorde 4,2 mia. kr. mod 2,7 mia. kr. i de første 9 måneder af. Den positive effekt vedrørte primært nettoeffekten fra udstedelse og delvist tilbagekøb af hybridkapital i januar (1,3 mia. kr.) samt optagelse af kortfristet gæld (repo-forretninger) for 3,6 mia. kr. Udbetalt udbytte til aktionærerne på 2,2 mia. kr. samt betalte renter på 0,5 mia. kr. vedrørende hybridkapitalen påvirkede negativt. Investeringer øgede balancesummen Nettogæld steg med 5,2 mia. kr. BALANCE Balancesummen steg med 5,1 mia. kr. fra udgangen af til 142,4 mia. kr. pr. 30. september. Stigningen skyldtes primært en tilgang af materielle aktiver. Den rentebærende nettogæld steg med 5,2 mia. kr. fra udgangen af til 27,3 mia. kr. pr. 30. september. Stigningen skyldtes, at pengetrækket fra investeringsaktivitet, udbyttebetaling til aktionærerne og renter vedrørende hybridkapitalen oversteg pengestrømme fra driftsaktivitet og udstedelse af hybridkapital. FORVENTNINGER MARKEDSPRISER OG PRISSIKRING DONG Energy s finansielle resultater påvirkes af udviklingen i en række markedspriser, herunder olie, gas, el, kul, CO 2 samt kurserne på dollar og pund. Forventningerne til resultatet for er baseret på de gennemsnitlige markedspriser i tabellen. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 11 af 34

12 Markedspriser (gennemsnit) Prognose Forventet i forudsætning årsrapport, Realiseret, (resten af året) 11. marts 9M Oliepris, Brent USD/tdr Gaspris, TTF EUR/MWh Gaspris, NBP EUR/MWh Elpris, Nord Pool system EUR/MWh Elpris, Nord Pool, DK 1) EUR/MWh Elpris, EEX EUR/MWh Kulpris, API 2 USD/ton CO 2, EUA EUR/ton Green dark spread, DK 1) EUR/MWh Dollarkurs DKK/USD 5,2 5,6 5,3 1) Baseret på gennemsnittet af priserne for DK1 og DK2 En stor del af eksponeringen over for markedspriser i er dog prissikret, så eventuelle afvigelser fra de forudsatte priser får ikke fuld effekt på det finansielle resultat. Se nærmere i årsrapporten for og afsnittet om business performance i delårsrapporten for 1. kvartal. Business performance EBITDA forventes på niveau med FORVENTNINGER TIL EBITDA FOR Overgangen til business performance og ændring af den regnskabsmæssige behandling af visse afledte finansielle instrumenter til afdækning af fremtidige pengestrømme har kun haft marginal effekt på sammenligningstallene for, og EBITDA for er uændret 14,1 mia. kr. På basis af de ovenfor skitserede markedspriser og prissikringer samt de i årsrapporten for beskrevne forventninger om nye aktiviteter og øvrige forudsætninger forventes IFRS-EBITDA, korrigeret for markedsværdiregulering af finansielle og fysiske afdækningsforretninger vedrørende andre perioder, svarende til business performance EBITDA, at være på niveau med. Dette er i overensstemmelse med udmeldingen i årsrapporten for. Nettoinvesteringerne forventes fortsat at udgøre 40 mia. kr. i FORVENTNINGER TIL NETTOINVESTERINGER I Nettoinvesteringerne i perioden forventes fortsat at udgøre omkring 40 mia. kr., hvilket svarer til udmeldingen i årsrapporten for. MÅL FOR KAPITALSTRUKTUR DONG Energy har som mål for kapitalstrukturen, at den justerede rentebærende nettogæld ikke overstiger tre gange pengestrømme Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 12 af 34

13 fra driftsaktivitet. Nøgletallet udgjorde 2,3 pr. 30. september (seneste 12 måneders pengestrømme fra driftsaktivitet). Fordobling af EBITDA fra 2009 til 2015 MÅL FOR UDVIKLING I EBITDA På basis af de planlagte investeringer er det målet at kunne fordoble EBITDA frem mod 2015 i forhold til det aflagte regnskab for 2009, hvor EBITDA udgjorde 8,8 mia. kr. SEGMENTRESULTATER De finansielle resultater i de første 9 måneder af inden for hvert af koncernens fem forretningsområder kommenteres i det følgende. EXPLORATION & PRODUCTION Hovedtal mio. kr. Olie- & gasproduktion (mio. boe) 19,5 17,4 6,9 5,0 - olie (mio. boe) 7,0 6,6 2,2 2,0 - gas (mio. boe) 12,5 10,8 4,7 3,0 Nettoomsætning EBITDA EBITDA korrigeret for særlig kulbrinteskat EBIT Bruttoinvesteringer (3.919) (2.683) (1.400) (1.163) Produktion i Norge 17% højere end i de første 9 måneder af Omsætning 29% højere end i de første 9 måneder af Olie- og gasproduktionen udgjorde 19,5 mio. boe, en stigning på 12% i forhold til samme periode i. Olieproduktionen steg med 6% til 7,0 mio. boe i forhold til de første 9 måneder af primært som følge af produktionsstart på olie- og gasfeltet Trym delvist modsvaret af lavere produktion fra Siri. Gasproduktionen, der primært kom fra Ormen Lange-feltet i Norge, steg med 16% til 12,5 mio. boe i de første 9 måneder af og udgjorde 64% af den samlede olie- og gasproduktion. Produktionen i de første 9 måneder af var fordelt med 18% fra de danske felter og 82% fra de norske felter. Omsætningen udgjorde 7,5 mia. kr., hvilket var 1,7 mia. kr. højere end i de første 9 måneder af. De højere gas- og oliepriser samt højere produktion påvirkede omsætningen positivt, og blev kun delvist modsvaret af en negativ effekt fra olieprissikringer som følge af de høje oliepriser. 34% højere EBITDA EBITDA steg med 1,2 mia. kr. til 4,6 mia. kr. i de første 9 måneder af, primært som følge af den højere omsætning, som delvist blev Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 13 af 34

14 modsvaret af højere efterforskningsomkostninger. Omkostninger til den permanente reparation af den undersøiske struktur på Siri platformen udgjorde 0,2 mia. kr. i de første 9 måneder af ud af de samlede forventede omkostninger på ca. 2 mia. kr. EBIT steg med 0,8 mia. kr. i forhold til de første 9 måneder af, hvilket var mindre end stigningen i EBITDA som følge af, at en større del af produktionen kom fra afskrivningstunge felter. Bruttoinvesteringer for 3,9 mia. kr. Bruttoinvesteringer udgjorde 3,9 mia. kr. mod 2,7 mia. kr. i de første 9 måneder af og vedrørte hovedsageligt udvikling af producerende og nye gas- og oliefelter samt efterforskning. De væsentligste investeringer i de første 9 måneder af var udbygning af de norske gasfelter Oselvar (0,7 mia. kr.), Trym (0,4 mia. kr.) og Ormen Lange (0,4 mia. kr.) samt de britiske felter Laggan-Tormore (0,7 mia. kr.). RENEWABLES Hovedtal mio. kr. Elproduktion, vind og vand (TWh) 3,2 2,8 1,0 0,9 Nettoomsætning EBITDA EBIT Bruttoinvesteringer (8.405) (4.278) (4.163) (2.258) Højere produktion Produktion fra vind- og vandkraft var 13% højere end de første 9 måneder af. Produktion fra havmølleparkerne steg som følge af idriftssættelse af Walney 1, flere møller i produktion på Gunfleet Sands og højere produktion fra Horns Rev 2. Derudover var produktionen højere fra onshore vindparker i Polen og, mens vandkraft i Sverige producerede mindre end i de første 9 måneder af. Produktion fra vind- og vandkraft udgjorde 20% af koncernens samlede elproduktion i de første 9 måneder af, hvilket var på niveau med de første 9 måneder af. Stigning i omsætningen Omsætningen steg med 0,6 mia. kr. til 2,7 mia. kr. i de første 9 måneder af som følge af den højere produktion og højere gennemsnitlig afregningspris. 16% højere EBITDA end i de første 9 måneder af EBITDA steg med 0,2 mia. kr. til 1,3 mia. kr. i de første 9 måneder af primært som følge af den højere omsætning, delvist modsvaret af højere omkostninger som følge af den øgede driftsaktivitet og opbygning af forretningsområdet. EBIT udgjorde 0,6 mia. kr. og var en anelse over de første 9 Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 14 af 34

15 måneder af, da det højere EBITDA blev modsvaret af højere afskrivninger. Bruttoinvesteringer for 8,4 mia. kr. Bruttoinvesteringerne udgjorde 8,4 mia. kr. mod 4,3 mia. kr. i de første 9 måneder af og vedrørte hovedsageligt de britiske havmølleparker Walney (4,3 mia. kr.), London Array (2,4 mia. kr.) og Lincs (0,6 mia. kr.), den danske havmøllepark Anholt (0,4 mia. kr.) samt den tyske havmøllepark Borkum Riffgrund 1 (0,2 mia. kr.). GENERATION Hovedtal mio. kr. Elproduktion, termisk (TWh) 9,6 10,9 2,1 2,4 Varmeproduktion (PJ) 29,2 35,4 2,9 4,1 Nettoomsætning EBITDA (38) EBIT (67) (556) Bruttoinvesteringer (507) (2.815) (231) (1.061) Lavere produktion af el og varme Omsætning på niveau EBITDA 13% højere end de første 9 måneder af Elproduktionen i udgjorde 9,6 TWh, hvilket var 12% lavere end i de første 9 måneder af og skyldtes primært den koldere vinter i. Varmeproduktionen faldt med 17% til 29,2 PJ, ligeledes som følge af den koldere vinter i. Omsætningen udgjorde 8,1 mia. kr. og var på niveau med de første 9 måneder af. Den lavere el- og varmeproduktion blev stort set opvejet af højere salg af systemydelser mv. til Energinet.dk samt indtægter fra de nye kraftværker i Storbritannien (Severn) og Norge (Mongstad), der gik i drift i slutningen af. EBITDA steg med 0,2 mia. kr. til 1,9 mia. kr. i de første 9 måneder af. De nye kraftværker påvirkede EBITDA positivt i de første 9 måneder af, men blev delvist modsvaret af lavere indtjening fra de danske kraftværker som følge af den lavere produktion af el og varme samt lavere spread (forskel mellem elpris og brændselsog CO 2 -omkostninger). EBIT steg tilsvarende med 0,2 mia. kr. til 0,9 mia. kr. i de første 9 måneder af. Bruttoinvesteringerne udgjorde 0,5 mia. kr. mod 2,8 mia. kr. i de første 9 måneder af og vedrørte hovedsageligt det hollandske kraftværk Enecogen. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 15 af 34

16 ENERGY MARKETS Hovedtal mio. kr. Naturgassalg (TWh) 79,8 88,3 25,1 19,1 Elsalg (TWh) 7,3 7,6 2,1 2,3 Elproduktion (TWh) 2,9-0,3 - Nettoomsætning EBITDA (128) 250 EBIT (259) 116 Bruttoinvesteringer (222) (254) (69) (85) Lavere gassalg Gassalget (inklusiv salg til egne kraftværker) faldt med 10% til 79,8 TWh mod 88,3 TWh i de første 9 måneder af. Salget var negativt påvirket af vejret i de første 9 måneder af, som var mildere end i de første 9 måneder af, hvilket førte til lavere salg i og Sverige. Salg af gas som brændsel til egne kraftværker var lavere end i de første 9 måneder af pga. højere gaspriser. Elsalget udgjorde 7,3 TWh, hvilket var 4% under de første 9 måneder af. Elproduktionen fra det gasfyrede kraftværk Severn i Storbritannien udgjorde 2,9 TWh i de første 9 måneder af. Kraftværket påbegyndte produktion i slutningen af. Begge dampturbiner blev taget ud af drift efter et havari på den ene blok i juli. Den ikke-havarerede blok blev taget i brug igen i oktober, og den havarerede blok forventes at blive taget i brug igen i 1. halvår % højere omsætning Omsætningen steg med 2,3 mia. kr. til 24,4 mia. kr. i de første 9 måneder af primært pga., at de gennemsnitlige gassalgspriser var væsentligt højere i de første 9 måneder af end i de første 9 måneder af. Det lavere gassalg modsvarede delvist denne positive effekt. EBITDA 13% lavere end de første 9 måneder af EBITDA udgjorde 2,2 mia. kr., 0,3 mia. kr. lavere end de første 9 måneder af. Faldet skyldtes primært lavere indtjening fra gassalg på fastpris- og olieindekserede kontrakter end i samme periode. Dette blev delvist modsvaret af en positiv effekt fra indsnævring af spreadet mellem olie- og gaspriser frem til maj samt en positiv effekt af indtægter fra genforhandling af gaskontrakter. EBIT faldt med 1,0 mia. kr. til 1,2 mia. kr. i de første 9 måneder af som følge af det lavere EBITDA og nedskrivningen på 0,6 mia. kr. vedrørende offshore gasledninger i 1. halvår. Bruttoinvesteringer udgjorde 0,2 mia. kr., på niveau med de første 9 måneder af, og vedrørte hovedsageligt opførelse af et gaslager i Tyskland. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 16 af 34

17 SALES & DISTRIBUTION Hovedtal mio. kr. Naturgassalg (TWh) 14,3 17,2 2,9 3,4 Naturgasdistribution (TWh) 7,2 7,6 1,3 1,3 Elsalg (TWh) 5,6 6,0 1,7 1,6 Eldistribution (TWh) 6,5 6,7 2,0 2,0 Olietransport, (mio. tdr.) Nettoomsætning EBITDA EBIT Bruttoinvesteringer (503) (514) (200) (199) Lavere salg og distribution Gassalget faldt med 17% i forhold til de første 9 måneder af, hvilket primært skyldtes lavere markedsandel på det danske marked. Derudover påvirkede den mildere vinter end i negativt. Distribution af gas var også påvirket af den mildere vinter og var 5% lavere end de første 9 måneder af. Derudover var der et mindre fald i både distribution og salg af el, mens transport af olie steg i forhold til de første 9 måneder af. 6% lavere omsætning Omsætningen faldt med 0,6 mia. kr. og udgjorde 9,6 mia. kr. i de første 9 måneder af. Faldet skyldtes primært færre solgte gasmængder og et fald i ydelser, der opkræves hos forbrugerne på vegne af Energinet.dk. Disse opkrævninger har dog ingen EBITDA effekt. Uændret EBITDA EBITDA udgjorde 1,5 mia. kr. i de første 9 måneder af og var på niveau med de første 9 måneder af. Det lavere salg af gas blev opvejet af et lavere omkostningsniveau. EBIT faldt med 7% og udgjorde 0,8 mia. kr. i de første 9 måneder af. Bruttoinvesteringerne udgjorde 0,5 mia. kr., på niveau med de første 9 måneder af og vedrørte hovedsageligt investeringer i eldistributionsnettet. BUSINESS PERFORMANCE VS. IFRS Ændret klassifikation af visse afledte finansielle instrumenter og fysiske fastpriskontrakter Koncernen har med virkning fra 1. januar ændret den regnskabsmæssige behandling af visse afledte finansielle instrumenter til afdækning af fremtidige pengestrømme. Samtidig indregnes visse fysiske fastpriskontrakter fremadrettet til markedsværdi. Med den nye klassifikation skal ovenstående afdækningsforretninger og kontrakter løbende reguleres til markedsværdi i resultatopgørelsen efter IFRS. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 17 af 34

18 Opdeling af resultatopgørelsen i tre kolonner Regnskabet er aflagt med en kolonneopdelt resultatopgørelse bestående af følgende tre kolonner: Business performance (den reelle økonomiske effekt af koncernens aktiviteter i perioden - afspejler risikostyringen) Justering (tidsmæssige forskelle vedrørende udsving i markedsværdien af kontrakter) IFRS (summen af business performance og justeringer). I ledelsesberetningen kommenteres på business performanceresultatet med mindre andet er nævnt. Nedenfor er forskellen mellem business performance og IFRSresultatet i de første 9 måneder af beskrevet. For en detaljeret beskrivelse af den ændrede regnskabsmæssige behandling samt præsentation henvises til delårsrapporten for 1. kvartal samt note 1 til regnskabet i denne rapport. Forskel på 2,1 mia. kr. mellem business performance- og IFRSresultatet i de første 9 måneder af FORSKELLE I RESULTATET FOR DE FØRSTE 9 MÅNEDER AF I de første 9 måneder af udgjorde forskellen i EBITDA mellem business performance og IFRS-resultatet 2,1 mia. kr. Denne forskel dækker over tre overordnede effekter, som er illustreret i nedenstående tabel. En stor del af forskellen skyldes det delvise fravalg af regnskabsmæssig sikring samt førstegangsindregning af visse fastpriskontrakter i IFRS-regnskabet og ville således ikke være opstået, hvis den hidtidige klassifikation var fastholdt. EBITDA mio. kr. 9 mdr Business performance Førstegangsindregning af visse fysiske el- og gaskontrakter til fast pris til levering i andre perioder 1, 2) (1.817) Periodens markedsværdiregulering af finansielle og fysiske afdækningskontrakter vedrørende andre perioder 2) (241) Udskudte tab/gevinster vedrørende finansielle og fysiske afdækningskontrakter, hvor den afdækkede produktion eller handel indregnes i denne periode 3) (5) Justeringer i alt (2.063) Heraf indregnet i nettoomsætningen (2.423) IFRS ) Markedsværdi pr. 1/1-. 2) Beløb i justeringskolonnen indgår med samme fortegn i IFRS-resultatet, men indgår ikke i business performance-resultatet. 3) Beløb i justeringskolonnen indgår med modsat fortegn i business performanceresultatet, men indgår ikke i IFRS-resultatet. Førstegangsindregning af visse kontrakter Markedsværdien af de fysiske el- og gaskontrakter, der blev accrual accounted til og med, men som fremadrettet klassificeres som Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 18 af 34

19 finansielle kontrakter med markedsværdiregulering i regnskabet, var negativ med 1,8 mia. kr. pr. 1. januar. Kontrakterne vedrørte primært netto forwardsalg af gas på den hollandske gasbørs TTF til faste priser samt salg af el i til faste priser på auktion (på op til tre års sigt). Den negative markedsværdi skyldes, at den solgte el og gas skete til priser, der var lavere end forwardpriserne primo. Markedsværdien af kontrakterne pr. 1. januar er indregnet i resultatopgørelsen i IFRS-regnskabet, men er ikke indregnet i business performance regnskabet. Den efterfølgende udvikling i markedsværdien af disse kontrakter frem til realisation medtages i justeringskolonnen i effekten omtalt nedenfor. Periodens markedsværdiregulering vedrørende andre perioder Udskudt tab/gevinst Den anden effekt i justeringskolonnen er periodens markedsværdiregulering af finansielle og fysiske afdækningskontrakter i IFRSresultatet på -0,2 mia. kr., idet værdien af afdækningsforretningerne først skal indregnes i business performance-resultatet i senere perioder. Den negative markedsværdiregulering vedrørte primært gas- og CO 2 -afdækninger indgået til lavere priser end markedspriserne pr. 30. september. De negative reguleringer blev delvist modsvaret af en positiv effekt fra afdækning af olie, el, kul og dollar. Endelig indgår de udskudte tab og gevinster på finansielle og fysiske afdækningsforretninger fra tidligere perioder, hvor den kommercielle eksponering (produktion, køb eller salg) er indregnet i de første 9 måneder af. Effekten på -5 mio. kr. i justeringskolonnen afspejler ændring i IFRSresultatet i tidligere perioder, der skal indregnes som gevinst i business performance-resultatet i denne periode. Business performance-resultatet påvirkes dermed med en lille positiv effekt, der primært skyldes gevinst på afdækning af gas og olie delvist modsvaret af et tab på afdækning af el som følge af højere elpriser i de første 9 måneder af end på tidspunktet for indgåelse af afdækningerne. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 19 af 34

20 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for DONG Energy A/S for perioden 1. januar september. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af koncernens revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede og statslige aktieselskaber. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar september. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Skærbæk, den 4. november DIREKTION Anders Eldrup Adm. direktør Carsten Krogsgaard Thomsen Koncernøkonomidirektør BESTYRELSE Fritz H. Schur Formand Lars Nørby Johansen Næstformand Hanne Steen Andersen* Jakob Brogaard Benny Gøbel* Jørn Peter Jensen Jens Kampmann Jytte Koed Madsen* Poul Arne Nielsen Jens Nybo Sørensen* Lars Rebien Sørensen Mogens Vinther *Medarbejdervalgt Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 20 af 34

21 DELÅRSREGNSKAB - 9 MÅNEDER TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 9 måneder 9 måneder mio. kr. Note B usiness perfo rmance Justeringer IF R S B usiness perfo rmance Justeringer IF R S Nettoomsætning (2.423) (558) Produktionsomkostninger (32.703) 360 (32.343) (31.111) 5 (31.106) Bruttoresultat (2.063) (553) Salg og marketing (365) 0 (365) (298) 0 (298) Ledelse og administration (1.719) 0 (1.719) (1.297) 0 (1.297) Andre driftsindtægter Andre driftsomkostninger (133) 0 (133) (6) 0 (6) Resultat af primær drift (EBIT) (2.063) (553) Resultat ved salg af virksomheder Resultatandele i associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger (4.052) 0 (4.052) (3.510) 0 (3.510) Resultat før skat (2.063) (553) Skat af periodens resultat 5 (2.892) 516 (2.376) (2.103) 138 (1.965) Periodens resultat (1.547) (415) ANDEN TOTALINDKOMST Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Periodens værdiregulering (33) (2.274) Værdiregulering overført til nettoomsætning (293) 272 Værdiregulering overført til produktionsomkostninger 63 (55) Værdiregulering overført til varebeholdninger 0 (161) Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter Valutakursreguleringer: Valutakursreguleringer vedrørende udenlandske virksomheder (179) 810 Valutakursreguleringer vedrørende egenkapitallignende lån mv. 111 (12) Skat af valutakursreguleringer vedrørende egenkapitallignende lån mv. (28) (27) Anden totalindkomst (299) (878) Totalindkomst i alt Periodens resultat fordeles således: Aktionærer i DONG Energy A/S Hybridkapitalejere i DONG Energy A/S (korrigeret for skatteeffekt) Minoritetsinteresser 45 (28) Periodens resultat Periodens totalindkomst fordeles således: Aktionærer i DONG Energy A/S Hybridkapitalejere i DONG Energy A/S (korrigeret for skatteeffekt) Minoritetsinteresser 38 (56) Totalindkomst i alt Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (DEPS) á 10 kr. i kr. 5,11 9,38 Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 21 af 34

22 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE - 3. KVARTAL mio. kr. Note 3. kvartal 3. kvartal B usiness perfo rmance Justeringer IF R S B usiness perfo rmance Justeringer IF R S Nettoomsætning Produktionsomkostninger (10.054) 48 (10.006) (9.498) 43 (9.455) Bruttoresultat Salg og marketing (127) 0 (127) (64) 0 (64) Ledelse og administration (525) 0 (525) (424) 0 (424) Andre driftsindtægter Andre driftsomkostninger (94) 0 (94) Resultat af primær drift (EBIT) Resultat ved salg af virksomheder Resultatandele i associerede virksomheder (16) 0 (16) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger (1.187) 0 (1.187) (1.134) 0 (1.134) Resultat før skat Skat af periodens resultat 5 (882) (179) (1.061) (306) (58) (364) Periodens resultat (34) ANDEN TOTALINDKOMST Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Periodens værdiregulering 44 (1.829) Værdiregulering overført til nettoomsætning (720) 368 Værdiregulering overført til produktionsomkostninger Værdiregulering overført til varebeholdninger 0 (111) Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter Valutakursreguleringer: Valutakursreguleringer vedrørende udenlandske virksomheder 357 (29) Valutakursreguleringer vedrørende egenkapitallignende lån mv. (380) 226 Skat af valutakursreguleringer vedrørende egenkapitallignende lån mv. 125 (89) Anden totalindkomst (316) (1.037) Totalindkomst i alt 982 (896) Periodens resultat fordeles således: Aktionærer i DONG Energy A/S Hybridkapitalejere i DONG Energy A/S (korrigeret for skatteeffekt) (42) (28) Minoritetsinteresser 58 (4) Periodens resultat Periodens totalindkomst fordeles således: Aktionærer i DONG Energy A/S 807 (822) Hybridkapitalejere i DONG Energy A/S (korrigeret for skatteeffekt) (42) (28) Minoritetsinteresser 217 (46) Totalindkomst i alt 982 (896) Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (DEPS) á 10 kr. i kr. 4,36 0,59 Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 22 af 34

23 BALANCE Aktiver mio. kr. Note 30/9 31/12 30/9 Goodw ill Rettigheder Færdiggjorte udviklingsprojekter Udviklingsprojekter under udførelse Immaterielle aktiver Grunde og bygninger Produktionsanlæg Efterforskningsaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse Materielle aktiver Kapitalandele i associerede virksomheder Andre værdipapirer og kapitalandele Udskudt skat Tilgodehavender Andre langfristede aktiver Langfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Selskabsskat Værdipapirer 8, Likvide beholdninger Kortfristede aktiver Aktiver bestemt for salg Aktiver DONG Energy aflægger regnskab efter IFRS. IFRS regnskabstallene suppleres med tal for business performance for så vidt angår opgørelsen af periodens resultat. Alle tal i balance, egenkapitalopgørelse, pengestrøm og noter vil således være IFRS tal, hvor intet andet er angivet. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 23 af 34

24 BALANCE Passiver mio. kr. Note 30/9 31/12 30/9 Aktiekapital Reserver Overført resultat Foreslået udbytte Egenkapital tilhørende aktionærerne i DONG Energy A/S Hybridkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Udskudt skat Pensionsforpligtelser Hensatte forpligtelser Obligationslån Kreditinstitutter Andre gældsforpligtelser Langfristede forpligtelser Hensatte forpligtelser Obligationslån Kreditinstitutter Andre gældsforpligtelser Selskabsskat Kortfristede forpligtelser Forpligtelser Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg Passiver DONG Energy aflægger regnskab efter IFRS. IFRS regnskabstallene suppleres med tal for business performance for så vidt angår opgørelsen af periodens resultat. Alle tal i balance, egenkapitalopgørelse, pengestrøm og noter vil således være IFRS tal, hvor intet andet er angivet. Delårsrapport 9 måneder Kraftværksvej 53 Telefon: Side 24 af 34