Aktier AktiePilen. USA Fokus på jobrapport. Dow Jones -0,02% Nasdaq -0,29% S&P 500-0,11% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Fokus på jobrapport Dow Jones -0,02% Nasdaq -0,29% S&P 500-0,11% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones UnitedHealth, Visa, Nike Chevron, Exxon Mobil, IBM S&P 500 Sektorer Financials, Consumer Discretionary, Industrials Energy, Utilities, Materials De amerikanske aktieindeks viste i gårsdagens handel kun meget små udsving. Aktiviteten i markedet viste med alt tydelighed tegn på, at investorerne indtog en afventende holdning frem mod dagens meget imødesete jobrapport for oktober måned. Bank og finansaktierne var igen positivt understøttet af Yellen's indikationer, fra tidligere på ugen, om en rentestigning i december. Nederst blandt delsektorerne endte råvare og energiaktierne. Et fald i prisen på olie og en ny spareplan fra Transocean (-8,2%) på 1 mia. USD cementerede nedturen for de energirelaterede navne. CLSA nedjusterede anbefalingen på Time Warner (-3,4%) fra outperform til køb. Ralph Lauren (14,9%) præsenterede et stærkt regnskab, hvor både omsætning og indtjening kom ind pænt over forventningerne i markedet. For næste kvartal venter selskabet en marginal bps under samme kvartal sidste år. Ralph Lauren fastholder dog øvrige forventningerne til helåret. Det betyder en forventning om en omsætningsvækst på 3-5%. Macy s (0,0%) og Nordstrom (-0,4%) kom i fokus efter Ralph Lauren på telekonferencen meddelte, at salget uden for USA forløber bedre end på hjemmemarkedet. Specielt mærker selskabet stor fremgang i efterspørgslen fra Europa. RL mærker også en vis form for lageropbygning i distributionskæden i Nordamerika. Symantec (-0,1%) præsenterede et kvartal, hvor indtjeningen på 0,44 USD pr. aktie kom ind over forventningerne. Omsætningen på 1,5 mia. USD matchede forventningerne i markedet. Regnskabet fra Qualcomm (-15,2%) indfriede forventningerne på 4. kvartal. For næste kvartal venter chipselskabet en indtjening pr. aktie på mellem 0,80-0,90 USD, altså markant under konsensus estimatet på 1,10 USD pr. aktie. Efter det stærke regnskab fra Facebook (4,6%) opjusterede Piper Jaffray target til 155 USD. Børshusets target er nu det højeste på Wall-Street og indikerer et potentiale på ca. 40% i aktien. Whole Foods (-2,1%) præsenterede en indtjening pr. aktie som kom ind 0,04 USD under konsensus på 0,34 USD. Omsætningen var ligeledes til den skuffende side. Salgsvæksten i kvartalet nåede det svageste niveau i 5 år. Selskabet annoncerede et tilbagekøbsprogram på 1 mia. USD. Metlife (-1,1%) skuffede i forhold til indtjeningen i 3. kvartal. Forsikringsselskabet forklarer afvigelsen med et lavere end ventet investeringsafkast. Bryggeriet Molson Coors (0,5%) offentliggjorde et stærkt regnskab. Både målt på indtjening og omsætning overraskede selskabet positivt. Molson Coors har specielt mærket stor fremgang i salget på det europæiske marked. Peter Schou Seniordealer tlf pschou@ :26:03 1/5

2 Celgene (-5,2%) rapporterede en lavere end ventet omsætningen i 3. kvartal. Salget af selskabets kræftmiddel Revlimid nåede kun op på 1,4 mia. USD mod est. 1,48 mia. USD. Indtjeningen på 1,23 USD pr. aktie var dog en enkelt cent over konsensus. Clarkson sænkede efter det skuffende regnskab fra US Steel target på aktien med 50% til 6 USD. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Berkshire Hathaway 2720,60 Nøgletal Begivenhed Estimat Change Nonfarm Change Private Change Manufact Unemployment Rate Avg. Hourly Earnings MoM 182K 169K -4K 5,0% 0,2% Asien Blandede tendenser Nikkei (08.00) 0,787% Hang Seng (08.00) -0,79% Shanghai (03.00) 2,44% De asiatiske indeks viser lidt forskellig udvikling her til morgen. Aktierne i Japan, Australien og Kina fortsætter de positive tendenser, hvorimod der er profittaking på markederne itaiwan og Sydkorea. MSCI Asia Pacific indekset handler med et beskedent plus på 0,1%. I Japan er markedsstemningen løftet af en svagere JPY. Udviklingen fremmer aktier som Takeuchi Manufacturing og Kubota som stiger med henholdsvis 2,1% og 3,6%. Den japanske detailkæde Yamada Denki stiger for 2. dag i træk, på opjusteringen forleden. Efter markante stigninger i børsdebutanterne Japan Post og Japan Post Insurance er der i dag lagt op til små fald i størrelsesordenen 2%. De kinesiske aktier har, som AktiePilen berettede om i går, igen opnået status af et bull-market. Denne nye status giver stor interesse omkring landets aktier. Handlen i dag bærer tydelig præg af stor appetit for aktier inden for finans, teknologi og forbrug. Det ledende indeks stiger således for 3. dag i træk og omsætningen er høj. I Hong Kong falder Standard Chartered med 7% efter Fitch Ratings nedjusterer ratingen på banken. Europa UBS løfter bilsektor Future Point Procent Dax ,09% Euro Stoxx ,11% Dow Jones ,00% S&P ,07% Nasdaq ,01% Olie (Nymex) 45,54 0,75% Copper ,40% Guld ,43% Euro-Bund 156,35 0,04% 2/5

3 Vi forventer en ret stille start på handlen i Europa her til morgen. Fra USA fik vi ikke udstukket en ny retning i går og i Asien er der her til morgen tale om blandede tendenser. Foruden dagens regnskaber vil fokus være på industriproduktionstal fra Europa. Vi har allerede fået skuffende industriproduktionstal fra Tyskland som viste et fald på 1,1% mod en ventet stigning på 0,5%. Dagens vel nok mest imødesete begivenhed er eftermiddagens offentliggørelse af den amerikanske jobrapport. Regnskabet fra A.P. Møller Mærsk viser en omsætning på 10,1 mia. USD, hvilket er en spids under forventningerne i markedet. Ebitda på 2,25 mia. USD matcher forventningerne i markedet. Mærsk Line skuffer med en omsætning på 6,01 mia. USD og en indtjening på 264 mio. USD. Indtjeningsmæssigt udvikler olie og drilling-aktiviteterne sig bedre end ventet, hvorimod havneaktiviteterne skuffer en smule. A.P. Møller Mærsk gentager i øvrigt forventningerne. Berenberg hæver target på Coloplast til 440 kr. fra 400 kr. Berenberg fremhæver, at aktien med baggrund i konstant omsætningsudvikling og udbyttepolitik handler med en præmie på 15% i forhold til peers på 2017 estimater. Anbefalingen fastholdes på salg. Efter regnskabet fra Vestas sænker Macquarie anbefalingen til underperform fra neutral. Target øges fra 250 kr. til 300 kr. Kabinepersonalet hos Lufthansa har varslet ny strejke fra i eftermiddag. I går skiltes parterne efter flere ugers forhandlinger. Der er ingen præcise detaljer om hvor langstrakt en strejke der er tale om. Volkswagen meddeler, at ingen af selskabets solgte biler i Kina er berørte af CO2-skandalen som omhandler biler. Strategen hos UBS ændrer her til morgen lidt på anbefalingerne. Europæisk bilsektor hæves til neutral og europæisk byggesektor hæves til overweight. Omvendt sænker strategen anbefalingen på tobakssektoren til underweight. Allianz kommer ud lidt i underkanten af forventningerne. Ejendom, skade og livsforsikring kommer lavere ud, hvorimod asset management er bedre end ventet. Alt fokus på aktien drejes nu mod investordagen d. 24. november. Svenska Handelsbanken vil sælge bankens 2,1% af ejerandelen i SCA. Aktierne tilbydes til mellem SEK. Electrolux skal sælge hele den amerikanske forretning, såfremt overtagelsen af GE appliance kan accepteres af konkurrencemyndighederne. Kering er ifølge Bloomberg åbne overfor et salg af Puma (ejer 86%). Selskabet har ejet sportsmærket i 8 år og har ikke haft succes med en turnaround. Sanofi overvejer, at frasælge selskabets dyreaktiviteter og dele af den generiske forretning. Richemont præsenterer et lidt svagt regnskab. Umiddelbart har salget vist en lidt vigende tendens siden september. Syngenta og Dupont forhandler ifølge Dow Jones om en sammenlægning af landbrugsaktiviteterne. Regnskabet fra ArcelorMittal er lidt under forventningerne i markedet. Stålproducenten sænker forventningerne til helår fra 5,8 mia. USD ebitda til mellem 5,2-5,4 mia. USD. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat 3/5

4 Telefonica ArcelorMittal Telecom Italia Allianz Nøgletal Begivenhed Estimat Indust. Prod. (GE) Indust. Prod. (SP) Indust. Pord. (UK) 0,5% 0,4% -0,1% Op og nedjustering Credit Agricole: Macquarie sænker anbefalingen til neutral Henkel: Credit Suisse sænker anbefalingen til neutral Adidas: Credit Suisse sænker anbefalingen til underperform Dagens Teknik Gårsdagens bevægelser giver ikke anledning til at ændre på de seneste dages teknik. Indekset er i en konsolideringsfase, hvor nærmest større modstand og støtte findes i henholdsvis 200 dages gns og 100 dages gns. i MACD indikatoren er fortsat i køb, dog er styrken aftaget en smule. RSI ligger pt. i 66,43. Modstand: 10890, 11000, Støtte: 10825, 10745, Vidste du at effekterne af El Nino ifølge United Nations Food & Agriculture nu kan aflæses i organisationens fødevareindeks. Indekset steg med 3,9% i oktober til indeks 162. Det var den største månedlige stigning siden juli Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige 4/5

5 behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5