Aktier AktiePilen. USA Små forskydninger. Dow Jones -0,14% Nasdaq -0,04% S&P 500-0,27% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Små forskydninger Dow Jones -0,14% Nasdaq -0,04% S&P 500-0,27% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Home Depot, Cisco, Visa GE, Merck, Exxon Mobil S&P 500 Sektorer Real Estate, Telecom, Materials Energy, Industrials, Financials Der skete ikke de store forskydninger på de amerikanske aktieindeks. Fokus var mandag rettet mod dagens regnskaber fra McDonalds og Halliburton samt især Trumps mange og gentagne politiske meldinger. De 3 ledende indeks endte således alle dagen med beskedne fald. Størst tilbagegang var der for energi- og industriaktier. Udsigten til øget protektionisme i forhold til bla. genforhandling af NAFTA og den transatlantiske handelsaftale TTP gjorde på den korte bane investorerne afventende. Regnskabet fra Halliburton -2,9% viste fremgang på mange punkter. Selskabet rapporterede et 4. kvartal, hvor indtjeningen pr. aktie kom ind på 0,04 USD (est. 0,02 USD) og omsætningen steg med 5%. Halliburton generede mere end 1 mia. USD i free-cash-flow i løbet af kvartalet. Selskabet venter fortsat udfordringer på de internationale segmenter, hvorimod udviklingen i USA ventes mere stabil. McDonald s -0,7% præsenterede investorerne for et solidt 4. kvartal. Omsætningen på 6,03 mia. USD kom ind som ventet, hvorimod EPS på 1,44 USD slog forventningerne. Det globale salg steg med 2,7%, hvilket var noget over markedets forventninger på 1,4%. Fremgangen skyldes bla. nye initiativer på morgenmadsprogrammet og indførsel af ny teknologi. Qualcomm -12,7% fortsatte de negative tendenser. Apple 0,1% sagsøgte sent fredag selskabet for brud på aftaler om licensbetalinger. Apple mener Qualcomm uretmæssigt har tilbageholdt 1 mia. USD i rabatter. Sagen er det 3. store sagsanlæg som Qualcomm har modtaget indenfor de seneste uger. Nomura sænkede anbefalingen på Qualcomm til neutral fra køb. Netop de skitserede retssager er blandt årsagerne til at analytikeren nedjusterede anbefalingen. Target blev sænket til 70 USD. BMO Capital løftede anbefalingen på CSX 3,8% til outperform og hævede target fra 38 USD til 55 USD. Analytikeren ser stor sandsynlighed for, at Hunter Harrison som i sidste uge helt uventet forlod Canadian Pacific Railway 0,8% kan blive ny CEO i CSX. Såfremt det scenarie tager form er der udsigt til stor fremtidig vækst i marginalerne hos CSX. Wells Fargo nedjusterede anbefalingen på Verizon -0,6% til neutral. Siden valget i november er aktien steget med 10,1% mod kun 5 % for S&P 500 indekset. Derudover er selskabet ifølge analytikeren udsat for intens konkurrence fra T-Mobile US, hvilket p.t. ikke er inddiskonteret i nuværende prissætning. Aetna faldt 2,7% efter en distriktsdommer afviste selskabets forsøg på overtagelse af Humana 2,2%, en samlet handel til 34 mia. USD. Aetna overvejer en at appellere afgørelsen. T-Mobile US 1,1% blev fremhævet af JPMorgan. Ifølge banken er der 90% sandsynlighed for, at selskabet indenfor de næste 5 år vil indgå i en konsolidering af den amerikanske telesektor. Peter Schou Seniordealer tlf pschou@ :19:12 1/5

2 Hilton Worldwide 0,1% lancerede en ny high-end hotelkæde, Tapestry Hotels. Til at starte med skal der placeres 7 hoteller i større amerikanske byer. Første hotel åbner i 3. kvartal i år og det er planen at der i 2020 skal være 50 stk. I en ledsagende kommentar meddelte Hilton, at hotelvirksomheden i 2017 venter, at skabe nye jobs. Goldman Sachs strateg David Kostin pegede på Twitter 0,2%, Salesforce.com 0,2%, Amazon 1,2% og PayPal -0,2% som investeringer i Trump-tema et der indeholder secular growth at a reasonable price. Credit Suisse gentog Amazon som High Conviction Idea target 950 USD. I eftermarkedet præsenterede Yahoo et regnskab, hvor omsætning og indtjening pr. aktie kom ind over forventningerne. Yahoo meddelte, at den planlagte sammenlægning af web-divisionen med Verizon bliver forsinket og først endeligt falder på plads i 2. halvår. Aktien steg 1%. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Dupont Alibaba Johnson & Johnson Verizon Lockheed Martin Kimberly-Clark 3M Texas Instruments 0,42 7,69 1,56 0,89 3,05 1,41 1,87 0,81 Nøgletal Begivenhed Estimat PMI Manufacturing Existing Home Sales Existing Home Sales MoM Richmond Fed 54,5 5,50M -2,0% 6 Asien Samsung med tal Nikkei (08.00) -0,55% Hang Seng (08.00) 0,28% Shanghai (03.00) 0,02% Fra Asien ser vi her til morgen blandede tendenser. Der er ikke tale om store ændringer og volumen i regionen er lav. Generelt leder investorerne efter en retning for markedet imens de fordøjer de mange politiske meldinger fra Trump-regeringen. MSCI Asia Pacific indekset formår at stige med 0,2%. Størst fremgang er der til sektoren for råvarer. I Japan falder Nikkei indekset med 0,5%. Svagheden er hovedsagelig en reaktion på, at Trump i går trak USA ud af handelsaftalen Trans-Pacific Partnership. I Sydkorea ligger markedet uforandret. Samsung Electronics 0,0% har offentliggjort et regnskab som kom ud stort set som ventet. En særdeles stærk performance i selskabets chipdivision mere end opvejer de store problemer som smartphone-divisionen har haft gennem kvartalet. Samsung lancerer et tilbagekøbsprogram på 9,3 t. won. 2/5

3 Europa Regnskab fra SAP og Philips Future Point Procent Dax ,15% Euro Stoxx ,33% Dow Jones ,02% S&P ,04% Nasdaq ,00% Olie (Nymex) 53,02 0,51% Copper ,82% Guld ,11 Euro-Bund 163,17 0,02% Vi forventer en stille start på handlen i Europa i dag. Fra hverken USA eller Asien er der udstukket ny retning til markedet. Fokus vil i dag være på enkelte europæiske regnskaber, PMI-tal fra forskellige euro-lande samt højesteretsafgørelsen i UK vedrørende artikel 50. UBS gentager anbefalingen på TDC på køb og øger target fra 40 kr. til 43 kr. Estimaterne er bal. øget på forventning om stærk momentum i mobilforretningen. BofAML gentager SocGen som bankens top pick forud for valget i Frankrig. BofAml s estimater ligger 10% over konsensus og target indikerer 20% potentiel upside. Telia s CEO meddeler, at selskabet på sigt vil ud af aktiverne i Eurasia. Oprindeligt var det teleselskabets målsætning at exit e disse forretninger i SAP leverer et regnskab som kommer ind som forventet på omsætningen. EPS slår forventningerne med 4%. For året opjusterer SAP forventningerne til omsætningen til 23,2-23,6 mia. euro og for indtjeningen til 6,8-7,0 mia. euro mod tidligere 6,7-7,0 mia. euro. Regnskabet fra Philips er overordnet set lidt blandet i forhold til forventningerne. Omsætningen matcher forventningerne i markedet, hvorimod marginalerne på 13,8% skuffer en smule. Den organiske vækst i Healthcare kommer ind på solide 5% og ordreindgangen er inline med forventningerne. Mest fokus kommer der formentlig på meddelelsen om at FDA indleder ny undersøgelse af Philips Defibrillator forretning Generali har købt en aktiepost på 3,01% i Intesa Sanpaolo. Opkøbet er angiveligt et forsøg på at blokere for gårsdagens rygter om en fjendtlig overtagelse fra Intesa og Allianz. Ifølge italiensk lov, så kan en finansiel virksomhed i landet ikke eje mere end 3% i et andet selskab såfremt dette selskab allerede ejer over 3% af tilbudsgivers aktier. Bestyrelsen i SLM Solutions har med øjeblikkelig virkning fjernet Markus Tachlin fra hans stilling som CEO. Ny CEO er udpeget. RBC Capital hæver anbefalingen på Nordea til outperform med target 86,09 kr. Goldman Sachs hæver target på Novo til 330 kr. fra 310 kr. Anbefalingen ændres der ikke på, den er fortsat køb. I Relation til Genmab kan nævnes at Johnson & Johnson offentliggør regnskab kl /5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Philips SAP Nøgletal Begivenhed Estimat Manuf. PMI FR Service PMI FR Manuf. PMI GE Service PMI GE Eurozone Manuf. PMI Eurozone Service PMI 53,4 53,1 55,4 54,5 54,8 53,8 Op og nedjustering SEB: RBC Capital sænker anbefalingen til underperform, target 95 SEK Nokia: SEB sænker anbefalingen til hold, target 4,80 euro Nordea: RBC Capital hæver anbefalingen til outperform Dong: SEB gentager anbefalingen på salg, target 255 kr. Apple: Barclays sænker anbefalingen til equal-weight, target 117 USD Volvo: Goldman Sachs hæver anbefalingen til neutral Dagens Teknik Dax indekset var i går udsat for et tilbagefald. Lukkeniveauet ændrer dog ikke på det tekniske set-up. MACD indikatoren er fortsat i salg. RSI ligger i 56,78. Første større modstand ses i toppene fra juli 2015 i mens der i nedadgående retning fortsat er fokus på gappet Modstand: 11586, 11637, 11670, Støtte: 11500, 11425, 11267, Vidste du at investeringer i digital markedsføring for første gang i år vil overgå investeringer i tv-reklamer. 4/5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5