Temadag om modeldambrug

Transkript

1 Temadag om modeldambrug Finansiering og pantsætning af biomasse v/ Poul Spencer Poulsen PwC Holstebro

2 Finansiering og pantsætning af biomasse Agenda: Behov for fremmed finansiering i erhvervet = Øget fokus på: - Risikostyring - Forretningsplan - Budgettering af drift, investering og likviditet - Løbende opfølgning via perioderegnskaber - Effektiv regnskabssystem Sikkerheder og pantsætninger med fokus på virksomhedspant Slide 2

3 Behov for fremmed finansiering Illustration af kapitalbehov og balancesammensætning i erhvervet: Modeldambrug Havbrug Ålebrug Balancens sammensætning: tkr % tkr % tkr % Anlægsaktiver % % % Varebeholdninger % % % Tilgodehavender % % % Værdipapirer og likvider 528 4% % 751 0% Omsætningsaktiver % % % Aktiver i alt % % % Egenkapital % % % Hensættelser 223 2% % % Langfristet gæld % % % Kortfristet gæld % % % Passiver i alt % % % Kilde: Gennemsnitlig balance pr. anlæg jf. Regnskabsstatistik for akvakultur 2005 Slide 3

4 Behov for fremmed finansiering - Risikostyring Risikostyring I takt med øgede investeringer og fremmed finansiering i erhvervet er risikostyring vigtig. Risikostyring omfatter bl.a.: Løbende overvågning / registrering af bestanden Service af tekniske installationer alarm/log etc. Forsikring af værdierne og bestanden Husk at redegøre for de etablerede procedurer for risikostyring ved låneanmodninger. Slide 4

5 Behov for fremmed finansiering - Forretningsplan Forretningsplan Skal udarbejdes i f.m. låneanmodning Långiver kan have begrænset kendskab til erhvervet. Dette medfører usikkerhed og påvirker kreditvurdering samt lånemuligheder. Skal imødegås med øget informationsniveau i forretningsplan. Eksempel på hovedindhold: - 1. Sammendrag 6. Virksomhedens strategi - 2. Indledning 7. Organisation - 3. Beskrivelse af virksomheden 8. Økonomi (historik og - 4. Virksomhedens produkter forventninger) - 5. Beskrivelse af markedet 9. Lovgivning (særlovgivning og tilladelser) Slide 5

6 Behov for fremmed finansiering - Budgettering Budgettering: Indeholder input og output for virksomheden. Input (forudsætninger) Det forventede salg. Forventede prod.omk. (energi, løn mv.). Forventet køb af foder, yngel og æg. Driftsomkostninger i øvrigt. Investering i anlæg. Afskrivninger. Rente- og afdragsvilkår Output (hovedproduktet) Ledelsens kommentarer, Væsentlige nøgletal (*). Følsomhedsanalyser (*) Budgetforudsætninger og anvendt regnskabspraksis. Resultatbudget. Balancebudget. Likviditetsbudget. Noter til budgettet. Ad. (*): Se næste sider Slide 6

7 Behov for fremmed finansiering - Budgettering Eksempler på væsentlige nøgletal for budgettet: Salgspris pr. kg. Bruttoavance i kroner, i procent af salg og/eller pr. kg Overskud i kroner, i procent af salg og/eller pr. kg Løn og gager i procent af salg og/eller pr. kg. Omkostninger i procent af salg og/eller pr. kg. Foderkoefficient. Likviditetsgrad. Tilvækst og dødelighed Energi- og ressourceforbrug pr. produktionsenhed og/eller pr. kg. Et godt og ærligt - budgetgrundlag giver basis for kvalitative opfølgninger og årsagsforklaringer til afvigelser. Slide 7

8 Behov for fremmed finansiering - Budgettering Følsomhedsanalyse i budgettet: Hvordan påvirkes drift og finansieringsbehov ved en række afvigelser i de væsentligste nøgletal, f.eks. et fald i salget senere udvikling af ynglen ændringer i vejrlig en højere rente højere indkøbspriser lavere salgspriser ændret foderkoefficient osv. Følsomhedsanalyser udgør en væsentlig faktor i pengeinstitutternes vurdering af usikkerheden i budgetterne Følsomhedsanalysen skal på en overskuelig måde fortælle noget om den risiko, der er knyttet til virksomheden, og om virksomhedens styrke og handlemuligheder for at imødegå udsving. Slide 8

9 Behov for fremmed finansiering - Budgettering Eksempel på opbygning af driftsbudget t.o.m. bruttofortjenesten: Realiseret Budget Budget Budget Budget Note Produktion, ton Nettoomsætning Ændring i beholdning af fisk Produktionsværdi Internt salg yngel x x x Bruttoudbytte Omk. yngel, foder og hjælpestoffer Internt køb yngel Andre eksterne omkostninger x x x Bruttofortjeneste Slide 9

10 Behov for fremmed finansiering - Budgettering Eksempel på likviditetsbudget: Realiseret Budget Budget Budget Budget Periodens resultat før afskrivninger Betalt skat Ændring i biomasse Ændring i tilgodehavender Ændring i kortfristet gæld Penge strømme fra driften driftsaktivitet Investering i bygninger / anlæg Investeringstilskud Pengestrømme fra investeringer Afdrag lån Låneoptagelse Pengestrømme fra finansiering Årets forskydning i likvider Kassekredit primo Kassekredit ultimo Slide 10

11 Behov for fremmed finansiering Løbende opfølgning via perioderegnskaber omfatter f.eks.: Resultatopgørelse inkl. budgetsammenligning (perioden og år til dato). Balance inkl. budgetsammenligning. Pengestrømsopgørelse inkl. budgetsammenligning Opgørelse af biomasse (skal bl.a. anvendes til månedlig rapportering til forsikringsselskab). Nøgletal for produktionen. En løbende rapportering om økonomi, likviditet og driftsmæssige forhold kan også være med til at giver pengeinstitutter og andre långivere en større tryghed ved samarbejdet. Slide 11

12 Behov for fremmed finansiering Et effektivt regnskabssystem omfatter: en logisk kontoopbygning, således at det følger principper for: - nøgletal og budgetsammenholdelse - driftsrapportering til akvakulturens regnskabsstatistik - strukturen for det officielle regnskab inddata af både kroner og mængde på driftsposter data med budgettal og realiserede tal fra forrige regnskabsperiode specifikation af biomasse til indrapportering til forsikringen.. Slide 12

13 Sikkerheder og pantsætninger med fokus på Virksomhedspant Virksomhedspant en ny form for sikkerhed Ikrafttræden 1. januar 2006 Væsentlige ændringer i dansk panteret Er grundlæggende et svømmende pant velegnet til akvakultur.. Stor betydning for virksomheders finansieringsmulighed Måske billigere finansiering? Virksomhedspant kan være særlig relevant ved finansiering af: - generationsskifte - virksomhedsoverdragelser - vækst - store pengebindinger i lagre/debitorer og beholdninger. Virksomhedspant afløser evt. personlige eller holdingselskabs kautioner. Omkostning ved etablering: DKK ,5% af pantsikringen Slide 13

14 Sikkerheder og pantsætninger med fokus på Virksomhedspant Omfang af virksomhedspantet (tilvalg) Simple fordringer hidrørende fra salg af varer og tjenesteydelser Varelagre (men ej brugte biler) NB Aldrig indregistrerede biler (alternativ til konsignation) Driftsinventar og driftsmateriel Drivmidler og andre hjælpestoffer Besætning (f.eks. mink, stam- og avlsbesætning, dambrug) NB Immaterielle rettigheder (f.eks. goodwill og domænenavne) NB Slide 14

15 Sikkerheder og pantsætninger med fokus på Virksomhedspant Andre aspekter ved virksomhedspant 1. Forventede belåningsprocenter 40 50% fordringer 20 30% lager 2. Belåning øges ved virksomhedspant med tilknyttet factoringordning for debitorer medfører dog større omkostninger til renter og administration 3. Ved virksomhedspant kan debitor fortsat indbetale til pantsætter 4. Ikke krav om løbende kontrol kan aftales, f.eks. alle fakturaer eller kun store fakturaer eller lageroptælling 5. Evt. revisorpåtegnede periode- og beholdningsopgørelser (afgøres af panthaver) 6. Fokus på cash flow opgørelser Slide 15

16

17 Finansiering og pantsætning af biomasse Spørgsmål??? Poul Spencer Poulsen statsautoriseret revisor, Holstebro Telefon , mobil Troels Wium-Andersen statsautoriseret revisor, Holstebro Telefon mobil Slide 17