Vejledende løsningsforslag til. Eksamensopgaven 26. februar i faget. Økonomistyring. på Akademiuddannelsen

Transkript

1 Emner SIde 1 af 11 Vejledende løsningsforslag til Eksamensopgaven 26. februar 2010 i faget Økonomistyring på Akademiuddannelsen Emner i opgavesættet: opgave 1 opgave 2 opgave 3 opgave 4 opgave 5 Optimering ved fleksibel kapacitet Investering og differensinvestering Budgettering Wilsons formel Effektiv rente og udnyttelse af kontantrabat

2 Opgave 1 Opgave 1 Side 2 af 11 Alternativ Salgspris Stk. VE DB pr. stk. DB totalt Salgsfrem. Omkostn. MFB Timer Diff.bidrag /time Prioritet timer 0 kr - - kr - kr - kr - kr - kr - - Prag 1 kr kr 230 kr 370 kr kr kr kr 1.160, Prag 2 kr kr 230 kr 320 kr kr kr kr 880, Prag 3 kr kr 230 kr 270 kr kr kr kr 480, Prag 4 kr kr 230 kr 220 kr kr kr kr 260, Prag 5 kr kr 230 kr 180 kr kr kr kr 160, kr - - kr - kr - kr - kr - kr - - Wien 1 kr kr 280 kr 220 kr kr kr kr 1.045, Wien 2 kr kr 280 kr 200 kr kr kr kr 840, Wien 3 kr kr 280 kr 180 kr kr kr kr 760, Wien 4 kr kr 280 kr 150 kr kr kr kr 410, Wien 5 kr kr 280 kr 120 kr kr kr kr 300, Diff.bidrag Alternativ /time Prioritet timer timer Produktionskapacitet 700 timer Prag 1 kr 1.160, Produktionstid Prag 15 minutter pr. stk. Wien 1 kr 1.045, Produktionstid Wien 10 minutter pr. stk. Prag 2 kr 880, Maximale overarbejdstimer 175 timer Wien 2 kr 840, Opgave 1.1 Wien 3 kr 760, Alternativ Pris Afsætning Timer MFB totalt Prag 3 kr 480, Prag 3 kr 500, Wien 4 kr 410, Wien 4 kr 430, Wien 5 kr 300, kr Prag 4 kr 260, Overarbejde kr 240,00 x 75 kr Prag 5 kr 160, kr Opgave 1.2 Da man kan lave 6 stk. i timen af Wien Alternativ Pris Afsætning Timer MFB totalt NB! koster de 6 x kr. 35, = kr. 210, pr. time Prag 4 kr 450, kr i max. 200 timer. Outsourcing er derfor Wien 5 kr 400, kr billigere end overarbejde, hvorfor denne kr mulighed skal udnyttes først! (det er dog Outsourcing kr 210,00 x 200 kr kun Prag 4 og Wien 5, der kan betale for Overarbejde kr 240,00 x 125 kr outsourcing og/eller overarbejde pr. time, kr fordi her er differensbidrag > meromkostning) Mulig udeproduktion stk. Wien Merindtjeningen andrager herefter kr

3 Opgave 2 Andel af kapacitetsomkostninger skal der ses bort fra i hele opgaven! Investeringssummen udgør kr = PV Levetiden udgør 5 år = N Scrapværdien udgør kr og = FV Kalkulationsrenten er på 14% = I/Y Opgave 2 Side 3 af 11 Afsætningen udgør pr. år stk. Salgspris pr. stk. kr variable enhedsomk. kr 115 Beregning af max. Investering DB pr. stk. kr 285 DB totalt pr. år kr I/Y 14,00% - salgsfremmende omk. kr CPT + PV ,98 - vedligeholdelse kr PMT ,00 Indtjening pr. år udgør kr = PMT FV ,00 Opgave 2.1 Kapitalværdien udgør , = kr = Lønsomt Alternativt kan den interne rentefod beregnes: Beregning af intern rentefod CPT + I/Y 16,71% PV ,00 PMT ,00 FV ,00 INTERN RENTE = 16,71% > 14% = Lønsomt Opgave 2.2 Beregning af krævet Ydelse I/Y 14,00% Krav til årlig ydelse kr PMT PV ,00 + salgsfrem. omk. + vedligehold kr CPT + PMT ,11 Minimums-DB kr Krævet DB FV ,00 Krævet afsætning stk. = minimums-db på kr / DB pr. stk. på kr. 285

4 Opgave 2 Side 4 af 11 Alternativt kan der beregnes således: Beregning af tabt Ydelse I/Y 14,00% PV (= kapitalværdien) CPT + PMT ,89 = mulig mistet indtjening pr. år / DB pr. stk. FV 0, ,89 / kr 285 = mulig mistet afsætning pr. år = 206 stk. => nødvendig afsætning på min stk. Opgave 2.3 Der spares kr. 10 pr. stk. for stk. sportstasker = kr p.a. Beregning af intern rentefod CPT + I/Y 14,74% PV ,00 = merinvesteringen PMT ,00 = merindtjeningen FV ,00 = mer-scrapværdien Da differensinvesteringens interne rentefod på 14, 74% er større end kalkulationsrenten på 14% vil det være lønsom at investere i Z-20 Alternativt kan der beregnes på kapitalværdien af Z-20 således: Salgspris pr. stk. kr variable enhedsomk. kr 105 Beregning af max. Investering DB pr. stk. kr 295 DB totalt pr. år kr I/Y 14,00% - salgsfremmende omk. kr CPT + PV ,28 - vedligeholdelse kr PMT ,00 Indtjening pr. år udgør kr = PMT FV ,00 Kapitalværdien udgør , = kr = Lønsomt, da kapitalværdien > kr for X-101

5 Opgave 3 Side 5 af 11 OPGAVE 3 DATA FRA OPGAVEN Forventet resultatopgørelse for (1.000 kr.): Omsætning Variable omkostninger DB Reklame 355 MFB KKO Indtjeningsbidrag Afskrivninger 600 Resultat før renter 545 Renteomkostninger 145 Resultat før skat 400 Forventet balance pr (1.000 kr.). Aktiver: Passiver: Anlægsaktiver: Egenkapital: Ejendom Aktiekapital Maskiner og inventar Overført fra tidligere år Anlægsaktiver i alt Overført fra årets resultat 400 Egenkapital i alt Omsætningsaktiver: Varelagre Gæld: Varedebitorer Finanslån Likvid beholdning 200 KK gæld 605 maksimum = Omsætningsaktiver i alt Varekreditorer Skyldigt udbytte 120 Gæld i alt Aktiver i alt Passiver i alt

6 Opgave 3.1 Regnskab 2009 Opgave 3 Side 6 af 11 Prisændring Mængdeændring Budget 2010 Omsætning ,040 1, Variable omkostninger ,950 1, DB Reklame MFB KKO ,05 1, Indtjeningsbidrag Afskrivninger Resultat før renter Renteomkostninger , Resultat før skat skat % Opgave 3.2 OMS.HASTIGHED: Årets resultat 840 Omsætningshastigheder: Varelager: 4,0 Debitorer: 5,0 =360/72 Varekreditorer: 5,0 =360/72 Varekøb 2010 = VF + VL ultimo - VL primo: = Ultimobeholdninger Budgettal Omsætningshast. Ultimobeholdning Varelager: / 4,0 = Debitorer: / 5,0 = Varekreditorer: / 5,0 = Indtjeningsbidrag Likviditetsbudget for 2010 i kr : /- ændring i Primo Ultimo Varelager Debitorer Varekreditorer renter - skat Driftens likviditetsvirkning Investeringer i året Finansielle indbetalinger

7 Opgave 3 Side 7 af 11 Nyt lån til maskinkøb - Finansielle udbetalinger Afdrag på finanslån Udbytte Samlet likviditetsvirkning + Likvide midler primo + Disponibel kassekredit primo Likvide midler ultimo Opgave 3.3 Noter: Maskiner & inventar Noter: Finanslån Primo Primo tilgang (investeringer) forhøjelse 0 - afskrivninger afdrag Ultimo Ultimo Noter: KK Noter Ovf. Overskud KK max Fra resultatbudget 840 -Likv. Midler ultimo % beregnet udbytte 100 ovf. Til kasse 100 Rest til Egenkapital 740 KK gæld Ultimo 801 Budgetteret balance ultimo 2010 i kr Aktiver Passiver Anlægsaktiver: Egenkapital: Grunde og bygninger Egenkapital primo Maskiner og Inventar Reserver (inkl. sidste års overskud) Anlægsaktiver i alt Overskud ekskl. Skyldigt udbytte Egenkapital ultimo Langfristet gæld Finanslån Omsætningsaktiver: Kortfristet gæld: Varelagre Nyt anlægslån 800 Varedebitorer Kassekredit 801 Kasse 100 Varekreditorer Skyldigt udbytte 100 Aktiver i alt Passiver i alt

8 Opgave 4 Side 8 af 11 OPGAVE 4 Mængde m 3 = F Indkøbspris kr 1.500,00 pr, m 3 = P Ordreomkostninger kr 300,00 pr. køb = O Lageromkostninger 20% = R Sikkerhedslager m 3 Wilsons formel: Q = 2 x F x O P x R Q = 2 x x kr 300,00 kr 1.500,00 x 20% Opgave 4.1 Q = 100 m Antal indkøb pr. år = = 50 gange pr. år 100 Opgave 4.2 Lageromkostninger 100 x kr 1.500,00 x 20% 2 = kr x kr 300,00 Ordreomkostninger = kr i alt kr Sikkerhedslagerets værdi vil udgøre; kr 1.500,00 x x 20% = kr lager- og ordreomkostninger jf. beregning ovenfor = kr I alt kr

9 OPGAVE 5 Opgave 5 Side 9 af 11 Opgave 5.1 Rentesatser mv.: Kvartårlig rentesats 2,00% Provision pr. kvartal 0,50% Rente pr. kvartal Provision pr. kvartal Kassekredit maksimum kr ,00 kr 6.500,00 Gns. træk på KK kr ,00 kr ,00 Rente & provision pr. kvartal kr ,00 Effektiv rente pr. kvartal x 100 / = 2,81% N I/Y PV PMT CPT+FV Effektiv rente p.a. 4 2,81% - 100, ,73 Effektiv rente p.a. 11,73% (ved et gennemsnitligt træk på kr på KK) Opgave 5.2 Beregnet med effektiv rente Der er plads inden for maksimum til betaling af fakturaen, hvorfor provisionen ikke skal belaste beregningen! Vi får derfor følgende sammenligningsrente fra KK: N I/Y PV PMT CPT+FV Effektiv rente p.a. 4 2,00% - 100, ,24 Effektiv rente p.a. 8,24% (ved betaling af fakturaen på kr ,5%) Total antal kreditdage 72 Antal perioder p.a. - løbende måneds gns. Dage 10 = 360 / 62 = 5, gange Antal dage til tidligere træk på KK 62 Effektiv rente pr. betaling 1,5 * 100 / (100-1,5) = 1,52% N I/Y PV PMT CPT+FV Effektiv rente p.a. 5, ,52% - 100, ,17 Effektiv rente p.a. 9,17%

10 Det er bedre at betale inden for 10 dage, idet renten på KK er lavere end besparelsens effektive rente Opgave 5 Side 10 af 11 Opgave 5.2 Beregnet i kroner: Fakturabeløb kr ,00 - kontantrabat på 1,5% kr 750,00 Beløb til betaling kr ,00 (dette er det rentebærende beløb!) Rente af det betalte beløb på KK: beløb rentedage rentesats kr ,00 x 62 x 8,00% 360 = kr 678,56 Heraf ses, at det betalte rentebeløb er mindre end kontantrabatten, hvorfor det vil være lønsom at udnytte denne

11 Pointfordeling Side 11 af 11 Pointfordeling til Eksamensopgaven 26. februar 2010 i faget Økonomistyring Point pr. Opgave delopgave , Point pr. opgave i alt 100 Karakter Points i alt