Årsrapport 2011/12 Ved CEO Lars Marcher og CFO Anders Arvai

Transkript

1 Årsrapport 211/12 Ved CEO Lars Marcher og CFO Anders Arvai

2 Agenda Udviklingen i 211/12 Status på strategien GPS Four Forventninger til 212/13

3 Hovedpunkter i 211/12 Den strategiske udvikling er fortsat i overensstemmelse med GPS Four Ambu mere global, innovativ og effektiv Stigning i både omsætning og resultat trods vanskelige markedsforhold Væsentlig forbedring af cash flow Første akkvisition i strategiperioden og indgåelse af partnerskabsaftaler på nyt område Fastlæggelse af plan for 212/13 The Destination Hovedparten af målene fastlagt i 29 forventes nået ved udgangen af 212/13 6% stigning i omsætning 111 mio. i frit cash flow før akkvisitioner 15% EBIT-margin

4 Stigende omsætning og resultat Omsætning, mio. kr. EBIT før særlige poster, mio. kr. EBIT-margin, % /8 8/9 9/1 1/11 11/12 7/8 8/9 9/1 1/11 11/12 4 7/8 8/9 9/1 1/11 11/12 Omsætning på 1.45,5 mio. kr. en stigning på 6% målt i danske kroner og 4% målt i lokal valuta Organisk vækst på 2% Tilkøbt elektrodeforretning: +18, mio. kr. Effekt af ændringer i valutakurser: +28,3 mio. kr. EBIT før særlige poster på 156,8 mio. kr. en stigning på 8,7% Særlige poster på 6,1 mio. kr. (21/11: 33, mio. kr.) knyttet til køb af elektrodeforretning Påvirkning fra valutakurser: ca. -2 mio. kr. EBIT-margin før særlige poster på 15% en stigning på,3 procentpoint Forbedring afspejler en forbedret omkostningseffektivitet EBIT-margin efter særlige poster på 14,4% mod 11,3% året før

5 Udvikling markeder USA, mio. kr. Europa, mio. kr. Resten af verden, mio. kr /8 8/9 9/1 1/11 11/12 7/8 8/9 9/1 1/11 11/12 7/8 8/9 9/1 1/11 11/12 Stigning i omsætning på 9% målt i danske kroner og 2% målt i lokal valuta God vækst inden for Neurology- og Cardiologyområdet Fald i omsætningen inden for Anaesthesia især larynxmasker, ventilations-poser og insourcede produkter Stigning i omsætning på 3% målt i lokal valuta Variation i vækstrater - vækst i salgsregion UK på 8%, NEM på 6%, Central 4% og % i South. Fald i West på 3%. Flere markeder ramt af besparelser på offentlige budgetter Øget satsning stigning i omsætning på 14% i danske kroner og 12% i lokal valuta Stigning i omsætning salgsregion Asia på 26% Fald i omsætning i Brasilien og Japan Løbende styrkelse af indsatsen på emerging markets

6 Udvikling forretningsområder Anaesthesia, mio. kr. Patient Monitoring & Diagnostics, mio. kr. Emergency Care, mio. kr /9 9/1 1/11 11/12 8/9 9/1 1/11 11/12 8/9 9/1 1/11 11/12 Stigning i omsætning på 3% i danske kroner og uændret målt i lokal valuta Generel markedsvækst på 1-3% Pæn vækst for engangspumper og ascope Fald i salget af flergangsventilationsposer Ikke væsentlige ændringer i markedssituation for larynxmasker Stigning i omsætning på 11% i danske kroner og 8% i lokal valuta. Organisk vækst på 4%. Tilkøbt elektrodeforretning: +18 mio. kr. Generel markedsvækst for EKG-elektroder på ca. 3% og for neurologiske elektroder på ca. 5-8% Tocifret vækst inden for Neurology/Sleep-området Stigning i omsætning på 1% i danske kroner og fald på 1% i lokal valuta Fald i omsætning af dukker til førstehjælpstræning og pumper

7 Solid kapitalstruktur Kapitalstruktur, mio. kr. Rentebærende nettogæld, mio. kr Kortfristet gæld Langfristet gæld 5 2 Hensættelser 25 7/8 8/9 9/1 1/11 11/12 Egenkapital 7/8 8/9 9/1 1/11 11/12 Egenkapital øget til 678,1 mio. kr. fra 579,9 mio. kr. Egenkapitalandel på 7% Langfristet gæld er netto nedbragt med 13,2 mio. kr. Nettorentebærende gæld i forhold til EBITDA før særlige poster på,3 mod,5 i 1/11 Nettorentebærende gæld på 56,8 mio. kr. mod 14,7 mio. kr. i 1/11 Ændring i renteniveau på 1 procentpoint har en begrænset driftseffekt på ca. 1 mio. kr. Uudnyttede trækningsmuligheder på bankkreditter på 148 mio. kr.

8 Væsentlig forbedring af cash flow Mio. kr. 21/11 211/12 Cash flow fra driftsaktiviteter 12,1 157,6 Cash flow fra investeringer før akkvisitioner -38, -46,5 Frit cash flow før akkvisitioner 64,1 111,1 Cash flow fra akkvisitioner - -31, Frit cash flow 64,1 8,1 Cash flow fra finansieringsaktiviteter -62,3-72, Cash flow fra driftsaktiviteter forbedret grundet øget resultat Større binding i arbejdskapital der arbejdes på at nedbringe pengebindingen Investeringer højere end året før. Hertil kommer akkvisitioner på 31 mio. kr. Cash flow fra finansieringsaktiviteter påvirket af nedbringelse af gæld, betaling af udbytte og køb af egne aktier

9 Tendenser på Ambu s markeder

10 Ambu s fokuserede indsats Markedssituation USA Stigende fokus på omkostningseffektivitet hospitaler søger at øge effektiviteten og anvende færre produkter Færre operationer som følge af højere arbejdsløshed Salgsfremmende initiativer Forøgelse af salgsstyrken og etablering af internt salgsteam Tilknytning af flere kliniske specialister Fokus på øget indtrængning af ascope og Smart Infuser Grundig forberedelse til lancering af nye produkter Europa Budgetnedskæringer især i Sydeuropa Pres for lavere priser og mere centraliserede indkøb Optimering af lagre Øget genbrugsrate for genanvendelige produkter Individuel tilpasning af de enkelte salgsregioner Opsplitning af salgsteams opsøgende salg og servicering af eksisterende kunder Positionering af produkter, herunder den udvidede palette af elektroder Introduktion af e-handel Emerging markets Høj vækst grundet løbende opbygning af sundhedssektorerne Flere og større operationer Stadig højere barrierer for godkendelse af produkter forskellige krav på de enkelte markeder Etablering af egne salgsenheder og udbygning af distributørnet Individuel tilgang til de enkelte markeder Sikre at de rette produkter kan tilbydes Opbygning af kompetence inden for godkendelse af produkter

11 GPS Four Status på Ambu s forretningsstrategi

12 GPS Four oversigt

13 Strategiske aktiviteter GPS 1: Innovation Udvikling af nye produkter med forventet lancering i 212/13 Videreudvikling af pipeline af nye platforme, fx inden for visualisering Videreudvikling af eksisterende produktpalette og udvikling af grønne versioner af produkter Løbende styrkelse af innovationsorganisationen GPS 2: Markeder og salg Forøgelse af salgsstyrken i USA, herunder etablering af internt salgsteam Øget indsats på emerging markets Optimering af indsatsen i Europa GPS 3: Effektivitet Optimering af supply chain, herunder etablering af nyt distributionscenter i Tyskland Gennemførelse af lean-aktiviteter i både Kina og Malaysia Etablering af e-handelssystem GPS 4: Akkvisitioner og partnerskaber Køb af Unomedicals elektrodeforretning og integration af denne Indgåelse af partnerskab på veterinærområdet om salg af engangsvideoskobet vscope til dyr Løbende identifikation af egnede opkøbskandidater

14 The Destination planen for 212/13 En vækst i omsætningen på 7-8% Et salg af nye produkter på ca. 15% af omsætningen En EBIT-margin i niveauet 15% Et cash flow i nivauet 1 mio. kr. før akkvisitioner Gennemførelse af mindst en akkvisition Yderligere udbygning af partnerskabsstrategien

15 Forventninger 212/13

16 Forventninger til 212/13 212/13 Forudsætninger Omsætning Vækst i DKK og lokal valuta Organisk vækst I niveauet mio. kr. 7-8% 3-4% Øget omsætning på emerging markets. Helårseffekt af tilkøbt elektrodeforretning og succes med nye produkter Inkl. helårseffekt af tilkøbt elektrodeforretning Ekskl. den tilkøbte elektrodeforretning USD-kurs: 575 GBP-kurs: 9 EBIT-margin, % I niveauet 15% Øget omsætning Reduktion af kostpriser Effektiviseringer Prispres Resultat før skat i % af omsætning Forventet skatteprocent I niveauet 14,5% I niveauet 27% Investeringer i % af omsætning Ca. 5% Investering i produktudvikling, procesudstyr, udvidelse af produktionskapacitet og it Frit cash flow I niveauet 1 mio. kr. Fortsat fokus på nedbringelse af arbejdskapital