Velkommen til Glunz & Jensen A/S ordinære generalforsamling 2016

Transkript

1 Velkommen til Glunz & Jensen A/S ordinære generalforsamling 2016 Torsdag den 22. september

2 Dagsorden Udpegelse af dirigent 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed det forløbne år 2. Fremlæggelse af årsrapport 2015/16 med revisionspåtegning samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra bestyrelsen eller aktionærer 6. Valg af medlemmer til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 8. Eventuelt 2

3 Indkaldelse 3

5 Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed det forløbne år 2015/16 overblik Finansielle målsætninger Forretningsfokus og strategi Corporate Governance Aflønning af bestyrelse og ledende medarbejdere Aktieudvikling/aktionær sammensætning 5

6 2015/16 overblik Et utilfredsstillende resultat Markedsudvikling Tilbagegang i offset Mindre print Nye teknologier Underliggende vækst i flexo Svag GDP vækst Demografi Glunz & Jensen Ledelseskraft Eksekvering af prioriteter 6

7 Finansielle målsætninger Glunz & Jensen A/S, mio.kr. 2014/ / / / / /17 Kommende Aktuelt Guidance Guidance Guidance Aktuelt Guidance år Dato 27. aug okt jan Nettoomsætning 311, ,2 295,0 EBITDA 20, ,2 >15,0 EBITDA margin 7% 3% 11 12% Driftsomkostning / omsætning 22% 22% 7

8 Forretningsfokus og strategi Profitabel leverandør af prepress løsninger til den grafiske industri Reetablere rentabilitet af den grafiske virksomhed Selektive prisjusteringer Genforhandling af leverandør aftaler Konsolidering af produktion og lager Løbende tilpasning af salgs og administrations omkostninger Fokusere på vækst og profit lommer Bibeholde rentabilitet af ejendoms porteføljen 8

9 Corporate Governance Ændringer i redegørelsen for god selskabsledelse fra 2015 til Pkt. Vedr. Ændret til Bemærkning Politik for interessenter "følger" Selskabet har politik herfor og denne fremgår af selskabets hjemmeside Beredskabsprocedure "følger" Selskabet har i værksat en procedure til håndtering af evt. overtagelsesforsøg Direktionens sammensætning "følger" Anbefalingen er nu del af betyrelsens "årshjul" Mangfoldighed i ledelsen "følger" Anbefalingen er nu del af betyrelsens "årshjul" Bestyrelsens kompetencer "følger" Anbefalingen er nu del af betyrelsens "årshjul" Kandidater til bestyrelsen "følger" Anbefalingen er nu del af betyrelsens "årshjul" Evalueringsproces bestyrelse "følger" Anbefalingen er nu del af betyrelsens "årshjul" Evalueringsproces direktion "følger" Anbefalingen er nu del af betyrelsens "årshjul" Evalueringsproces samarbejde "følger" Anbefalingen er nu del af betyrelsens "årshjul" Vederlagspolitik "følger" Selskabet har politik herfor og denne fremgår af selskabets hjemmeside Vederlagskomponenter "følger" Anbefalingen er nu del af betyrelsens "årshjul" Formandens beretning "følger" Er en del af formandens beretning på generalforsamlingen Godkendelse af vederlag "følger" Er en del af de fuldstændige forslag på generalforsamlingen Selskabet vil i 2016/17 arbejde for en etablering og implementering af en politik for samfundsansvar (pkt ), samt løbende vurdere behovet for en whistleblower ordning. 9

10 Aflønning af bestyrelse, direktion og medarbejdere Bestyrelse Fast honorar Ingen incitamentsaflønning Direktion Fast Løn Kortsigtet bonusprogram Ingen aktiebaserede programmer Medarbejdere Fast Løn Få med kortsigtede bonusprogrammer Ingen aktiebaserede programmer 10

11 Aktieudvikling/aktionær sammensætning Glunz & Jensen A/S aktier 31. Maj Maj Maj 2016 Lukkekurs (kr.) Handelsvolumen hele året Aktionærer med mere end 5% ejerskab: AG 1 ApS/Asgaard Ejendomme 14,76 14,76 14,76 Investeringsforeningen Sparinvest 7,00 6,03 4,76 Heliograph Holding 0,00 5,04 12,90 Udvikling i aktiekursen for Glunz & Jensen aktien 11

13 Årsregnskab 2015/16 13

14 Årsregnskab 2015/16 Resultatopgørelse Mio.kr. 2015/ /15 Nettoomsætning 293,2 311,8 Bruttoresultat 54,4 66,8 Resultat af primær drift før særlige poster (EBITA) (10,4) (1,5) Resultat af primær drift (EBIT) (10,4) (1,5) Finansielle poster m.v. netto (2,8) (1,2) Resultat før skat (13,2) (2,7) Årets resultat (12,2) (2,7) 14

15 Årsregnskab 2015/16 Balance Mio.kr. 2015/ /15 Aktiver Langfristede aktiver 184,0 195,5 Kortfristede aktiver 122,4 139,7 Goodwill 11,8 11,8 Aktiver i alt 318,2 347,0 Passiver Egenkapital 117,8 130,7 Langfristede forpligtelser 95,3 105,8 Kortfristede forpligtelser 105,1 110,5 Passiver i alt 318,2 347,0 15

16 Årsregnskab 2015/16 Pengestrømsopgørelse Mio.kr. 2015/ /15 Pengestrømme fra: Driftsaktiviteter 10,5 19,7 Investeringsaktiviteter (7,9) (10,9) Finansieringsaktiviteter (2,6) (11,0) Ændring i likvider, i alt (0,0) (2,2) 16

17 Årsregnskab 2015/16 Egenkapital pr. 31. maj 2016 Mio.kr. 2015/16 Egenkapital 31. maj ,7 Årets resultat (12,2) Anden totalindkomst, herunder valutakursregulering af udenlandske enheder og værdiregulering af sikringsinstrumenter (0,7) Egenkapital 31. maj ,8 17

18 Forventninger 2016/17 18

19 Regnskabsforventninger til 2016/17 Mio.kr. 2016/ /16 Omsætning Niveauet ,2 EBITDA (guidance) Minimum 15 10,2 Styrke bruttoindtjeningen ved optimering af supply chain, reduktion af materialeindkøbspriser og forøgelse af udvalgte salgspriser Opretholde positionen i Europa og vækst i USA og i Østen Færdigudvikling af Flexo produkt road map og kommerciel lancering Glunz & Jensens offset aktivitet vil fokusere på Østeuropa, Sydamerika, Mellemøsten, og i Asien for at vækste markedsandele og modvirke effekten af de digitale teknologier 19

22 Resultatdisponering 2015/16 Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2015/16 Årets resultat Foreslået udbytte Overført til næste år 12,2 mio.kr. 0,0 mio.kr. 12,2 mio.kr. 22

24 Forslag fra bestyrelsen Bemyndigelse til at erhverve egne aktier Pkt. 5.1: Forslag om bemyndigelse til bestyrelsen til at lade selskabet erhverve egne aktier inden for en samlet pålydende værdi af 25 % af aktiekapitalen i en periode frem til 22. september 2021, jvf. selskabslovens 198. Vederlaget må afvige fra den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med indtil 10 %. 24

25 Forslag fra bestyrelsen Ændring af selskabets vedtægter Pkt : Forslag om navneændring i forbindelse med ændringen i den juridiske struktur, således at det børsnoterede aktieselskab anføres som Glunz & Jensen Holding A/S. Det nuværende grafiske segment fortsætter i et nyt selskab med navnet Glunz & Jensen A/S og ejendomssegmentet videreføres i et nyt selskab ved navnet Selandia Park A/S. Bestyrelsen foreslår derfor at ændre pkt. 1.1 i selskabets vedtægter, som herefter skal have følgende ordlyd: Selskabets navn er Glunz & Jensen Holding A/S. Forslag om at selskabets registrerede binavne slettes, da disse skal registreres i de nye selskaber Glunz & Jensen A/S og Selandia Park A/S. Bestyrelsen foreslår derfor, at pkt. 1.2 i selskabets vedtægter slettes. 25

26 Forslag fra bestyrelsen Ændring af selskabets vedtægter Forslag om formålsændring i forbindelse med ændringen af den juridiske struktur, da selskabet fremover skal være et holdingselskab. Bestyrelsen foreslår derfor, at pkt. 1.3 i selskabets vedtægter gennummereres til et nyt pkt. 1.2, som herefter skal have følgende ordlyd: Selskabets formål er at besidde kapitalandele samt dermed beslægtet virksomhed. 26

27 Forslag fra bestyrelsen Ændring af selskabets vedtægter Pkt : Forslag om at selskabets årsrapport skal udarbejdes og aflægges på engelsk. Bestyrelsen foreslår derfor at tilføje et nyt pkt. 6.2 til selskabets vedtægter, som skal have følgende ordlyd: Selskabets årsrapport udarbejdes og aflægges på engelsk. Bestyrelseshonorar Pkt. 5.3: Bestyrelseshonorar fastsættes for 2016/2017: Bestyrelsesformanden kr., næstformanden kr. og øvrige bestyrelsesmedlemmer kr. 27

28 Forslag fra aktionærerne Pkt. 5.4: Det foreslås, at bestyrelsen gives mandat til øjeblikkeligt, at igangsætte en proces via en investeringsbank/corporate Finance hus, hvor der fremskaffes et konkret kontant bud på det grafiske forretningsområde fra relevante købere, som selskabets aktionærer/bestyrelse kan tage stilling til. 28

30 Valg af bestyrelsesmedlemmer På hvert års ordinære generalforsamling afgår den halvdel af de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer, der har fungeret længst. I tilfælde af at antallet af generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer er ulige, rundes antallet af bestyrelsesmedlemmer, som skal afgå, op. Hvis flere bestyrelsesmedlemmer har fungeret lige længe, fastsættes afgangsordenen ved aftale i bestyrelsen eller ved lodtrækning i bestyrelsen. Fratrædende medlemmer kan genvælges. I 2016 er det Lene Hall og Søren Stensdal, der er på valg og foreslås genvalgt. Desuden foreslås der nyvalg af Max Rid. Se særskilt bilag for CV. 30

31 Valg af bestyrelsesmedlemmer MAX RID (f. 21 august 1961, München) MRB Holding GmbH, Tyskland, Adm. direktør og aktionær Heliograph Holding GmbH, Krailling / Tyskland, adm. direktør Adm. direktør i holdingselskabet og bestyrelsesposter i flere datterselskaber M.Rid Grundbesitz Krailling GmbH & Co KG, (fast ejendom), administrerende adm. direktør og aktionær Europæiske Rotogravure Association (E.R.A.) e.v., medlem af bestyrelsen, kasserer Günther Rid Stiftung für den Bayerischen Einzelhandel, medlem af bestyrelsen Kompetencer Fra 1986 til 1992 har Max Rid arbejdet i familievirksomheden, Kaspar Walter. Siden 1986 har Kaspar Walter service Corp., USA (service og distributionsselskab for Nordamerika) været et datterselskab af Heliograph Holding GmbH. Max Rid er uddannet som MS i Industrial Administration fra Union College NY, USA i 1985 og har en Kaufmann Diplom uddannelse fra LMU University i München, Tyskland,

33 Valg af revisor Bestyrelsen foreslår genvalg af selskabets nuværende revisor Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab. 33

35 Siger tak til aktionærer og medarbejdere For yderligere information: jensen.com 35