Til OMX Nordic Exchange Copenhagen og pressen Meddelelse nr. 25/ Regnskabsmeddelelse for de første 9 måneder af Resumé: I de første 9 måneder af realiserede Pharmexa-koncernen omsætning og andre driftsindtægter på 16.138 t.kr. og et nettoresultat på -117.095 t.kr. De samlede forsknings- og udviklingsomkostninger udgjorde 116.307 t.kr. Pharmexa-koncernen fastholder sine tidligere udmeldte forventninger til årets resultat. Opdatering på den finansielle situation og strategi Ved udgangen af september udgjorde Pharmexas likvide beholdninger ca. DKK 54 mio. Pharmexa er fortsat med at reducere omkostningerne til forskning, udvikling og administration. Pharmexas likvide beholdninger på DKK 54 mio. tillagt upfront betalingen på DKK 12 mio. i forbindelse med aftalen for GV1001 samt en yderligere reduktion af medarbejderstaben i oktober gør, at selskabet kan finansiere sine aktiviteter igennem 2009. Pharmexa afsøger fortsat selskabets strategiske alternativer. Pharmexa har indledt seriøse diskussioner vedrørende fusion med andre biotekselskaber. Selskabet forventer, at nå en konklusion på disse fusionsdiskussioner inden udgangen af. En plan om at sælge det amerikanske datterselskab Pharmexa-Epimmune undersøges parallelt med disse drøftelser. Hovedparten af medarbejderne i Pharmexa-Epimmune er blevet afskediget ved udgangen af oktober. Ledelsen forventer, at denne afsøgning efter strategiske alternativer udmønter sig i en langsigtet løsning for Pharmexa. Såfremt dette viser sig ikke at være muligt, kan ledelsen være nødsaget til at udskyde, reducere eller stoppe yderligere forskningsprojekter samt prækliniske og kliniske forsøg. Sådanne tiltag vil få negativ indflydelse på virksomheden og kan samtidig medføre en potentiel nedskrivning af den regnskabsmæssige værdi på visse af Pharmexas aktiver. Fondsbørsmeddelelser i regnskabsperioden Et resumé af væsentlige begivenheder i perioden fra 1. juli 30. september fremgår nedenfor: Pharmexa offentliggjorde den 1. juli referat fra den ekstraordinære generalforsamling, hvor der blevet truffet beslutning om, at nedsætte selskabets nominelle aktiekapital ved henlæggelse til en særlig fond, der kun kan bruges efter beslutning af generalforsamlingen. Pharmexa offentliggjorde den 21. august selskabets regnskabsmeddelelse for de første 6 måneder af. Regnskabsmeddelelsen viste et tab på ca. DKK 76 mio., hvilket var i overensstemmelse med selskabets forventninger.
Forventninger til Nedenstående udsagn indeholder fremadrettede oplysninger angående Koncernens planer, forventninger samt den fremtidige udvikling, som hver især indeholder væsentlige usikkerhedsfaktorer. De faktiske resultater kan vise sig at være væsentlig forskellige fra de oplysninger, der gives herunder. Årsresultatet inklusive finansielle indtægter forventes at udgøre ca. -150 mio. kr. Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og vedtaget delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS34 Præsentation af delårsrapport, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet af selskabets revisor. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige og den samlede præsentation af delårsrapporten for dækkende, således at delårsrapporten, efter vor opfattelse, giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, finansielle stilling samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar - 30. september. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Hørsholm, 7. november Direktion Achim Kaufhold Bestyrelse Ole Steen Andersen Formand Jørgen Buus Lassen Karl Olof Borg Alf A. Lindberg Michel Pettigrew Karen Lykke Sørensen Ask Aabenhus Yderligere information: Achim Kaufhold, administrerende direktør, telefon +45 4516 2525 Claude Mikkelsen, Senior Vice President, Finance & Investor Relations, telefon +4516 2525 eller +45 4060 2558 Ovenstående udsagn indeholder fremadrettede udsagn angående Pharmexas planer, forventninger samt den fremtidige udvikling, som hver især indeholder væsentlige usikkerhedsfaktorer. De faktiske resultater kan vise sig at være væsentligt forskellige fra de oplysninger, der gives ovenfor.
Hoved- og nøgletal for Pharmexa-koncernen (ikke revideret) Sammendrag af resultatopgørelse Koncern (t.kr. undtagen nøgletal) 2007 9 mdr. 9 mdr. 2007 2007 Nettoomsætning 505-42 4.831 14 10.879 Forskningsomkostninger -10.194-6.935-36.187-31.321-43.343 Udviklingsomkostninger -29.555-29.029-80.120-94.251-124.481 Administrationsomkostninger -5.599-7.947-19.622-25.076-36.029 Resultat før andre driftsindtægter/ -omkostninger -44.843-43.953-131.098-150.634-192.974 Andre driftsindtægter 2.974 4.763 11.307 15.481 23.203 Resultat af primær drift -41.869-39.190-119.791-135.153-169.771 Resultat af finansielle poster 688 1.172 2.696 4.181 5.060 Resultat før skat -41.181-38.018-117.095-130.972-164.711 Periodens resultat -41.181-38.018-117.095-130.972-164.711 Af- og nedskrivninger på anlægsaktiver 13.927 3.002 20.078 9.957 13.155 Aktuel og udvandet EPS (a nominelt 0,50 kr. pr. aktie) -0,7-0,9-2,0-3,2-4,0
Hoved- og nøgletal for Pharmexa-koncernen (fortsat) Sammendrag af balance (t.kr. undtagen nøgletal) 30. sept. Koncern 30. sept. 2007 2007 Immaterielle anlægsaktiver 46.547 81.411 73.564 Materielle anlægsaktiver 6.631 12.788 10.168 Likvide beholdninger 54.294 142.887 76.010 Aktiver bestemt for salg 11.600 0 0 Øvrige omsætningsaktiver 15.368 15.646 18.546 Aktiver i alt 134.440 252.732 178.288 Egenkapital 116.430 226.028 150.753 Langfristede gældsforpligtelser 0 2.330 1.148 Kortfristede gældsforpligtelser 18.010 24.374 26.387 Passiver i alt 134.440 252.732 178.288 Sammendrag af pengestrømme (t.kr. undtagen nøgletal) Koncern 9 mdr. 9 mdr. 2007 2007 2007 Fra driftsaktivitet før finansielle poster -25.833-43.323-100.065-125.428-148.057 Fra driftsaktivitet -24.318-42.020-96.954-120.796-142.997 Fra investeringsaktivitet 55-88 134-721 -786 Fra finansieringsaktivitet -1.297-45 75.957 57.249 55.231 Periodens forskydning i likvider -25.560-42.153-20.863-64.268-88.552 Likvider primo 80.550 142.887 76.010 165.260 165.260 Valutakursreguleringer -696-257 -853-515 -698 Likvider ultimo 54.294 100.477 54.294 100.477 76.010 4 of 8
Regnskabsmeddelelse for de første ni måneder af Hoved- og nøgletal for Pharmexa-koncernen (fortsat) Nøgletal (t.kr. undtagen nøgletal) 2007 9 mdr. 9 mdr. 2007 2007 Aktuel og udvandet EPS (a nominelt 0,50 kr. pr. aktie 1) Gennemsnitligt antal aktier (1.000 styk) -0,7 59.691.940-0,9 41.454.395-2,0 57.353.793-3,2 40.859.168-4,0 41.009.610 Antal aktier ultimo (1.000 styk) 59.691.940 41.454.395 59.691.940 41.454.395 41.454.395 Indre værdi pr. aktie (a nominelt 0,50 kr. pr. aktie 1) Børskurs, ultimo 2,0 1,79 4,5 15,8 3,6 6,45 Kurs/indre værdi 0,9 3,51 1,79 Aktiver/egenkapitalandel 1,15 1,11 1,18 Antal medarbejdere (fuldtidsstillinger), ultimo Antal medarbejdere (fuldtidsstillinger), gns. 65 69 102 103 65 83 102 104 101 102 1) Stk. størrelse pr. aktie blev pr. 1 juli nedskrevet fra 5 kr. pr. aktie til 0,50 kr. pr. aktie. Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger & nøgletal 2005, dateret december 2004. Specifikation af bevægelser på 30. sept. aktiekapitalen 2007 2006 2005 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. Aktiekapital primo 207.272 376.893 375.999 163.999 Kapitalforhøjelse 91.188 37.651 0 212.000 Nedskrivning af aktiekapital -268.614-207.272 0 0 Warrant exercise 0 0 894 0 Aktiekapital ultimo 29.846 207.272 376.893 375.999 5 af 8
Regnskabsmeddelelse for de første ni måneder af Hoved- og nøgletal for Pharmexa-koncernen (fortsat) Udvikling i koncernens egenkapital Aktiekapital Overkurs ved emission Øvrig egenkapital Særlig fond I alt t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. Egenkapital pr. 1. januar 207.272 0-56.519 0 150.753 Kapitalforhøjelse 91.188 0 0 0 91.188 Nedskrivning af aktiekapital -268.614 0 161.168 107.446 0 Omkostninger ved kapitalforhøjelse 0 0-11.366 0-11.366 Warrants 0 0 2.103 0 2.103 Periodens resultat 0 0-117.095 0-117.095 Valutakursreguleringer af udenlandske datterselskaber 0 0 847 0 847 Egenkapital pr. 30.september 29.846 0-20.862 107.446 116.430 Egenkapital pr. 1. januar 2007 376.893 0-118.674 0 258.219 Kapitalforhøjelse 37.651 26.356 0 0 64.007 Omkostninger ved kapitalforhøjelse 0 0-4.074 0-4.074 Warrants 0 0 3.896 0 3.896 Periodens resultat 0 0-130.972 0-130.972 Overført til dækning af tab 0-26.356 26.356 0 0 Valutakursreguleringer af udenlandske datterselskaber 0 0-4.802 0-4.802 Egenkapital pr. 30. september 2007 414.544 0-228.270 0 186.274 Warrant status Bevægelser i warrants kan specificeres som følgende: Medarbejdere 1) Direktion Bestyrelse Andre I alt 1. januar 1.503.235 610.000 0 0 2.113.235 Årets tildelinger 1.418.000 600.000 0 0 2.018.000 Annullerede -1.062.154-410.000 0 0-1.472.154 Samlet tildeling pr. 30. september 1.859.081 800.000 0 0 2.659.081 1) Heri indeholdt warrants udstedt til medarbejderrepræsentanter i bestyrelsen. Warrant status (fortsat) 6 af 8
Regnskabsmeddelelse for de første ni måneder af Selskabets samlede udestående warrants pr. 30. september udgøres af følgende: Udestående warrants Markedsværdi pr. warrants* Tegningskurs Tegningstidspunkt Markedsværdi kr. pr. aktie Stk. kr. kr. Medarbejdere 21,00 441.081 10. jun 2009 0,00 0 3,91 1.418.000 31. dec 2012 0,39 553.020 1.859.081 553.020 Direktion 21,00 200.000 10. jun. 2009 0,00 0 3,54 600.000 31. dec 2012 0,44 264.000 800.000 264.000 Total 2.659.081 817.020 *) De beregnede markedsværdier er baseret på Black-Scholes model til værdiansættelse af warrants. Ved beregningen er forudsat ingen udbytte pr. aktie, en volatilitet på 50% p.t., den risikofrie rente er opgjort til 4,26% p.a., forventet løbetid er givet i forhold til tegningstidspunktet, samt en aktiekurs pr. den 30. september på 1,79. Kommentarer til regnskabet for de første måneder af Kvartalsregnskabet for Pharmexa-koncernen følger samme regnskabspraksis som er anvendt i Koncernens Årsrapport for 2007 og er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 som godkendt af EU og yderligere danske krav til regnskabsaflæggelsen for børsnoterede selskaber. Nettoomsætningen i Pharmexa-koncernen udgjorde 4.831 t.kr. for de første ni måneder af i forhold til 14 t.kr. i samme periode i 2007. Stigningen skyldes forskningsfinansiering i henhold til samarbejdsaftale med H. Lundbeck. Forskningsomkostningerne udgjorde 10.194 t.kr. i tredje kvartal af, hvilket var en stigning på 47% på i forhold til tredje kvartal 2007, der beløb sig til 6.935 t.kr. I forhold til de første ni måneder af 2007 steg forskningsomkostningerne i de første ni måneder af med 16% fra 31.321 t.kr. til 36.187 t.kr. Stigningen i forskningsomkostningerne skyldes koncernens markant ændrede forsknings- og udviklingsstrategi med deraf afledte omkostninger til nedlukning af hovedparten af porteføljen af projkter. Nedskrivning af bogført værdi af immaterielle anlægsaktiver til realisationsværdi påvirkede udviklingsomkostningerne i tredje kvartal med ca. 11 millioner kr. Som følge heraf steg udviklingsomkostningerne i tredje kvartal med 2% til 29.555 t.kr. sammenlignet med 29.029 t.kr. for samme periode i 2007. For de første ni måneder af faldt udviklingsomkostningerne med 15% til 80.120 t.kr. i forhold til 94.251 t.kr. i samme periode 2007 Som følge af den generelle og kontinuerlige reduktion af koncernens administrative kapacitet faldt administrationsomkostningerne i tredie kvartal af med 30% til 5.599 t.kr. i forhold til 7.947 t.kr. i samme periode 2007. For de første ni måneder faldt administrationsomkostningerne således med 22% fra 25.076 t.kr. i 2007 til 19.622 t.kr. i. Andre driftsindtægter udgjorde 11.307 t.kr. for de første 9 måneder af mod en nettoindtægt på 15.481 t. kr. i samme periode 2007. Andre driftsposter består hovedsageligt af modtagne tilskud fra offentlige myndigheder. 7 af 8
Regnskabsmeddelelse for de første ni måneder af De finansielle poster beløber sig til en nettoindtægt på 2.696 t.kr. for de første 9 måneder af sammenlignet med 4.181 t.kr. i samme periode 2007. Koncernens underskud for de første ni måneder af udgør 117.095 t.kr. i forhold til DKK 130.972 t.kr. i samme periode i 2007. Resultatet er i overensstemmelse med forventningerne. Pharmexa-koncernens balance udgør pr. 30. september DKK 134.440 t.kr., og de likvide beholdninger udgør DKK 54.294 t.kr. Væsentlige begivenheder efter tredje kvartals afslutning Pharmexa og KAEL Co. Ltd. i Sydkorea har indgået en aftale vedrørende GV1001 og Pharmexas norske datterselskab Gemvax. 8 af 8