KVARTALSRAPPORT 3-2013 Kvartalsrapport God økonomi 3. kvartal på niveau med sidste år. Hurtigere mobilt internet. Udvidelse af radiokæden nord for Nuuk. Stigning i antal postpakker. 3. kvartal- 2013
Væsentlige forhold God økonomi Resultat før skat for 1.-3. kvartal 2013 udgør 84,4 mio. kr. mod 92,1 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2012. Resultatet er påvirket af 2 søkabelbrud i canadisk farvand med en samlet omkostning på 14,5 mio. kr. Nettoomsætningen i 1.-3. kvartal 2013 er med 621,1 mio. kr. stort set uændret i forhold til 1.-3. kvartal 2012. Resultat før skat for 3. kvartal 2013 udgør 35,1 mio. kr. mod 34,4 mio. kr. i 3. kvartal 2012. Egenkapitalen pr. 30. september 2013 udgør 922,9 mio. kr. mod 892,5 mio. kr. i 2012. Højere hastigheder og vækst i mobilt internet Trafikken på mobilt internet (målt i GB) er i perioden 1.-3. kvartal 2013 næsten tredoblet i forhold til 1.-3. kvartal 2012. Trods væsentlige prisnedsættelser er omsætningen steget med 29 %. Der er introduceret højere hastigheder på mobilt internet i hele Grønland. Der er nu installeret 3G mobilt internet i alle byer i Grønland, og samtidig er hastigheden på download nu hævet til 10 Mbit/s. Også i bygderne er 2G mobilt internet opgraderet med højere hastigheder. Test af 4G er påbegyndt, og 1. december forventer TELE-POST at lancere sit 4G/LTE produkt i Nuuk. Udvidelse af kapaciteten på internet For at efterkomme den stigende efterspørgsel på internet, er kapaciteten på radiokæden fra Nuuk til Aasiaat tredoblet. Udvidelsen af radiokæden blev taget i brug ultimo september 2013. Denne investering på ca. 15 mio. kr. er den første i en række af investeringer i kapacitetsudvidelser de nærmeste år. Fremgang i antallet af pakker i POST Det samlede antal pakker i 1.-3. kvartal 2013 er 4 % større end i 1.-3. kvartal 2012, mens brevmængderne er faldet med 6 % i forhold til 1.-3. kvartal 2012. 2 af 16
Hoved- og nøgletal TELE Greenland Koncernen, finansielle hoved- og nøgletal 1-3K 2013 1-3K 2012 Ændring i % 3K 2013 3K 2012 Ændring i % Resultatopgørelse mio. kr. (medmindre andet er anført) Nettoomsætning 621,1 620,6 0,1 211,5 212,9-0,6 EBITDA 224,4 241,2 (7,0) 83,0 84,4 (1,6) Resultat af primær drift (EBIT) 102,5 114,4 (10,4) 41,2 42,3 (2,6) Finansielle poster, netto (18,1) (22,3) 18,8 (6,0) (7,9) 24,1 Periodens resultat før skat 84,4 92,1 (8,4) 35,1 34,4 2,2 Frit cash flow Pengestrømme fra driftsaktivitet (FCF) 202,7 230,5 (12,1) - - - Pengestrømme fra investeringsaktivitet (87,4) (108,5) 19,4 - - - Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (75,6) (34,6) (118,4) - - - Nøgletal Bruttomargin % 87,5 87,8-87,5 87,1 - EBITDA-margin % 36,1 38,9-39,3 39,6 - EBIT-margin % 16,5 18,4-19,5 19,9 - Egenkapitalforrentning (ROE) 1 *) % 7,2 8,1 - - - - ROIC 1 *) % 4,4 4,7 - - - - Finansiel gearing 1 % 35,6 43,1-35,6 43,1 - Rentebærende gæld, netto 328,7 384,5 (14,5) 328,7 384,5 (14,5) Rentebærende gæld, netto/ebitda *) x 1,1 1,3 - - - - Soliditetsgrad 1 % 52,8 49,4-52,8 49,4 - Gennemsnitlig antal medarbejdere antal 472 459 2,8 474 459 3,3 EBITDA *)/Gns. antal medarbejdere t.kr. 620 668 (7,1) 617 674 (8,4) Driftskapital Tilgodehavender 1 66,9 69,3 (3,5) 66,9 69,3 (3,5) Omsætningsaktiver 1 266,4 289,2 (7,9) 266,4 289,2 (7,9) Kortfristede forpligtelser 1 170,7 204,7 16,6 170,7 204,7 16,6 Net working capital 1 95,7 84,5 13,3 95,7 84,5 13,3 Produktionsdata Pakker Stk. 90.300 87.000 3,8 31.700 29.200 8,6 Breve kg 165.000 174.700 (5,6) 51.300 52.600 (2,5) Mobilt bredbånd Antal 3.681 1.623 126,8 3.681 1.623 126,8 Bredbånd via fastnet (ADSL) Antal 11.285 11.127 1,4 11.285 11.127 1,4 Telefonlinjer Antal 16.980 18.897 (10,1) 16.980 18.897 (10,1) Mobil abonnementer (GSM og Tusass) Antal 59.945 60.233 (0,5) 59.945 60.233 (0,5) *) Løbende 12 mdr. 1 ) Som følge af ændringen af sammenligningstallene beskrevet i anvendt regnskabspraksis side 15 er nøgletallene ændret i forhold til aflagte kvartalsrapportering for 1.-3. kvartal 2012. 3 af 16
Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt kvartalsrapporten pr. 30. september 2013 for. Selskabets revisor har ikke foretaget revision eller review af kvartalsrapporten. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt pengestrømme. Nuuk, den 22. november 2013 Direktion Michael Binzer Administrerende direktør Bestyrelse Agner N. Mark Formand Line Frederiksen Næstformand Aaja Chemnitz Larsen Benedikte Jensen Svend Aage Olsen Søren Voigt 4 af 16
Ledelsesberetning Økonomisk udvikling i 1.-3. kvartal 2013 Koncern Resultat 1.-3. kvartal 2013 Resultat før skat for 1.-3. kvartal 2013 udgør 84,4 mio. kr. mod 92,1 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2012, svarende til et fald på 8 %. Resultatet er påvirket af omkostninger på 14,5 mio. kr. vedrørende to søkabelbrud i canadisk farvand. Nettoomsætningen 1.-3. kvartal 2012 Nettoomsætningen for 1.-3. kvartal udgør 621,1 mio. kr., og er næsten uændret i forhold til 1.-3. kvartal 2012. Udviklingen i nettoomsætningen i forhold til 1.-3. kvartal 2012 Ændring i nettoomsætning 1.-3. kvartal 2013-2012 1-3K - 2013 621,1 mio. kr. Mobilt Internet + 14,5 Bredbånd privat (ADSL) + 2,3 Bredbånd erhverv (MPLS) - 7,7 Mobiltelefoni - 0,5 Fastnet - 6,8 Post + 0,8 Øvrige - 2,1 1-3K - 2012 620,6 mio. kr. 5 af 16
Forretningsudvikling TELE Omsætningen i TELE faldt i 1.-3. kvartal 2013 med 1 % i forhold til 1.-3. kvartal 2012. Omsætningen på mobilt internet steg i 1.-3. kvartal 2013, hvor der var tale om en stigning på 14,5 mio. kr. i forhold til 1.-3. kvartal 2012, svarende til en stigning på 29 %. Væsentlige prisnedsættelser på Bredbånd Erhverv (MPLS) betød lavere omsætning i 1.-3. kvartal 2013, til trods for en højere trafik. Omsætningen på Bredbånd Privat steg med næsten 3 % til trods for de gennemførte udvidelser af pakkerne på Bredbånd Gold og Bredbånd Premium. En fortsat vækst i antallet af kunder, som har købt flatrate-produkterne der tilbydes i Nuuk og Qaqortoq, bidrager positivt til omsætningsfremgangen på privatmarkedet. Fastnetomsætningen faldt med 12 % i forhold til 1.-3. kvartal 2012. Kunderne benytter mobiltelefoni og applikationer på internet så som Skype, Face Time osv. til samtale, hvilket betyder mindre trafik. Desuden er flatrate-kundernes mulighed for at fravælge fastnet medvirkende årsag til tilbagegangen. Forretningsudvikling POST Omsætningen i 1.-3. kvartal 2013 for POST faldt med 1 % i forhold til 1.-3. kvartal 2012. I 1.-3. kvartal 2013 steg antallet af pakker med 4 % i modsætning til de seneste år, hvor pakkemængderne er faldet. Brevmængderne har i 1.-3. kvartal 2013 til gengæld fortsat nedgangen med et fald på 6 % sammenlignet med 1.-3. kvartal 2012. Omsætningen fra salg af frimærker til samlere har været uændret i forhold til 1.-3. kvartal 2012. 6 af 16
Udvikling i driftsudgifter inkl. finansiering i forhold til 1.-3. kvartal 2012 1-3K - 2013 553,4 mio. kr. Personaleomkostninger + 7,5 Søkabelreparation + 14,5 Drift og vedligeholdelse - 4,6 Afskrivninger - 5,0 Finansielle poster, netto - 4,1 Øvrige - 0,2 1-3K - 2012 545,3 mio. kr. Personaleomkostninger er steget Finansielle poster Fald i EBITDA Pengestrøm Besættelse af ledige stillinger, styrkelse af IT- og salgsorganisationen samt forhøjede omkostninger til personale i forbindelse med løsning af tekniske udfordringer med de nye flatrate-produkter, har betydet en stigning i personaleudgifterne på knap 5 % i forhold til 1.-3. kvartal 2012. Det gennemsnitlige antal medarbejdere steg med 3 % i 1.-3. kvartal i forhold til samme periode sidste år. Finansielle poster er reduceret med 19 % i forhold til 1.-3. kvartal 2012. Nedbringelse af gæld i 2012 samt afvikling af en tilhørende renteswap-aftale, er forklaringen på faldet i finansielle omkostninger. EBITDA er 7 % mindre i 1.-3. kvartal 2013 end i 1.-3. kvartal 2012. Årsagen hertil er omkostninger til reparation af søkablet samt højere personaleomkostninger. Frit cashflow fra driften er faldet fra 230,5 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2012 til 201,6 mio. kr. Likvide midler udgør den 30. september 2013 171,2 mio. kr. i forhold til 191,7 mio. kr. pr. 30. september 2012. Der er i 2. kvartal 2013 udbetalt 75 mio. kr. i udbytte for regnskabsåret 2012 til Grønlands Selvstyre mod 32 mio. kr. i 2012. 7 af 16
Ledelsesberetning Øvrige forhold Kapitalberedskab Koncernens likvide beholdninger og kreditfaciliteter, sammenholdt med forventningen til likviditetsudviklingen i resten af 2013 betyder, at koncernens kapitalberedskab er tilstrækkeligt. Resultatudvikling Med udgangspunkt i resultatet for 1.-3. kvartal 2013 samt de aktuelle udsigter for resten af året, forventes et resultat før skat i 2013 på 90-100 mio. kr. Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som væsentligt forrykker vurderingen af koncernens økonomiske stilling. 8 af 16
Resultatopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern 1-3 K 2013 1-3 K 2012 Ændring i % 3K 2013 3K 2012 Ændring i % Nettoomsætning 621.075 620.588 0,1 211.537 212.883 (0,6) Anlægsproduktion 7.561 8.994 (15,9) 3.188 3.396 (6,1) Andre driftsindtægter 9.051 7.789 16,2 3.629 2.558 41,9 Omkostninger til vareforbrug og fremmede tjenesteydelser (94.299) (92.435) (2,0) (33.324) (33.365) 0,1 Andre eksterne omkostninger (157.480) (149.831) (5,1) (49.552) (50.553) 2,0 Lønninger og andre personale omkostninger (160.387) (152.914) (4,9) (52.072) (50.278) (3,6) Afskrivninger (121.874) (126.864) 3,9 (41.825) (42.050) 0,5 Andre driftsomkostninger (1.120) (950) (17,9) (370) (288) (28,5) Resultat af primær drift (EBIT) 102.527 114.377 (10,4) 41.211 42.303 (2,6) Finansielle poster, netto (18.168) (22.297) 18,5 (6.100) (7.947) 23,2 Resultat før skat 84.359 92.080 (8,4) 35.111 34.356 2,2 Skat af periodens resultat (27.169) (29.281) 7,2 (11.359) (10.954) (3,7) Periodens resultat 57.190 62.799 (8,9) 23.752 23.402 1,5 9 af 16
Balance TELE Greenland t.kr. Koncern 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Anlægsaktiver Bygninger 348.652 363.009 358.931 Teleanlæg 980.554 991.043 1.067.168 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 29.614 23.681 29.403 Materielle anlægsaktiver under udførelse 113.332 128.892 51.108 Kapitalandele i associeret virksomhed 6.276 6.134 6.275 Andre tilgodehavender 3.071 3.119 3.107 Anlægsaktiver i alt 1.481.499 1.515.878 1.515.992 Omsætningsaktiver Varebeholdninger 5.461 15.134 11.021 Tilgodehavender fra salg 66.852 69.294 78.778 Andre tilgodehavender 3.741 2.702 3.669 Udskudt skatteaktiv 357 0 155 Periodeafgrænsningsposter 18.861 10.188 9.994 Afledte finansielle instrumenter 0 210 0 Likvide beholdninger 171.168 191.647 131.505 Omsætningsaktiver i alt 266.440 289.175 235.122 Aktiver i alt 1.747.939 1.805.053 1.751.114 10 af 16
Balance (fortsat) TELE Greenland t.kr. Koncern 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Egenkapital og forpligtelser Aktiekapital 150.000 150.000 150.000 Overkursfond 180.357 180.357 180.357 Udbytte 0 0 75.000 Overført overskud 592.540 562.111 523.028 Egenkapital i alt 922.897 892.469 928.385 Langfristede forpligtelser Hensættelse til reetablering af naturområder 0 3.002 0 Udskudt skat 200.433 186.947 167.817 Offentlige lån 2.282 1.701 2.282 Gæld, Realkreditinstitutter 17.496 17.969 18.122 Gæld, Bank 434.130 498.297 434.130 Langfristede gældsforpligtelser 654.341 707.916 622.351 Kortfristet forpligtelser Kortfristet del af langfristet gæld 48.275 59.919 48.263 Modtagne forudbetalinger fra kunder 5.389 16.407 14.016 Leverandører af varer og tjenesteydelser 24.186 14.808 33.819 Selskabsskat 469 0 62 Anden gæld 48.481 46.055 42.246 Afledte finansielle instrumenter 43.901 67.480 61.972 Kortfristede forpligtelser i alt 170.701 204.669 200.378 Forpligtelser i alt 825.042 912.585 822.729 Egenkapital og forpligtelser i alt 1.747.939 1.805.053 1.751.114 11 af 16
Egenkapitalopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern Aktiekapital Overkursfond Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital pr. 1. januar 2012 150.000 180.357 498.368 32.000 860.725 Udloddet udbytte vedr. 2011 0 0 0 (32.000) (32.000) Periodens resultat 0 0 62.799 0 62.799 Nettoreg. af finansielle instrumenter 0 0 945 0 945 Egenkapital pr. 30. september 2012 150.000 180.357 562.112 0 892.469 Koncern Aktiekapital Overkursfond Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital pr. 1. januar 2013 150.000 180.357 523.028 75.000 928.385 Udloddet udbytte vedr. 2012 0 0 0 (75.000) (75.000) Periodens resultat 0 0 57.190 0 57.190 Nettoreg. af finansielle instrumenter 0 0 12.322 0 12.322 Egenkapital 30. september 2013 150.000 180.357 592.540 0 922.897 12 af 16
Pengestrømsopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern 1-3K 2013 1-3K 2012 Ændring i % Resultat før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) 224.401 241.241 (7,0) Ændring i driftskapital (3.444) 11.802 - Pengestrømme fra drift før finansielle poster 220.957 253.043 (12,7) Renteindbetalinger og lignende indbetalinger 979 1.379 (29,0) Renteudbetalinger og lignende udbetalinger (19.147) (23.676) 19,1 Pengestrømme fra ordinær drift 202.789 230.746 (12,1) Betalt selskabsskat (96) (279) - Pengestrømme fra driftsaktivitet (FCF) 202.693 230.467 (12,1) Salg af materielle anlægsaktiver 1.057 304 247,7 Køb af materielle anlægsaktiver (88.473) (108.756) 18,7 Pengestrømme fra investeringsaktivitet (87.416) (108.452) 19,4 Afdrag på langfristede gældsforpligtelser (614) (2.626) 76,6 Udbetalt udbytte (75.000) (32.000) (134,4) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (75.614) (34.626) (118,4) Pengestrømme i alt 39.663 87.389 (54,6) Likvide midler primo 131.505 104.258 - Likvide midler ultimo 171.168 191.647 (10,7) 13 af 16
Segmentoplysninger 1-3K 2013 TELE POST TGI ELIM. *) TOTAL Nettoomsætning 552,0 81,1 6,7 (18,7) 621,1 Driftsudgifter mv. (474,2) (75,0) (4,7) 18,7 (535,2) EBITDA 214,9 8,1 1,4 0,0 224,4 Resultat af primær drift (EBIT) 94,4 6,1 2,0 0,0 102,5 Finansielle poster (19,2) 1,0 0,0 0,0 (18,2) Resultat før skat 75,3 7,1 2,0 0,0 84,4 1-3K 2012 Nettoomsætning 555,7 81,2 6,9 (23,2) 620,6 Driftsudgifter mv. (468,2) (73,0) (5,0) 23,2 (523,0) EBITDA 227,8 10,8 2,6 0,0 241,2 Resultat af primær drift (EBIT) 104,3 8,2 1,9 0,0 114,4 Finansielle poster (21,9) 0,9 0,0 (1,3) (22,3) Resultat før skat 82,4 9,1 1,9 (1,3) 92,1 *) Elimineringer 14 af 16
Anvendt regnskabspraksis Kvartalsrapporten for -koncernen er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for statslige aktieselskaber. I kvartalsrapporten er foretaget ændringer af følgende forhold i lighed med halvårsrapporten for 1. halvår 2013: Indregning af udskudt skat på finansielle instrumenter i koncern i indeværende år og sammenligningsårene. Forholdet vedrører egenkapitalposten for regulering af afledte finansielle instrumenter og hensættelse til udskudt skat. Indregning af tilgodehavender fra salg og anden gæld for koncern i indeværende år og sammenligningsårene. Den beløbsmæssige effekt er identisk på de to regnskabsposter. Kvartalsrapporten er i øvrigt aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten 2012, dog uden noteapparat og uden enkelte mellemtotaler. Der henvises til årsrapporten for 2012 for en nærmere beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 15 af 16
Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Formler, der er anvendt til beregning af nøgletal, kan ses nedenstående: EBITDA EBIT = Resultat før afskrivninger, renter og skat = Resultat før renter og skat (resultat af primær drift) Bruttomargin EBITDA-margin EBIT-margin Egenkapitalens forrentning (ROE) ROIC Finansiel gearing = = = = = = Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning EBITDA x 100 Nettoomsætning EBIT x 100 Nettoomsætning Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Årets resultat x 100 Investeret kapital Rentebærende gæld, netto x 100 Egenkapital Rentebærende gæld, netto = Rentebærende gæld - likvider Soliditetsgrad Gennemsnitligt antal medarbejdere = = Egenkapital x 100 Balancesum Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte (årsværk) udregnes efter normtimer, da ATP-metoden ikke kan anvendes i Grønland Net working capital = Omsætningsaktiver - kortfristede forpligtelser 16 af 16