Jyske Realkredit A/S (tidligere BRFkredit a/s) Delårsrapport 1. 3. kvartal Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 1 / 25
Delårsrapport 1. - 3. kvartal Ledelsesberetning 3 Jyske Realkredit i hovedtal 4 Sammendrag 4 Ledelsen udtaler 5 Regnskabsberetning 10 Kapitalforhold 13 Øvrig information Perioderegnskab 15 Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 16 Balance 17 Egenkapitalopgørelse 17 Kapitalopgørelse 18 Noter 25 Påtegninger Jyske Realkredit A/S Klampenborgvej 205 DK- 2800 Kgs. Lyngby Telefon: 45 93 45 93 E-mail: brfkredit@brf.dk Hjemmeside: brf.dk CVR-nr.: 13409838 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 2 / 25
Jyske Realkredit i hovedtal Basisresultat og periodens resultat, mio. kr. 1.- 3. kvt. 1.- 3. kvt. Indeks 18/17 Bidragsindtægter mv. 1.412 1.400 101 475 472 465 482 468 1.881 Øvrige netto renteindtægter 1 61-64 - 13 29 19 5-30 -60 Netto gebyr- og provisionsindtægter mv. 182 185 98 91 25 67 77 69 262 Kursreguleringer mv. 1-61 8 - -12-22 -27 20 1 28 Øvrige indtægter 195 20 975 2 191 2 3 4 24 Basisindtægter 1.790 1.549 116 569 694 527 586 512 2.135 Basisomkostninger 552 651 85 178 192 182 200 213 851 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 1.238 898 138 391 502 344 386 300 1.284 Nedskrivninger på udlån mv. (minus = en indtægt) 44 101 44-18 40 21 102-19 202 Basisresultat 1.194 797 150 409 462 323 285 318 1.082 Beholdningsresultat 1-63 - - - - -14-1 49 Resultat før IFRS 9-implementering 1.194 860 139 409 462 323 271 317 1.131 IFRS 9 afledt regulering af nedskrivninger primo 407 - - - - 407 - - - Resultat før skat 787 860 92 409 462-84 271 317 1.131 Skat (minus = en indtægt) 153 187 82 88 84-19 58 67 245 Periodens resultat 634 673 94 321 378-65 213 250 886 1 Afkastet af Jyske Realkredits fondsbeholdning (beholdningsresultatet) medtages fra som basisindtægter, henholdsvis under Øvrige netto renteindtægter og Kursreguleringer mv., da formålet med fondsbeholdningen nu primært er at understøtte realkreditdriften, herunder overholdelse af LCR regler mv. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Balance i sammendrag, ultimo, mio. kr. Realkreditudlån, dagsværdi 319.932 304.266 105 319.932 315.717 310.730 308.121 304.266 308.121 Obligationer og aktier mv. 16.329 16.265 100 16.329 18.081 14.715 18.397 16.265 18.397 Aktiver i alt 344.921 327.064 105 344.921 339.696 335.592 337.732 327.064 337.732 Udstedte obligationer, dagsværdi 324.604 307.298 106 324.604 319.064 315.379 316.305 307.298 316.305 Egenkapital 16.378 13.511 121 16.378 16.057 15.679 15.731 13.511 15.731 Nøgletal Resultat før skat p.a. i pct. af gns. egenkapital 6,5 8,7-10,1 11,6-2,1 7,4 9,5 7,9 Periodens resultat p.a. i pct. af gns. egenkapital 5,3 6,8-7,9 9,5-1,7 5,8 7,5 6,2 Omkostninger i pct. af indtægter 30,8 42,0-31,3 27,7 34,0 34,1 41,5 39,9 Kapitalprocent 21,3 18,2-21,3 21,4 21,4 20,8 18,2 20,8 Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %) 21,3 18,2-21,3 21,3 21,4 20,8 18,2 20,8 Individuelt solvensbehov (%) 9,2 9,3-9,2 9,3 9,2 9,3 9,3 9,3 Kapitalgrundlag (mio. kr.) 16.357 13.180-16.357 16.080 15.490 15.529 13.180 15.529 Vægtet risikoeksponering (mio. kr.) 76.640 72.439-76.640 75.097 74.862 74.686 72.439 74.686 Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden 27 215-27 30 31 212 215 212 Antal splitansatte medarbejdere ultimo perioden 2 382 294-382 349 298 294 294 294 2 Splitansatte indgår i antal ansatte i delårsrapporten for Jyske Bank A/S og bliver aflønnet via Jyske Bank A/S. I Jyske Realkredit A/S afregnes udgiften til splitansatte via serviceaftale med Jyske Bank A/S og indgår under posten Øvrige administrationsudgifter. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 3 / 25
Sammendrag Resultat før skat og eksklusiv afledte effekter af IFRS 9 udgør 1.194 mio. kr. og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 9,9 % p.a. Resultat efter skat og eksklusiv afledte effekter af IFRS 9 udgør 951 mio. kr. og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 7,9 % p.a. Resultat før skat udgør 787 mio. kr. (1. - 3. kvartal : 860 mio. kr.) og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 6,5 % p.a. (1. - 3. kvartal : 8,7 % p.a.) Periodens resultat udgør 634 mio. kr. (1. - 3. kvartal : 673 mio. kr.) og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 5,3 % p.a. (1. - 3. kvartal : 6,8 % p.a.) Basisresultat udgør 1.194 mio. kr. (1. - 3. kvartal : 797 mio. kr.) Basisomkostninger udgør 552 mio. kr. og falder med 15 % i forhold til 1. - 3. kvartal Ordinære nedskrivninger påvirker basisresultatet med 44 mio. kr. (1. - 3. kvartal : 101 mio. kr.) Implementering af IFRS 9 og tilpasninger hertil påvirkede med 407 mio. kr. primo Kapital- og kernekapitalprocenten udgør ved udgangen af 1. - 3. kvartal 21,3 (ultimo : 20,8). Ledelsen udtaler I forbindelse med offentliggørelsen af delårsrapporten for 1. - 3. kvartal udtaler administrerende direktør Lars Waalen Sandberg: Jyske Realkredit offentliggør i dag et resultat på 634 mio. kr., hvilket forrenter egenkapitalen med 5,3 pct. p.a. Korrigeret for afledte effekter af IFRS 9 udgør forrentningen 7,9 pct. p.a. Basisresultatet er steget i forhold til 1. - 3. kvartal. Resultatet før IFRS 9-implementering er positivt påvirket af nedskrivninger, der falder som følge af forbedret kreditbonitet samtidig med, at instituttet har faldende omkostninger. Kapitalgrundlaget er solidt med en kapitalprocent på 21,3. Porteføljen af realkreditudlån er i 1. - 3. kvartal steget med 11,8 mia. kr. Det forventes, at udlånet fortsætter den positive udvikling omend i et mere moderat tempo end hidtil. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 4 / 25
Regnskabsberetning Væsentlige forhold Tilpasning af produktpalette Jyske Realkredit har via Jyske Bank konsolideret udbuddet af nye boliglån til privatkunder (0-80% belåning) med henblik på proceseffektivisering og forenkling over for kunderne. Fremadrettet tilbyder Jyske Bank-koncernen kun én af hver produktvariant, der alle markedsføres under "Jyske"-brandet. Fra 20. august tilbydes Jyske Rentetilpasning (F1 - F6) og Jyske Fastrente som realkreditlån i Jyske Realkredit, mens Jyske Renteloft CIBOR3 og Jyske Q4 Plus tilbydes via Jyske Bank som bankboliglån, der kan fælles fundes i Jyske Realkredit. F1 tilbydes med mulighed for indfrielse til kurs 100 med fem dages varsel, men ellers er produkterne uændrede. Implementering af nye nedskrivningsregler, IFRS 9 IFRS 9 trådte i kraft 1. januar og er indarbejdet i de danske regnskabsregler. De nye regler betyder, at nedskrivninger beregnes som det forventede tab på alle udlån og garantier. Selskabets implementering af og tilpasning til IFRS 9 afledte effekter indebærer, at nedskrivningssaldoen 1. januar blev øget med 407 mio. kr., som påvirker resultatet primo. Den samlede effekt blev regnskabs- og solvensmæssigt fuldt indregnet i 1. kvartal. Salg af domicilejendom Jyske Realkredits domicilejendom, Klampenborgvej 205, blev solgt ultimo juni. Salget påvirker Øvrige indtægter med 185 mio. kr. I forbindelse med salget har Jyske Bank indgået en 11-årig lejeaftale med køber af ejendommen. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 5 / 25
Periodens resultat Resultat før skat udgør 787 mio. kr. i 1. - 3. kvartal. Beregnet skat er en udgift på 153 mio. kr., og periodens resultat udgør herefter 634 mio. kr. Resultat før skat er påvirket af implementeringen af IFRS 9 afledte effekter, der har medført en engangsregulering på nedskrivninger på udlån mv. på 407 mio. kr. primo. Reguleringen er præsenteret som en særlig post, hvorved sammenligneligheden i de enkelte regnskabsposter bevares. Derudover har salget af domicilejendommen Klampenborgvej 205 medført en regnskabsmæssig gevinst på 185 mio. kr. Resultat før skat eksklusiv ovennævnte særlige poster udgør 1.012 mio. kr. Basisresultat og periodens resultat, mio. kr. 1.- 3. kvt. 1.-3. kvt. Indeks 18/17 Bidragsindtægter mv. 1.412 1.400 101 475 472 465 482 468 1.881 Øvrige netto renteindtægter 1 61-64 - 13 29 19 5-30 -60 Netto gebyr- og provisionsindtægter mv. 182 185 98 91 25 67 77 69 262 Kursreguleringer mv. 1-61 8 - -12-22 -27 20 1 28 Øvrige indtægter 195 20 975 2 191 2 3 4 24 Basisindtægter 1.790 1.549 116 569 694 527 586 512 2.135 Basisomkostninger 552 651 85 178 192 182 200 213 851 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 1.238 898 138 391 502 344 386 300 1.284 Nedskrivninger på udlån mv. (minus = en indtægt) 44 101 44-18 40 21 102-19 202 Basisresultat 1.194 797 150 409 462 323 285 318 1.082 Beholdningsresultat 1-63 - - - - -14-1 49 Resultat før IFRS 9-implementering 1.194 860 139 409 462 323 271 317 1.131 IFRS 9 afledt regulering af nedskrivninger primo 407 - - - - 407 - - - Resultat før skat 787 860 92 409 462-84 271 317 1.131 Skat (minus = en indtægt) 153 187 82 88 84-19 58 67 245 Periodens resultat 634 673 94 321 378-65 213 250 886 1 Afkastet af Jyske Realkredits fondsbeholdning (beholdningsresultatet) medtages fra som basisindtægter, henholdsvis under Øvrige netto renteindtægter og Kursreguleringer mv., da formålet med fondsbeholdningen nu primært er at understøtte realkreditdriften, herunder overholdelse af LCR regler mv. Basisindtægter, som primært består af bidragsindtægter mv. samt kurtage- og gebyrindtægter fra realkreditvirksomheden, udgør 1.790 mio. kr. i 1. - 3. kvartal mod 1.549 mio. kr. i 1. - 3. kvartal. Bidragsindtægter mv. udgør 1.412 mio. kr. i 1. - 3. kvartal mod 1.400 mio. kr. for samme periode af. Bidragsindtægterne er positivt påvirket af stigende portefølje, men negativt påvirket af faldende gennemsnitlige bidragssatser. Tilgangen inden for Privatområdet skyldes fortsat Jyske Banks salg af Jyske Realkredits boliglån. Kundernes skift mod produkter med fast rente mv. og / eller med afdrag, hvor bidraget/risikoen er lavere, er fortsat i 3. kvartal og driver et mindre fald i den gennemsnitlige bidragssats. På Erhvervsområdet falder porteføljen af svage udlån med høje bidragssatser fortsat som følge af indfrielser og genforhandlinger på engagementer, der er blevet stærkere. Herudover var der i 1. halvår en engangsindtægt for et enkelt større erhvervsengagement. Øvrige nettorenteindtægter består blandt andet af renter af fondsbeholdningen, renteudgifter til seniorgæld i forbindelse med opfyldelse af SDO- og ratingkrav samt diverse renteindtægter og udgør en indtægt på 61 mio. kr. i 1. - 3. kvartal mod en udgift på 64 mio. kr. i 1. - 3. kvartal. Stigningen skyldes dels re-klassifikation af fondsbeholdningen, dels at Jyske Realkredit har indfriet seniorgæld i januar. Netto gebyr- og provisionsindtægter mv. udgør 182 mio. kr. i 1. - 3. kvartal mod 185 mio. kr. i 1. - 3. kvartal. Der har i perioden været afholdt to refinansieringer mod tre refinansieringer i samme periode af. Volumen af lån, der er blevet refinansieret i 1. 3. kvartal har omtrent været den samme som i 1. 3. kvartal, hvorfor gebyrindtægterne er på nogenlunde uændret niveau. Kursreguleringer mv. er en udgift på 61 mio. kr. i 1. - 3. kvartal mod en indtægt på 8 mio. kr. i 1. - 3. kvartal. Forskellen kan blandt andet henføres til negativ kursregulering på fondsbeholdningen, som tidligere var en del af 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 6 / 25
beholdningsafkastet. Fondsbeholdningen er typisk placeret i obligationer med kort løbetid, der opkøbes til over kurs pari og holdes til udløb, hvilket medfører et positivt renteafkast og en negativ kursregulering. Øvrige indtægter udgør 195 mio. kr. i 1. - 3. kvartal mod 20 mio. kr. i 1. - 3. kvartal. Stigningen skyldes primært en regnskabsmæssig gevinst på 185 mio. kr. ved salg af Jyske Realkredits domicilejendom, Klampenborgvej 205, ultimo juni. I forbindelse med salget har Jyske Bank indgået en 11-årig lejekontrakt med køber af ejendommen. Basisomkostninger udgør 552 mio. kr. i 1. - 3. kvartal mod 651 mio. kr. i 1. - 3. kvartal. Faldet på 99 mio. kr. skyldes dels en løbende tilpasning i medarbejderstaben, dels at en række arbejdsfunktioner/ områder er blevet outsourcet til Jyske Bank. Jyske Realkredit betaler Jyske Bank for udførelsen af disse opgaver i henhold til koncerninterne serviceaftaler. Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. er steget med 38 pct. og udgør 1.238 mio. kr. i 1. - 3. kvartal, mod 898 mio. kr. i 1. - 3. kvartal. Nedskrivninger på udlån mv. Implementeringen af IFRS 9 afledte effekter, der er trådt i kraft 1. januar, har resulteret i en engangsregulering på nedskrivninger på udlån mv. på 407 mio. kr. primo. Nedskrivninger på udlån mv. udgør, eksklusiv IFRS 9 afledte effekter, 44 mio. kr. mod 101 mio. kr. i 1. - 3. kvartal. I forhold til det samlede udlån udgør driftsvirkningen af nedskrivningerne 0,01 pct. i 1. - 3. kvartal (0,14 pct. inklusiv IFRS 9 afledte effekter) mod 0,04 pct. i 1. - 3. kvartal. Jyske Realkredits beholdning af midlertidigt overtagne aktiver udgør 385 mio. kr. pr. 30. september mod 435 mio. kr. ultimo. Faldet skyldes primært værdiregulering af eksisterende overtagne ejendomme. Jyske Realkredit har ingen eksponeringer efter fradrag, som udgør mere end 10 % af kapitalgrundlaget. Koncentrationsrisikoen følges nøje, og alle store eksponeringer overvåges løbende. Den samlede nedskrivningssaldo udgør i alt 1.503 mio. kr. ultimo september (ultimo : 1.219 mio. kr.) svarende til 0,5 pct. af det samlede udlån. Udlån og garantier, mio. kr. 1.- 3. kvt. 1.- 3. kvt. Indeks 18/17 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Non-performing udlån og garantier: Udlån og garantier før nedskrivninger 4.463 8.738 51 4.463 4.391 4.944 8.377 8.738 8.377 Nedskrivninger 640 980 65 640 602 714 928 980 928 Udlån og garantier efter nedskrivninger 3.823 7.758 50 3.823 3.789 4.230 7.449 7.758 7.449 NPL ratio (pct.) 1,2 2,5-1,2 1,2 1,4 2,4 2,5 2,4 NPL dækningsgrad (pct.) 14,3 11,2-14,3 13,7 14,4 11,1 11,2 11,1 Udlån i 90 dages restance 406 542 75 406 460 463 534 542 534 Driftsmæssige nedskrivninger på udlån mv. 451 101 447-18 41 428 101-19 202 Driftsmæssige tab 227 205 111 21 94 112 89 67 294 Non-performing udlån og garantier falder markant fra 4. kvartal til 1. kvartal, hvilket væsentligst kan henføres til ændrede definitioner som konsekvens af implementering af IFRS 9. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 7 / 25
Restanceprocenter Restanceprocenten efter 90 dage for juni-terminen udgør 0,2 pct., hvilket er uændret i forhold til samme termin i. 15-dages restancen udgør 1,6 pct. efter september-terminen mod 0,9 pct. i samme periode af. Restanceprocenter September Juni Marts December September Efter 90 dage - 0,2 0,2 0,1 0,2 0,2 Efter 15 dage 1) 1,6 0,9 0,7 0,8 0,9 0,9 1 ) 15 dages-restancen for september er steget til 1,6 pct. Stigningen vedrører primært en ejendom, hvor hele lånets restgæld er forfaldet. Eksklusiv denne ejendom udgør 15 dages-restancen 1,1 pct. for september. Juni Basis- og beholdningsresultat Resultat før skat for henholdsvis 1. - 3. kvartal og 1. - 3. kvartal fordelt på basis- og beholdningsresultat fremgår nedenfor: Fordeling af resultat før skat, mio. kr. Basisvirksomhed: Basisresultat 1. - 3. kvartal 1. - 3. kvartal Reklassifikation I alt Basis- Beholdningsresultat resultat Reklassifikation Bidragsindtægter mv. 1.412-1.412 1.400 - - 1.400 Øvrige netto renteindtægter 61-23 38 64 97-15 18 Netto gebyr- og provisionsindtægter 182-182 185-185 Kursreguleringer mv. -61 23-38 8-34 15-12 Øvrige indtægter 195-195 20 - - 20 Basisindtægter 1.790-1.790 1.549 63-1.611 Basisomkostninger 552-552 651 - - 651 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. 1.238-1.238 898 63-961 Nedskrivninger på udlån mv. 451-451 101 - - 101 Resultat før skat 787-787 797 63-860 Afkastet af Jyske Realkredits fondsbeholdning (beholdningsresultatet) føres fra som Basisindtægter, under henholdsvis Øvrige netto renteindtægter og Kursreguleringer mv., jævnfør side 6. I alt Kvartalsrapportering 3. kvartal mod 2. kvartal Resultat før skat for 3. kvartal udgør 409 mio. kr. mod 278 mio. kr. for 2. kvartal, eksklusiv gevinst ved salg af domicilejendom på 185 mio. kr. (462 mio. kr. inklusiv gevinst ved salg af ejendom). Den primære årsag til stigningen i 3. kvartal kan henføres til højere gebyrindtægter samt tilbageførsel af nedskrivninger. Bidragsindtægter mv. er steget fra 472 mio. kr. i 2. kvartal til 475 mio. kr. i 3. kvartal, hvilket kan henføres til den positive udvikling i udlånsporteføljen. Øvrige renteindtægter falder fra 29 mio. kr. i 2. kvartal til 13 mio. kr. i 3. kvartal. Faldet skyldes en lavere renteindtægt af fondsbeholdningen samt lavere diverse renteindtægter vedrørende realkreditdriften. Netto gebyr- og provisionsindtægter er steget fra 25 mio. kr. i 2. kvartal til 91 mio. kr. i 3. kvartal. Stigningen i 3. kvartal skyldes dels gebyrer fra refinansiering af rentetilpasningslån, herunder refinansiering af en stor andel af F10-lån, hvorimod der ikke har været afholdt refinansiering i 2. kvartal, dels gebyrindtægter i forbindelse med overflytning af låneporteføljen vedrørende Alment Byggeri til nyt fuldt statsgaranteret kapitalcenter. Kursreguleringer udgør minus 12 mio. kr. i 3. kvartal mod minus 22 mio. kr. i 2. kvartal. Forbedringen vedrører primært fondsbeholdningen, der har haft færre negative kursreguleringer i 3. kvartal. Øvrige indtægter mv. er faldet fra 191 mio. kr. i 2. kvartal til 2 mio. kr. i 3. kvartal, hvilket hovedsageligt skyldes, at der i 2. kvartal blev indtægtsført en gevinst på 185 mio. kr. ved salg af Jyske Realkredits domicilejendom. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 8 / 25
Basisomkostninger er faldet fra 192 mio. kr. i 2. kvartal til 178 mio. kr. i 3. kvartal. Faldet skyldes blandt andet bortfald af ejendomsomkostninger efter salg af domicilejendom. Tab og nedskrivninger udgør en indtægt på 18 mio. kr. i 3. kvartal mod en udgift på 40 mio. kr. i 2. kvartal. Indtægten i 3. kvartal vedrører primært tilbageførsel af nedskrivninger inden for erhvervskunde- segmentet. Alternative resultatmål De i ledelsesberetningen anvendte alternative resultatmål udgør værdifuld information for regnskabslæseren, da de giver et mere ensartet grundlag for at sammenligne regnskabsperioder. Der foretages ingen korrigerende posteringer, hvilket betyder, at periodens resultat er det samme i ledelsesberetningens alternative resultatmål og i regnskabet opstillet i henhold til regnskabsbekendtgørelsen. Bidragsindtægter mv. består af bidragsindtægter samt rentemarginal for produkter uden bidrag. I Jyske Realkredits opstilling af basis- og beholdningsresultat er de samlede renteindtægter, renteudgifter og kursreguleringer vedrørende balanceprincippet placeret under Øvrige netto renteindtægter mv. Balance Ultimo 3. kvartal udgør Jyske Realkredits balance 345 mia. kr. (338 mia. kr. ultimo ). Den positive vækst i forretningsomfanget er fortsat i og udviser en vækst fra 308 mia. kr. ultimo til 320 mia. kr. ultimo 3. kvartal svarende til 3,8%. Egenkapitalen er påvirket af periodens resultat med 634 mio. kr. og anden totalindkomst med 13 mio. kr. og udgør herefter 16.378 mio. kr. ultimo 3. kvartal (15.731 mio. kr. ultimo ). Balance i sammendrag, ultimo, mio. kr. 30. sept. 30. sept. Indeks 18/17 30. sept. 30. juni 31. marts 31. dec. 30. sept. Året Aktiver/passiver 344.921 327.064 105 344.921 339.696 335.592 337.732 327.064 337.732 Realkredit udlån, nominel værdi 312.892 296.140 106 312.892 307.837 303.534 299.516 296.140 299.516 Udlån dagsværdi 319.932 304.266 105 319.932 315.717 310.730 308.121 304.266 308.121 Udstedte obligationer, dagsværdi 324.604 307.298 106 324.604 319.064 315.379 316.305 307.298 316.305 Egenkapital 16.378 13.511 121 16.378 16.057 15.679 15.731 13.511 15.731 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 9 / 25
Kapitalforhold Jyske Realkredits langsigtede kapitalmålsætning følger Jyske Bank-koncernens, dvs. en kapitalprocent på 17,5 og en egentlig kernekapitalprocent på 14,0. Ved disse niveauer er Jyske Realkredit i betryggende afstand til kapitalgrundlagskravene. Ultimo 3. kvartal opfylder Jyske Realkredit begge mål med en kapitalprocent og en egentlig kernekapitalprocent på 21,3. Udviklingen i Jyske Realkredits kapital- og kernekapitalprocent fremgår af tabellen nedenfor. Kapital- og kernekapitalprocenten er ved udgangen af 3. kvartal steget med 0,5 procentpoint i forhold til ultimo. Jyske Realkredit har fortsat et solidt grundlag i forhold til koncernens målsætning. Kapital- og kernekapitalprocent 30. sept. 31. dec. Ændring 18/17 Kapitalprocent 21,3 20,8 103 Kernekapitalprocent 21,3 20,8 103 Egentlig kernekapitalprocent 21,3 20,8 103 Kapitalgrundlag Ultimo 3. kvartal udgør kapitalgrundlaget for Jyske Realkredit 16,4 mia. kr. mod 16,1 mia. kr. forrige kvartal. Stigningen skyldes i al væsentlighed indregning af resultatet for 3. kvartal. Jyske Realkredit har fortsat en høj andel af egentlig kernekapital i kapitalgrundlaget i overensstemmelse med den ønskede kapitalstruktur. Kapitalgrundlag og samlet risikoeksponering, mio. kr. 30. sept. 31. dec. Egenkapital 16.378 15.731 Immaterielle aktiver -0-1 Forsigtig værdiansættelse -22-20 Udskudte skatteaktiver -5 - Forskel mellem forventet tab og nedskrivninger (fradrag) - -181 Kernekapital/Egentlig kernekapital 16.351 15.529 Forskel mellem forventet tab og nedskrivninger (tillæg) 6 - Kapitalgrundlag 16.357 15.529 Samlet vægtet risikoeksponering 76.640 74.686 Minimumskapital Minimumskapitalopgørelsen udtrykker det regulatoriske kapitalkrav og bygger på risikotyperne kredit-, markeds- og operationel risiko. Til opgørelsen af kreditrisiko har Jyske Realkredit godkendelse til at anvende den interne rating baserede metode (AIRB). Godkendelsen omfatter anvendelse af avancerede metoder til beregning af minimumskapitalen på hovedparten af Jyske Realkredits kreditportefølje. Minimumskapitalen for henholdsvis markeds- og operationel risiko opgøres efter standardmetoden. Minimumskapital fordelt på risikotyper, mio. kr. 30. sept. 31. dec. Kreditrisiko 5.845 5.569 Markedsrisiko 3 152 Operationel risiko 284 253 Minimumskapital, søjle I 6.131 5.975 Kapitalkrav fra overgangsregler - 3.726 Minimumskapitalkrav i alt 6.131 9.701 Kapitalkrav for overgangsregler efter Basel I ophørte ved udgangen af. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 10 / 25
Individuelt solvensbehov og kapitalbuffer Jyske Realkredit har ved udgangen af 3. kvartal fastlagt et individuelt solvensbehov på 9,2 pct. (ultimo : 9,3 pct.). I nedenstående tabel er de enkelte risikotypers bidrag til det tilstrækkelige kapitalgrundlag og det individuelle solvensbehov opgjort. Individuelt solvensbehov, mio. kr. 30. sept. % af REA 31. dec. % af REA Kreditrisiko 6.635 8,7 6.328 8,5 Markedsrisiko 64 0,1 298 0,4 Operationel risiko 334 0,4 303 0,4 I alt 7.034 9,2 6.929 9,3 De lovpligtige buffere udgøres aktuelt af SIFI-bufferen og kapitalbevaringsbufferen på 1,2 pct. henholdsvis 1,875 pct. af den samlede risikoeksponering. Det individuelle solvensbehov tillagt lovpligtige buffere udgør således 12,3 pct. af den samlede risikoeksponering. Erhvervsministeren har valgt at følge anbefalingen fra Det systemiske risikoråd om at aktivere den kontracykliske buffersats med 0,5 procentpoint med virkning fra 1. kvartal 2019 og yderligere 0,5 procentpoint med virkning fra 3. kvartal 2019. Kapitalbufferen plus den løbende indtjening angiver den kritiske grænse for det maksimale tab, der kan forekomme uden behov for ekstra tilførsel af kapital. Jyske Realkredits store andel af kernekapital underbygger kvaliteten af den samlede kapital. Kapitalbuffer, mio. kr. 30. sept. % af REA 31. dec. % af REA Kapitalgrundlag 16.357 21,3 15.529 20,8 Kernekapital 16.351 21,3 15.529 20,8 Individuelt solvensbehov 7.034 9,2 6.929 9,3 Individuelt solvensbehov tillagt buffere 9.390 12,3 8.535 11,4 Kapitalkrav fra overgangsregler - - 9.701 13,0 Kapitalbuffer 6.966 9,1 5.828 7,8 Kapitalbufferen dækker tillige kravet til størrelsen af gældsbufferen, der ved fuld indfasning i 2020 vil udgøre 2 pct. af det samlede udlån. Kapitalbufferen er steget som følge af bortfaldet af overgangsreglen ultimo. Jyske Realkredit vurderer løbende, hvilke kapitalbehov instituttet har i forhold til risikoappetit og fremtidige kapitalkrav. LCR Det bindende krav for Jyske Realkredits beholdning af likvide aktiver stammer fra LCR-gulvkravet på 2,5 pct. af det samlede realkreditudlån, der ved udgangen af 3. kvartal svarer til knap 8,0 mia. kr. Jyske Realkredit har likvide aktiver for knap 13,2 mia. kr. og har dermed en betydelig buffer i forhold til LCR-gulvkravet. Fra oktober skal LCR-gulvkravet opfyldes med obligationer, der ikke samtidig dækker kravet om supplerende sikkerhedsstillelse. Jyske Realkredit opfylder allerede den nye skrappere fortolkning ved udgangen af 3. kvartal, men overdækningen til LCR-gulvkravet vil fremover blive mindre. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 11 / 25
Refinansiering Fordelingen af udlånet har ændret sig over de sidste par år, hvor produkter med helt kort funding, som f.eks. F1-lån, udgør en mindre andel af det samlede udlån. En større andel af låntagerne ligger nu i lån med længere funding, blandt andet ciborlån med og uden loft over renten. Jyske Realkredit vil i resten af fortsætte bestræbelserne på at nedbringe refinansieringsrisikoen. Dette sker under hensynstagen til, at de enkelte serier skal være af en sådan størrelse, at de opfylder LCR-krav (Liquidity Coverage Ratio) i forhold til likviditetsbufferen hos investorerne. Jyske realkredits udlånsportefølje fordelt på refinansieringstidspunkt pr. 30. september 15% 36% Refinansiering og fundingudløb inden for det næste år Refinansiering og fundingudløb efter mere end 1 år 49% Øvrige lånetyper Oplysningerne i henhold til CRR artikel 129 stk. 7 vedrørende Særligt Dækkede Obligationer (Blandt andet oplysninger om værdien af sikkerhedspuljen og udstedte SDO, geografisk fordeling og typen af dækkede aktiver, forfaldsstruktur og lån der har været i restance over 90 dage), offentliggøres kvartalsvis samtidig med delårs- og årsrapporter i en ECBC-label template. Der henvises til BRF.com. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 12 / 25
Øvrig information Rating Jyske Banks og Jyske Realkredits fælles udstederrating fra Standard and Poor s (S&P) er A- (positive outlook). Udstederratingens outlook er pr. 5. april blevet forbedret fra neutral til positive. Jyske Realkredits obligationer udstedt fra henholdsvis Kapitalcenter E, Kapitalcenter B samt Instituttet i Øvrigt er tildelt en rating på AAA (stable). Rating, pr. 30. september Karakter Tildelt/ændret Særligt dækkede obligationer - udstedt fra Kapitalcenter E AAA 17/10 2011 Realkreditobligationer - udstedt fra Kapitalcenter B AAA 17/10 2011 - udstedt fra Instituttet i øvrigt AAA 27/12 2013 Udstederrating (long term rating) A- 1) 12/10 2011 Udstederrating (short term rating) A-2 1) 12/10 2011 1) S&P bekræftede den 5. april Jyske Realkredits udstederrating på A-/positive/A-2 Standard & Poor s krav til supplerende sikkerhedsstillelse for at bibeholde karakteren AAA steg i løbet af det sidste år. Denne stigning skyldes udelukkende en stigning i porteføljen, mens det gennemsnitlige krav for at opretholde AAA faldt en smule. Faldet i det gennemsnitlige krav til supplerende sikkerhedsstillelse skyldes generelt en forbedret kreditkvalitet. Krav til supplerende sikkerhedsstillelse, Standard & Poor s Mia. kr. 14 12 10 8 6 4 2 0 % af udlån 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Mia. kr. % af udlån (højre akse) Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 13 / 25
Tilsynsdiamanten for realkreditinstitutter Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivelse af grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge indenfor. Opgørelse af tilsynsdiamantens grænseværdier for Jyske Realkredit præsenteres nedenfor. Tilsynsdiamanten pejlemærker, pct. 30. sept. 31. dec. Koncentrationsrisiko <100 % 47,1 47,5 Udlånsvækst <15 % om året i segment: - Ejerboliger og fritidshuse 4,9 13,3 - Boligudlejningsejendomme 11,6 7,1 - Andet erhverv 3,7 5,5 Låntagers renterisiko <25 % - Ejendomme med boligformål 19,6 20,8 Afdragsfrihed <10 % - Ejerboliger og fritidshuse 7,4 7,9 Lån med kort funding: - Refinansiering (årlig) <25 % 16,3 19,9 - Refinansiering (kvartal) <12,5 % 6,5 4,7 Ultimo 3. kvartal opfylder Jyske Realkredit alle pejlemærkerne i tilsynsdiamanten. Jyske Realkredit forholder sig løbende til instituttets positioner i forhold til de opstillede pejlemærker. Bestyrelsesbeslutninger Der er i 3. kvartal ikke vedtaget beslutninger af bestyrelsen, der er omfattet af oplysningspligten i Regler for udstedere på NASDAQ Copenhagen A/S. Yderligere information For yderligere information henvises til brf.dk, hvor der findes detaljerede finansielle informationer om Jyske Realkredit. På brf.dk kan Jyske Realkredits delårsrapport for 1. - 3. kvartal downloades. Kontaktperson Administrerende direktør Lars Waalen Sandberg, +45 45 26 27 01 eller 20 24 88 63. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 14 / 25
Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst Note 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Resultatopgørelse Mio. kr. 4 Renteindtægter 4.661 4.892 5 Renteudgifter 3.210 3.474 Netto renteindtægter 1.451 1.418 Udbytte af aktier mv. 6 2 6 Gebyrer og provisionsindtægter 222 227 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 40 42 Netto rente- og gebyrindtægter 1.639 1.604 7 Kursreguleringer (- er en udgift) -48-14 Andre driftsindtægter 189 19 8 Udgifter til personale og administration 535 630 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 3 5 Andre driftsudgifter 14 16 9 Nedskrivninger på udlån mv. 451 101 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 10 2 Resultat før skat 787 860 10 Skat 153 187 Periodens resultat 634 673 Fordeles således: Aktionærer i Jyske Realkredit A/S 634 673 I alt 634 673 Opgørelse af totalindkomst Periodens resultat 634 673 Anden totalindkomst: Poster der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Værdiregulering af domicilejendomme i tilknyttede virksomheder - 26 Værdiregulering af domicilejendomme 17 - Skat af anden totalindkomst -4 - Anden totalindkomst efter skat 13 26 Periodens totalindkomst 647 699 Fordeles således: Aktionærer i Jyske Realkredit A/S 647 699 I alt 647 699 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 15 / 25
Balance Note 30. sept. 31. dec. 30. sept. Aktiver Mio. kr. Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 18 49 45 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 7.816 9.762 5.186 11 Udlån til dagsværdi 319.932 308.121 304.266 Obligationer til dagsværdi 16.112 18.182 16.048 Aktier mv. 217 215 217 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder - 122 7 Immaterielle aktiver 0 1 1 Grunde og bygninger i alt - 434 406 heraf investeringsejendomme - 1 1 heraf domicilejendomme - 434 405 Øvrige materielle aktiver 3 5 5 Udskudte skatteaktiver 5-1 12 Aktiver i midlertidlig besiddelse 385 435 322 13 Andre aktiver 426 394 537 Periodeafgrænsningsposter 6 13 25 Aktiver i alt 344.921 337.732 327.064 Passiver Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.220 741 223 14 Udstedte obligationer til dagsværdi 324.604 316.305 307.298 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - 1.871 2.902 Aktuelle skatteforpligtelser 414 252 479 15 Andre passiver 2.294 2.815 2.626 Periodeafgrænsningsposter 6 11 6 Forpligtelser i alt 328.538 321.995 313.533 Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat - 0 - Andre hensatte forpligtelser 5 5 21 Hensatte forpligtelser i alt 5 6 21 Egenkapital Aktiekapital 3.306 3.306 1.306 Overkurs ved emission 102 102 102 Opskrivningshenlæggelser - 73 49 Reserve efter indre værdis metode - 74 58 Overført overskud 12.970 12.176 11.995 Egenkapital i alt 16.378 15.731 13.511 Passiver i alt 344.921 337.732 327.064 16 Ikke balanceførte poster Garantier mv. 3 8 8 Andre eventualforpligtelser mv. (lånetilbud) 17.141 19.152 15.759 Garantier og andre eventualforpligtelser i alt 17.144 19.160 15.767 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 16 / 25
Egenkapitalopgørelse Mio. kr. Overkurs Opskriv- Reserve efter Aktie- ved ningshen- indre værdis Overført kapital emission læggelser 1) metode 2) overskud I alt Egenkapital 1. januar 3.306 102 73 74 12.176 15.731 Primoregulering i henhold til ny regnskabsregulering - - - - -0-0 Periodens resultat - - - - 634 634 Overført til Overført overskud - - -87-74 160 - Anden totalindkomst - - 13 - - 13 Periodens totalindkomst - - -73-74 794 647 Egenkapital 30. september 3.306 102 - - 12.970 16.378 Egenkapital 1. januar 1.306 102 49-11.354 12.812 Periodens resultat - - - - 673 673 Overført fra Overført overskud 32-32 - Anden totalindkomst - - - 26-26 Periodens totalindkomst - - - 58 641 699 Egenkapital 30. september 1.306 102 49 58 11.995 13.511 1) Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivning af domicilejendom, som er opløst og overført til Overført overskud i forbindelse med salg af ejendommen. 2) Reserve efter indre værdis metode er opløst og overført til Overført overskud i forbindelse med salg af datterselskab. Kapitalopgørelse Mio. kr. 30. sept. 31. dec. 30. sept. Egenkapital 16.378 15.731 13.511 Immaterielle aktiver 0-1 -1 Udskudte skatteaktiver -5 - -1 Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger - -181-309 Forsigtig værdiansættelse -22-20 -21 Egentlig kernekapital / Kernekapital 16.351 15.529 13.180 Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger 6 - - Kapitalgrundlag 16.357 15.529 13.180 Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv. 73.058 69.615 67.511 Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko 32 1.906 1.763 Vægtet risikoeksponering med operationel risiko 3.551 3.165 3.165 Vægtet risikoeksponering i alt 76.640 74.686 72.439 Kapitalkrav fra Søjle I 6.131 5.975 5.795 Kapitalkrav fra overgangsregler - 3.726 3.732 Kapitalkrav i alt 6.131 9.701 9.527 Kapitalprocent 21,3 20,8 18,2 Kernekapitalprocent 21,3 20,8 18,2 Egentlig kernekapitalprocent 21,3 20,8 18,2 Kapitalkrav for overgangsregler efter Basel I ophørte med udgangen af. For yderligere oplysninger om det individuelle solvensbehov henvises til ledelsesberetningens afsnit "Kapitalforhold". Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 17 / 25
Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september for Jyske Realkredit A/S er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed samt de tilhørende regnskabsregler, som er IFRS forenelig. Delårsrapporten er herudover aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. 1. januar trådte en række nye og ændrede regler i kraft i den danske regnskabsbekendtgørelse vedrørende implementeringen af IFRS 9. Klassifikation og måling Efter de nye regler foretages klassifikation og måling af finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen for de finansielle aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til de finansielle aktiver. Anvendelsen af de nye regler om målingskategorier for finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen medfører ikke væsentlige ændringer i målingsprincipper for Jyske Realkredit. Realkreditudlån mv., egenbeholdning af obligationer samt udstedte realkreditobligationer i Jyske Realkredit vil blive placeret i kategorien dagsværdi gennem resultatopgørelsen i henhold til bestemmelserne i regnskabsbekendtgørelsen (undtagelsesbestemmelsen i IFRS 9 vedrørende regnskabsmæssig inkonsistens). Dette er sket med udgangspunkt i, at der herved sker eliminering af en regnskabsmæssig inkonsistens mellem indregning til amortiseret kostpris af realkreditudlån og dagsværdi af de børsnoterede obligationer, der følger af køb og salg af egne udstedte obligationer. Nedskrivninger (regulering for kreditrisiko) I henhold til regnskabsbekendtgørelsen og tilhørende vejledning om nedskrivninger for kredittab på udlån, der måles til dagsværdi, skal beregningen af kreditrisikoen for udlån til dagsværdi opgøres på tilsvarende måde som nedskrivninger på udlån til amortiseret kostpris. De nye regler indebærer en tidligere indregning af nedskrivninger på finansielle aktiver, idet der allerede på tidspunktet for første indregning skal foretages en nedskrivning svarende til 12 måneders forventet kredittab. Sker der efterfølgende en væsentlig forøgelse i aktivets tabssandsynlighed, sker der indregning af det forventede kredittab over udlånets restløbetid. De nye regler medfører, at de finansielle aktiver skal opdeles i 3 kategorier/stadier, der afhænger af kreditforværringen. Eksponeringer, der ikke er væsentligt kreditforringet, er placeret i stadie 1, mens stadie 2 indeholder aktiver, der er væsentligt kreditforringet, og stadie 3 indeholder eksponeringer i default. Indplaceringen i de forskellige stadier har betydning for den anvendte beregningsmetode og fastsættes bl.a. af den étårige samt restløbetid beregnede default sandsynlighed. I stadie 1 nedskrives 12 måneders forventede tab, mens der i stadie 2 og 3 nedskrives det forventede tab i restløbetiden. Eksponeringer med indikation for kreditforringelse er indplaceret i stadie 3 eller den svageste del af stadie 2. Vurderingen af nedskrivningsbehovet på disse eksponeringer tager udgangspunkt i individuelle ekspertvurderinger af det sandsynlighedsvejede forventede tab. De nye regler har ikke medført væsentlig ændringer i nedskrivningsomfanget på disse eksponeringer. Overgangen til disse nye nedskrivningsregler har betydet en forøgelse af Jyske Realkredits nedskrivningssaldo med 407 mio. kr. Da realkreditudlån optages til dagsværdi, skal reguleringen af nedskrivningssaldoen behandles regnskabsmæssigt som et ændret skøn og er indregnet i resultatopgørelsen for 1. kvartal. Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret i forhold til årsrapporten, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån samt aktiver i midlertidig besiddelse, jf. nærmere redegørelse i årsrapporten. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er selskabet underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil afvige fra disse skøn. Regnskabet afspejler regulerende begivenheder frem til 30. oktober. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 18 / 25
Noter - fortsat 30. sept. 31. dec. 30. sept. 3 Nøgletal Kapitalprocent 21,3 20,8 18,2 Kernekapitalprocent 21,3 20,8 18,2 Periodens egenkapitalforrentning (gennemsnit) før skat (pct.) 4,9 7,9 6,5 Periodens egenkapitalforrentning (gennemsnit) efter skat (pct.) 3,9 6,2 5,1 Indtjening pr. omkostningskrone 1,8 2,1 2,1 Valutaposition (pct.) 1,0 1,4 0,6 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,5 0,4 0,4 Periodens nedskrivningsprocent 0,14 0,07 0,03 Periodens udlånsvækst (pct.) 4,5 9,8 8,6 Udlån i forhold til egenkapital 19,5 19,6 22,5 Afkastningsgrad 0,19 0,26 0,21 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal 4 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1) -7-2 Udlån 3.291 3.512 Bidrag 1.238 1.249 Obligationer 157 178 Afledte finansielle instrumenter, rente- og valutakontrakter 113 76 Øvrige renteindtægter - 0 Renteindtægter før modregning af renter af egne obligationer 4.791 5.014 Rente af egne obligationer modregnet i rente af udstedte obligationer 130 122 I alt 4.661 4.892 1) Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under "Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker" -5-1 5 Renteudgifter Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1) 12 17 Udstedte obligationer 3.256 3.535 Øvrige renteudgifter 72 44 Renteudgifter før modregning af renter af egne obligationer 3.340 3.596 Rente af egne obligationer modregnet i rente af udstedte obligationer 130 122 I alt 3.210 3.474 1) Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under "Gæld til kreditinstitutter og centralbanker" -4-0 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 19 / 25
Noter - fortsat Mio. kr. 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal 6 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 155 161 Lånesagsgebyrer 67 65 Øvrige gebyrer og provisioner 0 0 I alt 222 227 7 Kursreguleringer (- er en udgift) Realkreditudlån -1.234 2.511 Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 0 0 Obligationer -119 40 Aktier mv. 5 12 Investeringsejendomme - 0 Valuta -1 1 Valuta-, rente- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter 95-175 Udstedte obligationer 1.207-2.404 I alt -48-14 Kursreguleringer af balanceprincippet udgør i alt en udgift på 19 mio. kr. (: - 5 mio. kr.) og fremkommer som nettokursregulering af følgende poster: Realkreditudlån med - 1.234 mio. kr. (+ 2.511 mio. kr.), Udstedte realkreditobligationer med + 1.207 mio. kr. (- 2.391 mio. kr.), der er indregnet under "Udstedte obligationer", samt afledte finansielle instrumenter med + 8 mio. kr. (- 125 mio. kr.), der er indregnet under "Valuta-, rente- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter". 8 Udgifter til personale og administration Personaleudgifter Lønninger mv. 30 280 Pensioner 4 30 Lønsumsafgift 7 36 Udgifter til social sikring -0 2 I alt 40 348 Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse Direktion 5 5 Bestyrelse 0 0 I alt 5 5 Øvrige administrationsudgifter IT-udgifter 21 64 Husleje, lys og varme mv. 9 22 Øvrige administrationsudgifter 460 190 I alt 490 276 I alt 535 630 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 20 / 25
Noter - fortsat Mio. kr. 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal 9 Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger i perioden 345 85 Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger 167 118 Indgået på tidligere afskrevne fordringer -61-103 I alt 451 101 Nedskrivningssaldo Nedskrivningssaldo primo 1.219 1.183 Implementering af IFRS 9 (ændring regnskabsregler) 0 - Nedskrivninger i perioden 344 85 Tabsbogført dækket af nedskrivninger -61-87 Nedskrivningssaldo ultimo 1.503 1.182 Nedskrivninger på realkreditudlån 1.440 1.109 Nedskrivninger på øvrige udlån og tilgodehavender mv. 63 73 Nedskrivninger på Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker mv. 0 - Nedskrivningssaldo ultimo 1.503 1.182 Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo i henhold til IAS 39 (tidligere regnskabsregler) 1.219 Overgangseffekt IFRS 9 inkl. effekt på udlån til dagsværdi 258 781 587 407 Periodens bevægelser 7-30 -101-123 Nedskrivningssaldo ultimo 265 752 487 1.503 Implementering af IFRS 9 (ændring af regnskabsregler) vedrører primoregulering af nedskrivninger for finansielle aktiver, der optages til amortiseret kostpris, og som er reguleret over egenkapitalen. I opdelingen af nedskrivninger i stadie 1, 2 og 3 er der i overgangseffekt IFRS 9 også medtaget regulering af nedskrivninger vedrørende udlån til dagsværdi, som er reguleret i resultatopgørelsen primo. Af "Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger" udgør værdiregulering af ejendomme overtaget i tidligere regnskabsår en udgift på 49 mio. kr. (: udgift på 35 mio. kr.), og driftsresultat af ejendomme, i den periode de er overtagne, udgør en udgift på 0 mio. kr. (udgift på 4 mio. kr.). 10 Skat Effektiv skatteprocent Selskabsskatteprocent i Danmark 22,0 22,0 Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv. -2,5-0,3 I alt 19,5 21,7 Den effektive skatteprocent for 1. - 3. kvartal er påvirket af salget af ejendommen Klampenborgvej 205, idet den regnskabsmæssige gevinst overstiger den skattemæssige gevinst. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 21 / 25
Noter - fortsat Mio. kr. 30. sept. 31. dec. 30. sept. 11 Udlån til dagsværdi Realkreditudlån nominel værdi 312.892 299.516 296.140 Regulering for renterisiko mv. 7.959 9.189 8.697 Regulering for kreditrisiko -1.440-1.139-1.109 Realkreditudlån til dagsværdi 319.412 307.566 303.728 Restancer og udlæg 108 101 71 Øvrige udlån og tilgodehavender 412 455 466 I alt 319.932 308.121 304.266 Realkreditudlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier Ejerboliger 160.703 157.198 156.195 Fritidshuse 8.006 7.699 7.550 Alment byggeri 52.291 50.167 50.036 Andelsboliger 15.877 15.893 15.768 Private beboelsesejendomme til udlejning 42.709 37.225 35.597 Industri- og håndværksejendomme 1.778 1.156 1.175 Kontor- og forretningsejendomme 33.497 34.077 33.376 Landbrugsejendomme mv. 85 56 54 Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål 4.364 4.041 3.896 Andre ejendomme 101 55 80 I alt 319.412 307.566 303.728 12 Aktiver i midlertidig besiddelse Midlertidigt overtagne ejendomme 192 204 89 Datterselskaber i besiddelse med henblik på salg 1) 193 231 233 I alt 385 435 322 1) Posten består pr. 30. september af et selskab, der er overtaget i forbindelse med et låneengagement. 13 Andre aktiver Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter 257 119 109 Tilgodehavende renter og provision 115 107 152 Lånesager under ekspedition 18 124 104 Øvrige aktiver 37 44 172 I alt 426 394 537 14 Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte realkreditobligationer, nominel værdi 348.436 332.462 329.897 Regulering til dagsværdi 8.359 9.300 8.878 Egne realkreditobligationer, dagsværdi -32.191-25.457-31.478 I alt 324.604 316.305 307.298 15 Andre passiver Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter 383 418 413 Skyldige renter og provision 1.718 2.085 2.029 Øvrige passiver 193 312 183 I alt 2.294 2.815 2.626 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 22 / 25
Noter - fortsat Mio. kr. 30. sept. 31. dec. 30. sept. 16 Ikke balanceførte poster Garantier mv. Øvrige garantier 3 8 8 I alt 3 8 8 Andre eventualforpligtelser mv. Uigenkaldelige kredittilsagn 17.105 19.102 15.705 Øvrige eventualforpligtelser 36 51 55 I alt 17.141 19.152 15.759 Uigenkaldelige kredittilsagn vedrører i alt væsentlighed forpligtelsen til at udbetale lån i henhold til realkreditlånetilbud afgivet af Jyske Realkredit med løbetid på op til 6 måneder (løbetiden kan være længere inden for den almene sektor). Samtlige tilbud er afgivet i overensstemmelse med Jyske Realkredits kreditpolitik og er en sædvanlig del af processen ved udbetaling af realkreditlån. Såfremt en kunde efterfølgende registreres i RKI mv., er Jyske Realkredit dog ikke forpligtiget af lånetilbuddet. 17 Nærtstående parter Jyske Realkredit har mellemværender, herunder bankkonti mv., med en række af dets nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår eller afregnet på basis af de faktiske omkostninger. Der har i perioden 1. januar til 30. september ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til Jyske Realkredits årsrapport (BRFkredits årsrapport) for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 23 / 25
Noter - fortsat Mio. kr. 30. sept. 31. dec. 30. sept. 18 Kontraktuel restløbetid Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker På anfordring 502 779 513 Til og med 3 måneder 7.314 8.982 4.673 Over 3 måneder og til og med 1 år - - - Over 1 år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 7.816 9.762 5.186 Udlån til dagsværdi Til og med 3 måneder 2.196 1.983 2.354 Over 3 måneder og til og med 1 år 6.242 6.451 6.312 Over 1 år og til og med 5 år 36.998 34.928 34.886 Over 5 år 274.496 264.760 260.714 I alt 319.932 308.121 304.266 Obligationer til dagsværdi Til og med 3 måneder 338 4.470 1.632 Over 3 måneder og til og med 1 år 4.324 8.044 9.054 Over 1 år og til og med 5 år 11.403 5.580 5.306 Over 5 år 48 87 57 I alt 16.112 18.182 16.048 Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker På anfordring 147 2 21 Til og med 3 måneder 1.073 739 202 Over 3 måneder og til og med 1 år - - - Over 1 år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 1.220 741 223 Udstedte obligationer til dagsværdi 1) Til og med 3 måneder 6.495 8.527 5.040 Over 3 måneder og til og med 1 år 45.242 23.316 30.733 Over 1 år og til og med 5 år 145.809 162.270 152.727 Over 5 år 127.059 122.191 118.798 I alt 324.604 316.305 307.298 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Til og med 3 måneder - 1.871 - Over 3 måneder og til og med 1 år - - 2.902 Over 1 år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt - 1.871 2.902 Beløb ovenfor er ekskl. renter. 1) Den likviditetsmæssige ubalance imellem realkreditudlån (den væsentligste post i "Udlån til dagsværdi") og "Udstedte obligationer til dagsværdi" skyldes, at 30 årige rentetilpasningslån fundes med obligationer med en løbetid på 1-10 år. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 24 / 25
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 30. september for Jyske Realkredit A/S. Delårsregnskabet for Jyske Realkredit A/S aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for udstedere af børsnoterede obligationer. Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review, men ekstern revision har foretaget verifikation af overskuddet omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i kapitalgrundlaget er opfyldt. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af Jyske Realkredits aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september samt af resultatet af Jyske Realkredits aktiviteter for perioden 1. januar til 30. september. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og selskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Kgs. Lyngby, den 30. oktober Direktion Lars Waalen Sandberg Administrerende direktør Torben Hansen Direktør Bestyrelse Carsten Tirsbæk Madsen Formand Niels Erik Jakobsen Næstformand Per Skovhus Peter Schleidt Anette Lykke Poulsen Medarbejderrepræsentant Kim Henriksen Medarbejderrepræsentant Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 94 / af 30. oktober 25 / 25