Fondsbørsmeddelelse 26. oktober 2004 KVARTALSRAPPORT 1. 3. kvartal 2004 GrønlandsBANKEN 1. 3. kvartal 2004 1/9
(1.000 kr.) HOVEDTAL / NØGLETAL I SAMMENDRAG 1 3. kvartal 3. kvartal Året 2004 2003 2004 2003 2003 Netto rente- og gebyrindtægter... 108.025 112.167 36.282 37.964 147.926 Kursreguleringer... - 1.602 + 208 + 3.168-1.963-2.692 Andre ordinære indtægter... 4.181 4.288 1.333 1.113 5.788 Udgifter til personale- og administration... 56.154 54.059 18.817 16.938 72.812 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver... 3.195 3.845 941 1.425 5.495 Andre ordinære udgifter... 2.618 0 30 + 5 7 Tab & hensættelser på debitorer... 2.940 4.132 436 921 6.663 Resultat før skat... 45.697 54.627 20.559 17.835 66.045 Skat... 410 3.403 193 772 1.601 Periodens resultat... 45.287 51.224 20.366 17.063 64.444 Udvalgte regnskabsposter: Udlån... 1.197.064 1.164.243 1.127.187 Indlån... 2.009.964 2.580.603 2.167.995 Egenkapital... 577.529 582.023 532.243 Balancesum... 2.765.917 3.356.659 2.928.760 Ikke balanceførte poster... 267.778 297.798 268.676 Nøgletal: Egenkapitalens forrentning (før skat)... 10,9 13,1 14,5 12,4 12,4 Indtjening pr. omkostningskrone... 1,70 1,88 2,01 1,93 1,78 Solvensprocent (excl. periodens resultat)... 30,5 30,1 30,2 Børskurs ultimo... 368 375 433 Indre værdi pr. aktie... 321 323 296 GrønlandsBANKEN 1. 3. kvartal 2004 2/9
BERETNING FOR 1. 3. kvartal 2004 GrønlandsBANKEN opnåede et resultat før skat på tkr. 45.697 for 1. 3. kvartal mod tkr. 54.627 i samme periode 2003. Basisindtjeningen er faldet med tkr. 4.502 til tkr. 49.917. Basisindtægterne er faldet med 3,6 %, medens omkostninger og afskrivninger er steget med 2,5 %. Udviklingen i basisindtjeningen har i 3. kvartal 2004 været som forventet ved offentliggørelsen af rapporten for 1. halvår 2004. Der forventes fortsat for året som helhed en basisindtjening, der er ca. 10 % mindre end i 2003. året 2004 2003 2003 Basisindtægter fra bankdrift 112.206 116.455 153.714 (netto rente- og gebyrindtægter samt andre ordinære indtægter ) Omkostninger og afskrivninger 59.349 57.904 78.314 Basisindtjening før hensættelser 52.857 58.551 75.400 Hensættelser på debitorer 2.940 4.132 6.663 Basisindtjening 49.917 54.419 68.737 Andre ordinære udgifter 2.618 0 0 Kursregulering af værdipapirer - 1.602 + 208-2.692 Resultat før skat 45.697 54.627 66.045 Skat 410 3.403 1.601 Nettoresultat 45.287 51.224 64.444 Resultatopgørelsen Mindre forretningsomfang, faldende obligationsrente og fortsat pres på rentemarginalen har i forhold til 3. kvartal sidste år reduceret nettorenteindtægterne med tkr. 4.353 til tkr. 87.910. Gebyr- og provisionsindtægter andrager næsten uændret tkr. 19.178. Kursreguleringer var negative med et samlet tab på tkr. 1.602 mod en samlet gevinst på tkr. 208 i 2003. De samlede omkostninger og afskrivninger er steget med tkr. 1.445 til tkr. 59.349. Antallet af heltidsmedarbejdere udgør ved kvartalets udgang uændret 86 i forhold til ved årets begyndelse. Omkostningerne forbundet med udarbejdelse af fusionsoplæg og dokumenter til den skrinlagte fusion mellem GrønlandsBANKEN og Vestjysk BANK er indeholdt i regnskabsposten Andre ordinære udgifter. Tab og hensættelser på kundeengagementer andrager for 1. 3. kvartal 2004 tkr. 2.940 eller 0,2 % af de samlede udlån og garantier på i alt tkr. 1.445.139. For samme periode 2003 var tab og hensættelser tkr. 4.132 eller 0,3 %. Skat er beregnet med 37,1 % af resultatet før skat, reguleret for ikke skattepligtige indtægter, ej fradragsberettigede udgifter og betalt udbytte (periodiseret). Balance og kapitalforhold Bankens samlede udlån og garantier er siden 3. kvartal 2003 øget med tkr. 30.189 til tkr. 1.445.139. Lån til private fortrinsvis til egen bolig er øget med godt 14 %, medens lån til erhverv viser tilbagegang. Obligationsbeholdningen er mindsket i forhold til sidste år med tkr. 101.384 og andrager tkr. 1.000.252. Bankens samlede kursfølsomhed overfor en ændring i renteniveauet på 1 procentpoint er siden årsskiftet mindsket med tkr. 6.969 til tkr. 17.882. Indlånene er siden 3. kvartal 2003 faldet med tkr. 570.639 til i alt tkr. 2.009.964. Faldet kan GrønlandsBANKEN 1. 3. kvartal 2004 3/9
BERETNING FOR 1. 3. kvartal 2004 primært henføres til indlån fra den offentlige sektor. Den altovervejende del af bankens indlån er fortsat anfordringsmidler. Den samlede balance er bl. a. som følge heraf faldet med tkr. 590.742 til tkr. 2.765.917. GrønlandsBANKENs solvensprocent, hvori resultat i 1. 3. kvartal ikke er indregnet, er ultimo september 2004 beregnet til 30,5 mod 30,1 ultimo september 2003. Bestyrelsens og direktionens samlede beholdning af aktier i GrønlandsBANKEN udgjorde ved udgangen af 3. kvartal 2004 i alt 3.223 stk. Regnskabspraksis mv. Perioderapporten er udarbejdet i overensstemmelse med Københavns Fondsbørs regler for udstedere af børsnoterede værdipapirer. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2003 bortset fra konsekvensen af ændrede regnskabsregler: GrønlandsBANKEN forventer på denne baggrund et næsten uændret forretningsomfang i resten af 2004. Konkurrencen fra den danske finansielle sektor på rentemarginal og priser ventes at tiltage. Med en uændret rentestruktur resten af året vil nettorente- og gebyrindtægter derfor samlet vise tilbagegang. Nødvendige investeringer i Dankort med chip, IT-området og arbejdsmiljøforanstaltninger medfører samlede omkostninger og afskrivninger, der er 3 % større end sidste år. Der forventes en hensættelsesprocent på et lavere niveau end i 2003. Basisindtjeningen for 2004 forventes fortsat at blive ca. 10 % mindre end i 2003. Det endelige årsresultat før skat for 2004 vil blive påvirket af kursudviklingen på aktie- og obligationsmarkedet i 4. kvartal. Nuuk, den 26. oktober 2004 Bestyrelsen Visse gebyrindtægter, der er en integreret del af det effektive afkast, periodiseres over løbetiden. Efter hidtidig regnskabspraksis blev sådanne gebyrindtægter indtægtsført ved betaling. Ændringen har ikke haft betydning for bankens resultat og egenkapital. Forventninger til 2004 Fortsat lave priser på rejer og stigende energipriser vil lægge en dæmper på den økonomiske aktivitet, der hovedsageligt er baseret på havets levende ressourcer og bloktilskuddet fra Danmark. GrønlandsBANKEN 1. 3. kvartal 2004 4/9
(1.000 kr.) RESULTATOPGØRELSE Note 1. 3. kvartal 2004 2003 1 Renteindtægter... 113.918 137.325 2 Renteudgifter... 26.008 45.062 Netto renteindtægter... 87.910 92.263 3 Udbytte af kapitalandele... 1.217 1.335 Gebyrer og provisionsindtægter... 19.178 18.848 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter... 280 279 Netto rente- og gebyrindtægter... 108.025 112.167 4 Kursreguleringer... - 1.602 + 208 Andre ordinære indtægter... 4.181 4.288 5 Udgifter til personale og administration... 56.154 54.059 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver... 3.195 3.845 Andre ordinære udgifter... 2.618 0 Tab og hensættelser på debitorer... 2.940 4.132 Ordinært resultat før skat... 45.697 54.627 6 Skat... 410 3.403 Periodens resultat... 45.287 51.224 GrønlandsBANKEN 1. 3. kvartal 2004 5/9
(1.000 kr.) BALANCE Note pr. 30. september 2004 2003 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker... 61.681 165.939 7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... 369.024 785.237 8 Udlån... 1.197.064 1.164.243 9 Obligationer... 1.000.252 1.101.636 Aktier m.v.... 41.320 38.573 Materielle aktiver... 42.219 45.436 Egne kapitalandele... 715 621 Andre aktiver... 51.865 53.232 Periodeafgrænsningsposter... 1.777 1.742 Aktiver i alt... 2.765.917 3.356.659 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker... 118.369 112.413 10 Indlån... 2.009.964 2.580.603 Andre passiver... 59.553 81.028 Periodeafgrænsningsposter... 502 592 Egenkapital 11 Aktiekapital... 180.000 180.000 Reserve for egne aktier... 715 621 Overført fra tidligere år... 351.527 350.178 Resultat 1. 3. kvartal efter skat... 45.287 51.224 Egenkapital i alt... 577.529 582.023 Passiver i alt... 2.765.917 3.356.659 IKKE-BALANCEFØRTE POSTER 12 Garantier m.v.... 248.075 250.707 13 Andre forpligtelser... 19.703 47.091 Ikke-balanceførte poster i alt... 267.778 297.798 GrønlandsBANKEN 1. 3. kvartal 2004 6/9
NOTER TIL PERIODERAPPORTEN 2004 2003 1 Renteindtægter/terminspræmie af Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... 10.947 25.591 Udlån... 68.716 73.951 Obligationer... 35.197 38.650 Afledte finansielle instrumenter i alt... - 942-867 heraf Valutakontrakter... 126 69 Rentekontrakter... - 1.067-935 Andet... - 1-1 I alt renteindtægter... 113.918 137.325 2 Renteudgifter til Kreditinstitutter og centralbanker... 1.338 1.409 Indlån... 24.670 43.653 I alt renteudgifter... 26.008 45.062 3 Udbytte af Aktier... 1.217 1.335 I alt udbytte af aktier og andre kapitalandele... 1.217 1.335 4 Kursreguleringer af Obligationer... - 5.053-3.783 Aktier... + 2.416 + 3.256 Valuta... 1.035 735 I alt kursreguleringer... - 1.602 + 208 5 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Bestyrelse... 17 32 Direktion... 2.396 2.447 I alt... 2.413 2.479 Personaleudgifter Lønninger... 22.873 21.669 Pensioner... 2.319 2.099 Udgifter til social sikring... 136 138 I alt... 25.328 23.906 Øvrige administrationsudgifter... 28.413 27.674 I alt udgifter til personale og administration... 56.154 54.059 GrønlandsBANKEN 1. 3. kvartal 2004 7/9
NOTER TIL PERIODERAPPORTEN 2004 2003 6 Skat 35 % skat af ordinært resultat... 15.995 19.121 skatteeffekt af fradragsret for betalt udbytte, periodiseret... 16.536 16.536 + skatteeffekt af ikke fradragsberettigede omkostninger... 916 0 6 %-tillæg... 9 141 I alt skat af ordinært resultat... 384 2.726 Efterregulering af tidligere års beregnet skat... 26 677 I alt skat... 410 3.403 Der er ikke betalt selskabsskat i perioden. 7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker... 259.783 719.366 Tilgodehavender hos kreditinstitutter... 109.241 65.871 I alt tilgodehavender... 369.024 785.237 8 Udlån Undladelse af kursregulering GrønlandsBANKEN foretager løbende afdækning af renterisikoen på de fast forrentede udlån ved anvendelse af finansielle instrumenter eller tilsvarende fast forrentede passiver. Som følge af regnskabsreglerne for pengeinstitutter må fast forrentede aktiver ikke opskrives til en værdi, der overstiger anskaffelsesværdien. For finansielle instrumenter, der er indgået til afdækning af renterisikoen på disse fast forrentede aktiver, skal værdiregulering undlades i overensstemmelse med regnskabsreglerne. UDLÅN Købspris... 37.670 45.401 Bogført værdi... 37.670 45.401 Markedsværdi... 41.529 49.072 Nominel værdi... 37.670 45.401 AFDÆKKET MED RENTESWAPS... Syntetisk hovedstol... 36.540 47.861 Regnskabsmæssig værdi... 0 0 Markedsværdi... - 1.893-3.444 Herudover er fast forrentede udlån på i alt tkr. 19.114 dækket af tilsvarende fast forrentede passiver GrønlandsBANKEN 1. 3. kvartal 2004 8/9
NOTER TIL PERIODERAPPORTEN 2004 2003 9 Obligationer Heraf stillet nom. tkr. 150.000 til sikkerhed for mellemværender med Danmarks Nationalbank 10 Indlån På anfordring... 1.405.187 1.878.568 Med opsigelsesvarsel... 256.969 268.907 Tidsindskud... 291.596 383.404 Særlige indlånsformer... 56.212 49.724 I alt indlån... 2.009.964 2.580.603 11 Aktiekapital Bankens aktiekapital består af 1.800.000 aktier á kr. 100. Egne kapitalandele optaget til markedsværdi Antal egne aktier... 1.942 1.656 Nominel beholdning af egne kapitalandele... 194 166 Regnskabsmæssig værdi... 715 621 Procent af aktiekapital ultimo... 0,1 0,1 Ikke-balanceførte poster, post 1 12 Garantier m.v. Finansgarantier... 14.437 39.089 Øvrige garantier... 233.638 211.618 Garantier m.v. ialt... 248.075 250.707 Ikke-balanceførte poster, post 2 13 Andre forpligtelser Uigenkaldelige kredittilsagn... 19.703 47.091 Andre forpligtelser ialt... 19.703 47.091 GrønlandsBANKEN 1. 3. kvartal 2004 9/9