EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 28.3.2019 C(2019) 2533 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 28.3.2019 om ændring af delegeret forordning (EU) 2015/2205, delegeret forordning (EU) 2016/592 og delegeret forordning (EU) 2016/1178 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 for så vidt angår den dato, på hvilken clearingforpligtelsen træder i kraft for visse aftaletyper (EØS-relevant tekst) DA DA
BEGRUNDELSE 1. BAGGRUND FOR DEN DELEGEREDE RETSAKT Det Forenede Kongerige meddelte den 29. marts 2017 sin beslutning om at udtræde af Unionen i henhold til artikel 50 i traktaten om Den Europæiske Union. Det betød, at hvis udtrædelsesaftalen 1 ikke er ratificeret, ophører Unionens primære og afledte ret med at finde anvendelse på Det Forenede Kongerige fra den 30. marts 2019 ("udtrædelsesdatoen"). Det Forenede Kongerige vil derefter være et tredjeland. Den 21. marts 2019 besluttede Det Europæiske Råd at forlænge den periode, der er omhandlet i artikel 50, stk. 3, i traktaten om Den Europæiske Union. Fra udtrædelsesdatoen at regne vil modparter, som er etableret i Det Forenede Kongerige, ikke længere kunne gennemføre visse såkaldte "livscyklushændelser" (som f.eks. nyordninger, afvikling ved at indgå i en udligningstransaktion, komprimering med nye erstatningsaftaler etc.) i EU under den nuværende pasordning 2. Gennemførelse af nævnte "livscyklushændelser" i forbindelse med visse grænseoverskridende (UK-EU27) aftaler forudsætter muligvis tilladelse i medlemsstaterne i stil med nationale tredjelandsordninger, som stadig finder anvendelse i dag i henhold til forordning (EU) nr. 600/2014. Disse modparter, der er etableret i Det Forenede Kongerige, kan så stå over for op til 27 forskellige nationale ordninger i tredjelande. For at tackle denne situation kan modparter til disse transaktioner vælge at nyordne deres aftaler med enheder, der er etableret og meddelt tilladelse i EU27. De nye aftaler, som følger af disse nyordninger, kan dog være omfattet af en clearingforpligtelse, som ikke fandt anvendelse på det tidspunkt, hvor de oprindelige aftaler blev indgået, og som fortsat kunne have draget fordel af undtagelsen, hvis Det Forenede Kongerige ikke var udtrådt af Unionen. Da centralt clearede aftaler er omfattet af en anden ordning for sikkerhedsstillelse end ikkecentralt clearede aftaler, kan udløsningen af clearingforpligtelsen muligvis tvinge visse modparter til at bringe disse transaktioner til ophør, hvorved visse risici efterlades udækkede. Den 19. december 2018 foreslog Europa-Kommissionen ændringer for at afhjælpe dette disincitament til at overdrage aftaler til virksomheder, der er etableret i EU-27, ved at udvide de nuværende undtagelser i den eksisterende delegerede forordning for en bestemt periode og sikrer dermed et velfungerende marked og lige vilkår for de modparter, der er etableret i Unionen. En af betingelserne for at anvende disse ændringer var, at der ikke var truffet beslutning om at forlænge den toårige periode, der er omhandlet i artikel 50, stk. 3, i traktaten om Den Europæiske Union. De ændringer, der blev vedtaget den 19. december 2018, vil derfor ikke finde anvendelse efter Det Europæiske Råds afgørelse af 21. marts 2019. De underliggende årsager til Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/396 forbliver dog uændrede, navnlig muligheden for, at visse risici forbliver udækkede, hvis undtagelserne ikke indrømmes i tilfælde af Det Forenede Kongeriges udtræden af Unionen uden en aftale. Kommissionen fremsætter derfor forslag til ændringer med henblik på at tage højde for denne nye udvikling ved at ændre delegeret forordning (EU) 2015/2205, delegeret forordning (EU) 2016/592 og delegeret forordning (EU) 2016/1178. 1 2 https://ec.europa.eu/commission/sites/beta-political/files/draft_withdrawal_agreement_0.pdf. Frihed til at yde investeringsservice og/eller udføre investeringsaktiviteter i henhold til artikel 34 i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for finansielle instrumenter og om ændring af direktiv 2002/92/EF og direktiv 2011/61/EU. DA 1 DA
2. HØRINGER FORUD FOR RETSAKTENS VEDTAGELSE I betragtning af den hastighed, hvormed det med udsigt til Det Forenede Kongeriges udtræden uden en aftale er nødvendigt at tilvejebringe denne lovgivningsmæssige løsning for at fremme overførsel af aftaler til modparter, som er beliggende i EU, hvis modparterne beslutter sig for at gøre dette, har ESMA i overensstemmelse med artikel 10, stk. 1, i forordningen om ESMA ikke foretaget åbne, offentlige høringer. ESMA forelagde sammen med udkastet til tekniske standarder en rapport med en nærmere beskrivelse af baggrunden for udarbejdelsen af det endelige udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder, som Kommissionen har fået forelagt. 3. JURIDISKE ASPEKTER AF DEN DELEGEREDE RETSAKT Ved den delegerede retsakt foretages der en ændring af tre eksisterende reguleringsmæssige tekniske standarder for clearingforpligtelsen: Ved artikel 1 ændres artikel 3 og 4 i delegeret forordning (EU) 2015/2205 vedrørende rentederivatklasser, idet aftaler med en modpart, som er etableret i Det Forenede Kongerige, og som for indeværende er undtaget fra clearingforpligtelsen, kan nyordnes for en bestemt periode på 12 måneder, forudsat at nyordningen alene har til formål at udskifte den modpart, der er etableret i Det Forenede Kongerige, med en modpart, der er etableret i en medlemsstat. Ved artikel 2 ændres artikel 3 og 4 i delegeret forordning (EU) 2016/592 vedrørende kreditderivatklasser, idet aftaler med en modpart, som er etableret i Det Forenede Kongerige, og som for indeværende er undtaget fra clearingforpligtelsen, kan nyordnes for en bestemt periode på 12 måneder, forudsat at nyordningen alene har til formål at udskifte den modpart, der er etableret i Det Forenede Kongerige, med en modpart, der er etableret i en medlemsstat. Ved artikel 3 ændres artikel 3 og 4 i delegeret forordning (EU) 2016/1178 vedrørende rentederivatklasser, idet aftaler med en modpart, som er etableret i Det Forenede Kongerige, og som for indeværende er undtaget fra clearingforpligtelsen, kan nyordnes for en bestemt periode på 12 måneder, forudsat at nyordningen alene har til formål at udskifte den modpart, der er etableret i Det Forenede Kongerige, med en modpart, der er etableret i en medlemsstat. DA 2 DA
KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 28.3.2019 om ændring af delegeret forordning (EU) 2015/2205, delegeret forordning (EU) 2016/592 og delegeret forordning (EU) 2016/1178 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 for så vidt angår den dato, på hvilken clearingforpligtelsen træder i kraft for visse aftaletyper (EØS-relevant tekst) EUROPA-KOMMISSIONEN HAR under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde, under henvisning til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater, centrale modparter og transaktionsregistre 3, særlig artikel 5, stk. 2, og ud fra følgende betragtninger: (1) Den 29. marts 2017 meddelte Det Forenede Kongerige sin beslutning om at udtræde af Unionen i henhold til artikel 50 i traktaten om Den Europæiske Union. Traktaterne ophører med at finde anvendelse på Det Forenede Kongerige fra ikrafttrædelsesdatoen for en udtrædelsesaftale eller, hvis en sådan aftale udebliver, to år efter nævnte meddelelse, medmindre Det Europæiske Råd efter aftale med Det Forenede Kongerige enstemmigt beslutter at forlænge denne periode. (2) Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/396 4 omfatter en ændring af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2015/2205 5, Kommissionens delegerede forordning (EU) 2016/592 6 og Kommissionens delegerede forordning (EU) 2016/1178 7 for så vidt angår den dato, på hvilken clearingforpligtelsen træder i kraft for visse aftaletyper. I henhold til artikel 4 i delegeret forordning (EU) 2019/396 skal denne forordning finde anvendelse fra dagen efter den dato, på hvilken traktaterne ophører med at finde anvendelse på og i Det Forenede Kongerige i henhold til artikel 50, stk. 3, i traktaten om Den Europæiske Union, medmindre en udtrædelse er trådt i 3 4 5 6 7 EUT L 201 af 27.7.2012, s. 1. Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/396 af 19. december 2018 om ændring af delegeret forordning (EU) 2015/2205, delegeret forordning (EU) 2016/592 og delegeret forordning (EU) 2016/1178 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 for så vidt angår den dato, på hvilken clearingforpligtelsen træder i kraft for visse aftaletyper (EUT L 71 af 13.3.2019, s. 11). Kommissionens delegerede forordning (EU) 2015/2205 af 6. august 2015 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for clearingforpligtelsen (EUT L 314 af 1.12.2015, s. 13). Kommissionens delegerede forordning (EU) 2016/592 af 1. marts 2016 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for clearingforpligtelsen (EUT L 103 af 19.4.2016, s. 5). Kommissionens delegerede forordning (EU) 2016/1178 af 10. juni 2016 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for clearingforpligtelsen (EUT L 195 af 20.7.2016, s. 3). DA 3 DA
kraft senest på denne dato, eller den toårige periode, der er omhandlet i artikel 50, stk. 3, i traktaten om Den Europæiske Union, er blevet forlænget. (3) Ved skrivelse af 20. marts 2019 indgav Det Forenede Kongerige en anmodning om forlængelse af den periode, der er omhandlet i artikel 50, stk. 3, i traktaten om Den Europæiske Union, indtil den 30. juni 2019 med henblik på afslutning af ratificeringen af udtrædelsesaftalen 8. Den 21. marts 2019 indvilligede Det Europæiske Råd i en forlængelse indtil den 22. maj 2019, forudsat at udtrædelsesaftalen godkendes af Underhuset i den følgende uge. Hvis det ikke er tilfældet, indvilligede Det Europæiske Råd i en forlængelse indtil den 12. april 2019. Derfor vil delegeret forordning (EU) 2019/396 ikke finde anvendelse. (4) De underliggende årsager til delegeret forordning (EU) 2019/396 forbliver dog uændrede uanset en forlængelse af den periode, der er omhandlet i artikel 50, stk. 3, i traktaten om Den Europæiske Union. Navnlig vil de risici, som gør sig gældende i forhold til et velfungerende marked og lige vilkår for modparter, der er etableret i Unionen, forblive uændrede i tilfælde af Det Forenede Kongeriges udtræden af Unionen uden en aftale efter den forlængede periode. Disse risici forventes at forblive uændrede i den nærmeste fremtid. (5) Delegeret forordning (EU) 2015/2205, delegeret forordning (EU) 2016/592 og delegeret forordning (EU) 2016/1178 bør derfor ændres. (6) Denne forordning er baseret på det udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder, som Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed har forelagt Kommissionen. (7) Det er nødvendigt at lette gennemførelsen af effektive løsninger for markedsdeltagerne så hurtigt som muligt. Derfor har Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed analyseret de potentielle omkostninger og fordele i forbindelse hermed, men har ikke gennemført åbne offentlige høringer i overensstemmelse med artikel 10, stk. 1, andet afsnit, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 9. Denne forordning bør derfor træde i kraft dagen efter offentliggørelsen VEDTAGET DENNE FORORDNING: Artikel 1 Ændring af delegeret forordning (EU) 2015/2205 I delegeret forordning (EU) 2015/2205 foretages følgende ændringer: 1) I artikel 3 tilføjes følgende stykke: "3. For så vidt angår aftaler vedrørende en OTC-derivatklasse anført i bilaget, får clearingforpligtelsen, uanset stk. 1 og 2, virkning 12 måneder fra anvendelsesdatoen for denne forordning, hvis følgende betingelser er opfyldt: 8 9 Aftale om Det Forenede Kongerige Storbritannien og Nordirlands udtræden af Den Europæiske Union og Det Europæiske Atomenergifællesskab (EUT C 66I af 19.2.2019, s. 1). Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 af 24. november 2010 om oprettelse af en europæisk tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed), om ændring af afgørelse nr. 716/2009/EF og om ophævelse af Kommissionens afgørelse 2009/77/EF (EUT L 331 af 15.12.2010, s. 84). DA 4 DA
a) clearingforpligtelsen er ikke udløst senest den [Publikationskontoret: Indsæt datoen for denne ændringsforordnings ikrafttræden] b) aftalerne er nyordnet alene med det formål at udskifte den modpart, der er etableret i Det Forenede Kongerige, med en modpart, som er etableret i en medlemsstat." 2) Artikel 4, stk. 3, affattes således: "3. For finansielle modparter i kategori 3 og transaktioner omhandlet i denne forordnings artikel 3, stk. 2 og 3, som er indgået mellem finansielle modparter, er den i artikel 4, stk. 1, litra b), nr. ii), i forordning (EU) nr. 648/2012 omhandlede mindste restløbetid på den dato, hvor clearingforpligtelsen får virkning: a) 50 år for aftaler, som tilhører klasserne i tabel 1 eller 2 i bilaget b) 3 år for aftaler, som tilhører klasserne i tabel 3 eller 4 i bilaget." Artikel 2 Ændring af delegeret forordning (EU) 2016/592 I delegeret forordning (EU) 2016/592 foretages følgende ændringer: 1) I artikel 3 tilføjes følgende stykke: "3. For så vidt angår aftaler vedrørende en OTC-derivatklasse anført i bilaget, får clearingforpligtelsen, uanset stk. 1 og 2, virkning 12 måneder fra anvendelsesdatoen for denne forordning, hvis følgende betingelser er opfyldt: a) clearingforpligtelsen er ikke udløst senest den [Publikationskontoret: Indsæt datoen for denne ændringsforordnings ikrafttræden] b) aftalerne er nyordnet alene med det formål at udskifte den modpart, der er etableret i Det Forenede Kongerige, med en modpart, som er etableret i en medlemsstat." 2) Artikel 4, stk. 3, affattes således: "3. For finansielle modparter i kategori 3 og transaktioner omhandlet i denne forordnings artikel 3, stk. 2 og 3, som er indgået mellem finansielle modparter, er den i artikel 4, stk. 1, litra b), nr. ii), i forordning (EU) nr. 648/2012 omhandlede mindste restløbetid på den dato, hvor clearingforpligtelsen får virkning, fem år og tre måneder." Artikel 3 Ændring af delegeret forordning (EU) 2016/1178 I delegeret forordning (EU) 2016/1178 foretages følgende ændringer: 1) I artikel 3 tilføjes følgende stykke: "3. For så vidt angår aftaler vedrørende en OTC-derivatklasse anført i bilaget, får clearingforpligtelsen, uanset stk. 1 og 2, virkning 12 måneder fra anvendelsesdatoen for denne forordning, hvis følgende betingelser er opfyldt: a) clearingforpligtelsen er ikke udløst senest den [Publikationskontoret: Indsæt datoen for denne ændringsforordnings ikrafttræden] DA 5 DA
b) aftalerne er nyordnet alene med det formål at udskifte den modpart, der er etableret i Det Forenede Kongerige, med en modpart, som er etableret i en medlemsstat." 2) Artikel 4, stk. 3, affattes således: "3. For finansielle modparter i kategori 3 og transaktioner omhandlet i denne forordnings artikel 3, stk. 2 og 3, som er indgået mellem finansielle modparter, er den i artikel 4, stk. 1, litra b), nr. ii), i forordning (EU) nr. 648/2012 omhandlede mindste restløbetid på den dato, hvor clearingforpligtelsen får virkning: a) 15 år for aftaler, som tilhører klasserne i tabel 1 i bilag I b) 3 år for aftaler, som tilhører klasserne i tabel 2 i bilag I." Artikel 4 Ikrafttræden og anvendelse Denne forordning træder i kraft dagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske Unions Tidende. Den anvendes fra den dato, der følger efter den dato, hvor traktaterne ophører med at finde anvendelse på og i Det Forenede Kongerige i henhold til artikel 50, stk. 3, i traktaten om Den Europæiske Union. Denne forordning finder dog ikke anvendelse i følgende tilfælde: a) en udtrædelsesaftale med Det Forenede Kongerige i henhold til artikel 50, stk. 2, i traktaten om Den Europæiske Union er trådt i kraft senest på den dato, der er nævnt i denne artikels stk. 2 b) en aftale er blevet truffet om at forlænge den periode på to år, der er omhandlet i artikel 50, stk. 3, i traktaten om Den Europæiske Union, til efter den 31. december 2019. Denne forordning er bindende i alle enkeltheder og gælder umiddelbart i hver medlemsstat. Udfærdiget i Bruxelles, den 28.3.2019. På Kommissionens vegne Formand Jean-Claude JUNCKER DA 6 DA