Temadag om modeldambrug Finansiering og pantsætning af biomasse v/ Poul Spencer Poulsen PwC Holstebro
Finansiering og pantsætning af biomasse Agenda: Behov for fremmed finansiering i erhvervet = Øget fokus på: - Risikostyring - Forretningsplan - Budgettering af drift, investering og likviditet - Løbende opfølgning via perioderegnskaber - Effektiv regnskabssystem Sikkerheder og pantsætninger med fokus på virksomhedspant Slide 2
Behov for fremmed finansiering Illustration af kapitalbehov og balancesammensætning i erhvervet: Modeldambrug Havbrug Ålebrug Balancens sammensætning: tkr % tkr % tkr % Anlægsaktiver 9.811 71% 42.615 25% 40.157 27% Varebeholdninger 1.344 10% 104.673 61% 98.229 65% Tilgodehavender 2.146 16% 17.899 10% 11.731 8% Værdipapirer og likvider 528 4% 7.440 4% 751 0% Omsætningsaktiver 4.018 29% 130.012 75% 110.711 73% Aktiver i alt 13.829 100% 172.627 100% 150.868 100% Egenkapital 1.597 12% 44.431 26% 41.399 27% Hensættelser 223 2% 5.984 3% 4.953 3% Langfristet gæld 5.325 39% 13.428 8% 49.462 33% Kortfristet gæld 6.684 48% 108.784 63% 55.054 36% Passiver i alt 13.829 100% 172.627 100% 150.868 100% Kilde: Gennemsnitlig balance pr. anlæg jf. Regnskabsstatistik for akvakultur 2005 Slide 3
Behov for fremmed finansiering - Risikostyring Risikostyring I takt med øgede investeringer og fremmed finansiering i erhvervet er risikostyring vigtig. Risikostyring omfatter bl.a.: Løbende overvågning / registrering af bestanden Service af tekniske installationer alarm/log etc. Forsikring af værdierne og bestanden Husk at redegøre for de etablerede procedurer for risikostyring ved låneanmodninger. Slide 4
Behov for fremmed finansiering - Forretningsplan Forretningsplan Skal udarbejdes i f.m. låneanmodning Långiver kan have begrænset kendskab til erhvervet. Dette medfører usikkerhed og påvirker kreditvurdering samt lånemuligheder. Skal imødegås med øget informationsniveau i forretningsplan. Eksempel på hovedindhold: - 1. Sammendrag 6. Virksomhedens strategi - 2. Indledning 7. Organisation - 3. Beskrivelse af virksomheden 8. Økonomi (historik og - 4. Virksomhedens produkter forventninger) - 5. Beskrivelse af markedet 9. Lovgivning (særlovgivning og tilladelser) Slide 5
Behov for fremmed finansiering - Budgettering Budgettering: Indeholder input og output for virksomheden. Input (forudsætninger) Det forventede salg. Forventede prod.omk. (energi, løn mv.). Forventet køb af foder, yngel og æg. Driftsomkostninger i øvrigt. Investering i anlæg. Afskrivninger. Rente- og afdragsvilkår Output (hovedproduktet) Ledelsens kommentarer, Væsentlige nøgletal (*). Følsomhedsanalyser (*) Budgetforudsætninger og anvendt regnskabspraksis. Resultatbudget. Balancebudget. Likviditetsbudget. Noter til budgettet. Ad. (*): Se næste sider Slide 6
Behov for fremmed finansiering - Budgettering Eksempler på væsentlige nøgletal for budgettet: Salgspris pr. kg. Bruttoavance i kroner, i procent af salg og/eller pr. kg Overskud i kroner, i procent af salg og/eller pr. kg Løn og gager i procent af salg og/eller pr. kg. Omkostninger i procent af salg og/eller pr. kg. Foderkoefficient. Likviditetsgrad. Tilvækst og dødelighed Energi- og ressourceforbrug pr. produktionsenhed og/eller pr. kg. Et godt og ærligt - budgetgrundlag giver basis for kvalitative opfølgninger og årsagsforklaringer til afvigelser. Slide 7
Behov for fremmed finansiering - Budgettering Følsomhedsanalyse i budgettet: Hvordan påvirkes drift og finansieringsbehov ved en række afvigelser i de væsentligste nøgletal, f.eks. et fald i salget senere udvikling af ynglen ændringer i vejrlig en højere rente højere indkøbspriser lavere salgspriser ændret foderkoefficient osv. Følsomhedsanalyser udgør en væsentlig faktor i pengeinstitutternes vurdering af usikkerheden i budgetterne Følsomhedsanalysen skal på en overskuelig måde fortælle noget om den risiko, der er knyttet til virksomheden, og om virksomhedens styrke og handlemuligheder for at imødegå udsving. Slide 8
Behov for fremmed finansiering - Budgettering Eksempel på opbygning af driftsbudget t.o.m. bruttofortjenesten: Realiseret Budget Budget Budget Budget Note 2006 2007 2008 2009 2010 Produktion, ton Nettoomsætning Ændring i beholdning af fisk Produktionsværdi Internt salg yngel x x x Bruttoudbytte Omk. yngel, foder og hjælpestoffer Internt køb yngel Andre eksterne omkostninger x x x Bruttofortjeneste Slide 9
Behov for fremmed finansiering - Budgettering Eksempel på likviditetsbudget: Realiseret Budget Budget Budget Budget 2006 2007 2008 2009 2010 Periodens resultat før afskrivninger 500 400 600 850 1.000 Betalt skat -150 0-100 -200-250 Ændring i biomasse 200-800 -300 0 100 Ændring i tilgodehavender 100-500 -200-100 0 Ændring i kortfristet gæld 150 500 0-20 50 Penge strømme fra driften 800-400 0 530 900 driftsaktivitet Investering i bygninger / anlæg -500-10.000-500 -200-400 Investeringstilskud 0 2.000 0 0 0 Pengestrømme fra investeringer -500-8.000-500 -200-400 Afdrag lån -200-200 -700-700 -700 Låneoptagelse 0 8.000 0 0 0 Pengestrømme fra finansiering -200 7.800-700 -700-700 Årets forskydning i likvider 100-600 -1.200-370 -200 Kassekredit primo 0 100-500 -1.700-2.070 Kassekredit ultimo 100-500 -1.700-2.070-2.270 Slide 10
Behov for fremmed finansiering Løbende opfølgning via perioderegnskaber omfatter f.eks.: Resultatopgørelse inkl. budgetsammenligning (perioden og år til dato). Balance inkl. budgetsammenligning. Pengestrømsopgørelse inkl. budgetsammenligning Opgørelse af biomasse (skal bl.a. anvendes til månedlig rapportering til forsikringsselskab). Nøgletal for produktionen. En løbende rapportering om økonomi, likviditet og driftsmæssige forhold kan også være med til at giver pengeinstitutter og andre långivere en større tryghed ved samarbejdet. Slide 11
Behov for fremmed finansiering Et effektivt regnskabssystem omfatter: en logisk kontoopbygning, således at det følger principper for: - nøgletal og budgetsammenholdelse - driftsrapportering til akvakulturens regnskabsstatistik - strukturen for det officielle regnskab inddata af både kroner og mængde på driftsposter data med budgettal og realiserede tal fra forrige regnskabsperiode specifikation af biomasse til indrapportering til forsikringen.. Slide 12
Sikkerheder og pantsætninger med fokus på Virksomhedspant Virksomhedspant en ny form for sikkerhed Ikrafttræden 1. januar 2006 Væsentlige ændringer i dansk panteret Er grundlæggende et svømmende pant velegnet til akvakultur.. Stor betydning for virksomheders finansieringsmulighed Måske billigere finansiering? Virksomhedspant kan være særlig relevant ved finansiering af: - generationsskifte - virksomhedsoverdragelser - vækst - store pengebindinger i lagre/debitorer og beholdninger. Virksomhedspant afløser evt. personlige eller holdingselskabs kautioner. Omkostning ved etablering: DKK 1.400 + 1,5% af pantsikringen Slide 13
Sikkerheder og pantsætninger med fokus på Virksomhedspant Omfang af virksomhedspantet (tilvalg) Simple fordringer hidrørende fra salg af varer og tjenesteydelser Varelagre (men ej brugte biler) NB Aldrig indregistrerede biler (alternativ til konsignation) Driftsinventar og driftsmateriel Drivmidler og andre hjælpestoffer Besætning (f.eks. mink, stam- og avlsbesætning, dambrug) NB Immaterielle rettigheder (f.eks. goodwill og domænenavne) NB Slide 14
Sikkerheder og pantsætninger med fokus på Virksomhedspant Andre aspekter ved virksomhedspant 1. Forventede belåningsprocenter 40 50% fordringer 20 30% lager 2. Belåning øges ved virksomhedspant med tilknyttet factoringordning for debitorer medfører dog større omkostninger til renter og administration 3. Ved virksomhedspant kan debitor fortsat indbetale til pantsætter 4. Ikke krav om løbende kontrol kan aftales, f.eks. alle fakturaer eller kun store fakturaer eller lageroptælling 5. Evt. revisorpåtegnede periode- og beholdningsopgørelser (afgøres af panthaver) 6. Fokus på cash flow opgørelser Slide 15
Finansiering og pantsætning af biomasse Spørgsmål??? Poul Spencer Poulsen statsautoriseret revisor, Holstebro Telefon 96 11 18 25, mobil 21 23 03 66 e-mail: psp@pwc.dk Troels Wium-Andersen statsautoriseret revisor, Holstebro Telefon 96 11 18 40 mobil 40 38 50 58 e-mail: twa@pwc.dk Slide 17