Delårsrapport for 1. halvår 2014 Dantherm realiserede for de fortsættende aktiviteter en omsætning på DKK 138 mio. i 1. halvår 2014 mod DKK 158 mio. i 1. halvår 2013.. Driftsresultatet (EBIT) blev som følge af den lavere om-o sætning et underskud på DKK 7,4 mio. mod et overskud på DKK 1,1 mio. i 1. halvår 2013. Der forventes stigende aktivitet i 2. halvår 2014,, hvor aktiviteten traditionelt er højere, og forventni f orventninn- gerne til hele året fastholdes. Closing vedrørende frasalg af forretningssegmentet Telecom forven- tes fortsat gennemført inden for den nærmeste fremtid. Administrerende direktør Torben Duer udtaler: Første halvdel af 2014 blev svagere end forventet primært som følge af lavere omsætning inden for affugtning og Telecom reservedelssalg, mens der var vækst i salget inden for ventilation. Efter den snarligt forventede gennemførelse af frasalget af forretningssegmentet Telecom er fokus rettet mod strategisk udvikling af de tilbageværende forretningsområder med henblik på at øge omsætningen og lønsomheden. Frasalg af forretningssegmentet Telecom Som nævnt i selskabsmeddelelse nr. 9, den 5. august 2014 var det forventningen, at Closing vedrørende frasalg af forretningssegmentet Telecom kunne gennemføres inden for den nærmeste fremtid. Det er fortsat forventningen. Salgsprisen på gældfri basis forventes i niveauet DKK 136 mio., hvilket ventes at resultere i et regnskabsmæssigt tab i 2014 i niveauet DKK 15 mio. (hvoraf DKK -14,4 mio. er indregnet i 1. halvår 2014) inklusiv omkostninger til salgsprocessen og resultateffekt i 2014 af de frasolgte aktiviteter frem til Closing. Udvikling i 2.. kvartal 2014 Omsætningen for de fortsættende aktiviteter blev DKK 69 mio. i forhold til DKK 80 mio. i 2. kvartal 2013. Driftsresultatet (EBIT) for de fortsættende aktiviteter blev et underskud på DKK 2,8 mio. mod et overskud på DKK 2,1 mio. i 2. kvartal 2013. Pengestrømme fra driftsaktivitet blev negative med DKK 2 mio. mod positive pengestrømme på DKK 7 mio. i 2. kvartal 2013. Udvikling i 1. halvår 2014 Omsætningen for de fortsættende aktiviteter blev på DKK 138 mio. mod DKK 158 mio. i 1. halvår 2013. Driftsresultatet (EBIT) for de fortsættende aktiviteter blev et underskud på DKK 7,4 mio. mod et overskud på DKK 1,1 mio. i 1. halvår 2013. Pengestrømme fra driftsaktivitet blev negative med DKK 4 mio. mod positive pengestrømme på DKK 1 mio. i 1. halvår 2013. Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 1 af 18
Finansieringsforhold Dantherm indgik i februar 2014 en aftale om forlængelse af sine garanterede faciliteter med sine primære bankforbindelser frem til 31. marts 2015. Aftalen indeholder sædvanlige Covenants. Covenants pr. 30. juni 2014 var fastsat med forventning om, at Closing vedrørende frasalget af forretningssegmentet Telecom ville være gennemført på dette tidspunkt, men på grund af processens forsinkelse har Dantherm har ikke kunnet overholde disse Covenants, og har modtaget en waiver. Dantherm er i en god dialog med sine bankforbindelser om kreditfaciliteterne, og Closing forventes fortsat at ske snarligt. Efter Closing af frasalget af forretningssegmentet Telecom vil Dantherm indfri driftsfinansieringen under de garanterede faciliteter med kreditinstitutterne, og den nettorentebærende gæld vil blive reduceret til niveauet DKK 90 mio. (ultimo 2013: DKK 203 mio.), der primært relaterer sig til bygningsfinansiering i Danmark og Norge. Forventninger til 2014 Dantherm fastholder forventningerne til 2014 for de fortsættende aktiviteter om en omsætning på DKK 300-325 mio. og et driftsresultat (EBIT) på DKK 5 10 mio. 1. halvår 2014 har været svagere end forventet. Aktiviteten i 2. halvår er traditionelt højere. Realisering af forventningerne for hele 2014 forudsætter en omsætning i den resterende del af 2014, som er lidt højere end samme periode af 2013 med et bedre driftsresultat (EBIT) som følge af gennemførte omkostningsbesparelser. Eventuelle henvendelser vedrørende denne meddelelse kan ske til adm. direktør Torben Duer på telefon 99 14 90 14. Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 2 af 18
Indhold Hoved- og nøgletal... 4 Ledelsesberetning... 5 Forventninger til 2014... 7 Ledelsespåtegning... 8 Resultatopgørelse... 9 Totalindkomstopgørelse... 10 Balance ance... 11 Pengestrømsopgørelse... 12 Egenkapitalopgørelse... 13 Noter... 14 Om Dantherm Dantherm blev grundlagt i 1958 af Ejlert Olsen. Virksomhedens første produkt var et varmluftsaggregat til opvarmning af værksteder og industribygninger. I 1970 erne blev produktprogrammet udvidet med affugtere og ventilationsprodukter, i 1980 erne med mobile varme- og køleenheder til forsvaret og nødhjælpsorganisationer og i 1990 erne med klimastyringsprodukter til teleindustrien. Dantherm har indtil frasalget af Telecom forretningssegmentet været struktureret i de to forretningssegmenter HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning) og Telecom. Inden for forretningsområdet HVAC er Dantherm en betydende europæisk leverandør af produkter og løsninger, der bygger på mere end 50 års erfaring inden for opvarmning, ventilation, køling og affugtning af luft. Dantherms kompetencer er kendetegnet ved omfattende know-how inden for klimastyring, produktudviklingsviden og moderne produktions- og testfaciliteter. Dantherm blev børsnoteret i 2002 på Nasdaq OMX Copenhagen og har i dag ca. 3.200 aktionærer. Læs mere på www.dantherm.dk Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 3 af 18
Hoved- og nøgletal DKK mio. 2. kvartal 1. halvår Året 2014 2013 2014 2013 2013 Resultatopgørelse: Nettoomsætning 68,7 80,1 137,6 158,0 328,6 Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA) 1,1 5,6 0,4 7,8 20,3 Driftsresultat (EBIT) -2,8 2,1-7,4 1,1 6,0 Finansielle poster, netto -3,5-3,9-7,3-6,9-13,6 Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder 0,0 0,0 0,0 0,0-18,5 Resultat før skat (EBT) -6,3-1,8-14,7-5,8-26,1 Periodens resultat for ophørte aktiviteter -0,6 0,2-14,4 0,4-1,7 Periodens resultat -6,9-1,6-29,1-5,4-28,0 Balance ultimo: Arbejdskapital 19,8 75,3 19,8 75,3 70,3 Netto rentebærende gæld 196,5 204,2 196,5 204,2 203,2 Balancesum 383,6 433,4 383,6 433,4 404,5 Egenkapital 55,3 110,3 55,3 110,3 86,6 Investeret kapital 251,8 314,6 251,8 314,6 289,8 Pengestrømme: Pengestrøm fra driftsaktivitet -2,2 6,8-4,2 0,6 6,6 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -2,8-3,2-4,6-5,5-9,3 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 0,4-1,7-1,5-3,5-6,9 Periodens pengestrøm -6,1-4,0-13,3-19,5-22,4 NØGLETAL Regnskabsmæssige nøgletal: Vækstrate (omsætningsvækst) -14,2% 0,8% -12,9% 3,0% -10,7% Overskudsgrad (EBIT-%) -4,1% 2,7% -5,4% 1,0% 1,8% Egenkapitalandel 14,4% 25,4% 14,4% 25,4% 21,4% Gennemsnitligt antal medarbejdere 272 275 273 275 279 Aktierelaterede nøgletal: Resultat pr. aktie (fortsættende aktiviteter) (EPS), DKK -0,9-0,3-2,1-0,8-3,7 Udvandet resultat pr. aktie (fortsættende aktiviteter) (EPS-D), DKK -0,9-0,3-2,1-0,8-3,7 Cash flow pr. aktie, DKK -0,3 1,0-0,6 0,1 0,9 Indre værdi ultimo, DKK 7,7 15,3 7,7 15,3 12,1 Børskurs ultimo, DKK 13,6 16,1 13,6 16,1 14,2 K/IV 1,8 1,0 1,8 1,0 1,2 Antal 1000 aktier ultimo á DKK 10 7.191 7.191 7.191 7.191 7.191 1 Omfatter resultat af Telecom-aktiviteterne i 2014, forventede transaktionsomkostninger og nedskrivninger i forbindelse med frasalget. Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 4 af 18
Ledelsesberetning Frasalg af forretningssegmentet Telecom og klassifikation i fortsættende og ophø- rende aktiviteter Dantherm indgik den 24. marts 2014 bindende aktieoverdragelsesaftale om frasalg af forretningssegmentet Telecom. Aktiviteterne omfattet af aktieoverdragelsesaftalen er i delårsrapporten klassificeret som ophørende aktiviteter, og sammenligningstallene er i resultatopgørelsen tilpasset i overensstemmelse med IFRS 5. I 2. kvartal 2014 er koncernen omstruktureret med henblik på gennemførelse af frasalget af de ophørende aktiviteter. Som nævnt i selskabsmeddelelse nr. 9, den 5. august 2014 var det forventningen, at Closing vedrørende frasalg af forretningssegmentet Telecom kunne gennemføres inden for den nærmeste fremtid. Det er fortsat forventningen. Salgsprisen på gældfri basis forventes i niveauet DKK 136 mio., hvilket ventes at resultere i et regnskabsmæssigt tab i 2014 i niveauet DKK 15 mio. (hvoraf DKK -14,4 mio. er indregnet i 1. halvår 2014), inklusiv omkostninger til salgsprocessen og resultateffekt i 2014 af de frasolgte aktiviteter frem til Closing. De fortsættende aktiviteter omfatter herefter moderselskabet Dantherm A/S og selskaberne i Danmark (uden udskilte Telecomaktiviteter), Norge, England og Polen. Finansieringsforhold Dantherm indgik i februar 2014 en aftale om forlængelse af sine garanterede faciliteter med sine primære bankforbindelser frem til 31. marts 2015. Aftalen indeholder sædvanlige Covenants. Covenants pr. 30. juni 2014 var fastsat med forventning om, at Closing vedrørende frasalget af forretningssegmentet Telecom ville være gennemført på dette tidspunkt, men på grund af processens forsinkelse har Dantherm har ikke kunnet overholde disse Covenants, og har modtaget en waiver. Dantherm er i en god dialog med sine bankforbindelser om kreditfaciliteterne, og Closing forventes fortsat at ske snarligt. Efter Closing af frasalget af forretningssegmentet Telecom vil Dantherm indfri driftsfinansieringen under de garanterede faciliteter med kreditinstitutterne og den nettorentebærende gæld vil blive reduceret til niveauet DKK 90 mio. (ultimo 2013: DKK 203 mio.), der primært relaterer sig til bygningsfinansiering i Danmark og Norge. Kommentarer til regnskabet for 2. kvartal Omsætningen blev DKK 69 mio. i forhold til DKK 80 mio. i 2. kvartal 2013. Den lavere omsætning skyldes primært forretningsområderne affugtning og Telecom reservedelssalg, mens der var vækst i salget inden for ventilation. OMSÆTNING PR. KVARTAL Beløb i DKK mio. 100 50 Beskrivelsen i ledelsesberetningen omfatter med mindre andet fremgår alene de fortsættende aktiviteter. 0 1. kvartal 2. kvartal 2014 2013 Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 5 af 18
Driftsresultatet (EBIT) blev som følge af den lavere omsætning et underskud på DKK 2,8 mio. mod et overskud på DKK 2,1 mio. i 2. kvartal 2013. EBIT PR. KVARTAL Beløb i DKK mio. 5 Driftsresultatet (EBIT) blev et underskud på DKK 7,4 mio. mod et overskud på DKK 1,1 mio. i 1. halvår 2013. EBIT ÅR TIL DATO Beløb i DKK mio. 5 0 1. kvartal 2. kvartal 0 1. kvartal 2. kvartal -5-10 -5 2014 2013 Dantherms resultat før skat (EBT) blev som følge af den lavere omsætning et underskud på DKK 6,3 mio. mod et underskud på DKK 1,8 mio. i 2. kvartal 2013. Kommentarer til regnskabet for 1. halvår Omsætningen blev på DKK 138 mio. mod DKK 158 mio. i 1. halvår 2013. Den lavere omsætning skyldes primært forretningsområderne affugtning og reservedelssalg, mens der var vækst i salget inden for ventilation. OMSÆTNING ÅR TIL DATO Beløb i DKK mio. 200 150 100 2014 2013 Resultat af ophørte aktiviteter blev et underskud på DKK 14,4 mio., der omfatter resultat af Telecom aktiviteterne i 1. halvår 2014, forventede transaktionsomkostninger og nedskrivninger i forbindelse med frasalget. Dantherms resultat før skat (EBT) blev et underskud på DKK 14,7 mio. mod et underskud på DKK 5,8 mio. i 1. halvår 2013. Pengestrømme og rentebærende gæld Pengestrømme fra driftsaktivitet i 2. kvartal 2014 blev negative med DKK 2,2 mio. mod positive pengestrømme på DKK 6,8 mio. i samme periode i 2013. I 1. halvår 2014 blev pengestrømme fra driftsaktivitet negative med DKK 4,2 mio. mod positive pengestrømme på DKK 0,6 mio. i 1. halvår 2013. De lavere pengestrømme skyldes primært den svagere driftsudvikling. 50 0 1. kvartal 2. kvartal 2014 2013 Pengestrømme fra investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet er i såvel 2. kvartal 2014 som 1. halvår 2014 lavere end i samme periode af 2013. Andre eksterne omkostninger og personaleomkostninger er i 1. halvår 2014 3 % lavere end i samme periode af 2013 og der er fortsat fokus på omkostningstilpasninger. Dantherms rentebærende nettogæld for de fortsættende aktiviteter udgjorde DKK 197 mio. pr. 30. juni 2014 mod en samlet rentebærende nettogæld på DKK 203 mio. ved udgangen af 2013. Efter Closing forventes den Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 6 af 18
rentebærende nettogæld reduceret til niveauet DKK 90 mio. Ophørte aktiviteter og aktiver og forpligtelser bestemt for salg Ophørte aktiviteter og aktiver og forpligtelser bestemt for salg omfatter Dantherm Cooling Holding A/S (tidligere Dantherm Air Handling Holding A/S) med datterselskaberne i Kina, USA, Sverige, Tyskland og Danmark (udskilte Telecom-aktiviteter). Omsætningen i 2. kvartal 2014 for Telecomaktiviteterne blev DKK 47 mio. mod DKK 54 mio. i 2. kvartal 2013. I 1. halvår 2014 udgjorde omsætningen for Telecomaktiviteterne DKK 88 mio. mod DKK 102 mio. i samme periode af 2013. Forventninger til 2014 Dantherm fastholder forventningerne til 2014 for de fortsættende aktiviteter om en omsætning på DKK 300-325 mio. og et driftsresultat (EBIT) på DKK 5 10 mio. 1. halvår 2014 har været svagere end forventet. Aktiviteten i 2. halvår er traditionelt højere. Realisering af forventningerne for hele 2014 forudsætter en omsætning i den resterende del af 2014, som er lidt højere end samme periode af 2013 med et bedre driftsresultat (EBIT) som følge af gennemførte omkostningsbesparelser. Resultat før skat (EBT) blev et underskud på DKK 0,7 mio. i 2. kvartal 2014 mod et overskud på DKK 0,2 mio. i samme periode af 2013. I 1. halvår 2014 blev underskuddet før skat på DKK 2,5 mio. mod et overskud på DKK 0,4 mio. i 1. halvår 2013. Aktiver og forpligtelser bestemt for salg i balancen vedrører Telecom aktiviteterne herunder goodwill. Dantherm Power Dantherm ejer ca. 39 % af det associerede selskab Dantherm Power, hvis omsætning ikke indgår i Dantherms koncernomsætning. Dantherms ejerandel i selskabet blev nedskrevet til 0 i 2013, og Dantherms andel af resultatet indregnes således ikke. Aktiviteterne i Dantherm Power omfatter udvikling og salg af nødstrømsanlæg primært inden for Telecom og kraftvarmeanlæg til private hjem, baseret på brændselscelleteknologien. Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 7 af 18
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2014 for Dantherm A/S. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2014 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 30. juni 2014. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Skive, den 29. august 2014 Direktion: Torben Duer Administrerende direktør Bjarke Brøns Økonomidirektør Bestyrelse: Jørgen Møller-Rasmussen Preben Tolstrup Nils R. Olsen Formand Næstformand Henrik Sørensen Conni-Dorthe Laursen Søren Ø. Hansen Per F. Pedersen Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 8 af 18
Resultatopgørelse DKK mio. 2.. kvartal 1. halvår Året 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsætning 68,7 80,1 137,6 158,0 328,6 Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer -32,9-40,5-68,5-79,6-165,0 Andre eksterne omkostninger -7,3-6,0-14,7-15,0-30,0 Personaleomkostninger -27,4-28,0-54,0-55,6-113,3 Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA) 1,1 5,6 0,4 7,8 20,3 Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver -3,9-3,5-7,8-6,7-14,3 Driftsresultat (EBIT) -2,8 2,1-7,4 1,1 6,0 Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder 0,0 0,0 0,0 0,0-18,5 Finansielle poster, netto -3,5-3,9-7,3-6,9-13,6 Resultat før skat (EBT) -6,3-1, 1,8-14,7-5, 5,8-26,1 Skat af periodens resultat 0,0 0,0 0,0 0,0-0,2 Periodens resultat -6,3-1, 1,8-14,7-5, 5,8-26,3 Resultat af ophørte aktiviteter, note 3-0,6 0,2-14,4 0,4-1,7 Periodens resultat -6,9-1,6-29,1-5,4-28,0 Fordeles således: Aktionærerne i Dantherm A/S -6,9-1,6-29,1-5,4-28,0-6,9-1, 1,6-29,1-5,4-28,0 Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie (EPS), DKK -1,0-0,2-4,1-0,8-3,9 Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D), DKK -1,0-0,2-4,1-0,8-3,9 Resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie, DKK -0,9-0,3-2,1-0,8-3,7 Udvandet resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS-D), DKK -0,9-0,3-2,1-0,8-3,7 Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 9 af 18
Totalindkomstopgørelse DKK mio. 2.. kvartal 1. halvår Året 2014 2013 2014 2013 2013 Periodens resultat -6,9-1,6-29,1-5,4-28,0 Anden totalindkomst: Poster der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,1-0,8-0,7 0,3-2,1 Værdiregulering af sikringsinstrumenter -0,8 2,2-1,6 3,5 4,9 Anden totalindkomst efter skat -0,7 1,4-2,3 3,8 2,8 Totalindkomst i alt -7,6-0,2-31,4-1,6-25,3 Der fordeles således: Aktionærerne i Dantherm A/S -7,6-0,2-31,4-1,6-25,3 Totalindkomst i alt -7,6-0,2-31,4-1,6-25,3 Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 10 af 18
Balance DKK mio. 30/6 2014 30/6 2013 31/12 2013 Immaterielle aktiver 18,3 97,1 97,1 Materielle aktiver 104,8 118,4 113,9 Finansielle aktiver 0,0 16,2 0,0 Andre langfristede aktiver 4,4 10,3 11,2 Langfristede aktiver i alt 127,5 242,0 222,2 22,2 Varebeholdninger 61,7 102,9 98,0 Tilgodehavender fra salg 32,2 75,6 78,1 Andre tilgodehavender 3,7 8,8 3,0 Likvide beholdninger 0,1 4,1 3,2 Aktiver bestemt for salg, note 3 158,4 0,0 0,0 Kortfristede aktiver i alt 256,1 191,4 182,3 AKTIVER I ALT 383,6 433,4 404,5 Aktionærerne i Dantherm A/S' andel af egenkapitalen 55,3 110,3 86,6 Egenkapital i alt 55,3 110,3 86,6 Hensatte forpligtelser 0,5 0,6 0,5 Kreditinstitutter, note 4 0,0 92,8 89,2 Langfristede forpligtelser i alt 0,5 93,4 89,7 Hensatte forpligtelser 1,5 2,3 2,3 Kreditinstitutter, note 4 196,6 115,5 117,1 Leverandørgæld 34,1 64,4 60,4 Anden kortfristet gæld 43,8 47,5 48,4 Passiver bestemt for salg, note 3 51,8 0,0 0,0 Kortfristede forpligtelser i alt 327,8 229,7 29,7 228,2 28,2 Forpligtelser i alt 328,3 323,1 317,9 PASSIVER I ALT 383,6 433,4 3,4 404,5 Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 11 af 18
Pengestrømsopgørelse DKK mio. 2. kvartal 1. halvår Året 2014 2013 2014 2013 2013 Resultat før skat (EBT) -6,3-1,8-14,7-5,8-26,1 Regulering for ikke likvide driftsposter m.v. 5,6 8,5 13,4 14,7 44,5 Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital -0,7 6,7-1,3 8,9 18,4 Ændring i varebeholdninger -5,1 1,3 2,7-2,4-3,8 Ændring i tilgodehavender -2,9 9,3 3,9 4,2 4,6 Ændring i leverandører af varer og tjenesteydelser 10,3-5,6-1,4-2,2 2,5 Pengestrøm fra primær drift 1,6 11,7 3,9 8,5 21,7 Finansielle poster, betalt -3,5-4,4-7,3-6,9-15,4 Pengestrøm fra ordinær drift -1,9 7,3-3,4 1,6 6,3 Betalt selskabsskat -0,3-0,5-0,8-1,0 0,3 Pengestrøm fra driftsaktivitet -2,2 6,8-4,2 0,6 6,6 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -2,8-3,2-4,6-5,5-9,3 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 0,4-1,7-1,5-3,5-6,9 Pengestrømme fra ophørende aktiviteter -1,5-5,9-3,0-11,1-12,8 Periodens pengestrøm -6,1-4,0-13,3-19,5-22,4 Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 12 af 18
Egenkapitalopgørelse DKK mio. 30/6 2014 30/6 2013 31/12 2013 Egenkapital pr. 1.1. 86,7 111,9 111,9 Totalindkomst Periodens resultat efter skat -29,1-5,4-28,0 Anden totalindkomst Poster der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Valutakursregulering, udenlandske virksomheder -0,7 0,3 4,9 Værdiregulering af sikringsinstrumenter -1,6 3,5-2,1 Anden totalindkomst i alt -2,3 3,8 2,8 Totalindkomst i alt -31,4-1,6-25, 25,3 Egenkapital i alt 55,3 110,3 86,6 Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 13 af 18
Noter Note 1: : Skøn og estimater Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport som ved udarbejdelsen af årsrapporten pr. 31. december 2013. Note 2: : Segmentoplysninger Dantherms rapporteringspligtige segmenter har tidligere omfattet de to strategiske forretningsområder HVAC og Telecom. Som nævnt i note 3 nedenfor er der indgået aftale om frasalg af forretningssegmentet Telecom, og Dantherm har således alene et rapporteringspligtigt segment, og der er ikke givet separate segmentoplysninger. Note 3: Ophørte aktiviteter og aktiver og forpligtelser bestemt for salg Dantherm indgik den 24. marts 2014 bindende aktieoverdragelsesaftale om frasalg af forretningssegmentet Telecom. Som nævnt i selskabsmeddelelse nr. 9, den 5. august 2014 var det forventningen, at Closing vedrørende frasalg af forretningssegmentet Telecom kunne gennemføres inden for den nærmeste fremtid. Det er fortsat forventningen. Aktiviteterne omfattet af aktieoverdragelsesaftalen er i resultatopgørelsen klassificeret som ophørte aktiviteter. Det forventede regnskabsmæssige tab er indregnet i resultatopgørelsen under ophørte aktiviteter og indeholder forventede transaktionsomkostninger, resultat af de ophørte aktiviteter og nedskrivning af aktiver. Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 14 af 18
Hovedtal for ophørte aktiviteter DKK mio. 2. kvartal 1. halvår Året 2014 2013 2014 2013 2013 Omsætning 46,8 53,5 88,2 102,0 190,2 Omkostninger -47,5-53,3-90,7-101,6-192,9 Resultat før skat (EBT) -0,7 0,2-2,5 0,4-2,7 Skat af periodens resultat 0,0 0,0 0,0 0,0 1,0 Periodens resultat efter skat -0,7 0,2-2,5 0,4-1, 1,7 Nedskrivninger til forventet dagsværdi 0,1 0,0-11,9 0,0 0,0 Periodens resultat af ophørte aktiviteter -0,6 0,2-14,4 0,4-1,7 Pengestrømme fra driftsaktivitet 0,9-5,2-0,7-7,8-5,6 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -0,9-0,7-2,3-3,3-7,2 Pengestrømme i alt 0,0-5,9-3,0-11,1-12,8 Immaterielle aktiver 70,1 Øvrige langfristede aktiver 10,4 Varebeholdninger 31,1 Tilgodehavender 40,6 Likvider 6,2 Aktiver bestemt for salg i alt 158,4 Kreditinstitutter 24,6 Øvrige forpligtelser 27,2 Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg i alt 51,8 Note 4: : Finansieringsforhold Dantherm indgik i februar 2014 en aftale om forlængelse af sine garanterede faciliteter med sine primære bankforbindelser frem til 31. marts 2015. Aftalen indeholder sædvanlige covenants. Covenants pr. 30. juni 2014 var fastsat med forventning om, at Closing vedrørende frasalget af forretningssegmentet Telecom ville være gennemført på dette tidspunkt, men på grund af processens forsinkelse har Dantherm har ikke kunnet overholde disse Covenants. Der er modtaget en waiver fra kreditinstitutterne på overholdelse af Covenants pr. 30. juni 2014 efter balancedagen, og langfristet gæld til kreditinstitutter er klassificeret som kortfristet gæld til kreditinstitutter i balancen. Dantherm er i en god dialog med sine bankforbindelser om kreditfaciliteterne, og Closing forventes fortsat at ske snarligt. Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 15 af 18
Efter Closing af frasalget af forretningssegmentet Telecom vil Dantherm indfri driftsfinansieringen under de garanterede faciliteter med kreditinstitutterne og den nettorentebærende gæld vil blive reduceret til niveauet DKK 90 mio. (ultimo 2013: DKK 203 mio.), der primært relaterer sig til bygningsfinansiering i Danmark og Norge. Note 5: Dagsværdimåling af finansielle instrumenter Datterselskabet Dantherm Air Handling A/S har indgået en fast renteswap til afdækning af den variable rente på lån i bygningen i Skive. Dagsværdien af den udestående renteswap udgør pr. 30. juni 2014 en gæld på DKK 13,4 mio. Den regnskabsmæssige værdi svarer til dagsværdien. Renteswappen har samme løbetid som lånet i bygningen, og løber frem til juni 2020. Den 31. december 2013 udgjorde dagsværdien og den regnskabsmæssige værdi af renteswappen en gæld på DKK 11,8 mio. Renteswappen værdiansættes på niveau 2 i dagsværdihierakiet med tilbagevendende dagsværdimålinger. Værdiansættelser sker efter almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker. Note 6: : Anvendt regnskabspraksis Delårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder. Koncernregnskabet og årsregnskabet for 2013 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis med undtagelse af aktiver bestemt for salg og præsentation af ophørte aktiviteter jf. nedenfor. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2013 bortset fra, at koncernen har implementeret nye regnskabsstandarder (IFRS og IAS) og fortolkningsbidrag (IFRIC), som tråder i kraft i 2014. De nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag har ikke påvirket indregning og måling. Aktiver bestemt for salg Aktiver bestemt for salg omfatter langfristede aktiver og afhændelsesgrupper, som er bestemt for salg. Afhændelsesgrupper er en gruppe af aktiver, som skal afhændes samlet ved salg eller lignende i en enkelt transaktion. Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg er forpligtelser direkte tilknyttet disse aktiver, som vil blive overført ved transaktionen. Aktiver klassificeres som bestemt for salg, når deres regnskabsmæssige værdi primært vil blive genindvundet gennem et salg inden for 12 måneder i henhold til en formel plan frem for gennem fortsat anvendelse. Aktiver eller afhændelsesgrupper, der er bestemt for salg, måles til den laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi på tidspunktet for klassifikationen som bestemt for salg eller dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger, Der afskrives og amortiseres ikke på aktiver fra det tidspunkt, hvor de klassificeres som bestemt for salg. Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 16 af 18
Nedskrivninger, som opstår ved den første klassifikation som bestemt for salg, og gevinster eller tab ved efterfølgende måling til laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen under de poster, de vedrører. Gevinster og tab oplyses i noterne. Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte linjer i balancen, og hovedposterne specificeres i noterne. Sammenligningstal i balancen tilpasses ikke. Præsentation af ophørte aktiviteter Ophørte aktiviteter udgør en betydelig del af virksomheden, hvis aktiviteter og pengestrømme operationelt og regnskabsmæssigt klart kan udskilles fra den øvrige virksomhed, og hvor enheden enten er afhændet eller er udskilt som bestemt for salg, og salget forventes gennemført inden for ét år i henhold til en formel plan. Ophørte aktiviteter omfatter desuden virksomheder, som i forbindelse med opkøbet er klassificeret bestemt for salg. Resultatet efter skat af ophørte aktiviteter og værdireguleringer efter skat af tilhørende aktiver og forpligtelser samt gevinst/tab ved salg præsenteres i en særskilt linje i resultatopgørelsen med tilpasning af sammenligningstal. I noterne oplyses omsætning, omkostninger, værdireguleringer og skat for den ophørte aktivitet. Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser for ophørte aktiviteter udskilles i særskilte linjer i balancen uden tilpasning af sammenligningstal, jf. afsnittet Aktiver bestemt for salg, og hovedposterne specificeres i noterne. Pengestrømme fra drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter for de ophørte aktiviteter oplyses i en note. Koncernoversigt (100%) Dantherm Air Handling A/S (DK) Dantherm A/S (DK) (100%) Dantherm HVAC Holding A/S (100%) Dantherm AS (DK) (NO) Dantherm Cooling Holding A/S (DK) (100%) Dantherm Ltd. (GB) (100%) Dantherm Air Handling Sp.z.o.o. (100%) (100%) (100%) (38,7%) Dantherm Power A/S (DK) (PL) Dantherm Cooling A/S (DK) (100%) Dantherm Air Handling (Suzhou) Co. Ltd. (CN) Dantherm Cooling Inc. (US) (100%) Dantherm Cooling AB (SE) (100%) Dantherm Cooling GmbH (DE) I 2. kvartal 2014 er koncernen omstruktureret med henblik på frasalg af Telecom forretningen, hvor Dantherm Cooling Holding A/S med datterselskaber frasælges i forbindelse med Closing. Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 17 af 18
Disclaimer Denne meddelelse indeholder fremadrettede udsagn, som afspejler ledelsens nuværende opfattelse af fremtidige begivenheder og økonomiske resultat. Udsagnene om 2014 er i sagens natur forbundet med usikkerhed, og Dantherms faktiske resultater kan derfor afvige fra forventningerne. Forhold, som kan medføre, at de opnåede resultater afviger fra forventningerne, er blandt andre, men ikke udelukkende, ændringer i koncernens aktiviteter og markedsforhold som eksempelvis råvarepriser, valutakurser og konjunkturer. Denne delårsrapport er ikke en opfordring til at købe eller sælge aktier i Dantherm. Dantherm A/S, Marienlystvej 65, 7800 Skive, www.dantherm.dk Side 18 af 18